Mi az infláció?

Az infláció az árak emelkedése egy adott időszak alatt. Ahogy az általános árszínvonal emelkedik, minden pénzegység vásárlóereje idővel kevesebb árut és szolgáltatást képes megvásárolni. Az infláció gyakori mérőszáma az inflációs ráta. Bizonyos eszközöket jobban vagy kevésbé érint az infláció, mint például az aranyat. A kriptovalutákat és digitális eszközöket, mint a Bitcoin, szintén az infláció elleni fedezetként emlegetik. Ebben a cikkben mindezt és még többet fogunk megvizsgálni.

Az infláció csökkenti a vásárlóerőt

A vásárlóerő azt jelenti, hogy mennyi árut és szolgáltatást lehet vásárolni egy valutaegységgel. Például, ha húsz évvel ezelőtt egy dollárért lehetett egy gallon tejet venni, de most két dollárba kerül egy gallon tej, akkor a dollár vásárlóereje a felére csökkent.

Ma a legtöbb közgazdász egy alacsony és állandó inflációs rátát támogat, míg a közvélemény nem. Könnyű megérteni, miért nem szeretik az emberek az inflációt, hiszen az csökkenti a vásárlóerőt. Az alábbi diagramok megmutatják, hogy még a „legerősebb” fiat valuták is mennyit veszítettek vásárlóerejükből az idő múlásával.

Dollár:

Euró:

Font: Kép forrása: DollarDaze

Természetesen mindig fennáll annak a félelme, hogy a vásárlóerő szinte nullára csökkenhet. Ezt hiperinflációnak hívják. A történelem során sok példa van arra, hogy a hiperinfláció destabilizálja a társadalmat. 1923-ban Németország hiperinflációt élt át.

Gyerekek német márkák kötegeit használják építőkockaként.

Fontos figyelembe venni az inflációt a vagyon védelme érdekében. Pusztán pénzt takarítani egy bankszámlán nem elegendő az infláció vásárlóerőt romboló hatásának elkerülésére. Meg kell találni az infláció elleni fedezetet. A cikk hátralévő részében részletesebben ismertetjük az inflációt, annak mérését és hogyan védhetjük meg magunkat tőle.

Az infláció típusai

Az infláció a gazdaság különböző részein jelenhet meg és különböző módon fejezhető ki. Ebben a szakaszban megnézünk néhány közismert területet, ahol az inflációra összpontosítunk.

Fogyasztói árak: Nehéz megragadni az áruk és szolgáltatások áremelkedéseit, amelyeket az emberek általában használnak. A probléma azzal kezdődik, hogyan definiáljuk, hogy „általában használnak”? A méréshez használt közös kategóriák közé tartozik: lakhatás, közlekedés, élelmiszer és italok, orvosi ellátás, oktatás, szórakozás és ruházat. Ezeket a kategóriákat tovább bontják, például az élelmiszer a következőkből áll:

• Otthoni élelmiszer
  • Gabonafélék és péksütemények
  • Húsok, baromfi, hal és tojás
  • Tejtermékek és kapcsolódó termékek
  • Gyümölcsök és zöldségek
  • Alkoholmentes italok és italanyagok
  • Egyéb otthoni élelmiszerek
• Otthonon kívüli élelmiszer

Shrinkfláció: Ahelyett, hogy növelnék egy termék árát, csökkentik a mennyiséget vagy minőséget, miközben az ár ugyanaz marad, vagy kissé emelkedik. A shrinkfláció kritikusai két fő aggályt említenek. Először is, ez egy „lopakodó” módja a termék árának emelésére, amit sok fogyasztó talán nem vesz észre. Másodszor, a shrinkflációt sokkal nehezebb észlelni az infláció mérésére tett kísérletek során. Ez hozzájárulhat ahhoz, hogy a kormányok rossz politikát hajtsanak végre, mivel az infláció mérésük kevésbé pontos.

A régi Gatorade palack balra, az új jobbra. Kép forrása: Quartz a shrinkflációról.

Bérek: A bérinflációt gyakran „ragadós” inflációnak nevezik, mert ellentétben az áruk és szolgáltatások áraival, ha a bérek elkezdenek növekedni, nehezebb csökkenteni az emelkedéseket. Az emberek nem szeretik a bércsökkentéseket. Amikor a bérek emelkedni kezdenek, az bér-ár spirálhoz vezethet.

Kép forrása: Economicshelp

Az infláció mérése

Számos módja van az infláció mérésének

A Fogyasztói Árindex (CPI) a kiválasztott áruk és szolgáltatások árának változásának súlyozott átlagát méri, amelyeket a fogyasztók igényelnek. Ez magában foglalja a lakhatást, a közlekedést és az élelmiszert.

A Core CPI az infláció mérésére szolgáló részhalmaza a CPI-nek, amely kizárja az élelmiszerek és energiaárak változását; azzal a gondolattal, hogy az élelmiszer és energiaárak rövid távon drámai ingadozást mutatnak. Az élelmiszer és energia magas ár-ingadozása megnehezítheti a hosszú távú inflációs trendek azonosítását.

A Termelői Árindex (PPI) a gazdaság szűkebb részét méri, különösen a hazai termelők által kapott árak változásait. A PPI az inflációt az eladók szemszögéből méri, ellentétben a CPI-vel, amely a vásárlók szemszögéből méri azt. A PPI vezetheti a CPI-t, mivel megmutatja az eladókra nehezedő költségnyomást. Ez az árnyomás gyakran továbbhárul a fogyasztókra, később megjelenve a CPI-ben.

Az infláció mérésének kihívásai

Az infláció mérése számos kihívással jár. Először is követni kell az ár szintjének változásait. Az árszint az összes áru és szolgáltatás aktuális árainak átlaga egy gazdaságban. Bár könnyű mérni az egyes áruk és szolgáltatások áremelkedéseit, gyakorlatilag lehetetlen mérni az összes lehetséges áru és szolgáltatás árának változásait egy gazdaságban. Így az infláció mérése mindig elmarad az aktuális inflációs ráta megragadásától.

Egy másik nehezen számszerűsíthető kihívás, hogy az inflációs mérések figyelmen kívül kell hagyják az ár változásait, amelyek olyan okokból következnek be, mint mennyiség, minőség vagy teljesítmény. Például, ha egy csésze kávé ára 1,00 USD-ról 1,50 USD-ra nő, de a mennyiség megduplázódik, akkor ez nem infláció, hanem éppen ellenkezőleg - defláció!

Más költségváltozásokat még nehezebb inflációként vagy deflációként számszerűsíteni. Például 2006-ban az iparágvezető mobil eszköz, a BlackBerry Pearl nagy sikert aratott, 400 dollárba került. Egy csúcskategóriás okostelefon 2022-ben körülbelül 1,200 dollárba kerül, de sokkal többet tud. Mennyire az áremelkedés 800 dollárja infláció, szemben a funkciók, minőség és érték bővülésével?

Végső soron fontos szem előtt tartani, hogy az inflációs mérések, bár rendkívül hasznosak, nem tökéletesek.

Mi okozza az inflációt?

Két fő iskola van az infláció okairól. Az egyik csoport szerint a legjelentősebb tényező a pénzkínálat. A másik csoport szerint a legfontosabb tényező a kereslet és kínálat dinamikája.

Pénzkínálat: Amikor egy kormány több pénzt hoz létre, az árak emelkedhetnek, ahogy a pénz bekerül az általános forgalomba. Ez különösen igaz, ha a létrehozott pénz nem járul hozzá a gazdaság valós növekedéséhez. Az emberek gyakran kivonják vagyonukat a fiat valutákból emiatt. A hagyományos értéktárolók, mint az arany, alacsony kínálatnövekedési rátával rendelkeznek. Csak egy bizonyos mennyiséget hoznak felszínre, dolgoznak fel és szállítanak évente. Az ingatlan kínálatnövekedése gyakorlatilag nulla, bár létezik. Az egyik oka annak, hogy a Bitcoin kínálata fix, az az, hogy biztosítsák, hogy ne lehessen leértékelni, mint a kormány által ellenőrzött fiat valutákat.

Kereslet és kínálat: Bizonyos kereslet és kínálat változások idővel áremelkedést okozhatnak. A kereslet és kínálat változásából adódó infláció két fő forrása:

• Kereslet-vezérelt: Növekvő kereslet, miközben a kínálat viszonylag stabil marad, kínálathiányt okoz, ami magasabb árakat eredményez. Például, ha nő az autók iránti kereslet, az új és használt autók áremelkedéséhez vezet. A kereslet által vezérelt infláció jó dolognak tekinthető, mivel ösztönözheti a gazdasági növekedést befektetések és bővítések révén a kereslet kielégítésére.
• Költség-vezérelt: Szintén „kínálati sokk”-nak nevezik, a kínálat csökkenése, miközben a kereslet stabil marad, magasabb árakat eredményez. Például az olaj kínálatának hirtelen csökkenése az olajár emelkedéséhez vezet.

Rossz-e az infláció?

Mint a legtöbb dolognál, a túl sok általában rossznak tekinthető, mint ahogy a túl kevés is. A magas infláció csökkenti azok vásárlóerejét, akik megtakarítottak, és megnehezíti vagy bezárja azokat a vállalkozásokat, amelyeknek most az inflációs kockázatokra kell összpontosítaniuk. Szélsőséges és tartós inflációs környezetben ez hiperinflációhoz vezethet, ahol a valuta iránti bizalom elvesztése miatt a tulajdonosok teljesen elhagyják azt külföldi valuták javára.

Ezzel szemben a defláció olyan helyzethez vezethet, ahol az árszint csökkenése alacsonyabb termeléshez vezet, ami alacsonyabb béreket és keresletet eredményez, ami további árszint csökkenéshez vezet. Egy deflációs spirál.

Sok kormányzati politikai döntéshozó enyhe inflációt céloz meg. Az enyhe infláció eszközértéknövekedést eredményezhet, ösztönözve a befektetéseket. Emellett elriasztja a megtakarítást, a gazdaságban történő költekezés javára. Másrészt drágábbá teszi az árukat és szolgáltatásokat, ami egészségtelen lehet, ha a bérek nem emelkednek az inflációs rátával együtt.

Hogyan védekezhetünk az infláció ellen?

Az értéktároló (SoV) a legjobb módja a vagyon megőrzésének. Általánosságban egy értéktároló bármilyen tárgy, amely a jövőben is megtartja vásárlóerejét, és könnyen kicserélhető valami másra. Más szavakkal:

• Egy értéktárolónak idővel ugyanolyan értékűnek vagy nagyobb értékűnek kell lennie.
• Egy értéktárolónak cserélhetőnek kell lennie valamire (például aranyra vagy dollárra).

Az alacsony vagy nem növekvő kínálattal rendelkező SoV-kat tekintik a legjobb védelemnek az infláció ellen. Ezért a valuták, amelyeket értéktárolónak tekintenek, de van egy mechanizmusuk a kínálat drámai növelésére egy gombnyomással, rossz fedezetet jelentenek az infláció ellen. Az olyan SoV-k, mint az ingatlan, az arany és a Bitcoin, kiváló fedezetet nyújtanak az infláció ellen.

Ingatlan: A föld szinte nulla növekvő kínálattal rendelkezik (bár létezik).

Arany: Az arany kínálata növekszik, de a növekedési ütem alacsony és viszonylag fix. Jelentős erőforrásokra van szükség a megszerzéséhez. Például, hogy kiássák a földből és finomítsák.

Bitcoin: A Bitcoin jelenlegi kínálata növekszik, de az összkínálat 21 millióra van rögzítve. Ebből a teljes kínálatból 2022-ig 19,1 milliót már kibocsátottak.

A Bitcoin mint értéktároló alaposabb megismeréséhez olvassa el ezt a cikket.