• Home
• Get Started
• What Is Hyperliquid

Mi az a Hyperliquid? A nagy teljesítményű Layer 1 Perp DEX belsejében

A Hyperliquid egy saját finanszírozású, nagy teljesítményű Layer 1 blokklánc, amelyet az on-chain örökös kereskedésre terveztek. Az alapelvekből kiindulva épült fel HyperBFT konszenzussal, biztosítja a determinisztikus végrehajtást, az alatti másodperces késleltetést és az egységes likviditást azáltal, hogy egyesíti a HyperCore megbízási könyv motorját a HyperEVM programozható okosszerződés környezetével.

Kereskedjen biztonságosan és átláthatóan - töltse le a Bitcoin.com Wallet alkalmazást az eszközök kezeléséhez, a zökkenőmentes csatlakozáshoz, és fedezze fel a vezető on-chain platformokat, mint például a Hyperliquid.

A Hyperliquid egy nagy teljesítményű Layer 1 blokklánc és decentralizált örökös csere (Perp DEX), amelyet úgy terveztek, hogy minden kereskedési, likviditási és pénzügyi alkalmazást teljesen láncra vigyen, miközben szubszekundumos végrehajtást, determinisztikus rendelési könyv illesztést és akár 40-szeres tőkeáttételt biztosít Bitcoinon.

Áttekintés - Új Architektúra a Teljesen Láncra épülő Pénzügyekhez

A Hyperliquid 2023-ban indult ambiciózus céllal: olyan láncra épülő pénzügyi rendszert létrehozni, amely a centralizált tőzsdék sebességét és kifinomultságát biztosítja anélkül, hogy feláldozná az átláthatóságot vagy az önfelügyeletet. A legtöbb decentralizált cserével ellentétben a Hyperliquid nem támaszkodik az Ethereumra, Solanára, Cosmosra vagy más alapláncra. Saját Layer 1-et működtet, amelyet az alapszabályok szerint terveztünk alacsony késleltetésre, nagy áteresztőképességre és egységes összefoghatóságra.

A Hyperliquid lényege, hogy az elaprózott DeFi rétegeket egy egységes, vertikálisan integrált, nagy teljesítményű környezetté alakítsa. A kereskedés, likviditás, okos szerződések, fedezetkezelés, szintetikus eszközök és irányítás mind egy közös állapotgépen léteznek. 2025-től a Hyperliquid több mint 100 örökös piacot támogat, és folyamatosan a top láncra épülő derivatív platformok között szerepel nyitott érdeklődés, kereskedési volumen és fejlesztői elköteleződés szerint.

A felhasználók, akik decentralizált platformokon kezelik digitális eszközeiket, választhatják, hogy a támogatott eszközöket a Bitcoin.com Wallet segítségével kezelik, amely biztonságos hozzáférést kínál számos kriptovalutához.

Hogyan működik a Hyperliquid - Vertikálisan Integrált Architektúra

A Hyperliquid tervezése három összetevő körül forog, amelyek egy rendszerként működnek együtt: HyperBFT, HyperCore és HyperEVM. Ez a vertikális integráció teszi lehetővé a platform számára a determinisztikus végrehajtást, az egységes likviditást és a szubszekundumos véglegességet.

HyperBFT - Az Alacsony Késleltetésű Konszenzus Réteg

A HyperBFT egy egyedi konszenzusprotokoll, amelyet a HotStuff ihletett. Kifejezetten alacsony késleltetésű pénzügyi tranzakciókra van optimalizálva, nem pedig általános okos szerződés végrehajtásra. A blokkok egyetlen körben véglegesednek, biztosítva a kiszámítható elszámolást a sok rollup vagy applikációs lánc tervezésnél megszokott kötegelés vagy késleltetett végrehajtás nélkül.

A gyakorlatban a HyperBFT körülbelül 0,2 másodperces medián késleltetést és 99. percentilis késleltetést kínál 0,9 másodperc alatt. Az optimalizált hálózati stack és a tét-súlyozott validátor modell kombinációjával a rendszer jelenleg több mint 200 000 megrendelést dolgoz fel másodpercenként, és úgy van felépítve, hogy a végrehajtási rétegek fejlődésével milliókra skálázódjon. Ez a teljesítményszint lehetővé teszi a magas frekvenciájú kereskedési (HFT) típusú stratégiák teljes láncra épülését.

HyperCore - A Teljesen Láncra épülő Csere Motor

A HyperCore a Hyperliquid pénzügyi szíve. Minden örökös és spot piaci műveletet kezel, beleértve a megrendelések leadását, illesztését, finanszírozási ráta frissítéseket, likvidálásokat, margin könyvelést és elszámolást. Kritikus fontosságú, hogy minden művelet - megrendelések, törlések, ügyletek és likvidálások - teljes mértékben láncra épülnek.

Az illesztőmotor determinisztikus, kiküszöbölve a MEV és front-running lehetőségeket. A késleltetés összehasonlítható a centralizált tőzsdék esetében a tárhelyen lévő felhasználók számára, a medián végrehajtás körülbelül 0,2 másodperc, és szinte az összes tranzakció egy másodpercen belül véglegesedik. Mivel a HyperCore a Layer 1 része, elkerüli az off-chain sorozatokat vagy privát rendelési rendszereket, példátlan átláthatóságot kínálva a kereskedőknek láncra épülő derivatívákkal.

HyperEVM - Okos Szerződések Közvetlen Hozzáféréssel a Láncon lévő Likviditáshoz

A HyperEVM kiterjeszti a Hyperliquid-et a programozható pénzügyek területére. Ellentétben a sidechains vagy a híd-alapú EVM környezetekkel, a HyperEVM ugyanazon az állapotgépen fut, mint a HyperCore. Ez azt jelenti, hogy az okos szerződések közvetlenül olvashatják és módosíthatják a kereskedéssel kapcsolatos állapotot. A fejlesztők indíthatnak ERC-20 tokeneket, építhetnek kölcsönzési protokollokat, amelyek valós időben figyelik a rendelési könyv árait, vagy tervezhetnek szintetikus eszköz platformokat, amelyek a HyperCore likviditására támaszkodnak elsődleges referenciaként.

A HyperEVM 2025-ben lépett alfa fázisába. A bevezetése prioritizálja a semlegességet - nincs privát allokáció, nincs bennfentes hozzáférés, és nincs kiemelt integráció - összhangban a Hyperliquid nyitottság és tisztesség ethoszával. Ahogy az eszközök fejlődnek, a HyperEVM várhatóan jelentős hajtóereje lesz a platform ökoszisztéma növekedésének.

Fő Előnyök - Miért Tűnik ki a Hyperliquid

A Hyperliquid architektúrája számos előnyt kínál, amelyek megkülönböztetik mind a centralizált tőzsdéktől, mind más decentralizált derivatív platformoktól. Legjelentősebb erőssége a sebesség, átláthatóság és egységes likviditás kombinációja. A hagyományos DeFi platformok különválasztják a kereskedési végrehajtást az okos szerződés számítástól több rétegen keresztül. A Hyperliquid mindent egy determinisztikus, ellenőrizhető környezetbe egyesít.

Az alacsony késleltetés, az egy blokkos véglegesség és a nyilvánosan megtekinthető rendelési könyvek keveréke lehetővé teszi a felhasználók és fejlesztők számára, hogy átlátható piaci mechanikákra támaszkodjanak, nem pedig átláthatatlan központosított rendszerekre. Az illesztőmotor determinisztikussága különösen vonzó az algoritmikus kereskedők számára, akik tisztességes garanciákat keresnek. Eközben az egységes HyperCore–HyperEVM tervezés lehetővé teszi az alkalmazások számára, hogy közvetlenül hozzáférjenek a valós idejű rendelési könyvekhez és fedezetáramlásokhoz, olyan fejlett pénzügyi termékek alapját képezve, amelyek más láncokon nem építhetők.

A biztonságot a HotStuff-alapú BFT konszenzus, redundáns oracle bemeneti adatok, folyamatos auditok és egy kereskedési díjak által támogatott biztosítási alap erősíti. Az eredmény egy olyan platform, amely a centralizált tőzsdei teljesítmény legjobb elemeit ötvözi a decentralizált ellenőrizhetőséggel.

Kereskedés a Hyperliquiden - Jellemzők és Felhasználói Élmény

A Hyperliquid kereskedési felülete úgy van kialakítva, hogy versenyezzen a centralizált tőzsdékkel mind sebesség, mind ergonómia terén. A felhasználók több mint 100 örökös futures piacon kereskedhetnek, a Bitcoin akár 40-szeres tőkeáttétellel, és az Ethereum általában 25-szeresre korlátozva. A platform mind kereszt, mind elkülönített margin módokat támogat, lehetővé téve a kereskedők számára, hogy a kockázati kitettséget stratégiájukhoz igazítsák.

A végrehajtási környezet magában foglalja a TradingView diagramokat, valós idejű mélységi adatokat, finanszírozási ráta elemzéseket, részletes PnL irányítópultokat és átlátható kitöltési előzményeket. A díjak versenyképesek - általában 0,02%–0,05% tartományban a készítő/felvevő státusztól függően. A finanszírozási ráták óránként frissülnek, a mark árakat a Hyperliquid saját spot piacainak és olyan nagyobb centralizált tőzsdék, mint a Binance és OKX kombinációjából származtatják.

A likvidálás teljes mértékben láncra épül, és a karbantartási margin követelmények az eredeti margin felénél vannak beállítva. Ez kiszámítható és átlátható likvidálási környezetet teremt. Mivel a likvidálási motor determinisztikus és ellenőrizhető, a felhasználók valós időben függetlenül auditálhatják a likvidálási eseményeket.

Örökös Futures - Tervezés és Mechanika

A Hyperliquid örökös szerződései lineáris, USDC-fedezetű eszközök. A profit, veszteség és fedezet mind USDC-ben kezelve van, egyszerűsítve ezzel a kockázatkezelést a kereskedők számára. A finanszírozási mechanizmusok biztosítják, hogy az örökös árak a spot indexekhez legyenek horgonyozva, és a belső és külső oracle adatok használata csökkenti a manipulációs kockázatokat.

A platform likvidálási modellje egyértelmű: amikor egy felhasználó margin aránya a karbantartási küszöb alá esik, a pozíciót a legjobb elérhető áron likvidálják láncra épülve. A díjak egy biztosítási alapba áramlanak, amelyet úgy terveztek, hogy elnyelje a kieséseket, és stabilizálja az ökoszisztéma hosszú távú egészségét.

Hyperps - Oracle-független Örökösök Előzetes Indításhoz és Szintetikus Piacokhoz

A Hyperliquid egyik legjelentősebb innovációja a Hyperp, egy örökös futures szerződés, amely nem támaszkodik külső oracle adatfolyamokra. Ehelyett a Hyperps egy exponenciálisan súlyozott mozgó átlagot (EMA) használ a legutóbbi láncra épülő mark árakból kereskedési referenciaként és finanszírozási mechanizmusként.

Ez az architektúra lehetővé teszi a Hyperliquid számára, hogy szintetikus vagy előzetes indítású eszközöket listázzon, mielőtt aktív spot piacok léteznének. A Hyperps csökkenti a manipulációs kockázatot azáltal, hogy kisimítja a volatilis árváltozásokat, és folyamatos kitettséget biztosít a feltörekvő szektoroknak. Amikor megbízható spot adatok jelennek meg a nagyobb tőzsdéken, a Hyperps automatikusan átalakulnak standard örökösökké.

A kialakult rendszer lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy hozzáférjenek a korai szakaszú narratívákhoz és szintetikus piacokhoz átláthatóan és láncra épülve, anélkül hogy centralizált oracle üzemeltetőkre támaszkodnának.

Architektúra Összefoglaló

A Hyperliquid technikai alapja három rétegként érthető meg, amelyek együtt dolgoznak:

• HyperBFT biztosítja a konszenzust és az egy blokkos véglegességet.
• HyperCore kezeli az összes kereskedési és pénzügyi logikát.
• HyperEVM lehetővé teszi a programozható alkalmazásokat közvetlen hozzáféréssel a láncon lévő likviditáshoz.

Ezek az összetevők együtt egy vertikálisan integrált rendszert hoznak létre, amely képes több mint 200 000 rendelést végrehajtani másodpercenként, miközben megőrzi a determinisztikus és átlátható elszámolást. Ez az egyik kevés platform, amely képes CEX-szintű teljesítményt kínálni DeFi-szintű megbízhatósági biztosítékokkal.

Tokenomics - USDH, HYPE és a Biztosítási Alap

A Hyperliquid gazdasági rendszere két elsődleges token körül forog: USDH és HYPE.

• USDH a platform dollárhoz kötött stabilcoinja, amelyet a margin és az elszámolás során használnak az örökös piacokon. Integrációja egységes fedezeti rendszert biztosít, amely egyszerűsíti a kockázatkezelést és csökkenti a fragmentációt.

• HYPE a hálózat irányítási és hasznossági tokenje. Alapját képezi a validátor staking, a hálózati biztonság és a protokoll irányítás a Hyperliquid ökoszisztémán belül. A HYPE token egy nyilvános genezis esemény során került bevezetésre 2024 végén,