Mi az a DEX?

A decentralizált tőzsde (DEX) egy olyan tőzsdetípus, amely a kriptovaluták és digitális eszközök peer-to-peer tranzakcióira specializálódott. A központosított tőzsdékkel (CEX-ekkel) ellentétben a DEX-ek nem igényelnek megbízható harmadik felet vagy közvetítőt a kriptoeszközök cseréjének megkönnyítésére. A kripto egyik alapelve a pénzügyek közvetítő nélküli kezelése, mivel ez növeli az egyének gazdasági szabadságát világszerte, függetlenül attól, hogy kik ők. A DEX-ek a decentralizált pénzügyek (DeFi) alapvető elemei. Vitathatatlanul, ha nem lennének magas színvonalú, likvid DEX-ek, a DeFi nem tapasztalta volna meg azt a hihetetlen növekedést, amit látunk.

Használja a Bitcoin.com decentralizált tőzsdéjét, a Verse DEX-et, hogy biztonságosan cserélhessen kriptovaluták között, beleértve a láncok közötti kereskedést BTC, BCH, ETH és mások között.

A DEX-ek népszerűsége robbanásszerűen megnőtt az Ethereumon, de azóta minden blokkláncra átterjedtek, amely általános célú okosszerződés-funkcionalitással rendelkezik. A DEX-ek fontosak egy blokklánc ökoszisztémájához, mert ezek az első decentralizált alkalmazások (dApp), amellyel általában találkozol, amikor egy új láncra érkezel. Ezeken keresztül tudsz kriptoeszközökbe be- és kilépni. A különböző kriptoeszközök közötti csere elősegítése mellett sok DEX-nek vannak módszerei is arra, hogy kereskedés nélkül kriptoeszközöket keress.

Olvass tovább: Mi az a dApp?

Hogyan működnek a DEX-ek?

A DEX-ek a kriptovilágban már 2012 és 2014 között is léteztek valamilyen formában, attól függően, hogyan definiáljuk a DEX-et. Hogy melyik DEX volt az első, vitatott lehet, azonban úgy tűnik, hogy egy DEX különösen megváltoztatta a tájat: Uniswap. Az Uniswap hozta el az első működő decentralizált automatikus piacformálót (AMM). Az AMM-ek előtt a DEX-ek likviditási problémákkal küzdöttek. Az AMM-ek megkönnyítették és vonzóbbá tették a likviditás hozzáadását.

Olvass tovább: Mi az a likviditás?

Mielőtt az Uniswap megjelent egy működő AMM-mel, a DEX-eken való kereskedés lassú volt, és a tőzsdén lévő kriptoeszközök gyakran prémium áron kereskedtek a CEX-en lévő ugyanazon kriptoeszközhöz képest. Ez azért volt, mert az AMM-ek előtt a DEX-ek a központosított tőzsdék kereskedési módszereit próbálták utánozni. A probléma az, hogy a CEX-ek által használt módszerek olyan technikákat alkalmaznak, amelyek rengeteg számítást igényelnek alacsony késleltetéssel. Ugyanezen módszerek DEX-ekre való átültetése azt jelentette, hogy sokkal lassabbak voltak, és még mindig némi központosítást igényeltek. Tovább rontotta a helyzetet az, hogy a korai DEX-ek rossz felhasználói élménye elriasztotta az embereket attól, hogy biztosítsák a kereskedéshez szükséges alapokat, ami megakadályozta, hogy ezek a DEX-ek lendületet kapjanak és összegyűjtsék a szükséges likviditást.

Az AMM-ek ezt úgy oldották meg, hogy ösztönözték a likviditási poolok létrehozását, és lehetővé tették, hogy ezek a poolok algoritmikusan kereskedjenek. Az ösztönzés díjmegosztás formájában valósul meg. Konkrétan, azok az emberek, akik likviditást adnak hozzá egy DEX-hez, részesedést kapnak a más résztvevők kereskedése során keletkezett díjakból. Ami a kereskedési algoritmust illeti, ez egy képletet foglal magában, amely kiegyensúlyozza a kereskedési pár két eszközének fennmaradó egyenlegét. A fontos dolog, amit meg kell jegyezni, hogy a két eszközt nem valós időben párosítják aktívan, hanem egy program határozza meg az árat a két eszköz fennmaradó mennyiségétől függően.

Mik a DEX-ek előnyei?

A decentralizáció számos előnyt hordoz magában a központosított megfelelőivel szemben. Először is, az új kriptoeszközök majdnem mindig sokkal korábban jelennek meg a DEX-eken, mint a CEX-eken. Ennek oka, hogy a CEX-eknek manuálisan kell hozzáadniuk a kriptoeszközöket a rendszerükhöz. Az új projektek hozzáadása jellemzően a megfelelőség, tesztelés és menedzsmenti engedélyezési rétegeket foglalja magában. Egy DEX esetében bármely új token automatikusan hozzáadható a tőzsdéhez anélkül, hogy bárkit megkérdeznének.

A DEX-ek nem igényelnek "Ismerd meg az ügyfeled" (KYC) vagy pénzmosás elleni (AML) intézkedéseket. Maga a tőzsde nem létezik egyetlen joghatóság alatt sem, így nincs rá vonatkozó szabályozási keret. Ennek számos következménye van. Először is, a DEX-ek megőrzik a magánéletet. Anonim módon használhatod a DEX-eket anélkül, hogy információkat kellene közölnöd magadról, beleértve a pénzügyi információkat, például a számlaegyenlegedet. Továbbá, azonnal megkezdheted a kereskedést egy DEX-en. Nincs hosszadalmas ellenőrzési folyamat, amin át kell esni, mielőtt kereskedhetnél.

A DEX-ek mindenki számára előnyösek lehetnek, de a legnagyobb hasznosságot a fejlődő világban nyújtják, ahol a robusztus pénzügyi infrastruktúra hiánya akadályozta a hagyományos pénzügyi vállalkozásokat abban, hogy sok ügyfelet fogadjanak el. A Világbank becslése szerint 1 milliárd ember nem rendelkezik hivatalos azonosítóval. Ezek az emberek nem tudnának megfelelni a leglazább KYC/AML intézkedéseknek sem, de az internethez való hozzáféréssel kereskedhetnének egy DEX-en. Fedezd fel, hogyan erősíthetik meg a decentralizált tőzsdék az ilyen egyéneket a DEX Directory oldalon.

Végül, nem kell kereskedni ahhoz, hogy pénzt keress egy DEX-en. Számos mód van a keresetre, például bárki biztosíthat likviditást egy DEX-en, és részesedést kaphat a díjakból. Ezenkívül sok DEX integrál bónusz jutalmakat, amelyeket jellemzően a DEX kormányzati tokenjében fizetnek ki.

Mik a DEX-ek hátrányai?

A DEX-ek használatának messze legnagyobb akadálya a UI/UX nehézsége. Zavaros és nehéz kriptoeszközöket elhelyezni egy tárcában, majd navigálni a legtöbb DEX felhasználói felületén. Jelentős előzetes tanulásra van szükség, mielőtt végre tudnál hajtani egyetlen kereskedést is. Ezt megnehezítheti az a tény, hogy a tranzakciók gyakran kudarcot vallanak különböző okok miatt, és a támogatás időnként nem különösebben segítőkész.

Mivel bárki hozzáadhat kriptoeszközt egy DEX-hez, a csalások mindig jelen vannak. Bármely legitim projekt tucatnyi csaló projektet szül, azonos vagy kissé eltérő nevekkel, hogy megpróbáljanak rávenni a kriptoeszközeid cseréjére. Ezenkívül, mivel ezeknek a projekteknek egyike sem igényel előzetes ellenőrzést, olyan projektek is lehetnek, amelyek elsőre legitimnek tűnnek, de valójában csalások, amelyek elveszik a pénzed. Annak érdekében, hogy részt vehess ebben a szabályozatlan, vadnyugati térben, szükséges kutatásokat végezni, mielőtt egy új érmével kereskednél. Olvashatsz fehér könyveket, csatlakozhatsz Telegram csoportokhoz és Discordokhoz, kereshetsz a Twitteren vagy olvashatsz Medium blogokat és cikkeket.

Minden tevékenység, amit egy DEX-en végzel, gáz használatát igényli, ami drága lehet. Az Ethereumon, amely messze a legnépszerűbb blokklánc, egyszerűen egy DEX-en való csere több mint 100 dollárba kerülhet (attól függően, hogy mennyire zsúfolt a hálózat a kereskedés idején). Más láncok alacsonyabb díjakat kínálnak, bár sokkal kevesebb tevékenységgel. Egy másik hátrány, hogy az AMM-ek, különösen ott, ahol a likviditás korlátozott, még mindig szenvednek a csúszástól. Minél többet szeretnél kereskedni, annál valószínűbb, hogy az ár eltér attól, amit fizetni szeretnél. Végül, mivel a DEX tevékenység az összes láncon nyilvános, programok (botok) figyelhetik, hogy mások mit próbálnak kereskedni, és megelőzhetik a megrendeléseiket. Ez azt jelenti, hogy többet fizetsz a kereskedésedért, mint egyébként.

Végül, a likviditási poolban való likviditás biztosítása bizonyos kockázatot hordoz a központosított tőzsdékkel szemben. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy a likviditás hozzáadása vagy eltávolítása egy likviditási poolból némi gázköltséggel jár, hosszabb időt vesz igénybe a végrehajtás, és a likviditási poolok aktív kezeléséhez szükséges eszközök, még a szerény intézkedések, például a likviditás eltávolítása esetén is, több technikai szakértelmet igényelnek, mint a központosított tőzsdék. Kevésbé kifinomult befektetők számára valószínűleg jövedelmezőbb egyszerűen megtartani a kriptoeszközeiket, mint egy likviditási poolba helyezni őket.