Mik azok a Bitcoin ETF-ek?

A Bitcoin tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) megjelenése kulcsfontosságú metszéspontot jelent a hagyományos pénzügyek és a feltörekvő kriptovaluta világ között. Miközben új lehetőséget kínálnak a befektetők új hullámának a Bitcoinba való befektetésre, elengedhetetlen megérteni azok felépítését, előnyeit és velejáró kockázatait.

Böngésszen Bitcoin ETF-eket Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet milliók bíznak meg, hogy biztonságosan és egyszerűen vásároljanak, adjanak el, kereskedjenek, és kezeljék a Bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat.

Tartalomjegyzék

<iframe 
    width="560" 
    height="315" 
    src="https://www.youtube.com/embed/nybTcVNxjt8" 
    title="YouTube video player" 
    frameborder="0" 
    allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" 
    allowfullscreen>
</iframe>

Mi az az ETF és mi az a Bitcoin ETF?

Egy tőzsdén kereskedett alap (ETF) egy olyan befektetési alap típus, amelyet tőzsdéken kereskednek, hasonlóan a részvényekhez. Az ETF olyan eszközöket tart, mint a részvények, áruk vagy kötvények, és általában egy arbitrázs mechanizmus alapján működik, amely biztosítja, hogy az alap közel maradjon nettó eszközértékéhez.

A Bitcoin ETF különösen egy olyan ETF, amely a Bitcoin értékét követi. Lehetővé teszi az emberek számára, hogy a Bitcoinba fektessenek anélkül, hogy a tényleges kriptovalutát birtokolnák. Mivel az ETF-ek a hagyományos pénzügyi rendszer részét képezik, a Bitcoin ETF-ek szélesebb befektetői kör számára nyitják meg a kaput, beleértve azokat is, akik a hagyományos befektetési eszközöket részesítik előnyben, vagy szeretnék a Bitcoint beépíteni nyugdíjterveikbe. Fontos azonban megjegyezni, hogy a Bitcoin ETF-ek részvényeinek tulajdonosai valójában nem birtokolják a mögöttes Bitcoint. Ennek fontos következményei vannak, amelyeket alább részletezünk.

A Bitcoin ETF-ek történelmi kontextusa és az SEC álláspontja

Az Egyesült Államokban a Bitcoin ETF jóváhagyásához vezető út hosszú és szabályozási akadályokkal tarkított volt. Az első Bitcoin ETF kérelmet 2013-ban nyújtották be a Winklevoss ikrek, Cameron és Tyler Winklevoss, akik ismert alakjai a kriptovaluta világnak. Az évek során tucatnyi Bitcoin ETF kérelmet utasítottak el. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC), amely az ETF-ek jóváhagyásáért felelős, óvatos volt, hivatkozva a piaci volatilitásra, likviditásra és a potenciális piaci manipulációra. Az első Bitcoin ETF az Egyesült Államokban DÁTUMon került jóváhagyásra.

Bitcoin ETF-ek az Egyesült Államokon kívül

A különböző országok szabályozási környezete lehetővé tette a Bitcoin ETF-ek létrehozását az Egyesült Államokbeli jóváhagyások előtt. Néhány figyelemre méltó példa:

Kanada: Kanada élen járt a Bitcoin ETF-ek bevezetésében. Az Ontario Securities Commission 2021 februárjában jóváhagyta a Purpose Bitcoin ETF-et, amely az első észak-amerikai Bitcoin ETF lett. Ezt követően más Bitcoin ETF-ek, mint például az Evolve Bitcoin ETF és a CI Galaxy Bitcoin ETF is elindultak Kanadában.
Brazília: 2021 áprilisában Brazília jóváhagyta a latin-amerikai régió első Bitcoin ETF-jét. Az ETF-et a QR Asset Management kezelte, és a brazil tőzsdén (B3) került jegyzésre.
Európa: Bár nem pontosan ETF-ek, Európában számos Bitcoin tőzsdén kereskedett termék (ETP) és tőzsdén kereskedett jegy (ETN) létezik, amelyek hasonlóan működnek. Ezek a termékek különböző európai tőzsdéken vannak jegyezve, beleértve Németországot és Svájcot.

Ezek a nemzetközi Bitcoin ETF-ek és hasonló termékek szabályozott és hagyományos befektetési utakat kínálnak a befektetők számára a Bitcoin eléréséhez, tükrözve a kriptovaluták iránti növekvő globális érdeklődést és elfogadást a mainstream pénzügyekben.

Bitcoin ETF díjak: A költségek megértése

Az ETF-ek, beleértve a Bitcoin ETF-eket is, általában különféle díjakat tartalmaznak. A kezelési díjak, amelyek a leggyakoribbak, általában a kezelt eszközök (AUM) százalékában vannak kifejezve. A Bitcoin ETF-ek esetében ezek a díjak széles skálán mozoghatnak, de általában évente 0,5% és 2% között mozognak. Ezek a költségek fedezik az ETF működtetésének költségeit, és hatással lehetnek az összesített befektetési hozamokra, különösen hosszú távon.

Bitcoin ETF ellenfél kockázata: Közelebbi vizsgálat

Bár az ETF-ek szerkezete bizonyos védelmet nyújt az ETF-szolgáltatók csődje ellen, számos finomított kockázat továbbra is fennáll:

Működési zavarok: Rövid távú zavarok a kereskedésben vagy az eszközértékelésben előfordulhatnak egy kezelő cég pénzügyi nehézségei során.
Likvidációs kockázatok: Egy ETF-szolgáltató csődje esetén, bár az ETF eszközei védettek, ezeknek az eszközöknek a likvidálása és a nettó eszközérték elosztása a befektetőknek időigényes lehet, és előfordulhat, hogy nem felel meg a kedvező piaci feltételeknek.
Ellenfél kockázat szintetikus ETF-ekben: A származékos ügyleteket használó vagy szintetikus ETF-ként strukturált ETF-ek kockázatokkal szembesülnek, ha ezeknek a származékos ügyleteknek az ellenfelei pénzügyi problémákkal küzdenek.
Vezetőváltások: A csőd új vezetést eredményezhet, amely potenciálisan megváltoztathatja az ETF befektetési stratégiáját vagy hatékonyságát.

Használhatóság hiánya

A Bitcoin ETF-be való befektetés azt jelenti, hogy nem birtokolja a tényleges Bitcoint, így nem tudja azt tranzakciókra használni, vagy kihasználni annak potenciálját mint határok nélküli digitális valuta. Ezzel szemben az önálló letétkezelésű Bitcoin.com Wallet alkalmazás lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy közvetlenül vásároljanak és tartsanak Bitcoint, kiküszöbölve az ellenfél kockázatokat, és biztosítva a BTC teljes hasznosságát, beleértve az azonnali, alacsony díjú globális tranzakciókat.

A pénzáramlás és a lehetséges hatások: A TradFi hatása

A hagyományos pénzügy (TradFi) belépése a Bitcoinba az ETF-ek révén új dinamikát hoz. Az ETF-kezelők most érdekeltek a Bitcoin marketingjében, mivel bevételeik az ETF díjakhoz kötődnek. Ez az első jelentős TradFi-nyomás a Bitcoinra, amely potenciálisan jelentősen befolyásolhatja annak árát.

Ez az összefonódás azonban ellentétben állhat a Bitcoin eredeti ethoszával, mint a hagyományos pénzügyi rendszerek ellenszere. Egy potenciális forgatókönyv, hogy a TradFi szereplők növekvő befolyása alakíthatja Bitcoin fejlődését, esetlegesen hígítva annak szerepét mint decentralizált, a fennálló rendszer ellen ható eszköz. Ez a befolyás nemcsak a piaci dinamikát, hanem a Bitcoin közösségének filozófiai alapjait és jövőbeni fejlődését is érintheti.

Következtetés

A Bitcoin ETF-ek érdekes keverékét kínálják a hagyományos befektetési mechanizmusoknak és a kriptovaluták innovatív világának. Miközben új lehetőségeket kínálnak a Bitcoin elérésére, a befektetőknek navigálniuk kell a díjak, az ellenfél kockázatok és a TradFi Bitcoin ethoszára és piaci dinamikájára gyakorolt potenciális hatásai között. Ahogy a környezet fejlődik, a Bitcoin.com Wallet tanúsága annak erejének, amit az önálló letétkezelés nyújt a Bitcoin valódi hasznosságának és szellemének megőrzésében.