Stablecoinok: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST és FRAX

A stablecoinok olyan kriptovaluták, amelyeket úgy terveztek, hogy stabil értéket tartsanak fenn, jellemzően egy fiat valutához, például az amerikai dollárhoz kötve. Létfontosságú szerepet játszanak a kriptovaluta és a decentralizált pénzügyek (DeFi) ökoszisztémájában, stabilitást kínálva és különböző alkalmazásokat elősegítve. Ez a cikk feltárja a stablecoinok világát, kiemelve a jelentős példákat, mint például az USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST és FRAX, megvizsgálva azok mechanizmusait, kockázatait és a kriptopiacra gyakorolt általános hatásukat.

Kezelje biztonságosan Bitcoinját és kriptovalutáit az önálló őrizetű Bitcoin.com Wallet alkalmazással.

Stablecoinok: Mélyreható betekintés a kripto és DeFi ökoszisztémába

A stablecoinok olyan kriptovaluták, amelyeket úgy terveztek, hogy megőrizzék stabil értéküket, általában egy fiat valutához, például az amerikai dollárhoz kötve. Kritikus elemei mind a szélesebb kriptovaluta-ökoszisztémának, mind a specializáltabb DeFi térnek. Ez a cikk átfogó áttekintést nyújt a stablecoinokról, kiemelve a jelentős példákat, feltárva mechanizmusaikat, kockázataikat, felhasználási eseteiket és hatásukat.

Kezdje el egy gyors bevezetővel a kriptovaluták világába. Értsd meg a különbséget az altcoinok és a stablecoinok között a Mik azok az altcoinok? és Mik azok a stablecoinok? című részekben. Szeretnél többet megtudni a decentralizált pénzügyekről? Tudj meg többet a DeFi-ről és annak kriptóra gyakorolt hatásáról itt.

A stablecoin mechanizmusok megértése

A stablecoinok különböző mechanizmusok révén érik el az árstabilitást:

1. Fiat-fedezett: Fiat valuta (pl. USD) tartalékokkal fedezve, amelyeket bankszámlákon tartanak. Példák: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Ez a leggyakoribb típus.

2. Kripto-fedezett: Más kriptovaluták által fedezve, gyakran túlbiztosítva a volatilitás mérséklése érdekében. Példa: DAI.

3. Algoritmikus: A piaci körülmények alapján az ellátás szabályozásával tartják fenn a stabilitást. Ezek általában összetettebbek és nagyobb kockázattal járnak. Példa: UST (meghiúsult), FRAX.

Jelentős stablecoinok felfedezése

• Tether (USDT): A legnagyobb stablecoin piaci kapitalizáció szerint, amely az amerikai dollárhoz van kötve. Széles körben használják a kriptopiacon kereskedésre, pénzküldésre és a volatilitás elleni fedezetként. A Tether Limited által kibocsátott USDT több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, Tront és Solanát. Bár likviditást és stabilitást biztosít, a Tether a tartalékok átláthatósága miatt viták tárgyát képezte, és folyamatos vizsgálat folyik annak biztosítása érdekében, hogy a fedezet teljes mértékben támogassa a forgalomban lévő készletet. Ennek ellenére továbbra is a legnagyobb stablecoin piaci kapitalizáció szerint, és kulcsszerepet játszik a globális kriptopiacokon.

• USD Coin (USDC): Egy szabályozott stablecoin, amely 1:1 arányban van az amerikai dollárhoz kötve, és gyors és biztonságos digitális tranzakciókra tervezték. A Circle által kibocsátott és készpénz és rövid távú amerikai államkötvények auditált tartalékaival fedezett, így az egyik legátláthatóbb stablecoin a piacon. Több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, Solanát, Avalancheot és Polygont, széles körben használják kereskedésre, fizetésekre és DeFi alkalmazásokban, átlátható és megfelelőséget kínálva az USDT alternatívájaként.

• DAI: Egy decentralizált, kripto-fedezett stablecoin, amelyet a MakerDAO kezel, és túlbiztosítással tartja fenn az amerikai dollárhoz való kötöttségét. 2024-ben a MakerDAO átnevezte magát Sky-ra, bevezetve a SKY-t, az új irányítási tokent, ahol minden MKR-t 24,000 SKY-ra lehet frissíteni. Emellett a Sky Dollar (USDS) váltotta fel a DAI-t, stabilcoint kínálva natív token juttatások elérésével, lehetővé téve a felhasználók számára a DAI 1:1 arányú USDS-re történő frissítését. Ezek a változások célja a decentralizáció fokozása és a részvétel ösztönzése az alakuló Sky ökoszisztémában.

• Binance USD (BUSD): Egy szabályozott stablecoin, amely 1:1 arányban az amerikai dollárhoz van kötve, a Paxos által kibocsátott a Binance partnerségben. A New York állam pénzügyi szolgáltatások osztálya (NYDFS) által jóváhagyott, és készpénz és amerikai államkötvény tartalékokkal fedezett. A BUSD-t széles körben használták kereskedésre, fizetésekre és DeFi-re, de a szabályozói nyomás miatt a Paxos 2023-ban felfüggesztette az új kibocsátást, ami fokozatos megszűnéséhez vezetett. A meglévő BUSD továbbra is visszaváltható, de a felhasználókat arra ösztönzik, hogy más stablecoinokra váltsanak.

• Ethena USDe (USDe): Egy új generációs stablecoin, amely egyesíti a kripto fedezet megbízhatóságát az algoritmikus stabilitás állításokkal. Decentralizált protokollokat, mint például az okosszerződéseket használja hagyományos bankrendszerektől való függőségének minimalizálására. Az USDe hibrid dizájnja biztonságosabb és skálázhatóbb stablecoint kíván biztosítani DeFi platformok, fizetések és hosszú távú értéktárolás számára.

• Decentralizált USD (USDD): Egy algoritmikus stablecoin, amelyet a Tron DAO vezetett be 2022-ben, az amerikai dollárral való 1:1 arányú kötés fenntartására tervezett. A fiat-fedezett stablecoinoktól eltérően az USDD részben kriptoeszközökkel, mint például a TRX, BTC és USDT, fedezett, algoritmusokra és arbitrázs mechanizmusokra támaszkodva az ár stabilizálására. Az USDD a Tron blokkláncon működik, és elérhető az Ethereum és a BNB Chain hálózatokon is. Azonban, mint más algoritmikus stablecoinok, kockázatokkal néz szembe a depegging kockázatok és a tartalék átláthatóság miatt.

• Ripple USD (RLUSD): Egy USD-alapú stablecoin, amelyet a Ripple indított el 2024 decemberében. Teljes mértékben az amerikai dollár betétekkel, államkötvényekkel és készpénz-egyenértékekkel fedezve, az RLUSD 1:1 arányban tartja az USD-hez való kötését. Mind az XRP Ledger, mind az Ethereum hálózaton működik, likviditást növelve határokon átnyúló fizetések és DeFi számára. A Ripple célja, hogy az RLUSD-t az USDT és az USDC versenytársaként pozicionálja.

• TrueUSD (TUSD): Egy stablecoin, amely az amerikai dollárhoz van kötve. Az Archblock (korábban TrustToken) által kibocsátott és teljes mértékben fiat tartalékokkal fedezett, harmadik fél által végzett áttekintésekkel az átláthatóság biztosítása érdekében. A TUSD több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, Tront és BNB Chain hálózatokat, és gyakran használják kereskedésre, fizetésekre és DeFi alkalmazásokra. Bár egykor széles körben megbízható stablecoin volt, az utóbbi években likviditással és szabályozási vizsgálatokkal szembesült.

• Frax (FRAX): Egy részben fedezett, részben algoritmikus stablecoin, amely az amerikai dollárhoz van kötve. Kripto tartalékokat (pl. USDC) és algoritmikus mechanizmusokat kombinál a stabilitás fenntartása érdekében. A Frax Finance ökoszisztéma részeként skálázhatóságot, decentralizációt és tőkehatékonyságot kínál, olyan tokenekkel, mint a Frax Ether (frxETH) és a Frax Shares (FXS) az irányítás és staking céljából.

• PayPal USD (PYUSD): A PayPal által kibocsátott stablecoin, amely az USD-hez van kötve. Viszonylag új szereplő, széles körű elfogadás lehetőségével.

• TerraUSD (UST): Egy meghiúsult algoritmikus stablecoin. Az amerikai dollárral való 1:1 arányú kötést a Terra blokklánc natív tokenjével, a LUNA-val való kapcsolat révén kívánta fenntartani. 2022 májusában az UST elvesztette kötését, ami katasztrofális összeomláshoz vezetett, amely milliárdokat törölt el értékéből és a LUNA összeomlásához vezetett. Az esemény rávilágított az algoritmikus stablecoinok kockázataira, figyelmeztető példaként szolgálva a fenntartható fedezet és a piaci stabilitás fontosságára.

• STASIS EURO (EURS): Egy euró alapú stablecoin, amely az euró árstabilitását kívánja elhozni a blokklánc tranzakciókhoz. A STASIS által létrehozott stablecoin, széles körben használják az európai piacokon történő kereskedésre és általánosan használják azok a vállalkozások, amelyek fedezetet keresnek a kriptovaluták és az USD-alapú eszközök volatilitása ellen. Az euróval való szoros kapcsolata miatt életképes alternatívát jelent a hagyományos pénzátutalások számára az EU határokon átnyúló tranzakcióiban.

Kockázatok és megfontolások

• Ellenkockázat (fiat-fedezett esetén): A tartalékokat tartó központosított entitásokra való támaszkodás ellenkockázatot teremt. Tudj meg többet letétkezelő és önletétkezelő tárcákról.

• Szabályozási bizonytalanság: A stablecoinokra vonatkozó szabályozási környezet változik, bizonytalanságot teremtve.

• Okosszerződés kockázatok (kripto-fedezett esetén): Az okosszerződés sebezhetőségei kihasználhatók.

• De-pegging kockázat (algoritmikus esetén): Az algoritmikus stablecoinok elveszíthetik kötésüket, ahogy az UST esetében látható volt. Fontos megérteni a likviditást és a volatilitást.

Stablecoin felhasználási esetek

• Kereskedés: Stabil kereskedési párokként használják mind a központosított tőzsdéken (CEX-ek), mind a decentralizált tőzsdéken (DEX-ek), megkönnyítve a hatékony kereskedési és arbitrázs lehetőségeket. Tanulj meg hogyan működnek a tőzsdék, hogyan használj egy DEX-et és hogyan biztosíts likviditást.

• DeFi: A stablecoinok elengedhetetlenek a decentralizált pénzügyekben (DeFi), lehetővé téve a kölcsönadást, hitelfelvételt, hozamfarmolást és kripto biztosítást. Stabilitást és likviditást biztosítanak, így széles körben használják a DeFi kölcsönzés során, a felhasználók kölcsönadhatják vagy kölcsönvehetik az eszközöket. A hozamfarmolás lehetővé teszi a felhasználók számára a hozam maximalizálását likviditás biztosítása és DeFi farmolási stratégiák révén. Emellett a kripto biztosítás segít a kockázatkezelésben, védelmet nyújt a hackelések és okosszerződéses kudarcok ellen, és útmutatást nyújt a biztosítás vásárlásához a DeFi-ben.

• Fizetések és pénzküldés: Gyors és alacsony költségű határokon átnyúló kifizetések és mindennapi tranzakciókhoz használják.

Stablecoin kiválasztása

Fontold meg ezeket a tényezőket stablecoin kiválasztásakor: stabilitás, átláthatóság, decentralizáció, biztonság, likviditás és díjak. Fontos megérteni az APY-t is.

Összegzés

A stablecoinok létfontosságú szerepet játszanak a kripto és DeFi ökoszisztémában, stabilitást, likviditást és hozzáférhetőséget biztosítva a kereskedők, befektetők és felhasználók számára. Hatékonyságuk azonban a mechanizmusaiktól, fedezeti modelljeiktől és szabályozási környezetüktől függ. Megértve működésüket, kockázataikat és sokféle felhasználási eseteiket, tájékozott döntéseket hozhatsz, és magabiztosan navigálhatsz a digitális eszközök fejlődő világában.

Tudj meg többet a kapcsolódó fogalmakról, mint például az ERC-20 tokenek, Bitcoin, Bitcoin tranzakciók, és decentralizált alkalmazások (dApps).