• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoinok: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST és FRAX

A stablecoinok olyan kriptovaluták, amelyeket úgy terveztek, hogy stabil értéket tartsanak fenn, jellemzően egy fiat valutához, például az amerikai dollárhoz kötve. Létfontosságú szerepet játszanak a kriptovaluta és a decentralizált pénzügyek (DeFi) ökoszisztémájában, stabilitást kínálva és különböző alkalmazásokat elősegítve. Ez a cikk feltárja a stablecoinok világát, kiemelve a jelentős példákat, mint például az USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST és FRAX, megvizsgálva azok mechanizmusait, kockázatait és a kriptopiacra gyakorolt általános hatásukat.

Kezelje biztonságosan Bitcoinját és kriptovalutáit az önálló őrizetű Bitcoin.com Wallet alkalmazással.

Stabilcoinok: Mélyreható elemzés a kripto és a DeFi ökoszisztémában

A stabilcoinok olyan kriptovaluták, amelyeket úgy terveztek, hogy fenntartsák az értékstabilitást, általában egy fiat valutához, például az amerikai dollárhoz kötve. Kritikus részét képezik mind a szélesebb kriptovaluta ökoszisztémának, mind a specializáltabb DeFi térnek. Ez a cikk átfogó áttekintést nyújt a stabilcoinokról, kiemelve a prominens példákat, mechanizmusukat, kockázataikat, felhasználási eseteiket és hatásukat.

Kezdje el a kriptovaluták gyors bevezetésével. Értse meg a különbséget az altcoinok és a stabilcoinok között a Mik az altcoinok? és a Mik a stabilcoinok? című részekben. Szeretne többet megtudni a decentralizált pénzügyekről? Tudjon meg többet a DeFi-ről és annak kriptóra gyakorolt hatásáról itt.

A stabilcoin mechanizmusok megértése

A stabilcoinok különböző mechanizmusok révén érik el az árstabilitást:

1. Fiat-kollaterált: Fiat valuta (pl. USD) tartalékokkal támogatott, banki számlákon tartva. Példák: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Ez a leggyakoribb típus.

2. Kripto-kollaterált: Más kriptovaluták által biztosított fedezetként, gyakran túl-kollateralizált a volatilitás csökkentése érdekében. Példa: DAI.

3. Algoritmikus: Algoritmusok révén tartják fenn a stabilitást, amelyek a piaci feltételek alapján szabályozzák a kínálatot. Ezek általában bonyolultabbak és magasabb kockázatúak. Példa: UST (sikertelen), FRAX.

Prominens stabilcoinok felfedezése

• Tether (USDT): A legnagyobb stabilcoin piaci kapitalizáció szerint, az amerikai dollárhoz kötve. Széles körben használják a kriptovaluta piacon kereskedésre, pénzküldésre és a volatilitás elleni fedezetként. A Tether Limited által kibocsátott USDT több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, a Tront és a Solanát. Bár likviditást és stabilitást biztosít, a Tether viták kereszttüzébe került a tartalékok átláthatósága miatt, folyamatos vizsgálat alatt áll, hogy vajon a fedezete teljes mértékben támogatja-e a forgalomban lévő kínálatot. Ennek ellenére továbbra is a legnagyobb stabilcoin piaci kapitalizáció szerint, és kulcsszerepet játszik a globális kriptopiacokon.

• USD Coin (USDC): Egy szabályozott stabilcoin, amely 1:1 arányban kötött az amerikai dollárhoz, gyors és biztonságos digitális tranzakciókhoz tervezve. A Circle által kibocsátott és készpénz és rövid lejáratú amerikai államkötvények ellenőrzött tartalékaival támogatott, amely a piacon az egyik legátláthatóbb stabilcoin. Több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, a Solanát, az Avalanche-t és a Polygont, és széles körben használják kereskedésre, fizetésekre és DeFi alkalmazásokra, átlátható és megfelelőségi alternatívát kínálva az USDT-hez képest.

• DAI: Egy decentralizált, kripto-kollaterált stabilcoin, amelyet a MakerDAO kezel, és amely USD kötését túl-kollateralizálás révén tartja fenn. 2024-ben a MakerDAO átmárkázta magát Sky-ra, bevezetve a SKY-t, az új irányítási tokent, ahol minden MKR frissíthető 24 000 SKY-ra. Ezenkívül a Sky Dollar (USDS) váltotta fel a DAI-t, egy stabilcoint kínálva, amely hozzáférést biztosít a natív token jutalmakhoz, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy a DAI-t 1:1 arányban USDS-re frissítsék. Ezek a változtatások célja a decentralizáció fokozása és a részvétel ösztönzése a fejlődő Sky ökoszisztémában.

• Binance USD (BUSD): Egy szabályozott stabilcoin, amely 1:1 arányban kötött az amerikai dollárhoz, a Paxos által kibocsátva a Binance-szal partnerségben. A New York-i Állami Pénzügyi Szolgáltatások Minisztériuma (NYDFS) által jóváhagyott és készpénz és amerikai kincstári tartalékok által támogatott. A BUSD széles körben használták kereskedésre, fizetésekre és DeFi-re, de a szabályozási nyomás miatt a Paxos 2023-ban leállította az új kibocsátást, ami fokozatos kivonásához vezetett. A meglévő BUSD továbbra is beváltható, de a felhasználókat más stabilcoinra való áttérésre ösztönzik.

• Ethena USDe (USDe): Egy következő generációs stabilcoin, amely a kripto fedezet megbízhatóságát algoritmikus beállításokkal kombinálja a stabilitás érdekében. Decentralizált protokollokat használ, például okos szerződéseket, hogy minimalizálja a hagyományos bankrendszerekre való támaszkodását. Az USDe hibrid kialakítása célja, hogy biztonságosabb és skálázhatóbb stabilcoin legyen a DeFi platformok, fizetések és hosszú távú értéktárolás számára.

• Decentralized USD (USDD): Egy algoritmikus stabilcoin, amelyet a Tron DAO indított 2022-ben, az amerikai dollárhoz való 1:1 arányú kötés fenntartására. A fiat támogatású stabilcoinokkal ellentétben az USDD részben kriptoeszközökkel van fedezve, mint például a TRX, BTC és az USDT, algoritmusokra és arbitrázs mechanizmusokra támaszkodva az ár stabilizálása érdekében. Az USDD a Tron blokkláncon működik, és elérhető az Ethereumon és a BNB Chainen is. Az algoritmikus stabilcoinokhoz hasonlóan azonban aggályok merültek fel a depegging kockázatai és a tartalékok átláthatósága miatt.

• Ripple USD (RLUSD): Egy USD által támogatott stabilcoin, amelyet a Ripple indított 2024 decemberében. Teljes mértékben az amerikai dollár betétek, államkötvények és készpénz egyenértékek által támogatva, az RLUSD 1:1 arányban kötött az USD-hez. Az XRP Ledger és az Ethereum platformokon működik, fokozva a likviditást a határokon átnyúló fizetések és a DeFi számára. A Ripple célja, hogy az RLUSD-t az USDT és az USDC versenytársaként pozicionálja.

• TrueUSD (TUSD): Egy stabilcoin, amely az amerikai dollárhoz kötött. Az Archblock (korábban TrustToken) által kibocsátott, teljes mértékben fiat tartalékokkal fedezett, harmadik fél által végzett ellenőrzésekkel biztosítva az átláthatóságot. A TUSD több blokkláncon működik, beleértve az Ethereumot, a Tront és a BNB Chainet, és általában kereskedésre, fizetésekre és DeFi alkalmazásokra használják. Bár egykor széles körben megbízható stabilcoin volt, az utóbbi években aggályok merültek fel a likviditás és a szabályozási ellenőrzés miatt.

• Frax (FRAX): Részben kollaterált, részben algoritmikus stabilcoin, amely az amerikai dollárhoz kötött. Kripto tartalékokat (pl. USDC) és algoritmikus mechanizmusokat kombinál a stabilitás fenntartása érdekében. A Frax Finance ökoszisztéma része, skálázhatóságot, decentralizációt és tőkehatékonyságot kínál, olyan tokenek mellett, mint a Frax Ether (frxETH) és a Frax Shares (FXS) irányításra és stakingre.

• PayPal USD (PYUSD): A PayPal által kibocsátott stabilcoin, amely az USD-hez kötött. Viszonylag új belépő, amely széles körű elfogadásra számíthat.

• TerraUSD (UST): Egy sikertelen algoritmikus stabilcoin. Arra tervezték, hogy 1:1 arányú kötést tartson fenn az amerikai dollárral a LUNA-val, a Terra blokklánc natív tokenjével való kapcsolat révén. 2022 májusában az UST elvesztette kötését, ami katasztrofális összeomlást váltott ki, amely milliárdokat törölt el az értékből és a LUNA összeomlásához vezetett. Az esemény az algoritmikus stabilcoinok kockázataira világított rá, figyelmeztető példaként szolgálva a fenntartható fedezettség és a piaci stabilitás fontosságára.

• STASIS EURO (EURS): egy euró által támogatott stabilcoin, amely az euró árstabilitását hozza a blokklánc tranzakciókba. A STASIS által létrehozva széles körben használják kereskedésre az európai piacokon, és gyakran használják vállalkozások, amelyek fedezetet keresnek a kriptovaluták és USD alapú eszközök volatilitása ellen. Az euróhoz való belső kapcsolata miatt életképes alternatívát jelent a hagyományos pénzátutalások számára az EU-n belüli határokon átnyúló tranzakciókhoz.

Kockázatok és megfontolások

• Ellenfél kockázat (fiat-kollaterált esetén): A központosított entitásokra való támaszkodás, amelyek tartalékokat tartanak, ellenfél kockázatot teremt. Tudjon meg többet a letétkezelői és saját letétkezelői tárcákról.

• Szabályozási bizonytalanság: A stabilcoinok szabályozási környezete fejlődik, bizonytalanságot teremtve.

• Okos szerződés kockázatok (kripto-kollaterált esetén): Az okos szerződés sebezhetőségeit ki lehet használni.

• De-pegging kockázat (algoritmikus esetén): Az algoritmikus stabilcoinok elveszíthetik kötésüket, ahogyan azt az UST esetében láthattuk. Fontos megérteni a likviditást és a volatilitást.

Stabilcoin felhasználási esetek

• Kereskedés: Stabil kereskedési párként használják mind a központosított tőzsdéken (CEX-ek), mind a decentralizált tőzsdéken (DEX-ek), megkönnyítve a hatékony kereskedést és arbitrázs lehetőségeket. Tudja meg, hogyan működnek a tőzsdék, hogyan használjunk DEX-et és hogyan biztosítsunk likviditást.

• DeFi: A stabilcoinok alapvető fontosságúak a decentralizált pénzügyekben (DeFi), lehetővé téve a kölcsönadást, hitelfelvételt, hozamgazdálkodást és kripto biztosítást. Stabilitást és likviditást biztosítanak, így széles körben használják a DeFi kölcsönzésben, ahol a felhasználók kölcsönadhatnak vagy kölcsönvehetnek eszközöket. A hozamgazdálkodás lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy maximalizálják a hozamot a likviditás biztosítása és a DeFi gazdálkodási stratégiák révén. Továbbá, a kripto biztosítás segít a kockázatkezelésben, védelmet nyújtva a hackelések és okos szerződés hibák ellen, valamint útmutatást adva a biztosítás vásárlásához a DeFi-ben.

• Fizetések és pénzküldések: Használják gyors és alacsony költségű határokon átnyúló fizetésekhez és mindennapi tranzakciókhoz.

Stabilcoin kiválasztása

Vegye figyelembe ezeket a tényezőket, amikor stabilcoint választ: stabilitás, átláthatóság, decentralizáció, biztonság, likviditás és díjak. Fontos megérteni az APY-t is.

Következtetés

A stabilcoinok létfontosságú szerepet játszanak a kripto és DeFi ökoszisztémában, stabilitást, likviditást és hozzáférhetőséget biztosítva a kereskedők, befektetők és felhasználók számára. Hatékonyságuk azonban függ a mechanizmusuktól, a fedezetkezelési modelljüktől és a szabályozási környezettől. Ha megérti, hogyan működnek, milyen kockázataik vannak, és milyen sokféle felhasználási esetük van, tájékozott döntéseket hozhat, és magabiztosan navigálhat a digitális eszközök fejlődő világában.

Tudjon meg többet a kapcsolódó fogalmakról, mint például ERC-20 tokenek, Bitcoin, Bitcoin tranzakciók és decentralizált alkalmazások (dApps).