Az infláció az árak emelkedése egy adott időszak alatt. Ahogy az általános árszínvonal emelkedik, minden pénzegység vásárlóereje idővel kevesebb árut és szolgáltatást képes megvásárolni. Az infláció gyakori mérőszáma az inflációs ráta. Bizonyos eszközöket jobban vagy kevésbé érint az infláció, mint például az aranyat. A kriptovalutákat és digitális eszközöket, mint a Bitcoin, szintén az infláció elleni fedezetként emlegetik. Ebben a cikkben mindezt és még többet fogunk megvizsgálni.
Az infláció aláássa a vásárlóerőt
A vásárlóerő az az áru és szolgáltatás mennyisége, amely egy pénzegységgel megvásárolható. Például, ha egy dollárért 20 évvel ezelőtt egy gallon tejet lehetett venni, de most két dollárra van szükség egy gallon tejhez, akkor a dollár vásárlóereje a felére csökkent.
Ma a legtöbb közgazdász az alacsony és stabil inflációs rátát támogatja, ám a közvélemény nem. Könnyű megérteni, miért nem kedvelik az emberek az inflációt, mivel az csökkenti a vásárlóerőt. Az alábbi diagramok megmutatják, mennyit veszítettek vásárlóerejükből idővel még a "legerősebb" fiat valuták is.
Dollar:
Euro:
Font:
Kép a DollarDaze oldalról
Természetesen mindig fennáll annak a félelme, hogy a vásárlóerő szinte semmivé csökkenhet. Ezt hiperinflációnak nevezik. Történelmileg számos példa van arra, hogy a hiperinfláció megingatta a társadalmat. Németország 1923-ban hiperinflációt tapasztalt
Gyerekek német márkák kötegeit használják építőkockaként.
Fontos szem előtt tartani az inflációt, amikor a vagyonunkat védjük. Egyszerűen pénzt megtakarítani egy bankszámlán nem elegendő az infláció vásárlóerőt romboló hatásának elkerüléséhez. Meg kell találni az infláció elleni védelmet. A cikk további részében részletesebben leírjuk az inflációt, annak mérését és hogyan védhetjük meg magunkat tőle.
Az infláció típusai
Az infláció különböző helyeken jelentkezhet a gazdaságban, és különböző módon fejezhető ki. Ebben a szakaszban megvizsgáljuk az infláció néhány gyakori fókuszpontját.
Fogyasztói árak: Nehéz megragadni a szokásosan használt áruk és szolgáltatások árának emelkedését. A probléma azzal kezdődik, hogyan definiáljuk a „szokásosan használt" fogalmát? A méréshez gyakori kategóriák a lakhatás, közlekedés, élelmiszerek és italok, orvosi ellátás, oktatás, szórakozás és ruházat. Ezek a kategóriák tovább bonthatók, például az élelmiszerek:
- Otthoni élelmiszerek
- Gabonafélék és pékáruk
- Húsok, baromfi, halak és tojás
- Tejtermékek és kapcsolódó termékek
- Gyümölcsök és zöldségek
- Alkoholmentes italok és italanyagok
- Egyéb otthoni élelmiszerek
- Otthonon kívüli élelmiszerek
Rejtett infláció: Ahelyett, hogy növelnék egy termék árát, a mennyiséget vagy a minőséget csökkentik, miközben az ár változatlan marad, vagy enyhén emelkedik. A rejtett infláció bírálói két fő aggályt emelnek ki. Először is, ez egy "lopakodó" módja a termék árának növelésére, amit sok fogyasztó talán nem vesz észre. Másodszor, a rejtett infláció sokkal nehezebben észlelhető, amikor az infláció mérésére törekszünk. Ez hozzájárulhat ahhoz, hogy a kormányok gyenge politikát valósítsanak meg, mert az infláció mérése kevésbé pontos.
A régi Gatorade palack a bal oldalon, az új a jobb oldalon. Kép a Quartz oldalról a rejtett inflációról.
Bérek: A bérinflációt gyakran "ragadós" inflációnak nevezik, mert ellentétben az áruk és szolgáltatások áraival, ha a bérek emelkedni kezdenek, nehezebb csökkenteni ezeket az emelkedéseket. Az emberek nem szeretik a bércsökkentéseket. Amikor a bérek emelkedni kezdenek, az bér-ár spirálhoz vezethet.
Kép a Economicshelp oldalról
Az infláció mérése
Számos módja van az infláció mérésének
A Fogyasztói árindex (CPI) a kiválasztott áruk és szolgáltatások árváltozásának súlyozott átlagát méri, amelyre a fogyasztóknak szükségük van. Ide tartozik a lakhatás, a közlekedés és az élelmiszer.
A Maginflációs index (Core CPI) az infláció mérésére szolgáló részindex, amely kizárja az élelmiszer- és energiaárakat; azzal a gondolattal, hogy az élelmiszer- és energiaárak rövid távon drámai áringadozásokat tapasztalnak. Az élelmiszer és energia magas áringadozása megnehezíti a hosszú távú inflációs trendek felismerését.
A Termelői árindex (PPI) a gazdaság szűkebb részét méri, kifejezetten a hazai termelők által kapott árak változásait. A PPI az infláció mérése az eladók szemszögéből, ellentétben a CPI-vel, amely a vásárló szemszögéből méri. A PPI előre jelezheti a CPI-t, mivel megmutatja az eladókra nehezedő nyomást anyagköltségeik miatt. Ez az átnyomás gyakran megjelenik a fogyasztóknál később a CPI-ben.
Az infláció mérésének kihívásai
Az infláció mérése sok kihívással jár. Először is, megköveteli a szintváltozások követését az árakban. Az ár szintje az egy gazdaságban található összes áru és szolgáltatás jelenlegi árának átlaga. Míg könnyű mérni az egyes áruk és szolgáltatások árváltozásait, funkcionálisan lehetetlen mérni az összes lehetséges áru és szolgáltatás árváltozását egy gazdaságban. Így az infláció mérése mindig elmarad a valódi inflációs rátától.
Egy másik nehezen kezelhető kihívás, hogy az inflációs méréseknek figyelmen kívül kell hagyniuk az árak változásait, amelyek olyan okok miatt következnek be, mint a mennyiség, minőség vagy teljesítmény. Például, ha egy csésze kávé ára 1,00 USD-ról 1,50 USD-ra nő, de a mennyiség megduplázódik, akkor ez nem infláció, sőt, valójában az ellenkezője - defláció!
Más költségváltozásokat még nehezebb számszerűsíteni inflációként vagy deflációként. Például, 2006-ban az iparág vezető mobilkészüléke, a BlackBerry Pearl nagy siker volt, ára 400 dollár. 2022-ben egy csúcsminőségű okostelefon ára körülbelül 1 200 dollár, de sokkal többet tud. Mennyire az infláció az $800-os áremelkedésből, szemben a funkciók, minőség és érték bővítésével?
Végső soron fontos szem előtt tartani, hogy az infláció mérései, bár rendkívül hasznosak, nem tökéletesek.
Mi okozza az inflációt?
Két fő nézőpont van arról, hogy mi okozza az inflációt. Az egyik csoport úgy véli, hogy a legjelentősebb tényező a pénzkínálat. A másik csoport szerint a legfontosabb tényező a kereslet és kínálat dinamikája.
Pénzkínálat: Amikor egy kormány több pénzt hoz létre, az árak emelkedhetnek, ahogy a pénz belép az általános forgalomba. Ez különösen igaz, ha a létrehozott pénzt nem használják valódi gazdasági növekedés létrehozására a gazdaságban. Az emberek gyakran a fiat valutákból való vagyonukat kiveszik emiatt. A hagyományos értékmegőrzők, mint például az arany, alacsony készletnövekedési rátával rendelkeznek. Csak bizonyos mennyiséget hoznak ki a földből, dolgoznak fel és szállítanak évente. Az ingatlan kínálat növekedése gyakorlatilag nulla, bár létezik. Az egyik oka annak, hogy a Bitcoin készlete fix, az, hogy biztosítsa, hogy ne lehessen leértékelni, mint a kormány által ellenőrzött fiat valutákat.
Kereslet és kínálat: Bizonyos keresleti és kínálati változások idővel áremelkedést okozhatnak. A kereslet és kínálat változásainak két fő inflációs forrása van:
- Keresleti húzóerő: Növekvő kereslet, miközben a kínálat viszonylag stabil marad, kínálathiányt okoz, ami magasabb árakat eredményez. Például az autók iránti kereslet növekedése magasabb új és használt autó árakat eredményez. A keresleti infláció jóként is értelmezhető, mivel ösztönözheti a gazdasági növekedést a befektetések és a bővítés serkentésével a kereslet kielégítése érdekében.
- Költséglökés: Más néven "kínálati sokk", ha a kínálat csökken, miközben a kereslet stabil marad, magasabb árakat eredményez. Például, ha hirtelen csökken az olaj kínálata, az olajár emelkedéséhez vezet.
Rossz az infláció?
Mint a legtöbb dolog, túl sok általában rossznak számít, ahogy túl kevés is. A magas infláció aláássa azok vásárlóerejét, akik megtakarítottak, és károsítja vagy bezárja azokat a vállalkozásokat, amelyeknek most az infláció kockázataira kell összpontosítaniuk. Szélsőséges és tartós inflációs környezetekben ez hiperinflációhoz vezethet, ahol a valutába vetett bizalom elvesztése miatt a birtokosok teljesen elhagyják azt, előnyben részesítve a külföldi valutákat.
Ezzel szemben a defláció olyan helyzethez vezethet, ahol az árszint csökkenése alacsonyabb termelést eredményez, ami viszont alacsonyabb béreket és keresletet, ami további árszint csökkenést okoz. Egy deflációs spirál.
Sok kormányzati döntéshozó enyhe inflációt céloz meg. Az enyhe infláció az eszközök felértékelődéséhez vezethet, ösztönözve a befektetéseket. Emellett elriasztja a megtakarítást a gazdaságban történő költekezés javára. Másrészt viszont drágábbá teszi az árukat és szolgáltatásokat, ami egészségtelen lehet, ha a bérek nem emelkednek az inflációs rátával együtt.
Hogyan védhetjük meg magunkat az inflációtól
Az értékmegőrző (SoV) a legjobb módja a vagyon megőrzésének. Általánosságban elmondható, hogy az értékmegőrző bármilyen tárgy, amely megtartja a vásárlóerőt a jövőben, és könnyen cserélhető valami másra. Más szavakkal:
- Az értékmegőrző idővel ugyanannyit vagy többet ér.
- Az értékmegőrzőnek cserélhetőnek kell lennie valami mással (mint például az arany vagy a dollár).
Az alacsony vagy nem növekvő kínálattal rendelkező SoV-k a legjobb módjai az infláció elleni védekezésnek. Ezért a valuták, amelyek értékmegőrzőnek számítanak, de mechanizmussal rendelkeznek a kínálat drámai növelésére egy gombnyomással, gyenge fedezetet jelentenek az infláció ellen. Az olyan értékmegőrzők, mint az ingatlan, az arany és a Bitcoin, kiváló fedezetet jelentenek az infláció ellen.
Ingatlan: A földterület szinte nulla kínálatnövekedéssel rendelkezik (bár létezik).
Arany: Az arany kínálata növekszik, de az arány alacsony és viszonylag fix. Jelentős forrásokra van szükség a megszerzéséhez. Például ki kell ásni a földből és finomítani.
Bitcoin: A Bitcoin jelenlegi kínálata növekszik, de az összkínálat 21 millióra van rögzítve. Az összkínálatból 2022-ig 19,1 milliót bocsátottak ki.
A Bitcoin értékmegőrzőként való alaposabb megvizsgálásához olvassa el ezt a cikket.
