• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

Hogyan válasszuk ki a megfelelő Perp DEX-et

A Perp DEX kiválasztása nem csupán az alacsony díjakról szól - a bizalomról, átláthatóságról és kockázatkezelésről is. Ez az útmutató elmagyarázza, hogyan értékeljük a folyamatos tőzsdei ügyleteket a biztonság, likviditás, finanszírozás, tőkeáttétel, orákulumok és irányítás terén, hogy megtaláljuk azt, amely megfelel kereskedési stílusának.

Indítson kereskedést megbízható decentralizált tőzsdéken - töltse le a Bitcoin.com Wallet alkalmazást, hogy biztonságosan csatlakozhasson, kezelhesse eszközeit és felfedezhesse a Perp DEX-eket.

A megfelelő Perpetual Decentralized Exchange (Perp DEX) kiválasztása azt jelenti, hogy a platform biztonságát, likviditását, díjait, oracle integritását és tőkeáttétel tervezését értékeljük annak érdekében, hogy biztonságos, hatékony és átlátható kereskedést biztosítsunk. Az ideális Perp DEX egyensúlyt teremt a teljesítmény, a decentralizáció és a felhasználóvédelem között.

Áttekintés - Mi teszi a Perp DEX-et „megfelelővé” az Ön számára

A Perpetual DEX-ek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy közvetlenül a blokkláncon spekuláljanak, fedezzenek, és kezeljék a tőkeáttételt. De az évente induló tucatnyi új platform közül nem mindegyik egyenlő a tervezés, megbízhatóság vagy átláthatóság tekintetében.

A megfelelő kiválasztása a céljaitól és kockázati toleranciájától függ. Mély likviditást keres magas volumenű ügyletekhez, minimális finanszírozási díjakat hosszú távú pozíciókhoz, vagy maximális decentralizációt a letétkezelési kockázat elkerülése érdekében?

2025-re a vezető Perp DEX-ek, mint a GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster és Ethereal, mind különböző erősségekre specializálódtak - hibrid likviditási modellektől az intézményi szintű végrehajtásig. Ez az útmutató világos keretet biztosít a hatékony összehasonlításhoz.

Olvass tovább:

• Mi az a Perpetual DEX? (2025 Útmutató)
• A Perpetual DEX-eken történő kereskedés kockázatai
• Hogyan működnek a finanszírozási ráták a Perp DEX-eken

Biztonság és Auditok

A biztonság nem alku tárgya a decentralizált kereskedésben. Minden Perp DEX okosszerződéseken fut, amelyek kezelik a fedezetet, tőkeáttételt és likvidálást - és bármilyen kihasználás eltüntetheti a felhasználói alapokat.

Mit kell ellenőrizni

• Audit Jelentések: Győződjön meg róla, hogy a protokollt neves cégek auditálták (pl. CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• Nyílt forráskódú kód: Ellenőrizze, hogy a szerződések nyilvánosan elérhetők-e a közösségi ellenőrzéshez.
• Hibavadász programok: Olyan platformok, mint a dYdX v4 és a GMX jutalmakat kínálnak a felelős jelentésekért.
• Megváltoztathatatlan alap szerződések: Teljesen telepített logika csökkenti a frissítési kockázatokat.

Vörös zászlók

• Zárt forráskódú szerződések
• Nincsenek nyilvános auditok vagy elavult jelentések
• Túlzott függés az adminisztrátori kulcsoktól

Oracle Integritás

Az árfolyamok minden Perp DEX alapvető funkcióját működtetik - a fedezeti számítástól a likvidálásig és finanszírozásig.
Egy megbízható DEX-nek többrétegű, decentralizált oracle hálózatokat kell használnia a pontosság és méltányosság biztosítása érdekében.

Előnyös beállítás

• Orákulumok kombinációja, mint Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra, és Chronicle Protocol
• Több orákulum aggregáció redundanciáért
• Gyors frissítési intervallumok (<1 másodperc előnyös a volatilis eszközöknél)
• Áramkör-megszakítók az orákulum eltérés miatti kereskedés szüneteltetésére

Példa

• GMX v2: Chainlink-et + gyors off-chain hírcsatornákat használ a megbízhatóság érdekében.
• Hyperliquid: Saját magas frekvenciájú orákulumot tart fenn, amely integrálva van a Pyth-tal.
• Reya: Blokkszintű árösszevonást valósít meg több orákulum adatok felhasználásával.

Tudjon meg többet:

• Hogyan tartják az orákulumok a Perp DEX árakat méltányosnak

Likviditás és Volumen Mélység

A likviditás határozza meg, hogy a nagy kereskedések simán végrehajthatók-e vagy csúszást szenvednek.
A Perp DEX-ek különböző modelleket használnak a likviditás forrásaként:

Mit kell értékelni

• 24 órás kereskedési volumen
• Nyitott érdeklődés (OI) a főbb párokon
• Spread szélesség volatilitás alatt
• TVL (Teljes Elzárt Érték) mint a tőkemélység mértéke

Tipp: Használjon DeFi irányítópultokat, mint a DefiLlama vagy a Coingecko Derivatives, hogy összehasonlítsa a likviditási mutatókat a DEX-ek között.

Díjak és Finanszírozási Struktúra

A Perp DEX-eken történő kereskedés két fő költséget jelent: tranzakciós díjak és finanszírozási ráták.
Minden platform különbözőképpen struktúrálja ezeket:

Mit keressünk

• Előre kiszámítható finanszírozási költségek
• Átlátható díjmegjelenítés végrehajtás előtt
• Minimális csúszás belépéskor és kilépéskor

Tőkeáttételi Korlátok és Likvidálási Tervezés

A magasabb tőkeáttétel nagyobb potenciális jutalmat - és kockázatot - kínál.
A megfelelő DEX rugalmasságot kínál túlzott likvidálási gyakoriság nélkül.

Hogyan értékeljük

• Kínál-e részleges likvidálást (biztonságosabb) vagy teljes lezárást?
• Átláthatók és ellenőrizhetők a likvidálási szabályok on-chain?
• Alkalmazkodik-e a fenntartási margin a volatilitáshoz?

Lásd:

• A Likvidálás megértése a Perp DEX-eken
• Mi az a tőkeáttétel a kriptokereskedésben?

Támogatott Eszközök és Fedezeti Opciók

A változatos eszközlista jobb kereskedési rugalmasságot enged meg, de több volatilitást is bevezet.

Kulcsfontosságú Megfontolások

• Alapvető eszközök: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - a legtöbb nagy DEX kínálatában.
• Altcoin piacok: Aster, Drift és Avantis kisebb kapitalizációjú örökösökben specializálódtak.
• Fedezeti rugalmasság: USDC és USDT a standard, de néhány DEX lehetővé teszi az ETH vagy stabil hozam tokenek használatát marginként.
• RWA örökösök: Néhány kísérleti DEX, mint az Ethereal és a Vector, most tokenizált kötvény- vagy aranyörökösöket kínál a RedStone orákulumok használatával.

Kormányzás és Decentralizáció

A valódi decentralizáció biztosítja, hogy egyetlen fél sem fagyaszthatja vagy módosíthatja a protokollt.

Mit kell értékelni

• DAO kormányzás: Közösség által irányított-e?
• Admin kulcs kitettség: Meg tudja-e állítani vagy módosítani a csapat az alapvető logikát?
• Átláthatóság: Nyilvánosak-e a frissítések és javaslatok?

Példa:

• dYdX v4 teljesen egy Cosmos applikáción fut - nincs központosított sorrendoló.
• GMX DAO irányítja a díjakat és az orákulum frissítéseket.
• Hyperliquid on-chain validátorokat használ a kódváltoztatások jóváhagyására.

A kormányzás minősége gyakran meghatározza a hosszú távú ellenálló képességet és bizalmat. Tudjon meg többet a Decentralizált Autonóm Szervezetről (DAO-k).

Felhasználói Élmény és Eszközök

A teljesítmény és használhatóság számít, különösen a gyakori kereskedők számára.

Kulcsfontosságú UX Funkciók

• Intuitív felület világos likvidálási mutatókkal.
• On-chain analitikai irányítópultok (PnL, finanszírozás, fedezeti egészség).
• Integráció nagyobb pénztárcákkal, mint Bitcoin.com Wallet, MetaMask és Phantom.
• Opcionális teszthálózat vagy szimulált kereskedési környezetek.

Olyan platformok, mint a Drift és Reya, bevezették a mobilbarát irányítópultokat és az AI-alapú kockázati összefoglalókat, hogy a kereskedést elérhetőbbé tegyék a kiskereskedelmi felhasználók számára.

Biztosítás és Kockázatkezelés

Egy jól tervezett Perp DEX fenntart egy protokoll biztosítási alapot vagy háttér likviditás szolgáltató (BLP) rendszert a szélsőséges veszteségek elnyelésére.
Figyelje:

• Nyilvánosan látható biztosítási tartalékok.
• Veszteségfedezet történeti rekordja volatilitás események során.
• Átlátható kifizetési kritériumok likvidálási hiányok esetén.

Példa:
2025 elején a GMX biztosítási alapja 3,4 millió dolláros hiányt fedezett egy éles ETH zuhanás után - felhasználói veszteség nélkül.

Reputáció és Közösség

A hírnév a folyamatos üzemidő, átláthatóság és elkötelezettség révén épül.
Mielőtt választana, értékelje:

• Szociális jelenlét és közösségi támogatási csatornák.
• Múltbeli teljesítmény magas volatilitású időszakokban.
• Reakcióidő incidensekre vagy orakel eltérésekre.

Az aktív fejlesztői kommunikáció - GitHub, Discord vagy kormányzati fórumok révén - gyakran jó megbízhatósági mutató.

Döntési Keret - Hogyan Értékeljünk Bármilyen Perp DEX-et

Jövő