Hogyan működik a kriptotőzsde?

Többek között a kriptovaluták és más digitális eszközök célja, hogy lehetővé tegyék a peer-to-peer értékcserét, ugyanúgy, mint készpénz esetén, de a digitális világban. Ez azt jelenti, hogy kriptoeszközöket cserélhetsz bármire, amit szeretnél, és mindezt közvetítők, például bankok vagy fizetési alkalmazások használata nélkül teheted meg. Például, ha valaki kifesti a házadat, megállapodhatsz abban, hogy egy meghatározott mennyiségű kriptovalutát küldesz neki fizetésként. Ez gyakorlatilag nem különbözik attól, mintha készpénzt adnál a házfestési szolgáltatásért cserébe.

Ezzel szemben, ha kriptovalutát szeretne vásárolni, felajánlhatja az eladónak a megegyezett pénzösszeget (vagy bármilyen más jót vagy szolgáltatást) a megegyezett mennyiségű kriptóért cserébe.

További információ -> Hogyan küldjön és fogadjon kriptót.

Természetesen, mivel a legtöbben nem használnak kriptovalutát napi életük során közvetítő eszközként (legalábbis egyelőre nem!), általában nehezebb megtalálni a közvetlen eladókat/vásárlókat, mint például a helyi valutával való kereskedés esetében. Ez elvezet bennünket a 'likviditás' fogalmához.

Mi az a likviditás?

A likviditás arra utal, hogy milyen könnyen lehet kereskedni egy eszközzel - és nagymértékben függ attól, hogy hány vevő és eladó (piaci résztvevő) van egy eszközre. A készpénz tipikusan a leglikvidebb eszköznek számít, mivel szinte univerzálisan elfogadott. Más szóval, könnyű készpénzt cserélni gyakorlatilag bármire, amit szeretne. Ezzel szemben egy autó általában kevésbé likvid eszköz, mint a készpénz, mivel némi erőfeszítést igényel a vevő megtalálása. Egy luxusgyűjtői autó pedig még kevésbé lenne likvid eszköz, mivel a potenciális vevők köre kisebb.

A Bitcoin a leglikvidebb az összes kriptopénz közül, mivel a legtöbb piaci résztvevőt kombinálja a legnagyobb kereskedelmi volumen mellett. A bitcoin napi kereskedelme több tízmilliárd dollárban mérhető! Mégis, a készpénzhez képest nem likvid, különösen, ha valós tárgyak vásárlására használják - és más kriptoeszközök kevésbé likvidek, mint a Bitcoin.

További információ: Mi az a likviditás?

Mi az a kripto tőzsde?

A kripto tőzsde bármely szolgáltatás, amely összepárosítja a kriptoeszközök vevőit az eladókkal.

Amikor a legtöbben kripto tőzsdékről beszélnek, központosított 'letétkezelő' platformokra utalnak. Ezek a platformok megkönnyítik a kriptoeszközök kereskedelmét. Hasonlóan a részvénykereskedési platformokhoz, mint a Robinhood és a Charles Schwab, a kripto tőzsdék is összepárosítják a vevőket és az eladókat.

Kritikus fontosságú, hogy definíció szerint egy központosított kripto tőzsde gondoskodik a kriptoeszközeiről. Ennek számos biztonsági vonzata van, de érinti azt a szabadságot is, amellyel kriptóját az Ön kívánsága szerint használhatja.

További információ: Letétkezelő és nem letétkezelő tárcák.

Hogyan működnek a központosított kripto tőzsdék?

Felhasználói szempontból a tipikus folyamat a következő:

1. Regisztráljon a tőzsdére, és mutasson be személyazonosító okmányokat.
2. Töltse fel az újonnan létrehozott számláját kriptoeszközökkel, mint például Bitcoin vagy Ethereum. Ha a tőzsde engedélyezi, helyi valutát is használhat.
3. Kérjen kereskedelmet egy 'vételi megbízás' beállításával.

A vételi és eladási megbízásokat egy 'megbízási könyvbe' gyűjtik össze, amelyet a tőzsde karbantart a vevők és eladók hatékony és automatikus összepárosítása érdekében. A legtöbb tőzsde lehetővé teszi, hogy mind 'piaci vételi' megbízásokat, mind 'limit vételi' megbízásokat állítson be.

Amikor piaci vételi megbízást hoz létre, csak azt kell jeleznie, hogy mennyi kriptót szeretne vásárolni (nem állítja be az árat). A tőzsde automatikusan összepárosítja Önt a jelenleg legalacsonyabb árat kínáló eladóval/kkal, és végrehajtja a kereskedelmét. A piaci megbízások általában azonnal teljesülnek, ami azt jelenti, hogy a pillanatban, amikor elküldi a megbízást, megkapja a kriptovalutát, amelyet kereskedik.

Amikor limit vételi megbízást hoz létre, azt jelzi, hogy mennyi kriptót szeretne vásárolni és azt az árat, amelyen hajlandó megfizetni érte. Ha és amikor vannak eladók, akik hajlandók elfogadni az Ön által beállított árat (az Ön 'limitjét'), a megbízása teljesül, ami azt jelenti, hogy a kriptoeszköze megjelenik a tőzsdei tárcájában, és a pénze (vagy más kriptoeszköz) eltűnik.

Mi az a banki tőzsde?

Azok a kripto tőzsdék, amelyek lehetővé teszik a helyi valuta átutalását tőlük és hozzájuk, 'banki tőzsdéknek' nevezik. Néhány tőzsde lehetővé teszi a helyi valuta átutalását a vásárlás megkezdéséhez (általában hitelkártya vagy fizetési alkalmazás, mint a PayPal formájában), de nem engedélyezik a helyi valuta visszavonását a hitelkártyára vagy a fizetési alkalmazásra. Ezeket 'részlegesen banki' tőzsdéknek nevezik. A teljes banki tőzsde lehetővé teszi a számla banki átutalással történő finanszírozását és a helyi valuta visszaküldését a bankszámlájára.

Mik azok a készítők és felvevők?

Általánosságban elmondható, hogy minél több felhasználója van egy tőzsdének, annál nagyobb 'piaci mélységet' tud biztosítani. A piaci mélység a tőzsde megbízási könyveinek méretére utal. Azok az emberek, akik vételi és eladási megbízásokat helyeznek el a tőzsdéken, piaci készítőknek nevezik őket. Minél több megbízás van a könyvben, annál könnyebb az embereknek nagy mennyiségű kriptót vásárolni és eladni a globális piaci árhoz közel. A piacokon a felvevők azok, akik csökkentik a likviditást azzal, hogy megbízásokat vesznek le, amelyek már a könyvekben vannak. Amikor piaci megbízást ad le, akkor Ön felvevő. Akkor is felvevő lehet, ha limit megbízást ad le, ha a megbízása véletlenül egy másik személy megbízásával egyezik, amely már a könyvekben van.

Hogyan keresnek pénzt a központosított kripto tőzsdék?

Sok tőzsde számára a fő bevételi forrás a díjak. Ezek közül néhány vagy az összes a következőket tartalmazhatja:

• Kivételi díjak: A legtöbb tőzsde díjat számít fel a kriptoeszközök és a helyi valuták kivételéért. A legtöbb esetben a díj kivételalapon történik (nem a kivétel összegének százaléka). A tőzsdék által felszámított kivételi díjak gyakran változnak, gyakran előzetes értesítés nélkül.
• Kereskedési díjak: Ezeket általában a kereskedelmi érték százalékában számítják, és gyakran attól függ, hogy Ön a készítő vagy a felvevő (lásd fent a készítők és felvevők magyarázatát). A legtöbb esetben a készítők alacsonyabb díjakat fizetnek, mint a felvevők. Az eltérés oka az, hogy a készítők likviditást biztosítanak (és ezért kedvezményt kell kapniuk), míg a felvevők likviditást vonnak ki (és ezért többletdíjat kell fizetniük).
• Kamat/Hitelfelvétel/Likvidációs díjak: Néhány tőzsde margin kereskedést kínál. Ez az, amikor kölcsönt vesz fel, hogy növelje pozícióját, létrehozva azt, amit tőkeáttételnek neveznek. Azok a tőzsdék, amelyek margin kereskedést kínálnak, általában további díjakat számítanak fel a kölcsönzött összeg alapján és egy olyan kamatlábat, amelyet az összes kereskedő számára elérhető teljes tőkeállomány határoz meg. Valószínűleg további díjat is felszámítanak, ha a pozíciója likvidálásra kerül.

Egyes esetekben a tőzsdék bankként is működnek, mivel letétjeit felhasználják hozam generálására, általában azáltal, hogy harmadik félnek kölcsönzik ki őket. Ez harmadik fél kockázatot vezet be, amely egy kulcsfontosságú ok, amiért óvatosnak kell lennie, ha kriptoeszközeit ezeknek az entitásoknak adja át. További információ a kriptoeszközei önálló őrzésének fontosságáról.

Miért kell igazolnom a személyazonosságomat egy központosított kripto tőzsde használatához?

A központosított tőzsdéknek, amelyek a vásárlók kriptoeszközeit kezelik, jogi vonzatai vannak. Konkrétan, az ilyen tőzsdékre vonatkoznak a pénzügyi közvetítői törvények abban a joghatóságban, ahol jogilag be vannak jegyezve.

Emiatt a központosított kripto tőzsdék, amelyek meg kívánnak felelni, megkövetelik, hogy egy regisztrációs folyamat során igazolja a személyazonosságát, mielőtt használhatná a platformot. A szabályozók ezt a követelményt a tőzsdékre kivetik, hogy megakadályozzák a pénzmosást, a terrorfinanszírozást és az adóelkerülést. A szabályozók általában azt is megkövetelik a tőzsdéktől, hogy kérésre jelentsék a vásárlói információkat (beleértve a kereskedelmi előzményeket).

Sok esetben csak az e-mail címének igazolásával kezdheti meg a tőzsde használatát. Fontos megjegyezni, hogy ez a 'könnyített igazolás' általában jelentős korlátozásokkal jár, beleértve a korlátozott vásárlási összegeket, a korlátozott kivételeket, és néhány esetben egyáltalán nincs kivétel. Mielőtt egy kripto tőzsdét feltöltene kriptoeszközeivel, győződjön meg róla, hogy lehetősége lesz a kivételre.

Az igazolás következő szintje általában magában foglalja a nemzeti kiadású személyazonosító okmány, például útlevél vagy jogosítvány feltöltését. Egyes esetekben megkérik Önt, hogy töltsön fel egy fényképet magáról, amelyen az igazolványát tartja egy olyan papírlap mellett, amelyre például a jelenlegi dátumot és egy konkrét üzenetet írt, amelyet a tőzsde kért.

Megjegyzendő, hogy sok tőzsde bizonyos nemzetiségeket teljesen kizár a tőzsde használatából.

Hogyan működik a peer-to-peer kripto tőzsde?

Számos összepárosító platform, mint például a Peach Bitcoin, jelent meg, hogy (1) segítsen a kriptoeszközök vevőinek és eladóinak megtalálni egymást, és (2) megkönnyítse a kereskedelmet (általában letét használatával), anélkül, hogy ténylegesen gondoskodna a kereskedők kriptoeszközeiről. Ezeket peer-to-peer kripto tőzsdei platformoknak nevezik.

A peer-to-peer kripto tőzsdei platformok hatékony módját jelenthetik a kriptoeszközök vásárlásának és eladásának, de mivel egyedileg kell tárgyalnia a kereskedéseket, bizonyos szintű kényelmetlenséget hordoznak. A vásárlók számára nehéz lehet gyorsan megszerezni a kívánt mennyiségű kriptovalutát, és versenyképes piaci árakon megszerezni. Az eladók eközben jogi következményekkel szembesülhetnek, a joghatóságuktól és a kriptovaluta mennyiségétől függően. Ezek a tényezők együtt teszik a legtöbb peer-to-peer kripto tőzsdei platformot jelentősen kevésbé likviddé, mint a legtöbb központosított (letétkezelő) kriptovaluta tőzsde.