Što je ponovno ulaganje

Ponovno ulaganje omogućuje validatorima da koriste svoju uloženu kriptovalutu kroz više protokola istovremeno, povećavajući potencijal nagrada i poboljšavajući sigurnost i skalabilnost unutar blockchain ekosustava. Ovaj članak pruža pregled ponovnog ulaganja, pokrivajući njegovu povezanost s ulaganjem i dokazom o udjelu (PoS), mehaniku ponovnog ulaganja, vrste ponovnog ulaganja te povezane prednosti, nedostatke i rizike.

Koristite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju, kojoj vjeruju milijuni, za sigurno i jednostavno slanje, primanje, kupnju, prodaju, trgovanje, korištenje i upravljanje Bitcoinom (BTC), Bitcoin Cashom (BCH), Etherom (ETH) i najpopularnijim kriptovalutama, uključujući ERC-20 tokene na Ethereum, Polygon, Avalanche i BNB Smart Chain. Možete koristiti Bitcoin.com Wallet aplikaciju za sigurno interakciju s restaking protokolima.

Što je Restaking?

U brzo razvijajućem svijetu blockchain tehnologije, česta pojava je razvoj novih mehanizama i protokola koji poboljšavaju učinkovitost i sigurnost postojećih i budućih kripto projekata. Kada projekti koji koriste ove nove mehanizme ili protokole uspiju, koristi cijeli kripto ekosustav, a ne samo pojedinačni projekti. Jedan od takvih inovativnih mehanizama je restaking, korištenje blockchain imovine za osiguranje drugih aplikacija.

Koncept restakinga uvodi revolucionarni način za ljude da koriste svoju stavljenu kriptovalutu preko različitih protokola istovremeno. To ne samo da povećava potencijalne nagrade već i znatno poboljšava sigurnost i skalabilnost blockchain mreža, što koristi cijelom kripto ekosustavu.

Staking i Proof-of-Stake

Kako bismo razumjeli restaking, prvo je potrebno razumjeti koncept stakinga unutar konteksta proof-of-stake (PoS) blockchain mreža. PoS je metoda koja se koristi za održavanje sigurnosti blockchain mreža i osiguranje ispravnosti transakcija. To se postiže postizanjem konsenzusa, što znači da različiti sudionici mreže dolaze do dogovora o informacijama na blockchainu. To osigurava da svi u mreži imaju iste podatke i slažu se oko toga koje su transakcije legitimne.

U PoS sustavima, validatori (također poznati kao stakeri) zaključavaju određeni iznos kriptovalute kako bi osigurali mrežu i sudjelovali u procesima stvaranja i validacije blokova. Ova zaključana, ili stavljena, kriptovaluta djeluje kao kolateral, osiguravajući da validatori djeluju u najboljem interesu mreže. Neodgovarajuće ponašanje validatora može rezultirati oduzimanjem dijela njihovih stavljenih sredstava, što se obično naziva slashing.

Staking igra ključnu ulogu u održavanju sigurnosti i integriteta PoS mreža. Što je veći iznos kriptovalute stavljen, to mreža postaje sigurnija. Validatori zarađuju nagrade za svoje sudjelovanje, obično u obliku kamata na svoje stavljene sredstva.

Tradicionalni staking ima ograničenja, prvenstveno u tome što su stavljena sredstva zaključana unutar jednog protokola i ne mogu se koristiti drugdje.

Što je Restaking?

Restaking omogućava validatorima da ponovno rasporede svoju stavljenu kriptovalutu preko više PoS-baziranih usluga istovremeno. To znači da ista stavljena sredstva mogu osigurati više platformi, proširujući njihovu korisnost i potencijalne nagrade. Koncept restakinga rješava dva ograničenja tradicionalnog stakinga:

1. Ograničena Generacija Nagrada: Validatori mogu generirati više izvora prihoda ponovnim raspoređivanjem svojih stavljenih sredstava preko više protokola.
2. Zajednička Sigurnost Mreže: Veliki, zreli blockchainovi mogu proširiti svoju robusnu sigurnost na mreže i usluge koje tek počinju. To također može poboljšati ukupnu sigurnost blockchain mreža.

Restaking omogućava sudionicima da osiguraju dodatne usluge kao što su oracle mreže, slojevi dostupnosti podataka i blockchain mostovi.

Vrste Restakinga

Restaking se može kategorizirati u dvije vrste: nativni restaking i likvidni restaking. Većina ljudi će vjerojatno koristiti likvidni restaking, jer nativni restaking zahtijeva stručnost u vođenju vlastitog validatora.

1. Nativni Restaking: Napredni korisnici s ekspertizom u vođenju vlastitog validatora mogu koristiti nativni restaking. Validatori koji sudjeluju u nativnom restakingu moraju usvojiti dodatni softver za nod specifičan za restaking mrežu ili uslugu, omogućujući im sigurno pružanje svojih stavljenih sredstava unutar restaking ekosustava.
2. Likvidni Restaking: Ova vrsta restakinga koristi likvidne staking tokene (LST) kao što je Lido (STETH). Korisnici jednostavno deponiraju svoje LST-ove u likvidne restaking platforme, poput Puffer, Ether.Fi i Renzo, koje se bave složenostima postavljanja i upravljanja uslugom. Ove likvidne restaking platforme korisnicima pružaju likvidne restaking tokene (LRT) koji mogu donositi kamate i biti predmet trgovine za dodatni prinos.

Kako Restaking Funkcionira

U i nativnom i likvidnom restakingu, osnovna ideja je maksimizirati korištenje stavljenih sredstava osiguravanjem više protokola istovremeno. Nativni restaking zahtijeva upravljanje nod validatora i vođenje dodatnog softvera, dok likvidni restaking koristi likvidne staking tokene kako bi pružio fleksibilniji i pristupačniji način za korisnike da sudjeluju u restakingu.

Nativni Restaking

Nativni restaking na platformama poput EigenLayer prvenstveno je usmjeren na korisnike koji upravljaju vlastitim validatorom. Evo kako funkcionira nativni restaking:

1. Zahtjev za Nod Validatora: Za sudjelovanje u nativnom restakingu, korisnici moraju upravljati nod validatora za određeni PoS blockchain. To uključuje stavljanje nativne kriptovalute za osiguranje mreže.
2. Pametni Ugovori i Upravljanje Imovinom: Nativni restaking koristi skup pametnih ugovora ili protokola koji upravljaju sredstvima stavljenima pod nod validatora. Ovi ugovori osiguravaju da su stavljena sredstva sigurna i pravilno upravljana.
3. Dodatni Softver za Nod: Validatori koji žele sudjelovati u nativnom restakingu moraju preuzeti i pokrenuti dodatni softver za nod potreban za restaking mrežu ili uslugu. Ovaj softver integrira se s postojećom konfiguracijom validatora.
4. Prihvaćanje Uvjeta Restakinga: Validatori moraju pristati na uvjete restaking programa, uključujući dodatne uvjete slashing.
5. Osiguranje Protokola: Sudjelovanjem u nativnom restakingu, validatori mogu ponovno rasporediti svoja stavljena sredstva kako bi osigurali više mreža ili usluga istovremeno. To može uključivati slojeve dostupnosti podataka, nove virtualne strojeve i oracle mreže.
6. Zarađivanje Dodatnih Nagrada: Validatori zarađuju dodatne nagrade na temelju broja dodatnih protokola koje pomažu osigurati. Nagrade su proporcionalne razini sudjelovanja i protokola koji su validirani.

Likvidni Restaking

Likvidni restaking uključuje korištenje likvidnih staking tokena (LST), koji predstavljaju stavljena sredstva i mogu se dalje koristiti u restaking protokolima. Evo kako funkcionira likvidni restaking:

1. Stavljanje s Validatorom: Korisnici inicijalno stavljaju svoja sredstva (npr. nativnu kriptovalutu PoS blockchaina) s validatorom kroz likvidne staking protokole. Zauzvrat, dobivaju likvidne staking tokene (LST) koji predstavljaju njihov stake s validatorom.
2. Primanje LST-ova: LST-ovi djeluju kao reprezentacija stavljenih sredstava, omogućujući korisnicima da zadrže likvidnost dok su njihova sredstva stavljena. Ovi tokeni se mogu prenositi, trgovati ili koristiti u drugim protokolima.
3. Stavljanje LST-ova na Restaking Protoko: Korisnici tada mogu staviti svoje LST-ove na likvidni restaking protokolo. Taj proces uključuje deponiranje LST-ova u pametne ugovore likvidnog restaking protokola.
4. Istraživanje Aktivno Validiranih Usluga (AVS): Kada su LST-ovi stavljeni na restaking protokol, korisnici mogu istraživati dostupne mreže i usluge, nazvane AVS u Eigenlayeru, kako bi ponovno stavili svoje tokene. Ove mreže i usluge mogu steći sigurnosnu infrastrukturu kroz proces restakinga.
5. Zarađivanje Dodatnih Nagrada: Slično nativnom restakingu, korisnici koji sudjeluju u likvidnom restakingu mogu zaraditi dodatne nagrade osiguravanjem više protokola. Nagrade se distribuiraju na temelju broja protokola i razine sudjelovanja.
6. Usluga s Dodatnim Uvjetima Slashing: Kao i kod nativnog restakinga, korisnici moraju prihvatiti dodatne uvjete slashing koje postavlja svaka mreža i usluga. Ovi uvjeti su osmišljeni kako bi potaknuli pravilno ponašanje i zaštitili sigurnost mreže ili usluge.

Prednosti Restakinga

Restaking nudi nekoliko prednosti validatorima i širem blockchain ekosustavu:

1. Povećana Fleksibilnost: Validatori mogu koristiti stavljena sredstva u različitim financijskim aktivnostima bez potrebe za unstakeom, pružajući pristup likvidnosti uz održavanje potencijala za nagrade.
2. Povećani Potencijal Nagrada: Ponovnim raspoređivanjem stavljenih sredstava preko više protokola, validatori mogu generirati više izvora prihoda.
3. Skalabilna Sigurnost: Restaking omogućuje protokolima da skaliraju svoju sigurnost fleksibilno na temelju zahtjeva mreže, pružajući isplativ pristup skaliranju sigurnosti mreže.
4. Poboljšana Sigurnost za Nove Protokole: Novi i razvijajući protokoli mogu pristupiti velikom skupu validatora od samog početka, značajno jačajući svoju sigurnost.

Nedostaci i Rizici Restakinga

Iako restaking nudi brojne prednosti, također predstavlja nekoliko rizika i izazova:

1. Rizik Centralizacije: Validatori koji nude veće APY-e kroz restaking usluge mogu privući više delegacija, što potencijalno vodi do centralizacije stakea i gubitka neutralnosti.
2. Složeni Rizik Slashing: Restaking uvodi dodatne uvjete slashing. Validatori riskiraju značajne gubitke ako prekrše ove uvjete, jer svaki protokol nameće različite uvjete slashing.
3. Ranjivosti Pametnih Ugovora: Pametni ugovori korišteni u restaking protokolima mogu sadržavati greške ili ranjivosti koje mogu dovesti do financijskih gubitaka ili eksploatacije.
4. Rizik Protustranke: Validatori moraju vjerovati trećim operaterima da upravljaju njihovim stavljenim sredstvima. Ako ti operateri ne poštuju uvjete mreže, validatori bi mogli suočiti s kaznama slashing.

Primjeri Restaking Protoko

EigenLayer je istaknuti primjer restaking protokola na Ethereumu. Drugi restaking protokoli u ranoj fazi razvoja uključuju:

• Picasso na Solani
• Octopus 2.0 na Nearu

Sljedeći Koraci za Restaking

Restaking rješava ključna ograničenja u tradicionalnom modelu stakinga. Ova inovacija proširuje potencijalne nagrade za validatore i također poboljšava sigurnost mreže agregiranjem resursa i dijeljenjem ih preko različitih platformi.

Kako se restaking nastavlja razvijati, vjerojatno će igrati ključnu ulogu u budućnosti sigurnosti blockchaina i decentraliziranih financija, unatoč inherentnim rizicima i izazovima.