Što je privremeni gubitak?

Privremeni gubitak (IL) je privremeni gubitak sredstava koji doživljavaju davatelji likvidnosti (LP-ovi) u protokolima decentraliziranih financija (DeFi). Događa se kada se promijeni omjer cijena dvaju sredstava u fondu likvidnosti. Što je promjena veća, to je veći privremeni gubitak. Ovaj gubitak je "privremen" jer se ostvaruje samo ako LP povuče svoja sredstva iz fonda. Ako se omjer cijena vrati na prvobitno stanje prije povlačenja, privremeni gubitak nestaje. Međutim, razumijevanje ovog rizika ključno je za svakoga tko sudjeluje u pružanju likvidnosti u DeFi-u.

Upravljajte svojom kriptovalutom sigurno uz samostalno skrbništvo pomoću Bitcoin.com Wallet aplikacije. Istražite DeFi mogućnosti s Bitcoin.com Wallet aplikacijom.

Privremeni Gubitak: Rizik Pružatelja Likvidnosti u DeFi-ju

Privremeni gubitak (IL) je ključni koncept za svakoga tko sudjeluje u DeFi-ju, posebno za pružatelje likvidnosti. Ovaj članak objašnjava što je IL, kako nastaje, njegov utjecaj i strategije za njegovo smanjenje.

Započnite s brzim uvodom u kripto, Što je DeFi?, Što je DEX? i DEX terminologijom.

Što je Privremeni Gubitak?

Privremeni gubitak nastaje kada pružite likvidnost u bazen likvidnosti na DEX-u, a omjer cijena dvaju sredstava u bazenu se promijeni. Kada povučete svoju likvidnost, vrijednost vaših sredstava može biti manja nego da ste ih jednostavno držali. Gubitak je "privremen" jer ako se omjer cijena vrati u svoje izvorno stanje prije nego što povučete, gubitak nestaje. Međutim, ako povučete svoju likvidnost dok je omjer cijena drugačiji, gubitak postaje trajni.

Kako Dolazi do Privremenog Gubitka?

DEX-ovi koriste automatizirane tvorce tržišta (AMM-ove) za određivanje cijena sredstava u bazenima likvidnosti. AMM-ovi održavaju formulu konstantnog proizvoda (npr. x * y = k, gdje su x i y količine dvaju sredstava, a k je konstanta). Kada se cijena jednog sredstva promijeni, AMM prilagođava omjer sredstava u bazenu kako bi održao konstantni proizvod. Ovo balansiranje može dovesti do privremenog gubitka ako je razlika u cijeni značajna.

Saznajte više o likvidnosti i volatilnosti.

Primjer i Izračun Privremenog Gubitka

Recimo da uložite 1 ETH i 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) u bazen likvidnosti. Ukupna vrijednost je 2000 USDT.

• Scenarij 1: Promjena Cijene i Balansiranje

Ako cijena ETH-a poraste dvostruko na 2000 USDT, AMM balansira bazen. Sada ćete imati otprilike 0,7 ETH i 1414 USDT (0,7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). Ukupna vrijednost je sada 2828 USDT. Da ste jednostavno držali 1 ETH i 1000 USDT, imali biste 3000 USDT. Razlika (3000 - 2828 = 172 USDT) je privremeni gubitak.

• Scenarij 2: Povratak Cijene na Izvorni Omjer

Ako cijena ETH-a vrati na 1000 USDT prije nego što povučete, bazen se vraća na vaših izvornih 1 ETH i 1000 USDT. Zaradili ste naknade od trgovanja, a privremeni gubitak nestaje.

• Scenarij 3: Povlačenje pri Drugačijem Omjeru

Ako povučete svoju likvidnost dok je ETH na 2000 USDT, privremeni gubitak postaje trajni. Dobivate 0,7 ETH i 1414 USDT, ukupno 2828 USDT, što je manje od 3000 USDT koje biste imali držeći.

Iznos privremenog gubitka ovisi o omjeru promjene cijene. Nekoliko internetskih kalkulatora i formula može vam pomoći procijeniti potencijalni IL na temelju promjena cijena.

Faktori Koji Utječu i Smanjuju Privremeni Gubitak

Više faktora utječe na IL, uključujući:

• Volatilnost Cijena: Veća volatilnost povećava vjerojatnost i veličinu IL-a.
• Korelacija Između Sredstava: Sredstva koja se kreću u suprotnim smjerovima povećavaju IL. Sredstva koja se kreću zajedno minimiziraju IL.
• Sastav Bazena: Bazeni s volatilnim sredstvima su podložniji IL-u. Stablecoin bazeni imaju manji IL.
• Vrijeme u Bazenu: Dulja razdoblja povećavaju šanse za fluktuacije cijena.

Strategije za smanjenje IL-a uključuju:

1. Odaberite Stablecoin Parove: Pružanje likvidnosti u stablecoin bazenima minimizira IL zbog njihove stabilnosti cijena. Međutim, nagrade mogu biti niže.

2. Pružanje Likvidnosti za Korelirana Sredstva: Sredstva koja se kreću zajedno smanjuju IL.

3. Dugoročna Perspektiva: IL je manje utjecajan na duži rok ako se cijene sredstava oporave ili ako naknade za trgovanje i nagrade nadoknade gubitak. Razmislite o prosječnom trošku dolara.

4. Yield Farming i Rudarstvo Likvidnosti: Visoki prinosi mogu nadoknaditi potencijalni IL. Saznajte više o yield farmingu i kako obavljati yield farming u DeFi-ju.

5. Osiguranje od Privremenog Gubitka: Neki protokoli nude osiguranje od IL-a, ali uz trošak. Saznajte više o kripto osiguranju.

6. Diversifikacija: Diversificirajte svoju ponudu likvidnosti kroz različite bazene i sredstva kako biste smanjili ukupni rizik. Saznajte više o Bitcoinu kao klasi imovine.

7. Razumijevanje APY vs. APR: APY uključuje složenje, dok APR ne uključuje.

8. Aktivno Upravljanje Likvidnošću: Redovito balansirajte svoj portfelj i prilagodite svoje pozicije likvidnosti na temelju tržišnih uvjeta.

Zaključak: Balansiranje Rizika i Nagrade u DeFi-ju

Privremeni gubitak je rizik koji pružatelji likvidnosti moraju upravljati. Razumijevanjem IL-a, njegovih uzroka i strategija za smanjenje, možete donositi informirane odluke i maksimizirati svoje prinose u DeFi-ju.

Saznajte više o DEX-ovima i likvidnosti.