Što su kripto derivati?

Kripto derivat, kao što je "perpetual futures," financijski je instrument koji "izvodi" svoju vrijednost iz temeljne kriptovalute ili digitalne imovine. Na primjer, postoje mnogi perpetual futures ugovori temeljeni na Bitcoinu. Derivati su ugovori između dvije ili više strana. Najčešći tip derivata na kripto tržištima su spomenuti perpetual futures, dok su tradicionalni futures i opcije daleko na drugom i trećem mjestu.

Koristite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju, kojoj milijuni vjeruju za sigurno i jednostavno slanje, primanje, kupnju, prodaju, trgovanje, korištenje i upravljanje Bitcoinom (BTC), Bitcoin Cashom (BCH), Eterom (ETH) i najpopularnijim kriptovalutama. Povežite se s tisućama decentraliziranih aplikacija (dApps) kao što je vodeća platforma za trgovanje derivatima dYdX. Započnite trgovanje derivatima putem Bitcoin.com-ovog dYdX partnerskog linka kako biste ostvarili popust od 5% na naknade.

Kako funkcioniraju derivati?

Postoji mnogo vrsta derivata, no svi oni uključuju ugovor između dvije ili više strana za kupnju ili prodaju osnovne imovine u nekom trenutku u budućnosti. Pogledajmo neke od popularnijih vrsta derivata:

Futures: Ugovor koji obvezuje dvije ili više strana na kupnju ili prodaju imovine u određenom trenutku u budućnosti po određenoj cijeni. Na primjer, ako kupite ugovor "10AUG2022 BTC" za 20.000 američkih dolara, to znači da se slažete kupiti jedan ugovor vrijedan Bitcoina 10. kolovoza 2022. za 20.000 američkih dolara. Ako je cijena iznad 20.000 američkih dolara, zapravo zarađujete, no obratno vrijedi ako je ispod. Budući da su futures ugovori za određeni trenutak u budućnosti, cijena ugovora ne prati nužno blisko trenutnu cijenu osnovne imovine. Umjesto toga, trgovat će se po cijeni za koju ljudi misle da će biti u trenutku isteka.

Vječni futures: Vječni futures, ili "perps", su posebna vrsta futures ugovora. Kao što ime implicira, perps nemaju datum isteka. Ovi ugovori mogu se držati vječno. Budući da se ugovori mogu držati neograničeno, cijena ugovora trguje vrlo blizu trenutne cijene.

Opcije: Za razliku od futures ugovora, gdje ugovor obvezuje strane na kupnju ili prodaju imovine, opcije daju kupcu pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje imovine do određenog datuma po određeno cijeni. Prodavač opcije i dalje je obvezan kupiti ili prodati osnovnu imovinu. Prodavači opcija naplaćuju naknadu, ili premiju, za ugovor o opciji.

Centralizirani ili decentralizirani kripto derivati?

U kratkoj povijesti kripta, najpopularnije mjesto za trgovanje derivatima bile su centralizirane burze. Ove burze osiguravale su likvidnost i responzivno okruženje za trgovanje, što je važno za trgovanje derivatima s kraćim vremenskim okvirima. Veliki nedostatak bilo je mnoge optužbe da su centralizirane burze zloupotrijebile svoj privilegirani pristup informacijama za aktivno trgovanje protiv svojih kupaca. Također, tijekom velikih tržišnih događaja, centralizirane burze često su bile offline, uzrokujući da kupci s otvorenim pozicijama budu likvidirani.

To se polako mijenja kako DeFi sazrijeva. Sada postoji nekoliko održivih decentraliziranih platformi za derivate. Još uvijek im nedostaje dubina likvidnosti i responzivnost centraliziranih burzi, no te će se razlike vjerojatno smanjiti s vremenom.

Rizici

Trgovanje derivatima mnogo je rizičniji poduhvat nego jednostavno posjedovanje osnovne imovine. Derivati su po svojoj prirodi volatilniji od osnovne imovine. Kripto je već vrlo volatilna klasa imovine, pa su derivati još više. Derivati također omogućuju polugu, što dodatno povećava rizike.

Iz tih razloga, ne preporučuje se novim ili čak srednjim trgovcima koristiti derivate. Ako ste novi u derivatima i želite učiti, nemojte koristiti polugu.