Stablecoini: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST i FRAX

Stablecoini su kriptovalute dizajnirane da održavaju stabilnu vrijednost, obično vezane uz fiat valutu poput američkog dolara. Oni igraju ključnu ulogu u ekosustavu kriptovaluta i decentraliziranih financija (DeFi), nudeći stabilnost i olakšavajući razne primjene. Ovaj članak istražuje svijet stablecoina, fokusirajući se na istaknute primjere kao što su USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST i FRAX, ispitivajući njihove mehanizme, rizike i sveukupni utjecaj na tržište kriptovaluta.

Upravljajte svojim Bitcoinom i kriptovalutama sigurno uz samoskrbničku Bitcoin.com Wallet aplikaciju.

Stabilni novčići: Dubinsko istraživanje kripto i DeFi ekosustava

Stabilni novčići su kriptovalute dizajnirane za održavanje stabilne vrijednosti, obično vezane uz fiat valutu poput američkog dolara. Oni su ključna komponenta šireg ekosustava kriptovaluta i specijaliziranog DeFi prostora. Ovaj članak pruža sveobuhvatan pregled stabilnih novčića, fokusirajući se na istaknute primjere, istražujući njihove mehanizme, rizike, primjene i utjecaj.

Započnite s brzom uvodom u kriptovalute. Razumijete razliku između altcoina i stabilnih novčića u Što su altcoini? i Što su stabilni novčići?. Želite istražiti decentralizirane financije? Saznajte više o DeFi i njegovom utjecaju na kripto ovdje.

Razumijevanje mehanizama stabilnih novčića

Stabilni novčići postižu stabilnost cijene kroz različite mehanizme:

1. Fiat-kolateralizirani: Podržani rezervama fiat valute (npr. USD) koje se drže u bankovnim računima. Primjeri: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Ovo je najčešći tip.

2. Kripto-kolateralizirani: Podržani drugim kriptovalutama kao kolateralom, često pretjerano kolateralizirani kako bi se ublažila volatilnost. Primjer: DAI.

3. Algoritamski: Održavaju stabilnost putem algoritama koji kontroliraju ponudu na temelju tržišnih uvjeta. Oni su općenito složeniji i nose veće rizike. Primjer: UST (neuspješan), FRAX.

Istraživanje istaknutih stabilnih novčića

• Tether (USDT): Najveći stabilni novčić prema tržišnoj kapitalizaciji, vezan uz američki dolar. Široko se koristi na kripto tržištu za trgovanje, doznake i kao zaštita od volatilnosti. Izdaje ga Tether Limited, USDT djeluje na više blockchaina, uključujući Ethereum, Tron, i Solana. Iako pruža likvidnost i stabilnost, Tether se suočio s kontroverzama oko transparentnosti svojih rezervi, s kontinuiranim nadzorom o tome pokrivaju li njegove rezerve u potpunosti cirkulirajuću ponudu. Unatoč tome, ostaje najveći stabilni novčić prema tržišnoj kapitalizaciji i igra ključnu ulogu na globalnim kripto tržištima.

• USD Coin (USDC): Regulirani stabilni novčić vezan 1:1 uz američki dolar, dizajniran za brze i sigurne digitalne transakcije. Izdaje ga Circle i podržan je auditiranim rezervama gotovine i kratkoročnih američkih državnih obveznica, što ga čini jednim od najtransparentnijih stabilnih novčića na tržištu. Djeluje na više blockchaina, uključujući Ethereum, Solana, Avalanche, i Polygon, široko se koristi za trgovanje, plaćanja i DeFi aplikacije, nudeći transparentnu i usklađenu alternativu USDT-u.

• DAI: Decentralizirani, kripto-kolateralizirani stabilni novčić kojim upravlja MakerDAO, održavajući svoju vezu s USD putem prekomjerne kolateralizacije. U 2024. MakerDAO se rebrandirao u Sky, uvodeći SKY, novi upravljački token, gdje se svaki MKR može nadograditi na 24,000 SKY. Osim toga, Sky Dollar (USDS) zamijenio je DAI, nudeći stabilni novčić s pristupom nagradama za izvorne tokene, omogućujući korisnicima nadogradnju DAI-a na USDS 1:1. Ove promjene imaju za cilj poboljšanje decentralizacije i poticanje sudjelovanja u evoluirajućem Sky ekosustavu.

• Binance USD (BUSD): Regulirani stabilni novčić vezan 1:1 uz američki dolar, izdaje ga Paxos u partnerstvu s Binance. Odobrio ga je Odjel za financijske usluge države New York (NYDFS) i bio je podržan gotovinom i rezervama američkog trezora. BUSD se široko koristio za trgovanje, plaćanja i DeFi, ali zbog regulatornog pritiska, Paxos je obustavio novo izdavanje 2023., što je dovelo do njegovog postupnog ukidanja. Postojeći BUSD ostaje otkupljiv, ali korisnicima se preporučuje prelazak na druge stabilne novčiće.

• Ethena USDe (USDe): Stabilni novčić nove generacije koji kombinira pouzdanost kripto kolaterala s algoritamskim prilagodbama za stabilnost. Koristi decentralizirane protokole poput pametnih ugovora kako bi minimizirao oslanjanje na tradicionalne bankovne sustave. Hibridni dizajn USDe ima za cilj pružiti sigurniji i skalabilniji stabilni novčić za DeFi platforme, plaćanja i dugoročno skladištenje vrijednosti.

• Decentralizirani USD (USDD): Algoritamski stabilni novčić pokrenut od strane Tron DAO 2022., dizajniran za održavanje veze 1:1 s američkim dolarom. Za razliku od fiat-podržanih stabilnih novčića, USDD je djelomično kolateraliziran kripto imovinom poput TRX, BTC, i USDT, oslanjajući se na algoritme i arbitražne mehanizme za stabilizaciju svoje cijene. USDD djeluje na Tron blockchainu i također je dostupan na Ethereum i BNB Chain. Međutim, poput drugih algoritamskih stabilnih novčića, suočio se sa zabrinutostima oko rizika od gubitka veze i transparentnosti svojih rezervi.

• Ripple USD (RLUSD): Stabilni novčić podržan USD-om pokrenut od strane Ripplea u prosincu 2024. Potpuno podržan depozitima u američkim dolarima, državnim obveznicama i gotovinskim ekvivalentima, RLUSD održava vezu 1:1 s USD-om. Djeluje na XRP Ledger i Ethereum, poboljšavajući likvidnost za prekogranična plaćanja i DeFi. Ripple želi pozicionirati RLUSD kao konkurenta USDT-u i USDC-u.

• TrueUSD (TUSD): Stabilni novčić vezan uz američki dolar. Izdaje ga Archblock (nekada TrustToken) i potpuno je podržan fiat rezervama, uz potvrde treće strane kako bi se osigurala transparentnost. TUSD djeluje na više blockchaina, uključujući Ethereum, Tron, i BNB Chain, i obično se koristi za trgovanje, plaćanja i DeFi aplikacije. Iako je nekada bio široko pouzdani stabilni novčić, suočio se sa zabrinutostima oko likvidnosti i regulatornog nadzora posljednjih godina.

• Frax (FRAX): Djelomično kolateralizirani, djelomično algoritamski stabilni novčić vezan uz američki dolar. Kombinira kripto rezerve (npr. USDC) i algoritamske mehanizme za održavanje stabilnosti. Dio je Frax Finance ekosustava, nudi skalabilnost, decentralizaciju i kapitalnu učinkovitost, uz tokene poput Frax Ether (frxETH) i Frax Shares (FXS) za upravljanje i staking.

• PayPal USD (PYUSD): Stabilni novčić izdan od strane PayPala, vezan uz američki dolar. Relativno novi sudionik s potencijalom za široko prihvaćanje.

• TerraUSD (UST): Propali algoritamski stabilni novčić. Dizajniran je da održava vezu 1:1 s američkim dolarom putem svog odnosa s LUNA-om, izvornim tokenom Terra blockchaina. U svibnju 2022., UST je izgubio svoju vezu, što je izazvalo katastrofalni kolaps koji je izbrisao milijarde vrijednosti i doveo do pada LUNA-e. Događaj je razotkrio rizike algoritamskih stabilnih novčića, služeći kao upozoravajuća priča o važnosti održivog kolateraliziranja i tržišne stabilnosti.

• STASIS EURO (EURS): Euro-podržan stabilni novčić dizajniran da donese stabilnost cijene eura u blockchain transakcije. Kreiran od strane STASIS-a, široko se koristi za trgovanje na europskim tržištima i obično ga koriste tvrtke koje traže zaštitu od volatilnosti kriptovaluta i imovine temeljenih na USD-u. Njegova inherentna povezanost s eurom čini ga održivom alternativom tradicionalnim novčanim transferima za prekogranične transakcije unutar EU.

Rizici i razmatranja

• Rizik druge strane (za fiat-kolateralizirane): Oslanjanje na centralizirane entitete koji drže rezerve stvara rizik druge strane. Saznajte više o skrbničkim i samoskrbničkim novčanicima.

• Regulatorna nesigurnost: Regulatorni okvir za stabilne novčiće se razvija, stvarajući nesigurnost.

• Rizici pametnih ugovora (za kripto-kolateralizirane): Pametni ugovor ranjivosti mogu biti iskorištene.

• Rizik gubitka veze (za algoritamske): Algoritamski stabilni novčići mogu izgubiti svoju vezu, kao što je viđeno s UST. Razumijevanje likvidnosti i volatilnosti je ključno.

Primjene stabilnih novčića

• Trgovanje: Koriste se kao stabilan trgovački par na centraliziranim burzama (CEXs) i decentraliziranim burzama (DEXs), olakšavajući učinkovito trgovanje i arbitražne prilike. Naučite kako burze rade, kako koristiti DEX i kako pružiti likvidnost.

• DeFi: Stabilni novčići su ključni u decentraliziranim financijama (DeFi), omogućujući posuđivanje, zaduživanje, yield farming i kripto osiguranje. Pružaju stabilnost i likvidnost, čineći ih široko korištenima u DeFi posuđivanju, s korisnicima koji mogu posuđivati ili zaduživati imovinu. Yield farming omogućuje korisnicima maksimiziranje povrata kroz pružanje likvidnosti i DeFi farming strategije. Osim toga, kripto osiguranje pomaže u upravljanju rizikom, nudeći zaštitu protiv hakiranja i neuspjeha pametnih ugovora te vodič za kupnju osiguranja u DeFi.

• Plaćanja i doznake: Koriste se za brza i niske troškove prekogranična plaćanja i svakodnevne transakcije.

Odabir stabilnog novčića

Razmotrite ove čimbenike pri odabiru stabilnog novčića: stabilnost, transparentnost, decentralizaciju, sigurnost, likvidnost i naknade. Razumijevanje APY također je važno.

Zaključak

Stabilni novčići igraju vitalnu ulogu u kripto i DeFi ekosustavu, pružajući stabilnost, likvidnost i pristupačnost za trgovce, investitore i korisnike. Međutim, njihova učinkovitost ovisi o njihovim mehanizmima, modelima kolateralizacije i regulatornom okruženju. Razumijevanjem kako rade, njihovih rizika i raznolikih primjena, možete donositi informirane odluke i s povjerenjem se kretati kroz evoluirajući svijet digitalne imovine.

Saznajte više o povezanim konceptima kao što su ERC-20 tokeni, Bitcoin, Bitcoin transakcije, i decentralizirane aplikacije (dApps).