• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

Kako odabrati pravi Perp DEX

Odabir Perp DEX-a nije samo stvar niskih naknada - radi se o povjerenju, transparentnosti i kontroli rizika. Ovaj vodič objašnjava kako procijeniti vječne burze u pogledu sigurnosti, likvidnosti, financiranja, poluge, orakula i upravljanja kako biste pronašli onu koja odgovara vašem stilu trgovanja.

Započnite trgovanje na pouzdanim decentraliziranim burzama - preuzmite Bitcoin.com Wallet aplikaciju za povezivanje, upravljanje imovinom i sigurno istraživanje Perp DEX-ova.

Odabir pravog Perpetual Decentralized Exchangea (Perp DEX) znači procjenu sigurnosti platforme, likvidnosti, naknada, integriteta orakula i dizajna poluge kako bi se osiguralo sigurno, učinkovito i transparentno trgovanje. Idealni Perp DEX balansira performanse, decentralizaciju i zaštitu korisnika.

Pregled - Što čini Perp DEX "pravim" za vas

Perpetualni DEX-ovi omogućuju trgovcima da spekuliraju, zaštite i upravljaju polugom izravno na lancu. Ali s desecima novih platformi koje se pokreću svake godine, nisu sve jednake u dizajnu, pouzdanosti ili transparentnosti.

Odabir pravog ovisi o vašim ciljevima i toleranciji na rizik. Tražite li duboku likvidnost za trgovinu velikog obujma, minimalne troškove financiranja za dugoročne pozicije ili maksimalnu decentralizaciju kako biste izbjegli rizik od skrbništva?

Do 2025. godine, vrhunski Perp DEX-ovi poput GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster i Ethereal svaki se specijalizira za različite snage - od hibridnih modela likvidnosti do institucionalne izvršnosti. Ovaj vodič pruža jasan okvir za njihovu učinkovitu usporedbu.

Pročitajte više:

• Što je Perpetual DEX? (Vodič za 2025.)
• Rizici trgovanja na Perpetual DEX-ovima
• Kako funkcioniraju stope financiranja na Perp DEX-ovima

Sigurnost i revizije

Sigurnost je neupitna u decentraliziranom trgovanju. Svaki Perp DEX radi na pametnim ugovorima koji upravljaju kolateralom, polugom i likvidacijom - i svaka iskorištavanje može izbrisati sredstva korisnika.

Što provjeriti

• Izvješća o reviziji: Osigurajte da je protokol revidiran od strane uglednih tvrtki (npr. CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• Otvoreni izvorni kod: Provjerite jesu li ugovori javno dostupni za pregled zajednice.
• Programi nagrada za pogreške: Platforme poput dYdX v4 i GMX nude nagrade za odgovorna otkrića.
• Neizmjenjivi osnovni ugovori: Potpuno implementirana logika smanjuje rizike nadogradnje.

Upozoravajući znakovi

• Ugovori zatvorenog izvora
• Nema javnih revizija ili zastarjelih izvješća
• Pretjerano oslanjanje na ključeve administratora

Integritet orakula

Cjenovni izvori pokreću svaku osnovnu funkciju Perp DEX-a - od izračuna margine do likvidacije i financiranja.
Pouzdan DEX mora koristiti redundantne, decentralizirane mreže orakula kako bi osigurao točnost i pravednost.

Preferirana postava

• Kombinacija orakula kao što su Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra i Chronicle Protocol
• Agregacija više orakula za redundanciju
• Brzi intervali ažuriranja (<1 sekunda poželjno za volatilne imovine)
• Krugovi zaustavljanja za pauziranje trgovanja na odstupanje orakula

Primjer

• GMX v2: Koristi Chainlink + brze vanlančane izvore za pouzdanost.
• Hyperliquid: Održava vlastiti orakul visoke frekvencije integriran s Pythom.
• Reya: Provodi blokovnu razinu usklađivanja cijena koristeći podatke više orakula.

Saznajte više:

• Kako orakuli održavaju pravedne cijene na Perp DEX-ovima

Likvidnost i dubina volumena

Likvidnost određuje hoće li se velike trgovine izvršiti glatko ili pretrpjeti klizanje.
Perp DEX-ovi koriste različite modele za izvor likvidnosti:

Što procijeniti

• 24-satni trgovinski volumen
• Otvoreni interes (OI) na glavnim parovima
• Širina spreda tijekom volatilnosti
• TVL (Total Value Locked) kao mjera dubine kapitala

Savjet: Koristite DeFi nadzorne ploče poput DefiLlama ili Coingecko Derivatives za usporedbu metričkih likvidnosti među DEX-ovima.

Struktura naknada i financiranja

Trgovanje na Perp DEX-ovima uključuje dva glavna troška: transakcijske naknade i stope financiranja.
Svaka platforma ih strukturira drugačije:

Što tražiti

• Predvidivi troškovi financiranja
• Transparentan prikaz naknada prije izvršenja
• Minimalno klizanje prilikom ulaska i izlaska

Granice poluge i dizajn likvidacije

Veća poluga nudi veći potencijalni nagradu - i rizik.
Pravi DEX nudi fleksibilnost bez prekomjerne frekvencije likvidacije.

Kako procijeniti

• Nudi li djelomičnu likvidaciju (sigurnije) ili potpuno zatvaranje?
• Jesu li pravila likvidacije transparentna i provjerljiva na lancu?
• Je li održavajuća margina prilagodljiva volatilnosti?

Vidi:

• Razumijevanje likvidacije na Perp DEX-ovima
• Što je poluga u kripto trgovanju?

Podržana imovina i opcije kolaterala

Raznolik popis imovine omogućuje bolju fleksibilnost trgovanja, ali također uvodi veću volatilnost.

Ključna razmatranja

• Osnovna imovina: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - nude većina velikih DEX-ova.
• Altcoin tržišta: Aster, Drift i Avantis specijalizirani su za perpetualne manje kapitalizacije.
• Fleksibilnost kolaterala: USDC i USDT su standard, ali neki DEX-ovi dopuštaju ETH ili stabilne tokene s prinosom kao marginu.
• RWA perps: Nekoliko eksperimentalnih DEX-ova poput Ethereal i Vector sada nudi tokenizirane obveznice ili zlatne perpetuale koristeći RedStone orakule.

Upravljanje i decentralizacija

Prava decentralizacija osigurava da nijedna strana ne može zamrznuti ili mijenjati protokol.

Što procijeniti

• DAO upravljanje: Je li pod kontrolom zajednice?
• Izloženost ključevima administratora: Može li tim zaustaviti ili mijenjati osnovnu logiku?
• Transparentnost: Jesu li nadogradnje i prijedlozi javni?

Primjer:

• dYdX v4 radi potpuno na Cosmos appchainu - nema centraliziranog ulagača.
• GMX DAO upravlja parametrima poput naknada i ažuriranja orakula.
• Hyperliquid koristi on-chain validatore za odobrenje promjena koda.

Kvaliteta upravljanja često određuje dugoročnu otpornost i povjerenje. Saznajte više o Decentraliziranoj autonomnoj organizaciji (DAO).

Korisničko iskustvo i alati

Performanse i upotrebljivost su važni, posebno za česte trgovce.

Ključne značajke korisničkog iskustva

• Intuitivno sučelje s jasnim metrikama likvidacije.
• On-chain analitičke nadzorne ploče (PnL, financiranje, zdravlje kolaterala).
• Integracija s glavnim novčanicima kao što su Bitcoin.com Wallet, MetaMask i Phantom.
• Opcionalni testnet ili simulirana trgovačka okruženja.

Platforme poput Drift i Reya uvele su nadzorne ploče prilagođene mobilnim uređajima i sažetke rizika pomoću AI-ja kako bi trgovanje bilo dostupnije maloprodajnim korisnicima.

Osiguranje i kontrola rizika

Dobro dizajniran Perp DEX održava fond osiguranja protokola ili sustav pružatelja likvidnosti za podršku (BLP) kako bi apsorbirao ekstremne gubitke.
Potražite:

• Javno vidljive rezerve osiguranja.
• Povijesni zapis pokrića gubitaka tijekom volatilnih događaja.
• Transparentni kriteriji isplate za manjak likvidacije.

Primjer:
Početkom 2025. GMX-ov osiguravajući fond pokrio je manjak od 3,4 milijuna dolara nakon naglog pada ETH - bez gubitka korisnika.

Reputacija i zajednica

Reputacija se gradi kroz dosljedno vrijeme rada, transparentnost i angažman.
Prije odabira, procijenite:

• Društvena prisutnost i kanali podrške zajednice.
• Evidencija tijekom razdoblja visoke volatilnosti.
• Vrijeme odgovora na incidente ili odstupanja orakula.

Aktivna komunikacija s programerima - putem GitHub-a, Discord-a ili foruma za upravljanje - često je dobar pokazatelj pouzdanosti.

Okvir za donošenje odluka - Kako procijeniti bilo koji Perp DEX

Budući trendovi - Sljedeća generacija Perp DEX-ova

Do kraja 2025. godine, perpetualni burze razvijaju se prema:

1. Ujedinjenoj međulančanoj likvidnosti - koristeći orakulske slojeve poput Supra i RedStone.
2. Motori za izvršenje temeljeni na namjeri - trgovci specificiraju ishode, a ne naloge.
3. Ponovno ulaganje osiguranih osiguravajućih fondova - koristeći uloženi ETH za kapital za podršku.
4. Modularna arhitektura - prilagodljivi parametri rizika po tržištu.
5. Analiza rizika poboljšana AI-jem - praćenje pozicija u stvarnom vremenu putem on-chain analitike.

Ove značajke definirat će sljedeći val decentralizirane infrastrukture derivata.

Saznajte više:

• Kako funkcioniraju perpetual futures na decentraliziranim burzama
• Perp DEX vs. Spot DEX: Koja je razlika?

Česta pitanja

Što bih trebao prvo potražiti pri odabiru Perp DEX-a?
Počnite s sigurnošću - revidirani, otvoreni pametni ugovori su obavezni. Zatim usporedite likvidnost, orakule i transparentnost upravljanja.

Koji Perp DEX ima najniže naknade?
Trenutačno, Hyperliquid i dYdX v4 nude neke od najnižih trgovinskih naknada među decentraliziranim burzama.

Koji je najsigurniji za početnike?
GMX i Drift se često preporučuju početnicima zbog korisnički prijateljskih sučelja i sustava djelomične likvidacije.

Jesu li svi Perp DEX-ovi potpuno decentralizirani?
Ne. Neki se još uvijek oslanjaju na centralizirane ulagače ili ključeve administratora. Uvijek pregledajte strukturu upravljanja prije nego što položite sredstva.

Mogu li koristiti Bitcoin za trgovanje na Perp DEX-ovima?
Da. Možete trgovati Bitcoin perpetualima koristeći stablecoin kolateral ili zamotani BTC na velikim DEX-ovima poput GMX, dYd