הביטקוין התבגר הרבה מעבר לימיו הראשונים כניסוי דיגיטלי נישתי. כיום, מחזיקים רבים חושבים פחות על מסחר לטווח קצר ויותר על ניהול הון לטווח ארוך. שינוי זה מעלה שאלה מעשית: אם הביטקוין הוא נכס פיננסי מרכזי, כיצד נראית למעשה חוויה בנקאית שנבנתה במיוחד סביבו?
בנק Xapo מבקש לענות על השאלה הזו.
חברת Xapo, שהוקמה במקור בשנת 2013 כספקית שירותי שמירת ביטקוין, בנתה את המוניטין שלה על תשתית אחסון "קר" מאובטחת שנועדה למשתמשים המוקדמים בביטקוין. בשנת 2021 הרחיבה החברה את פעילותה והפכה לבנק פרטי בעל רישיון מלא הכפוף לרגולציה בגיברלטר, תוך שילוב שירותי שמירת ביטקוין עם שירותים פיננסיים מסורתיים, לרבות חשבונות בדולר ארה"ב, כרטיסי חיוב, הלוואות ומוצרי תשואה.
במקום להציג את עצמה כבורסת קריפטו טיפוסית, Xapo מציגה את הפלטפורמה שלה כסביבה של בנקאות פרטית למחזיקי ביטקוין. הדגש הוא פחות על מסחר ויותר על אחסון ביטקוין בצורה מאובטחת, גישה לנזילות מבלי למכור אותו, והגדלה הדרגתית של האחזקות באמצעות מוצרי רווח מובנים.
כדי להבין כיצד מודל זה פועל בפועל, התקנו את אפליקציית Xapo Bank ובחנו את התכונות המרכזיות העומדות לרשות החברים, לרבות תהליך ההצטרפות, תשתית השמירה על נכסים, מוצרי חיסכון, כלים להלוואות ופונקציונליות להוצאות.
מכיוון שהגישה לשירות כרוכה בדמי חברות שנתיים בסך 1,000 דולר, ברור שהשירות פונה לקהל יעד ספציפי: מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך המחפשים שירותים בסגנון בנקאי המותאמים לאחזקות ה-BTC שלהם.
תהליך הקליטה והרושם הראשוני
ההתחלה עם Xapo Bank דומה לפתיחת חשבון בבנק דיגיטלי מסורתי. לאחר הורדת האפליקציה, המשתמשים מבצעים אימות זהות והגדרת חשבון בסיסית כחלק מתהליך קליטה מובנה העומד בדרישות הרגולטוריות.
הממשק ממחיש מיד את המיקוד של הפלטפורמה. במקום תרשימי מסחר או רשימות אסימונים, לוח המחוונים מתמקד ביתרות ביטקוין, חשבונות בדולר אמריקאי, מוצרי חיסכון ופונקציונליות כרטיסי האשראי. העיצוב מזכיר יותר אפליקציית בנקאות דיגיטלית מאשר בורסת קריפטו.
הניווט נקי ומינימליסטי. הקטגוריות המרכזיות מדגישות את אחזקות הביטקוין, אפשרויות החיסכון, כלי ההוצאות ותכונות ההלוואה. בכל רחבי הממשק, הביטקוין מוצג באופן עקבי כנכס המרכזי של החשבון.
גם מודל המנוי מתבהר כבר בשלב מוקדם. הגישה לשירות כרוכה בתשלום שנתי של 1,000 דולר, מה שממקם את השירות באופן ברור בקטגוריית הפרימיום. נראה כי הפלטפורמה לא תוכננה עבור סוחרים מזדמנים, אלא עבור מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך המעוניינים בשירותי שמירה, נזילות וכלים בנקאיים המשולבים בסביבה אחת.
Xapo מדגישה גם את מבנה התמיכה בסגנון בנקאות פרטית, הכולל גישה למנהלי קשרי לקוחות במקום למערכות תמיכה אוטומטיות בלבד. אף שתכונה זו לא נבדקה במלואה במהלך תהליך ההרשמה, היא מחזקת את הגישה של הפלטפורמה לשילוב תשתית קריפטו עם מודלים מסורתיים של שירותים פיננסיים.
ארכיטקטורת אבטחה ואחסון
האבטחה היא מרכיב מרכזי בזהותו של Xapo Bank. החברה בנתה את המוניטין שלה בתחילה סביב שירותי שמירת ביטקוין ופתרונות אחסון קר, הרבה לפני שהשיקה את הפלטפורמה הבנקאית שלה.
Xapo מתארת את מסגרת השמירה שלה כארכיטקטורת אבטחה רב-שכבתית שנועדה להגן על אחזקות הביטקוין של החברים בטווח הארוך. מערכת זו משלבת כספות לאחסון קר, מערכות ניהול מפתחות מבוזרות ואמצעי הגנה קריפטוגרפיים, כגון חישוב רב-צדדי (MPC).
לדברי החברה, המפתחות הפרטיים מוגנים באמצעות מודל שמירה "תלת-שכבתי", הכולל תשתית כספות הפזורה גיאוגרפית לצד אמצעי אבטחה דיגיטליים. רוב התשתית הזו פועלת מאחורי הקלעים, כלומר המשתמשים מתעסקים בעיקר עם אמצעי ההגנה ברמת החשבון בתוך האפליקציה.
בתוך הממשק, תכונות האבטחה מתמקדות בבקרות אימות, בהגנה על עסקאות ובכלי ניהול חשבונות שנועדו למנוע פעילות בלתי מורשית.
לבעלי ביטקוין שמעדיפים שלא לנהל ארנקי חומרה או ביטויי זרע, הפלטפורמה מציעה עצמה כחלופה לשמירה ברמה מוסדית. עם זאת, כמו בכל מערכת שמירה, הנכסים נשארים תחת שמירתה של הפלטפורמה ולא בשליטתו הישירה של המשתמש.
הפיכת הביטקוין למקור הכנסה: מוצרי חיסכון ותשואה
רעיון מרכזי העומד בבסיס בנק Xapo היא שאחזקות הביטקוין לא צריכות להישאר ללא מעש. הפלטפורמה מציעה מספר מוצרי רווח שנועדו לסייע לחברים לצבור BTC נוסף לאורך זמן.
האפשרות העיקרית היא "קרן האשראי של BTC", שמטרתה להשיג תשואה שנתית (APY) של 2–4%, כאשר הריבית משולמת ישירות בביטקוין. במקום לחלק את התשואה במטבעות פיאט או במטבעות יציבים, המבנה הזה מחזק את הדגש שהפלטפורמה שמה על צבירת ביטקוין.
הפלטפורמה מציעה גם חשבון חיסכון בדולר ארה"ב עם תשואה שנתית (APY) של 3.35%, כאשר הריבית משולמת בביטקוין. למעשה, הדבר מאפשר למשתמשים המחזיקים ביתרות בדולר ארה"ב להמיר בהדרגה את התשואה ל-BTC.
אפשרות שמרנית יותר היא חשבון חיסכון ב-BTC המציע תשואה שנתית (APY) של 0.5% על אחזקות בביטקוין.
בהשוואה לתשואות הגבוהות יותר שמפרסמות לעתים קרובות פלטפורמות פיננסיות מבוזרות, התשואות הללו צנועות יחסית. נראה כי המבנה תוכנן כך שייתן עדיפות לקיימות ולשימור ההון, ולא ליצירת תשואות אגרסיביות.
בתוך האפליקציה, מוצרים אלה מוצגים כאפשרויות השקעה פשוטות, המאפשרות לחברים להגדיל את אחזקות הביטקוין שלהם ללא צורך במסחר פעיל או באסטרטגיות מורכבות.
גישה לנזילות: הלוואות המגובות ב-BTC
מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך נתקלים לעתים קרובות בקושי כאשר הם זקוקים לנזילות. מכירת BTC עלולה להוביל לאובדן החשיפה לעליית מחיר פוטנציאלית או להפעלת אירועים החייבים במס. בנק Xapo מנסה לתת מענה לכך באמצעות הלוואות המגובות בביטקוין.
באמצעות זרוע ההלוואות שלה, Xapo Credit Limited, יכולים החברים ללוות כספים המובטחים בביטקוין. ההלוואות מוצעות ביחס הלוואה לערך (LTV) שבין 20% ל-40%, מה שמאפשר למשתמשים לממש חלק משווי ה-BTC שברשותם, בעוד שהבטוחה נשארת מאובטחת במערכת השמירה.
תקופת ההלוואה נעה בין חודש ל-12 חודשים, ושיעורי הריבית מתחילים בסביבות 10% בשנה. האישור מתבסס בעיקר על סכום הביטקוין המוחזק כבטוחה, ולא על דירוג אשראי מסורתי, מה שמאפשר לעבד החלטות בנוגע להלוואות במהירות בתוך האפליקציה.
לדברי Xapo, הביטקוין המשמש כבטוחה נשאר מאוחסן בכספת ואינו משועבד מחדש או מושאל. ברגע שהכספים מההלוואה מזוכים בחשבון, ניתן להעבירם באמצעות העברה בנקאית, לשלוח אותם כמטבעות יציבים (stablecoins) או להוציא אותם באמצעות כרטיס החיוב.
מבנה זה מאפשר לחברים לקבל גישה לנזילות תוך שמירה על החשיפה לאחזקות הביטקוין שלהם. הלווים יכולים גם לפרוע את ההלוואות לפני המועד או באופן חלקי, דבר המעניק גמישות בניהול הפוזיציות המובטחות שלהם.
שימוש בביטקוין: כרטיס חיוב ותשלומים
בנק Xapo מציע גם כרטיס חיוב שנועד לקשר בין אחזקות הביטקוין להוצאות היומיומיות.
החברים מקבלים כרטיס חיוב מתכתי שניתן להשתמש בו ברחבי העולם לרכישות ולמשיכת מזומנים מכספומטים. בתוך האפליקציה, המשתמשים יכולים לבחור אם לשלם מהיתרה שלהם בדולר ארה"ב או מהיתרה שלהם בביטקוין. כאשר משלמים בביטקוין, הפלטפורמה ממירה את הסכום בזמן העסקה.
Xapo מפרסמת מרווח של 0.1% בעת שימוש בביטקוין, ומציגה את הכרטיס כדרך חסכונית יחסית להשתמש ב-BTC לעסקאות יומיומיות. החברה מציינת גם כי הכרטיס אינו גובה עמלות המרה או עמלות נסתרות על עסקאות.
הכרטיס כולל גם תכונת החזר כספי, המציעה תגמולים בביטקוין בשיעור של עד 1% על רכישות זכאיות. התגמולים מופקדים ישירות לחשבון המשתמש, ומספקים דרך נוספת לצבור BTC באמצעות הוצאות יומיומיות.
אפשרויות שליטה נוספות, כגון יצירת כרטיסים וירטואליים, מאפשרות למשתמשים ליצור כרטיסים זמניים לצורך רכישות מקוונות או מנויים ישירות מתוך האפליקציה.
יחד עם מוצרי ההלוואה והחיסכון, כרטיס החיוב משלים את מטרת הפלטפורמה לאפשר למשתמשים לאחסן, להגדיל, לקחת הלוואות כנגד ולבזבז ביטקוין בתוך מערכת אקולוגית אחת. האפליקציה מספקת גם גישה לנכסים נוספים כגון מניות, תעודות סל (ETF) ומטבעות אלטרנטיביים נבחרים, לצד שירותיה המתמקדים בביטקוין.
תחום הבנקאות הפרטית
בנק Xapo מבדיל את עצמו מפלטפורמות קריפטו רבות באמצעות שילוב אלמנטים מהמודל המסורתי של בנקאות פרטית.
לחברים יש גישה למנהלי קשרי לקוחות, שיכולים לשמש כנקודות קשר ישירות לצורך תמיכה והדרכה. במקום להסתמך אך ורק על מערכות עזרה אוטומטיות, הפלטפורמה שמה דגש על שירות הניתן על ידי בני אדם.
גישה זו קשורה לדמי החברות השנתיים של הפלטפורמה, בסך 1,000 דולר, המשמשים כשער כניסה לאקוסיסטם ומשקפים את מיצובה היוקרתי.
הדרך שבה העמלה תשתלב באסטרטגיה של המשתמש תלויה ככל הנראה באופן שבו הוא משתמש בפלטפורמה ובהיקף אחזקות הביטקוין שלו.
תובנות לסיכום
בנק Xapo מציעה גישה שונה לתחום הפיננסי של המטבעות הקריפטוגרפיים. במקום להתמקד במסחר, הפלטפורמה מתמקדת בשמירת ביטקוין לטווח ארוך בשילוב עם שירותים בסגנון בנקאי.
המערכת האקולוגית מאגדת בתוכה תכונות שמשתמשי ביטקוין רבים נוהגים לנהל בדרך כלל על פני פלטפורמות שונות, כולל שמירה מאובטחת, מוצרי תשואה מסוג חיסכון, הלוואות מובטחות וכלי תשלום גלובליים.
מבנה השמירה על הנכסים ודמי החברות הגבוהים פירושם שהשירות לא יתאים לכל משתמש במטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, עבור מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך המחפשים סביבה בנקאית מפוקחת הכוללת כלים פיננסיים משולבים, בנק פרטי המתמחה בביטקוין מציע חלופה לשילוב המקובל של בורסות, ארנקים ושירותי DeFi.
הודעה זו אינה מיועדת לתושבי הממלכה המאוחדת, ואסור להם לפעול על פיה.
Bitcoin.com אינה מקבלת על עצמה כל אחריות או חבות, ולא תהיה אחראית, בין אם באופן ישיר ובין אם באופן עקיף, לכל אובדן, נזק, תביעה, עלות או הוצאה מכל סוג שהוא – בין אם בפועל, לכאורה או כתוצאה מכך – הנובעים משימוש בתוכן, במוצרים או בשירותים המוזכרים במאמר זה, או מהסתמכות עליהם, או הקשורים אליהם. כל הסתמכות על מידע זה היא על אחריותו הבלעדית של הקורא.
