WETH הוא אסימון [ERC-20] על גבי אתריום שמייצג 1 את'ר (ETH). ETH משמש לתשלום עבור עסקאות ברשת הבלוקצ'יין של אתריום. לדוגמה, החלפה בין נכסי קריפטו ב-DEX מבוסס אתריום תעלה כמות קטנה של ETH. שני ההבדלים העיקריים בין WETH ל-ETH הם ש-WETH לא יכול לשמש לתשלום עסקאות ו-ETH אינו אסימון ERC-20. החלק הבא יסביר מדוע יש צורך ליצור גרסה תואמת ERC-20 של ETH.
כל הפיננסים המבוזרים ([DeFi]) בנויים על חוזים חכמים, שניתן לראות בהם תוכניות מבוזרות. החוזים החכמים הללו מתוכננים לטפל באסימוני ERC-20. ERC-20 הוא תקן לאסימונים, סוג של תבנית מוכרת אוניברסלית לא רק בבלוקצ'יין של אתריום, אלא גם בבלוקצ'יינים תואמים אחרים כמו [Avalanche] ו-[Polygon]. תקן ERC-20 מאפשר בניית תוכנה יעילה, למשל ביטול הצורך בקוד מותאם אישית שיידרש לטיפול בכל אסימון חדש. מכיוון ש-ETH הוא המטבע המקומי של אתריום, ובגלל שהוא קודם לפיתוח תקן ERC-20, הוא אינו תואם ל-ERC-20. משמעות הדבר היא שיהיה צורך לכתוב תוכנה מותאמת אישית בכל יישום מבוזר (DApp) של DeFi על מנת לקבל ETH. במקום זאת, נכתב חוזה חכם שעוטף את ETH בעטיפה של ERC-20 כך שכל DApp עם תמיכה ב-ERC-20 יוכל באופן יעיל לתמוך ב-ETH.
הפרטים הטכניים של איך נוצר WETH הם די פשוטים. כל אחד יכול להפקיד ETH לתוך [חוזה חכם] של WETH, והחוזה החכם יוצר ומחזיר את אותה כמות של WETH. התהליך עובד גם הפוך. הפקד WETH לחוזה, והוא ישמיד את ה-WETH ויחזיר כמות שווה של ETH. אף אחד לא שולט בחוזה החכם, והחוזה החכם מבטיח שכל WETH שנוצר מגובה בכמות שווה של ETH. זה הופך את WETH לכמעט בלתי ניתן להבחנה מ-ETH במונחים של מחיר שוק.