מהי נזילות?

נזילות יש לה מספר משמעויות מעט שונות אך קשורות זו לזו. למטרות קריפטו, נזילות בדרך כלל מתייחסת לנזילות פיננסית ונזילות שוק.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet המולטישיין, הנאמנה למיליונים לשליחה, קבלה, קנייה, מכירה, מסחר, שימוש וניהול של ביטקוין והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בקלות ובבטחה.

תוכן עניינים

נזילות פיננסית

נזילות פיננסית היא מדד למידת הקלות בה ניתן להמיר נכסים, קריפטו או אחרים, למזומן. בפיננסים מסורתיים, אג"ח ממשלתיות קצרות מועד, במיוחד אג"ח אמריקאיות, הן כה נזילות עד שהן נחשבות כמקבילות למזומן. מחוץ לאג"ח ממשלתיות קצרות מועד, זהב ומניות הם מאוד נזילים מכיוון שניתן להמירם למזומן תוך מספר ימים. נכסים לא נזילים שלוקח זמן רב יותר להמירם למזומן כוללים רכוש כמו מכוניות, אמנות ונדל"ן. נדל"ן הוא במיוחד לא נזיל כיוון שלרוב לוקח לפחות מספר חודשים לקבל מזומן.

קריפטו כקטגוריית נכס הוא די נזיל. ניתן להתווכח על מידת הנזילות של נכסי קריפטו, והרבה מכך תלוי באיזה נכס קריפטו מדובר. באופן כללי, קריפטו הוא פחות נזיל ממקבילות מזומנים כמו אג"ח אמריקאיות, אבל לרוב יותר נזיל מנדל"ן. נכסי הקריפטו הנסחרים ביותר כמו ביטקוין ואת'ריום הם ככל הנראה נזילים כמו זהב אם לא יותר. עם זאת, NFTs יכולים להיות נזילים כמו מניות או לא נזילים כמו רכוש.

נזילות שוק

כפי שהשם מרמז, נזילות שוק מתייחסת ליכולת של שוק להחליף בקלות בין שני נכסים מבלי לגרום לשינויים דרמטיים בערך היחסי בין שני הנכסים.

ניתן לומר ששוק שלם הוא נזיל, כמו גם זוג מסחר מסוים בתוך שוק. לדוגמה, שוקי המניות האמריקאיים נחשבים לנזילים ביותר בעולם. בתוך שוק מניות אמריקאי כמו נאסד"ק, יש מניות נזילות יותר מאחרות. אותו הדבר נכון גם לשוקי קריפטו. לבורסות קריפטו שונות יש רמות נזילות שונות. זוגות נכסי קריפטו פופולריים יותר כמו ביטקוין – תתר (BTC/USDT) או את'ריום – תתר (ETH/USDT) הם בעלי נזילות טובה יותר מזוגות פחות מוכרים. ככלל אצבע, בורסות גדולות יותר יהיו בעלות נזילות רבה יותר מבורסות קטנות, ונכסי קריפטו פופולריים יותר יהיו נזילים יותר מפחות פופולריים.

אם ברצונך לסחור בנכס קריפטו פחות מוכר, זה לא פשוט כמו ללכת לבורסה הגדולה ביותר שאתה יכול לגשת אליה. בורסה קטנה יותר עשויה לתת עדיפות לנכס קריפטו מסוים, ולהבטיח שהוא יהיה נזיל יותר מאשר בבורסות אחרות. ניתן להעריך את רמת הנזילות בזוג מסחר במספר בורסות על ידי הסתכלות על נפח המסחר ב-24 שעות. נפח גבוה יותר כמעט תמיד אומר נזילות רבה יותר.

למה נזילות חשובה?

נזילות פיננסית חשובה כי נכסים נזילים יותר מציעים גישה מהירה יותר למזומן, מה שלעיתים קרובות אומר שהם נסחרים בפרמיה לעומת נכסים לא נזילים. לעומת זאת, נכסים לא נזילים שצריך למכור במהירות נמכרים לעיתים קרובות בהנחה חדה. לפני השקעה בקריפטו או בכל נכס, חשוב לדעת עד כמה הנכס נזיל. השקעות בנכסים לא נזילים יכולות להיות רווחיות, אך קשה להמיר אותן חזרה למזומן בזמן קצר. ידיעת אופק הזמן של ההשקעה שלך וכמה מהר אתה צריך גישה למזומן במקרה חירום יכולה לעזור לך להחליט אם להשקיע בנכסים פחות נזילים.

נזילות שוק חשובה מאוד להיות מודע לה בשוקי קריפטו כי הם כה חדשים. אפילו בבורסות מאוד נזילות יהיו זוגות מסחר מאוד לא נזילים. דרך טובה לשפוט את הנזילות של זוג היא להשוות את נפח המסחר ב-24 שעות של אותו זוג עם כמה אתה מעוניין לרכוש. אם הסכום שאתה רוצה לרכוש הוא יותר משבריר של אחוז אחד, זה מצביע על כך שהזוג לא נזיל ביחס לגודל המיקום שלך.

נזילות נמוכה בזוג מסחר יכולה להשפיע באופן משמעותי על המחיר של אחד או שני הנכסים בזוג מסחר. ככל שהנזילות נמוכה יותר בזוג מסחר, כך פחות סביר שהערך של אחד או שני הנכסים מדויק. תופעה זו נפוצה בקריפטו, שבה ניתן ליצור ולהפיץ נכסי קריפטו בקלות לבורסות מבוזרות (DEXs), או אפילו לשלבם בבורסות מרכזיות.

לדוגמה, נניח שמישהו יוצר את NEWCOIN עם אספקה כוללת של 10 מיליארד מטבעות ורושם אותו בבורסה מבוזרת בזוג NEWCOIN/USDT. אם מישהו משלם USDT אחד עבור NEWCOIN אחד, אז המחיר בשוק עבור NEWCOIN הוא כעת דולר אחד למטבע, מה שהופך את שווי השוק של NEWCOIN ל-10 מיליארד דולר. אם אף אחד אחר לא יסחור בו, כלומר, הנזילות תישאר למעשה אפסית, המחיר האסטרונומי של NEWCOIN יישאר. דינמיקה זו מוחרפת על ידי האופן שבו DEXs קובעים באופן אלגוריתמי את יחס המחיר בין נכסים בזוג מסחר.

לבסוף, נזילות חיונית בשוק יורד. כאשר כלכלה מאטה או שוק מתכווץ, אנשים רוצים לעבור מנכסים לא נזילים לנכסים נזילים יותר או למזומן כדי לשמר את הרווחים הבלתי ממומשים שלהם. זה גורם לנזילות להתכווץ, מה שיכול לגרום לתנודות קיצוניות במחירים, במיוחד באופן שלילי. במרדף המטורף לצאת משוק יחסית לא נזיל, רבים עלולים לא להצליח להמיר את נכסיהם למזומן. ככל שהשוק נזיל יותר מלכתחילה, כך פחות פוגעני יכול להיות המעבר לנזילות.

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים

מסחר אלגוריתמי

מסחר אוטומטי

בוטים לארביטראז'

העתקת מסחר

מסחר יומי

חשבונות מסחר לדמו

נגזרות

מסחר בחוזים עתידיים

מסחר ממונף

מסחר בשוליים

מסחר באופציות

שורטינג

החלפות אנונימיות

מרוכז

ברוקרים של מטבעות קריפטוגרפיים

המרות קריפטו לפיאט

מבוזר

למתחילים

היברידי

פלטפורמות הלוואות

עמלות נמוכות

בורסות קריפטו P2P

הפקדה בפייפאל

הבטוח ביותר

חשבונות חיסכון

החלף פלטפורמות

הקריפטו הטוב ביותר לקנות כעת

המכירות המוקדמות הטובות ביותר של מטבעות קריפטו

פרויקטים קריפטו חדשים

אופציות בינאריות

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים

אופציות בינאריות

מדריכים קשורים

התחל מכאן →

מהו DEX?

בורסת מבוזרת (DEX) היא סוג של בורסה שמתמחה בעסקאות עמית-לעמית של מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים דיגיטליים. בניגוד לבורסות מרכזיות (CEXs), DEXs אינן דורשות צד שלישי מהימן, או מתווך, כדי להקל על החלפת נכסי הקריפטו.

קראו את המאמר הזה →