מהי אינפלציה?

אינפלציה היא עלייה במחירים במהלך תקופה מסוימת. כאשר רמת המחירים הכללית עולה, כוח הקנייה של כל יחידת מטבע קונה פחות סחורות ושירותים לאורך זמן. המדד הנפוץ לאינפלציה הוא שיעור האינפלציה. נכסים מסוימים מושפעים יותר או פחות מאינפלציה, כמו זהב. מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים דיגיטליים כמו ביטקוין מוצגים גם כהגנות מפני אינפלציה. במאמר זה נעמיק בכל זה ועוד.

אינפלציה שוחקת את כוח הקנייה

כוח הקנייה הוא כמות הסחורות והשירותים שניתן לרכוש עם יחידת מטבע. לדוגמה, אם דולר אחד יכל לקנות גלון חלב לפני 20 שנה, ועכשיו נדרשים שני דולרים לגלון חלב, כוח הקנייה של הדולר הופחת בחצי.

כיום, רוב הכלכלנים מעדיפים שיעור אינפלציה נמוך ויציב, אבל הציבור לא. קל להבין מדוע אנשים לא אוהבים אינפלציה, שכן היא מפחיתה את כוח הקנייה. התרשימים הבאים מראים עד כמה אפילו המטבעות ה"חזקים" ביותר איבדו מכוח הקנייה שלהם לאורך זמן.

דולר:

אירו:

פאונד: תמונה מ-DollarDaze

כמובן, תמיד יש את החשש שכוח הקנייה יכול להצטמצם כמעט לאפס. זה נקרא היפר-אינפלציה. ישנם דוגמאות רבות בהיסטוריה להיפר-אינפלציה שגרמה לחוסר יציבות בחברה. בשנת 1923 חוותה גרמניה היפר-אינפלציה.

ילדים משתמשים בערימות של מארקים גרמניים בתור אבני בניין.

חשוב לזכור את האינפלציה כשמגינים על העושר שלך. פשוט לחסוך כסף בחשבון בנק אינו מספיק כדי להימלט מהשפעות ההרסניות של כוח הקנייה הנגרמות על ידי אינפלציה. עליך למצוא גידור נגד אינפלציה. בהמשך המאמר נתאר בפירוט רב יותר את האינפלציה, כיצד היא נמדדת ואיך להגן על עצמך מפניה.

סוגי אינפלציה

אינפלציה יכולה להופיע במקומות שונים בכלכלה ויכולה להתבטא בדרכים שונות. בסעיף זה נבחן כמה מקומות נפוצים שבהם האינפלציה מתמקדת.

מחירי צרכנים: קשה ללכוד את העליות במחירי הסחורות והשירותים שאנשים משתמשים בהם בדרך כלל. הבעיה מתחילה בהגדרה של "שימוש רגיל". קטגוריות נפוצות למדידה כוללות: דיור, תחבורה, מזון ומשקאות, טיפול רפואי, חינוך, בילוי והלבשה. קטגוריות אלו מחולקות עוד יותר, לדוגמה מזון מורכב מ:

• מזון בבית
  • דגנים ומוצרי מאפה
  • בשרים, עוף, דגים וביצים
  • מוצרי חלב ומוצרים נלווים
  • פירות וירקות
  • משקאות לא אלכוהוליים וחומרי משקה
  • מזון אחר בבית
• מזון מחוץ לבית

צמצום אינפלציה: במקום להעלות את המחיר של מוצר, הכמות או האיכות מצומצמות בעוד המחיר נותר זהה, או עולה במעט. מבקרי הצמצום מציינים שתי בעיות עיקריות. ראשית, זהו אמצעי "התגנבות" להעלאת המחיר של מוצר שרבים מהצרכנים עלולים לא להיות מודעים לו. שנית, צמצום האינפלציה קשה יותר לזיהוי כשמנסים למדוד אינפלציה. זה יכול לתרום לכך שממשלות ייישמו מדיניות לקויה כי המדידות שלהן של אינפלציה פחות מדויקות.

בקבוק גטורייד הישן בצד שמאל, החדש בצד ימין. תמונה מ-Quartz על צמצום האינפלציה.

שכר: אינפלציה בשכר מכונה לרוב אינפלציה "דביקה", כי בניגוד למחירים של סחורות ושירותים, ברגע שהשכר מתחיל לעלות זה נוטה להיות יותר קשה להוריד את העליות הללו. אנשים לא אוהבים קיצוצי שכר. כאשר השכר מתחיל לעלות, זה יכול להוביל לספירלה של שכר-מחיר.

תמונה מ-Economicshelp

מדידת אינפלציה

ישנן דרכים רבות למדידת אינפלציה

מדד המחירים לצרכן (CPI) מודד ממוצע משוקלל של השינוי במחיר של סחורות ושירותים נבחרים שצרכנים זקוקים להם. זה כולל דיור, תחבורה ומזון.

מדד הליבה הוא מדד לאינפלציה עבור תת-קטגוריה של CPI שמחסירה מחירים של מזון ואנרגיה; המחשבה היא שמחירים של מזון ואנרגיה חווים תנודות דרמטיות במחיר בטווח הקצר. השונות הגבוהה במחירי מזון ואנרגיה יכולה להקשות על זיהוי מגמות לטווח ארוך באינפלציה.

מדד המחירים ליצרן (PPI) מודד חלק צר יותר של הכלכלה, במיוחד שינויים במחירים שקיבלו יצרנים מקומיים. PPI הוא מדד לאינפלציה מנקודת המבט של המוכרים בניגוד ל-CPI שמודד אותה מנקודת המבט של הקונים. PPI יכול להוביל את ה-CPI, שכן הוא מראה את הלחץ שהמוכרים חווים מעלויות החומרים שלהם. הלחץ במחירים הזה מועבר לעיתים קרובות לצרכנים, ומופיע מאוחר יותר ב-CPI.

אתגרים במדידת אינפלציה

מדידת אינפלציה מציבה אתגרים רבים. ראשית, היא דורשת מעקב אחר שינויים ברמת המחירים. רמת המחירים היא הממוצע של המחירים הנוכחיים של כל הסחורות והשירותים בכלכלה. בעוד שקל למדוד את השינויים במחירים של סחורות ושירותים בודדים, זה בלתי אפשרי למדוד את השינויים במחירים של כל הסחורות והשירותים האפשריים בכלכלה. לכן, מדידת אינפלציה תמיד תהיה קצרה מלכידת שיעור האינפלציה האמיתי.

אתגר נוסף שקשה לקחת בחשבון הוא שמדידות אינפלציה חייבות להתעלם משינויים במחיר המתרחשים מסיבות כגון נפח, איכות או ביצועים. לדוגמה, אם מחיר כוס קפה עולה מ-1.00 דולר ל-1.50 דולר אך הכמות מוכפלת, אז זו לא אינפלציה, זה למעשה ההפך - דפלציה!

שינויים אחרים בעלויות הם אפילו קשים יותר לכימות כאינפלציה או דפלציה. לדוגמה, בשנת 2006 מכשיר המובייל המוביל BlackBerry Pearl היה להיט גדול, עלה 400 דולר. סמארטפון מוביל בשנת 2022 עולה כ-1,200 דולר, אך יכול לעשות הרבה יותר. כמה מתוך עליית המחיר של 800 דולר היא אינפלציה לעומת הרחבת פונקציות, איכות וערך?

בסופו של דבר, חשוב לזכור שמדדים של אינפלציה, על אף שהם שימושיים מאוד, הם לא מושלמים.

מה גורם לאינפלציה?

ישנן שתי אסכולות עיקריות על מה שגורם לאינפלציה. קבוצה אחת מאמינה שהגורם המשמעותי ביותר הוא היצע הכסף. הקבוצה השנייה מאמינה שהגורם החשוב ביותר הוא הדינמיקה של ההיצע והביקוש.

היצע הכסף: כאשר ממשלה יוצרת עוד כסף, מחירים יכולים לעלות כשהכסף נכנס למחזור הכללי. זה נכון במיוחד אם הכסף שנוצר לא משמש ליצירת צמיחה כלכלית אמיתית בכלכלה. אנשים לעיתים קרובות מעבירים את עושרם מחוץ למטבע פיאט מסיבה זו. מאגרי ערך מסורתיים כמו זהב הם בעלי שיעור עלייה נמוך בהיצע. רק כמות מסוימת נלקחת מהקרקע, מעובדת ומסופקת כל שנה. עליות בהיצע הנדל"ן הן כמעט אפסיות, אם כי הן קיימות. אחת הסיבות לכך שלביטקוין יש היצע קבוע היא להבטיח שהוא לא יוכל להיות מופחת כמו מטבעות פיאט, הנשלטים על ידי ממשלות.

היצע וביקוש: שינויים מסוימים בהיצע וביקוש יכולים לגרום לעליות מחירים לאורך זמן. שני המקורות העיקריים לאינפלציה הנובעים משינויים בהיצע וביקוש הם:

• משיכת ביקוש: עלייה בביקוש בעוד ההיצע נשאר יחסית יציב יוצרת מחסור בהיצע, מה שגורם לעליית מחירים. לדוגמה, עלייה בביקוש למכוניות מובילה לעליית מחירי מכוניות חדשות ומשומשות. ניתן לראות אינפלציה הנובעת מביקוש כטובה, שכן היא יכולה לעודד צמיחה כלכלית על ידי גירוי השקעה והתרחבות כדי לענות על הביקוש.
• דחיפת עלות: נקראת גם "הלם היצע", ירידה בהיצע בעוד הביקוש נשאר יציב מוביל לעליית מחירים. לדוגמה, ירידה פתאומית בהיצע הנפט מובילה לעלייה במחיר הנפט.

האם אינפלציה רעה?

כמו רוב הדברים, יותר מדי בדרך כלל נחשב לרע כמו גם פחות מדי. אינפלציה גבוהה שוחקת את כוח הקנייה של אנשים שחסכו ופוגעת או סוגרת עסקים שצריכים כעת להתמקד בסיכוני אינפלציה. בסביבות אינפלציה קיצונית ומתמשכת, זה יכול להוביל להיפר-אינפלציה, שבה אובדן אמון במטבע גורם לכך שבעלים מוותרים עליו לחלוטין לטובת מטבעות זרים.

לעומת זאת, דפלציה יכולה להוביל למצב שבו ירידות ברמת המחירים מובילות לירידה בייצור, מה שמוביל בתורו לירידה בשכר ובביקוש, מה שמוביל לירידות נוספות ברמת המחירים. ספירלה דפלציונית.

רבים מקובעי המדיניות הממשלתית רוצים לכוון לאינפלציה קלה. אינפלציה קלה יכולה להוביל להערכת נכסים, לעודד השקעות. היא גם מרתיעה חיסכון לטובת הוצאות בכלכלה. מצד שני, היא הופכת סחורות ושירותים ליקרים יותר, מה שעלול להיות לא בריא אם השכר לא עולה גם הוא עם שיעור האינפלציה.

איך להגן מפני אינפלציה

מאגר ערך (SoV) הוא הדרך הטובה ביותר לשמר את העושר שלך. באופן כללי, מאגר ערך הוא כל אובייקט ששומר על כוח קנייה לעתיד, וניתן להחליפו בקלות במשהו אחר. במילים אחרות:

• מאגר ערך צריך להיות שווה אותו דבר או יותר עם הזמן.
• מאגר ערך חייב להיות ניתן להחלפה עם משהו אחר (כמו זהב או דולרים).

מאגרי ערך עם היצע נמוך או לא גדל נחשבים לדרך הטובה ביותר להגן מפני אינפלציה. זו הסיבה שמטבעות, שנחשבים כמאגרי ערך אך יש להם מנגנון להגדיל את ההיצע בצורה דרמטית בלחיצת כפתור, מהווים גידור גרוע נגד אינפלציה. מאגרי ערך כמו נדל"ן, זהב וביטקוין הם גידור מצוין נגד אינפלציה.

נדל"ן: לאדמה יש כמעט אפס עלייה בהיצע (אם כי היא קיימת).

זהב: ההיצע של זהב גדל, אבל הקצב נמוך ויחסית קבוע. נדרשים משאבים משמעותיים להשגתו. לדוגמה, לחפור אותו מהאדמה ולזקק אותו.

ביטקוין: ההיצע הנוכחי של ביטקוין גדל, אך ההיצע הכולל מוגבל ל-21 מיליון. מתוך ההיצע הכולל, 19.1 מיליון שוחררו נכון לשנת 2022.

לעיון מעמיק יותר בביטקוין כמאגר ערך, קרא מאמר זה.