• Home
• Get Started
• What Is Inflation

מהי אינפלציה?

אינפלציה היא עלייה במחירים במהלך תקופה מסוימת. כאשר רמת המחירים הכללית עולה, כוח הקנייה של כל יחידת מטבע קונה פחות סחורות ושירותים לאורך זמן. המדד הנפוץ לאינפלציה הוא שיעור האינפלציה. נכסים מסוימים מושפעים יותר או פחות מאינפלציה, כמו זהב. מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים דיגיטליים כמו ביטקוין מוצגים גם כהגנות מפני אינפלציה. במאמר זה נעמיק בכל זה ועוד.

אינפלציה שוחקת כוח קנייה

כוח קנייה הוא כמות הסחורות והשירותים שניתן לרכוש עם יחידת מטבע. לדוגמה, אם דולר אחד היה יכול לקנות גלון חלב לפני 20 שנה, אך כעת צריך שני דולרים עבור גלון חלב, אז כוח הקנייה של הדולר הופחת בחצי.

כיום, רוב הכלכלנים מעדיפים שיעור אינפלציה נמוך ויציב, אך הציבור לא. קל להבין מדוע אנשים לא אוהבים אינפלציה מכיוון שהיא מפחיתה את כוח הקנייה. התרשימים הבאים מראים עד כמה אפילו המטבעות הפיאט "החזקים" ביותר איבדו את כוח הקנייה שלהם לאורך זמן.

דולר:

אירו:

פאונד: תמונה מ-DollarDaze

כמובן, תמיד קיים הפחד שכוח הקנייה יכול להיות מופחת לכמעט כלום. זה נקרא היפר-אינפלציה. ישנם דוגמאות רבות לאורך ההיסטוריה להיפר-אינפלציה המערערת את החברה. בשנת 1923 גרמניה חוותה היפר-אינפלציה

ילדים משתמשים בחבילות של מארקים גרמניים כאבני בניין.

חשוב לזכור את האינפלציה בעת הגנה על עושרך. פשוט לחסוך כסף בחשבון בנק אינו מספיק כדי להימלט מההשפעות ההרסניות של האינפלציה על כוח הקנייה. עליך למצוא גידור נגד אינפלציה. בשאר המאמר אנו מתארים בפירוט יותר את האינפלציה וכיצד היא נמדדת, וכיצד להגן על עצמך מפניה.

סוגי אינפלציה

האינפלציה יכולה להופיע במקומות שונים בכלכלה וניתן להביע אותה בדרכים שונות. בסעיף זה נבחן כמה מקומות נפוצים בהם האינפלציה מתמקדת.

מחירי הצרכן: קשה ללכוד את העליות במחירים של סחורות ושירותים שאנשים משתמשים בהם בדרך כלל. הבעיה מתחילה בשאלה כיצד להגדיר "משתמשים בדרך כלל?" קטגוריות נפוצות למדידה כוללות: דיור, תחבורה, אוכל ומשקאות, טיפול רפואי, חינוך, פנאי והלבשה. קטגוריות אלו מחולקות עוד יותר, לדוגמה האוכל מורכב מ:

• מזון בבית
  • דגנים ומאפים
  • בשרים, עופות, דגים וביצים
  • מוצרי חלב ומוצרים נלווים
  • פירות וירקות
  • משקאות לא אלכוהוליים וחומרי משקה
  • מזון אחר בבית
• מזון מחוץ לבית

כיווץ: במקום להעלות את המחיר של סחורה, הכמות או האיכות מופחתות בעוד המחיר נשאר זהה, או עולה מעט. מבקרי הכיווץ מציינים שתי חששות עיקריות. ראשית, זו דרך "חבויה" להעלות את המחיר של מוצר שרבים מהצרכנים עשויים לא להיות מודעים לה. שנית, הכיווץ קשה יותר לזיהוי כאשר מנסים למדוד את האינפלציה. זה יכול להוביל לממשלות ליישם מדיניות שגויה כי מדידת האינפלציה שלהן פחות מדויקת.

בקבוק הגייטורייד הישן משמאל, החדש מימין. תמונה מ-Quartz על כיווץ.

שכר: אינפלציית השכר נקראת לעתים קרובות אינפלציה "דביקה", כי בניגוד למחירים של סחורות ושירותים, כאשר מתחילים להעלות את השכר קשה יותר להוריד אותם. אנשים לא אוהבים קיצוצים בשכר. כשהשכר מתחיל לעלות, זה יכול להוביל לספירלת שכר-מחיר.

תמונה מ-Economicshelp

מדידת אינפלציה

ישנן דרכים רבות למדוד אינפלציה

מדד המחירים לצרכן (CPI) מודד ממוצע משוקלל של השינוי במחיר של סחורות ושירותים נבחרים שהצרכנים זקוקים להם. זה כולל דיור, תחבורה ואוכל.

מדד ליבת ה-CPI הוא מדד לאינפלציה עבור תת-קבוצת ה-CPI שאינה כוללת מחירי מזון ואנרגיה; ההנחה היא שהמחירים של מזון ואנרגיה חווים תנודות דרמטיות במחיר בטווח הקצר. השונות הגבוהה במחירי מזון ואנרגיה יכולה להקשות על זיהוי מגמות אינפלציה ארוכות טווח.

מדד מחירי היצרן (PPI) מודד חלק צר יותר מהכלכלה, במיוחד שינויים במחירים שקיבלו יצרנים מקומיים. ה-PPI הוא מדד לאינפלציה מנקודת המבט של המוכרים, בניגוד ל-CPI שמודד זאת מנקודת המבט של הקונים. ה-PPI יכול להקדים את ה-CPI, מכיוון שהוא מראה את הלחץ שמופעל על המוכרים מהעלויות של החומרים שלהם. הלחץ הזה על המחיר מועבר לעתים קרובות לצרכנים, ומופיע מאוחר יותר ב-CPI.

אתגרי מדידת אינפלציה

למדידת אינפלציה ישנם אתגרים רבים. ראשית, היא דורשת מעקב אחר שינויים ברמת המחירים. רמת המחירים היא הממוצע של מחירים נוכחיים של כל הסחורות והשירותים בכלכלה. בעוד שקל למדוד את השינויים במחירים של סחורות ושירותים בודדים, זה למעשה בלתי אפשרי למדוד את השינויים במחירים של כל הסחורות והשירותים האפשריים בכלכלה. כך שמדידת אינפלציה תמיד תיפול קצרה מלכידת שיעור האינפלציה האמיתי.

אתגר נוסף שקשה לחשב אותו הוא שמדידות האינפלציה חייבות להתעלם משינויים במחיר שמתרחשים מסיבות כמו נפח, איכות או ביצועים. לדוגמה, אם מחיר כוס קפה עולה מ-1.00 דולר ל-1.50 דולר אבל הכמות מוכפלת, אז זה לא אינפלציה, אלא למעשה ההפך - דפלציה!

שינויים אחרים בעלות קשה אף יותר לכמת כאינפלציה או דפלציה. לדוגמה, בשנת 2006 מכשיר הסלולרי המוביל בשוק BlackBerry Pearl היה להיט גדול, ועלה 400 דולר. סמארטפון מתקדם בשנת 2022 עולה כ-1,200 דולר, אך יכול לעשות הרבה יותר. כמה מהעלייה במחיר של 800 דולר היא אינפלציה בהשוואה להרחבת הפונקציות, האיכות והערך?

בסופו של דבר, חשוב לזכור שמדידות אינפלציה, אף על פי שהן שימושיות מאוד, אינן מושלמות.

מה גורם לאינפלציה?

ישנן שתי אסכולות עיקריות לגבי מה גורם לאינפלציה. קבוצה אחת מאמינה שהגורם המשמעותי ביותר הוא היצע הכסף. הקבוצה השנייה מאמינה שהגורם החשוב ביותר הוא הדינמיקה של היצע וביקוש.

היצע הכסף: כאשר ממשלה יוצרת יותר כסף, המחירים יכולים לעלות כשהכסף נכנס למחזור הכללי. זה נכון במיוחד אם הכסף שנוצר לא משמש ליצירת צמיחה כלכלית אמיתית בכלכלה. אנשים לעיתים קרובות מעבירים את עושרם מחוץ למטבע פיאט מסיבה זו. מאגרי ערך מסורתיים כמו זהב יש להם שיעור גידול נמוך באספקה. רק כמות מסוימת מופקת מהאדמה, מעובדת ונמסרת כל שנה. עליות באספקת הנדל"ן הן כמעט אפסיות, אף על פי שהן קיימות. אחת הסיבות לכך שלביטקוין יש אספקה קבועה היא להבטיח שהוא לא יוכל להיות מופחת ערך כמו מטבעות פיאט, שהם בשליטת הממשלה.

היצע וביקוש: שינויים מסוימים בהיצע וביקוש יכולים לגרום לעליית מחירים לאורך זמן. שני המקורות העיקריים לאינפלציה משינויים בהיצע וביקוש הם:

• ביקוש מוגבר: עלייה בביקוש בעוד ההיצע נשאר יציב יחסית גורמת למחסור בהיצע, ויוצרת מחירים גבוהים יותר. לדוגמה, עלייה בביקוש למכוניות מובילה למחירים גבוהים יותר במכוניות חדשות ומשומשות. אינפלציה הנובעת מהביקוש יכולה להיחשב כטובה מכיוון שהיא יכולה לעודד צמיחה כלכלית על ידי גירוי השקעות והתרחבות כדי לענות על הביקוש.
• דחיפת עלות: גם נקרא "זעזוע היצע", ירידה בהיצע בעוד הביקוש נשאר יציב מובילה למחירים גבוהים יותר. לדוגמה, ירידה פתאומית בהיצע הנפט מובילה לעלייה במחיר הנפט.

האם אינפלציה היא דבר רע?

כמו רוב הדברים, יותר מדי נחשב בדרך כלל כרע וגם מעט מדי. אינפלציה גבוהה שוחקת את כוח הקנייה של אנשים שחסכו ופוגעת או סוגרת עסקים שעליהם כעת להתמקד בסיכוני אינפלציה. בסביבות אינפלציה קיצוניות ומתמשכות, זה יכול להוביל להיפר-אינפלציה, שבה אובדן האמון במטבע מוביל להחזקתו בידי זרים לחלוטין לטובת מטבעות זרים.

לעומת זאת, דפלציה יכולה להוביל למצב שבו ירידות ברמת המחיר מובילות להורדת הייצור, מה שמוביל להורדת שכר וביקוש, מה שמוביל להורדות נוספת ברמת המחיר. ספירלת דפלציה.

רבים ממקבלי ההחלטות הממשלתיים רוצים לכוון לאינפלציה מתונה. אינפלציה מתונה יכולה להוביל להערכת נכסים ולעודד השקעות. זה גם מעודד הוצאה בכלכלה במקום חיסכון. מצד שני, זה הופך סחורות ושירותים ליקרים יותר, מה שיכול להיות לא בריא אם השכר לא עולה גם הוא עם שיעור האינפלציה.

כיצד להגן מפני אינפלציה

מאגר ערך (SoV) הוא הדרך הטובה ביותר לשמר את עושרך. באופן כללי, מאגר ערך הוא כל אובייקט ששומר על כוח הקנייה בעתיד, וניתן להחליפו בקלות למשהו אחר. במילים אחרות:

• מאגר ערך צריך להיות שווה אותו דבר או יותר עם הזמן.
• מאגר ערך חייב להיות ניתן להחלפה עם משהו אחר (כמו זהב או דולרים).

SoVs עם אספקה נמוכה או ללא גידול נחשבים כדרך הטובה ביותר להגן מפני אינפלציה. זו הסיבה שמטבעות, שנחשבים מאגרי ערך אך יש להם מנגנון להגדיל באופן דרמטי את האספקה בלחיצת כפתור, מהווים גידור גרוע נגד אינפלציה. SoVs כמו נדל"ן, זהב וביטקוין הם גידורים מצוינים נגד אינפלציה.

נדל"ן: לקרקע יש כמעט אפס גידול באספקה (אם כי זה קיים).

זהב: האספקה של זהב גדלה, אבל השיעור נמוך ויחסית קבוע. לוקח משאבים משמעותיים להשיג אותו. לדוגמה, לחפור אותו מהאדמה ולזכך אותו.

ביטקוין: האספקה הנוכחית של ביטקוין גדלה, אבל האספקה הכוללת קבועה על 21 מיליון. מתוך האספקה הכוללת, 19.1 מיליון שוחררו נכון ל-2022.

לעיון מעמיק יותר בביטקוין כמגינת ערך, קרא מאמר זה.