• Home
• Get Started
• What Is Hyperliquid

מהו Hyperliquid? בתוך שכבת הביצועים הגבוהה של שכבת 1 Perp DEX

Hyperliquid היא בלוקצ'יין ברמת ביצועים גבוהה, ממומנת באופן עצמאי, שנועדה למסחר מתמשך על הרשת. היא נבנתה מהבסיס עם קונצנזוס HyperBFT ומספקת ביצוע דטרמיניסטי, זמן השהיה של פחות משנייה ונזילות מאוחדת על ידי מיזוג מנוע ספר ההזמנות של HyperCore עם סביבת החוזים החכמים המתוכנתת של HyperEVM.

סחר בבטחה ובשקיפות - הורד את אפליקציית Bitcoin.com Wallet לניהול נכסים, התחברות חלקה, וחקר פלטפורמות מובילות בשרשרת כמו Hyperliquid.

הייפרליקוויד היא בלוקצ'יין שכבה 1 בעלת ביצועים גבוהים ובורסה מבוזרת לחוזים נצחיים (Perp DEX) המיועדת להריץ את כל המסחר, הנזילות והיישומים הפיננסיים באופן מלא על הבלוקצ'יין, מספקת ביצוע תת-שני, התאמת ספר הזמנות דטרמיניסטית ומינוף של עד 40× על ביטקוין.

סקירה כללית - ארכיטקטורה חדשה לפיננסים מלאים על הבלוקצ'יין

הייפרליקוויד הושקה ב-2023 עם מטרה נועזת: לבנות מערכת פיננסית על הבלוקצ'יין שמספקת את המהירות והתחכום של בורסות מרכזיות מבלי לוותר על שקיפות או שמירה עצמית. שלא כמו רוב הבורסות המבוזרות, הייפרליקוויד אינה מסתמכת על את'ריום, סולאנה, קוסמוס או שרשרת בסיס אחרת. היא מפעילה שכבה 1 משלה, שעוצבה מהיסוד עבור השהיה נמוכה, תפוקה גבוהה וקומפוזיציה מאוחדת.

במרכז, הייפרליקוויד שואפת לקריס את מבנה הדיפיי המפוצל לסביבה אחת, משולבת אנכית ובעלת ביצועים גבוהים. המסחר, הנזילות, החוזים החכמים, ניהול הביטחונות, הנכסים הסינתטיים והממשל כולם קיימים במכונת מצב משותפת אחת. נכון ל-2025, הייפרליקוויד תומכת ביותר מ-100 שווקים נצחיים ומדורגת בעקביות כאחת מפלטפורמות הנגזרים על הבלוקצ'יין המובילות לפי עניין פתוח, נפח מסחר ומעורבות מפתחים.

משתמשים המנהלים נכסים דיגיטליים בפלטפורמות מבוזרות יכולים גם לבחור לנהל נכסים נתמכים באמצעות ארנק Bitcoin.com, המציע גישה מאובטחת למגוון רחב של מטבעות קריפטוגרפיים.

איך הייפרליקוויד עובדת - ארכיטקטורה משולבת אנכית

העיצוב של הייפרליקוויד סובב סביב שלושה מרכיבים הפועלים יחד כמערכת אחת: HyperBFT, HyperCore ו-HyperEVM. אינטגרציה אנכית זו היא המאפשרת לפלטפורמה להשיג ביצוע דטרמיניסטי, נזילות מאוחדת וסופיות תת-שנייה.

HyperBFT - שכבת הקונצנזוס בהשהיה נמוכה

HyperBFT הוא פרוטוקול קונצנזוס מותאם השראה מ-HotStuff. הוא מותאם במפורש לפיננסים בהשהיה נמוכה ולא לביצוע כללי של חוזים חכמים. בלוקים מסתיימים בסבב אחד, מספקים יישוב צפוי ללא האצוות או הביצוע הדחוי שנמצאו בעיצובים רבים של רולאפ או שרשרת אפליקציה.

בפועל, HyperBFT מציע השהיות חציוניות סביב 0.2 שניות והשהיות באחוזון ה-99 מתחת ל-0.9 שניות. בשילוב עם ערימת רשת מותאמת ומודל מאמתים לפי משקל מניות, המערכת מעבדת כיום מעל 200,000 הזמנות לשנייה ומתוכננת להתרחב למיליונים ככל ששכבות הביצוע מתבגרות. רמת ביצועים זו מאפשרת לאסטרטגיות מסחר בתדר גבוה (HFT) לפעול באופן מלא על הבלוקצ'יין.

HyperCore - מנוע המסחר המלא על הבלוקצ'יין

HyperCore הוא הלב הפיננסי של הייפרליקוויד. הוא מטפל בכל הפעולות בשווקי החוזים הנצחיים והספוט, כולל מיקום הזמנות, התאמה, עדכוני שיעורי מימון, נזקים, חשבונאות מרג'ין ויישוב. קריטי שכל פעולה - הזמנות, ביטולים, עסקאות ונזקים - מתרחשת כולה על הבלוקצ'יין.

מנוע ההתאמה הוא דטרמיניסטי, מבטל הזדמנויות MEV ופרזנטציה. ההשהיה דומה לזו של בורסות מרכזיות עבור משתמשים שממוקמים סמוך, עם ביצוע חציוני סביב 0.2 שניות וכמעט כל העסקאות מסתיימות בתוך שנייה אחת. מכיוון ש-HyperCore בנוי בתוך שכבה 1 עצמה, הוא נמנע ממדרגי סדרות חיצוניים או מערכות הזמנות פרטיות, מציע לסוחרים רמת שקיפות חסרת תקדים בנגזרים על הבלוקצ'יין.

HyperEVM - חוזים חכמים עם גישה ישירה לנזילות על הבלוקצ'יין

HyperEVM מרחיב את הייפרליקוויד לתחום הפיננסים התכנתיים. שלא כמו שרשראות צד או סביבות EVM שתלויות בגשרים, HyperEVM פועל באותה מכונת מצב כמו HyperCore. פירוש הדבר הוא שחוזים חכמים יכולים לקרוא ולשנות מצב הקשור למסחר ישירות. מפתחים יכולים להשיק אסימוני ERC-20, לבנות פרוטוקולים להלוואות שעוקבים אחר מחירי ספר ההזמנות בזמן אמת, או לעצב פלטפורמות נכסים סינתטיים המשתמשות בנזילות של HyperCore כנקודת ייחוס ראשית.

HyperEVM נכנס לשלב האלפא שלו ב-2025. השקת הפלטפורמה נותנת עדיפות לנייטרליות - ללא הקצאות פרטיות, ללא גישה פנימית וללא אינטגרציות מועדפות - בהתאם לאתוס של הייפרליקוויד של פתיחות והוגנות. ככל שהכלים מתבגרים, צפוי ש-HyperEVM יהפוך לגורם משמעותי בצמיחת האקוסיסטם של הפלטפורמה.

יתרונות מרכזיים - מדוע הייפרליקוויד בולטת

הארכיטקטורה של הייפרליקוויד מציעה מספר יתרונות שמבדילים אותה הן מבורסות מרכזיות והן מפלטפורמות נגזרים מבוזרות אחרות. החוזקה המשמעותית ביותר שלה היא השילוב של מהירות, שקיפות ונזילות מאוחדת. פלטפורמות דיפיי מסורתיות מפרידות בין ביצוע מסחר לבין חישוב חוזה חכם על פני מספר שכבות. הייפרליקוויד מאחדת הכל בסביבה אחת דטרמיניסטית וניתנת לאימות.

השילוב של תפוקה גבוהה, סופיות של בלוק אחד וספרי הזמנות נראים לציבור מאפשר למשתמשים ולמפתחים להסתמך על מכניקת שוק שקופה במקום על מערכות מרכזיות אטומות. הדטרמיניזם של מנוע ההתאמה הופך אותו למושך במיוחד עבור סוחרים אלגוריתמיים המחפשים ערובות להוגנות. בינתיים, העיצוב המאוחד של HyperCore–HyperEVM מאפשר ליישומים להתחבר ישירות לספרי הזמנות בזמן אמת וזרימות ביטחונות, יוצר בסיס למוצרים פיננסיים מתקדמים שאי אפשר לבנות על שרשראות אחרות.

הביטחון מתחזק באמצעות קונצנזוס BFT שמקורו ב-HotStuff, קלטי אורקל מיותרים, ביקורות רציפות וקרן ביטוח הנתמכת על ידי עמלות מסחר. התוצאה היא פלטפורמה השואפת לשלב את האלמנטים הטובים ביותר של ביצוע בורסה מרכזית עם האלמנטים הטובים ביותר של אימות מבוזר.

מסחר על הייפרליקוויד - תכונות וחוויית משתמש

ממשק המסחר של הייפרליקוויד נבנה כדי להתחרות בבורסות מרכזיות במהירות ובארגונומיה. משתמשים יכולים לסחור ביותר מ-100 שווקי חוזים נצחיים, עם ביטקוין המציע מינוף של עד 40× ואת'ריום בדרך כלל מוגבל סביב 25×. הפלטפורמה תומכת במצבי מרג'ין חוצים ומבודדים, מה שמאפשר לסוחרים להתאים את חשיפת הסיכון לאסטרטגיות שלהם.

סביבת הביצוע כוללת תרשימי TradingView, נתוני עומק בזמן אמת, ניתוחי שיעורי מימון, לוחות מחוונים מפורטים של רווח והפסד והיסטוריות מילוי שקופות. העמלות תחרותיות - בדרך כלל בטווח של 0.02%–0.05% בהתאם למעמד יצרן/צרכן. שיעורי המימון מתעדכנים כל שעה, עם מחירי סימון הנגזרים משילוב של שוקי הספוט של הייפרליקוויד ובורסות מרכזיות גדולות כגון Binance ו-OKX.

נזקים מטופלים לחלוטין על הבלוקצ'יין, ודרישות מרג'ין תחזוקה מוגדרות בחצי מהמרג'ין ההתחלתי. זה יוצר סביבה לנזקים צפויה ושקופה. מכיוון שמנוע הנזקים הוא דטרמיניסטי וניתן לאימות, משתמשים יכולים לבדוק באופן עצמאי אירועי נזקים בזמן אמת.

חוזים נצחיים - עיצוב ומכניקה

החוזים הנצחיים של הייפרליקוויד הם ליניאריים, מכשירים הממומנים ב-USDC. רווח, הפסד וביטחונות מנוהלים כולם ב-USDC, מה שמפשט את ניהול הסיכונים עבור סוחרים. מנגנוני המימון מבטיחים שהמחירים של החוזים הנצחיים יישארו מעוגנים לאינדקסים של הספוט, ושימוש בנתוני אורקל פנימיים וחיצוניים מקטין את הסיכון למניפולציה.

מודל הנזקים של הפלטפורמה הוא פשוט: כאשר יחס המרג'ין של משתמש יורד מתחת לסף התחזוקה, המיקום ננזק על הבלוקצ'יין במחיר הזמין הטוב ביותר. העמלות זורמות לקרן ביטוח שנועדה לספוג חוסרים ולייצב את הבריאות ארוכת הטווח של האקוסיסטם.

Hyperps - חוזים נצחיים ללא אורקל עבור שווקים לפני השקה ונכסים סינתטיים

אחת מהחדשנויות הבולטות של הייפרליקוויד היא Hyperp, חוזה נצחי שאינו מסתמך על הזנות אורקל חיצוניות. במקום זאת, Hyperps משתמשים בממוצע נע משוקלל אקספוננציאלית (EMA) של מחירי סימון על הבלוקצ'יין האחרונים הן כהפניה למסחר והן כמנגנון מימון.

ארכיטקטורה זו מאפשרת להייפרליקוויד לרשום נכסים סינתטיים או לפני השקה לפני קיומם של שווקי ספוט פעילים. Hyperps מקטינים את הסיכון למניפולציה על ידי יישור תנועות מחירים תנודתיות ומספקים חשיפה מתמשכת למגזרים מתפתחים. כאשר נתוני ספוט מהימנים מופיעים בבורסות מרכזיות, Hyperps מומרות אוטומטית לחוזים נצחיים סטנדרטיים.

המערכת resulting מאפשרת לסוחרים לגשת לנרטיבים בשלבים מוקדמים ולשווקים סינתטיים בצורה שקופה ועל הבלוקצ'יין, מבלי להסתמך על מפעילי אורקל מרכזיים.

סיכום ארכיטקטורה

הבסיס הטכני של הייפרליקוויד ניתן להבנה כשלוש שכבות העובדות יחד:

• HyperBFT מספקת קונצנזוס וסופיות של בלוק אחד.
• HyperCore מנהלת את כל המסחר והלוגיקה הפיננסית.
• HyperEVM מאפשרת יישומים תכנותיים עם גישה ישירה לנזילות על הבלוקצ'יין.

יחד, המרכיבים הללו יוצרים מערכת משולבת אנכית המסוגלת לבצע יותר מ-200,000 הזמנות לשנייה תוך שמירה על יישוב דטרמיניסטי ושקוף. זוהי אחת מהפלטפורמות הבודדות המסוגלות להציע ביצועים ברמת CEX עם ערובות אמינות של דיפיי.

טוקנונומיקה - USDH, HYPE וקרן הביטוח

המערכת הכלכלית של הייפרליקוויד מסתובבת סביב שני אסימונים עיקריים: USDH ו-HYPE.

• USDH הוא המטבע היציב של הפלטפורמה המוצמד לדולר, המשמש למרג'ין ויישוב על פני שווקי החוזים הנצחיים. האינטגרציה שלו מספקת מערכת ביטחונות מאוחדת שמפשטת את ניהול הסיכונים ומפחיתה את הפיצול.

• HYPE הוא האסימון לשירות וממשל של הרשת. הוא תומך בהשתתפות מאמתים staking, ביטחון הרשת וממשל הפרוטוקול בתוך האקוסיסטם של הייפרליקוויד. אסימון HYPE הוצג באירוע ג'נסיס ציבורי בסוף 2024, מהווה את הבסיס ל-HYPE DAO. למד עוד על ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs).

קרן ביטוח ברמת הפרוטוקול אוספת עמלות מסחר כדי לספוג הפסדים מחוסרי נזקים. גיבוי זה משפר את יציבות המערכת ומגן על משתמשים מתרחישים שוק קיצוניים.

צוות, ממשל ופילוסופיית פיתוח

Hyperliquid Labs מוביל את פיתוח הפלטפורמה. הפרויקט נוסד על ידי ג'ף ו-iliensinc, חברים לכיתה מהרווארד עם ניסיון נרחב במסחר כמותי ובמערכות מבוזרות מתקדמות. הצוות הרחב כולל מהנדסים וקוואנטים מקלטק, MIT, Citadel, Hudson River Trading, Nuro ומוסדות עילית אחרים.

אחת מהמאפיינים המגדירים של הייפרליקוויד היא גישה עצמאית, ללא הון סיכון. הפרויקט לא גייס הון סיכון או ביצע סבבי אסימונים פרטיים, מה שמאפשר לצוות להישאר עצמאי ולהימנע מלחץ חיצוני לאופטימיזציה לצמיחה קצרה טווח. פילוסופיית הנייטרליות הזו נדירה יותר ויותר בקרב פרויקטים של בלוקצ'יין ומהדהדת חזק עם סוחרים המחפשים תשתית הוגנת ושקופה.

מערכת הממשל של הייפרליקוויד עדיין מתפתחת. ככל שמצטרפים יותר מאמתים ו-HyperEVM צומח, צפוי ש-HYPE DAO ייקח תפקיד גדול יותר בהחלטות פרוטוקול. החזון ארוך הטווח הוא לשכן את כל הפיננסים על הבלוקצ'יין - מסחר, נזילות, יישומים וממשל - בתוך סביבה מגובשת ומאוחדת.

ביטחון ושקיפות

הייפרליקוויד פועלת עם דגש חזק על אימות ואמינות. כל פעילות ספר ההזמנות, עסקאות, נזקים ועדכוני מימון מתרחשים על הבלוקצ'יין וניתן לבדוק אותם בזמן אמת. השימוש בקלטי אורקל