מהו FDV?

שווי מדולל מלא (FDV) הוא מדד בעולם המטבעות הקריפטוגרפיים שמייצג את הערך הכולל של פרויקט קריפטו אם כל הטוקנים שלו היו במחזור, ומספק מבט לעתיד על הערך הפוטנציאלי של הפרויקט בשוק.

השתמשו באפליקציית הארנק של Bitcoin.com, שנאמנה על ידי מיליונים, כדי לשלוח, לקבל, לקנות, למכור, לסחור, להשתמש ולנהל בבטחה ובקלות ביטקוין (BTC), ביטקוין קאש (BCH), אתר (ETH) והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר, כולל אסימוני ERC-20 על גבי את'ריום, פוליגון, אוולאנש ו-BNB Smart Chain.

תוכן עניינים

מבוא ל-FDV

השווי המלא המונפק (FDV) הוא מדד חשוב בעולם המטבעות הקריפטוגרפיים, המציע תובנות על הערך הפוטנציאלי העתידי של פרויקט קריפטו. FDV מייצג את הערך הכולל של פרויקט קריפטוגרפי אם כל הטוקנים שלו היו במחזור. מכיוון שבדרך כלל חלק משמעותי מהטוקנים נעולים, הקונספט הזה קריטי עבור משקיעים המבקשים למדוד את הפוטנציאל לטווח ארוך ואת הסיכון של השקעותיהם בפרויקטי קריפטו שונים.

הבנת FDV וחשיבותו

FDV מספק מבט על הערך הפוטנציאלי המרבי של מטבע קריפטוגרפי, בהנחה שכל הטוקנים האפשריים כבר במחזור. מדד זה עוזר למשקיעים לראות מעבר למצב השוק הנוכחי ולצפות התפתחויות עתידיות. לדוגמה, אם שווי השוק הנוכחי של פרויקט חדש הוא קטן יחסית לשווי השוק של המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולים ביותר, אך ה-FDV של הפרויקט שווה לשווי השוק של אותם מטבעות קריפטוגרפיים גדולים, ייתכן שזה מצביע על כך שהפרויקט המדובר מוערך יתר על המידה.

היו מקרים רבים בהם פרויקט חדש וחם השיג מה שנראה כמו שווי שוק גבוה, שנראה שמעיד על עתיד מזהיר. עם זאת, מכיוון שלפרויקט החדש יש אספקה במחזור נמוכה מאוד, נמוכה כמו אחוז אחד או שניים מהאספקה הכוללת, המשמעות היא שה-FDV הוא גדול או אפילו גדול יותר מזה של ביטקוין!

הבדלים בין FDV לשווי שוק

שווי שוק מחושב על ידי הכפלת מחיר הטוקן הנוכחי בכמות הטוקנים במחזור.

שווי שוק = אספקה במחזור x מחיר הטוקן

FDV לוקח בחשבון את האספקה הכוללת של הטוקנים, כולל אלו שאינם במחזור.

FDV = אספקה כוללת x מחיר הטוקן

כאשר כל הטוקנים במחזור, FDV ושווי השוק יהיו זהים. עם זאת, עבור פרויקטים רבים, האספקה במחזור היא רק חלק מהאספקה הכוללת, מה שהופך FDV למדד צופה פני עתיד לעומת תמונת השווי שוק הנוכחית. הוא גם משמש כבדיקת מציאות על הערכת הערך הנוכחית של פרויקט.

למה FDV מועדף על פני שווי שוק

FDV הפך למדד מועדף מכמה סיבות. הוא מספק מבט מקיף יותר על הערך הפוטנציאלי של פרויקט על ידי הבאת כל הטוקנים העתידיים שייכנסו למחזור, ובכך מבטיח את הערכת הערך העתידית. משקיעים יכולים להעריך טוב יותר אם פרויקט מוערך בחסר או ביתר על ידי השוואת שווי השוק הנוכחי ל-FDV, מה שמוביל להחלטות השקעה מושכלות יותר. בנוסף, FDV מסייע בניהול סיכונים בכך שהוא עוזר למשקיעים להבין את ההשפעה של שחרור טוקנים עתידי על השוק. פרויקטים עם FDV גבוה לעומת שווי השוק הנוכחי שלהם עשויים להתמודד עם לחץ מחיר משמעותי כאשר יותר טוקנים משתחררים, ו-FDV עוזר להתריע ולמתן את הסיכון הזה.

ההשפעה של שינויים באספקת הטוקנים

האספקה הכוללת של הטוקנים יכולה להשתנות עקב גורמים שונים, המשפיעים בתורם על ה-FDV ועל הערך הנתפס והפוטנציאל של פרויקט. אחד הגורמים הוא הטבעה של טוקנים חדשים, שמגדילה את האספקה. זה נעשה לעיתים קרובות כמנגנון תגמול לפעילויות כמו סטייקינג, מיינינג או השתתפות באקוסיסטם של הפרויקט, או לתמוך בפיתוחים והרחבות חדשות.

גורם נוסף הוא שריפת טוקנים, שבה טוקנים מוסרים לצמיתות מהמחזור, מה שמפחית את האספקה. זה יכול להיות חלק מאסטרטגיה דפלציונית להגדלת הנדירות והערך של הטוקנים הנותרים. גם הטבעה וגם שריפת טוקנים משנות את האספקה הכוללת, ובכך משפיעות על ה-FDV.

הסכנות בהתעלמות מ-FDV

התעלמות מ-FDV עלולה להוביל לשיפוט מוטעה של הערך הנוכחי האמיתי של פרויקט ושל ערכו הפוטנציאלי בעתיד. סיכון מרכזי אחד הוא הערכת יתר. פרויקט עשוי להיראות מוערך בחסר כאשר מעריכים אותו רק לפי שווי השוק הנוכחי שלו. עם זאת, אם יש לו FDV גבוה, השחרור הסופי של טוקנים חדשים עלול לדלל את מחיר הטוקן, מה שעשוי להוביל להפסדים פוטנציאליים למשקיעים שלא לקחו בחשבון את האספקה העתידית הזו. הדילול הזה קורה מכיוון שהגידול במספר הטוקנים במחזור יכול להקטין את ערך כל טוקן אלא אם כן יש גידול פרופורציונלי בביקוש.

סיכון נוסף הוא חוסר התאמה בין היצע וביקוש. כאשר טוקנים חדשים מוכנסים לשוק ללא עלייה מתאימה בביקוש, המחיר של הטוקן עשוי לרדת בשל ההיצע העודף. זה יכול להיות בעייתי במיוחד בפרויקטים עם לוחות זמנים אגרסיביים לשחרור טוקנים או כאלה שנכשלים לעורר ביקוש מספיק דרך פיתוח המוצר והמאמצים השיווקיים שלהם.

לכן, עבור משקיעים, זה רעיון טוב להתרגל להסתכל על ה-FDV של כל פרויקט קריפטו לעומת שווי השוק הנוכחי. הבנת FDV ושווי שוק צריכה להוביל להערכה מאוזנת וריאליסטית יותר של כל פרויקט קריפטוגרפי.

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים