מהו אסימון השקעה נזיל (LST)?

אסימון סטייקינג נזיל הוא אסימון המייצג את סכום המטבע הקריפטוגרפי המושקע בבלוקצ'יין מסוג Proof-of-Stake (PoS). אסימוני סטייקינג נזילים מאפשרים לאנשים להשתתף בסטייקינג, תוך שמירה על היכולת לקנות, למכור או לסחור באסימון, מה שמעניק גמישות ונזילות גדולות יותר.

השתמשו באפליקציית ארנק Bitcoin.com מרובת הרשתות, המהימנה על ידי מיליונים כדי לרכוש, למכור, לסחור ולנהל ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים פופולריים בבטחה ובקלות.

מהו אסימון סטייקינג נזיל (LST)?

סטייקינג הפך להיות חלק בלתי נפרד מהנוף של פיננסים מבוזרים (DeFi). ככל שהאקוסיסטם הקריפטוגרפי ממשיך להתפתח, אסימוני סטייקינג נזילים (LST) הופיעו ומספקים פרספקטיבה חדשה על סטייקינג.

סטייקינג בדרך כלל כולל נעילת מספר מסוים של אסימונים כדי לתמוך בפעולות של רשת. זה יכול לכלול אימות עסקאות או תמיכה במנגנוני קונצנזוס כמו Proof-of-Stake. לאחר שהאסימונים נמצאים בסטייקינג, הם בדרך כלל הופכים ללא נזילים, כלומר הם לא נגישים או ניתנים למכירה בקלות. כאן נכנסים לתמונה ה-LSTs.

אסימון סטייקינג נזיל הוא ייצוג מתומחר של נכסים בסטייקינג. כאשר משתמש מבצע סטייקינג לנכסיו, הוא מקבל כמות שווה של אסימוני סטייקינג נזילים. ה-LSTs הללו יכולים לאחר מכן להיסחר, להימכר או לשמש בפרוטוקולים אחרים של DeFi, ובכך לספק נזילות למשתמש אפילו כאשר הנכסים המקוריים נשארים בסטייקינג.

מדוע ה-LSTs צוברים פופולריות?

המשיכה העיקרית של אסימוני סטייקינג נזילים (LSTs) היא הנזילות המוגברת שהם מציעים. הנזילות הזו מבטיחה שמשתמשים יכולים להשתלב בצורה חלקה עם פרוטוקולים שונים של DeFi מבלי הצורך לשחרר את הנכסים שלהם מסטייקינג. בנוסף, האינטרופרביליות הטבעית של LSTs מאפשרת להם להיות מנוצלים במגוון רחב של פלטפורמות DeFi, מה שמקדם אינטגרציה מוגברת והרמוניה בתוך האקוסיסטם. תכונה אטרקטיבית נוספת של LSTs היא תפקידם ב-חקלאות תשואה. כאשר משתמשים מחזיקים ב-LSTs, ניתנת להם ההזדמנות להיכנס לחקלאות תשואה או אסטרטגיות DeFi שונות, מה שמחזיק בפוטנציאל להעצים את החזריהם. בנוסף, השימושיות של LSTs מתרחבת גם לפונקציה שלהם כבטוחה. אסימונים אלה יכולים לשמש כבטוחה בפרוטוקולים רבים של הלוואות והשאלות, ובכך להעניק למשתמשים דרגת גמישות פיננסית גבוהה יותר.

יתרונות של אסימוני סטייקינג נזילים

1. יעילות הון מוגברת: משתמשים יכולים למקסם את השימושיות של נכסיהם בסטייקינג על ידי הרוויחת תגמולי סטייקינג והשתתפות בפעילויות אחרות של DeFi במקביל.
2. גמישות: LSTs מספקים את החופש לצאת מעמדות או להשתלב בשוק מבלי להמתין לתקופות "שחרור" ארוכות, האופייניות להרבה פרוטוקולי סטייקינג.
3. גיוון: משתמשים יכולים לגוון את האסטרטגיות שלהם, לבצע סטייקינג בפלטפורמה אחת בעוד שהם משתמשים ב-LST להשתלב עם אחרת.

חסרונות של אסימוני סטייקינג נזילים

1. מורכבות: ההכנסה של LSTs מוסיפה שכבה נוספת של מורכבות לנוף DeFi שכבר מורכב.
2. חשיפה לסיכון: בעוד ש-LSTs מספקים נזילות, הם גם חושפים משתמשים לסיכונים בשוק DeFi הרחב. אם משתמש משקיע את ה-LST שלו בפרוטוקול בסיכון גבוה, הוא עלול לאבד את הנכסים שבסטייקינג.
3. יתר ביטחונות: חלק מהפרוטוקולים עשויים לדרוש ביטחונות גבוהים יותר כאשר משתמשים ב-LSTs בהשוואה לנכסים מסורתיים, מה שיכול להיות פחות יעיל בהון.
4. הפרשי מחירים: הערך של LSTs עשוי לא תמיד לשקף את ערך הנכסים שבסטייקינג, מה שמוביל להפרשי מחירים והזדמנויות לארביטראז'.