מהם נכסים בעולם האמיתי (RWAs)?

נכסים בעולם האמיתי (RWAs) הם מחלקה של אסימוני קריפטו שמייצגים נכסים מוחשיים שקיימים מחוץ לספקטרום הדיגיטלי. אלה יכולים לנוע מאג"ח לנכסי נדל"ן, סחורות ומכונות. RWAs מאפשרים לנכסים אלה למצוא מקום בתוך המערכת האקולוגית של מימון מבוזר (DeFi), ומגבירים את הנגישות לכלים פיננסיים שלעתים קרובות אינם נגישים ופותחים אופקים חדשים של יישומים.

השתמשו באפליקציית הארנק של Bitcoin.com, הנאמנה על ידי מיליונים, כדי לקנות, למכור, לסחור ולנהל ביטקוין והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בצורה בטוחה וקלה.

הבנת RWAs

הנכסים המוחשיים המיוצגים על ידי RWAs הם בעצם נכסים בעלי ערך משמעותי ומוכרים באופן אוניברסלי, כלומר ערכם ובעלותם של נכסים אלה מקובלים ומובנים באופן נרחב, מה שהופך אותם לכשירים לעסקאות, השקעות ופעולות פיננסיות אחרות ברחבי העולם. אלו הם אובייקטים בעלי ערך כלכלי, הנמצאים בבעלות יחידים או עסקים, וצפויים להפיק יתרונות כלכליים עתידיים. ניתן להפוך את הבעלות לערך באמצעות מכירה או רישוי. נכסים מוחשיים אלה מהווים חלק משמעותי מהערך הפיננסי הגלובלי הכולל.

השילוב של נכסים מוחשיים אלה, המוכרים באופן אוניברסלי, בבלוקצ'יין וב-DeFi באמצעות RWAs הוא חדשנות פורצת דרך. באמצעות טוקניזציה, ניתן לייצג נכסים מוחשיים כטוקנים בבלוקצ'יין, המאפשרים לרכוש, למכור או לסחור בהם בקלות ובביטחון בפלטפורמות דיגיטליות. שילוב זה של נכסים מסורתיים עם טכנולוגיה דיגיטלית שואף לשפר את הנזילות, הנגישות והשקיפות, תוך שיפור החוויה עבור רוכשי הנכסים והבעלים כאחד.

מדוע RWAs שימושיים?

מכיוון שנכסים מוחשיים מהפיננסים המסורתיים מהווים חלק משמעותי מהערך הפיננסי הגלובלי הכולל, יש לשקול אותם ברצינות בכל תיק השקעות מגוון של משקיע. עבור אנשים עם חשיפה משמעותית לקריפטו, שילוב של תמהיל נכסים מסורתיים אלו יכול ליצור תיק חזק יותר. למרבה הצער, הגישה לנכסים מסורתיים אלה מוגבלת על ידי גורמים רבים, כולל חסמי כניסה גבוהים, מגבלות רגולטוריות וגיאוגרפיות, ובעיות נזילות.

נכסים מסורתיים כמו נדל"ן וסחורות דורשים לעיתים קרובות השקעה ראשונית משמעותית. באופן דומה, למרות שישנם ערכים שונים זמינים, השקעה סבירה באג"ח דורשת גם השקעה משמעותית, המגבילה את ההשתתפות בעיקר ליחידים עשירים כבר. רגולציות, אזורי שיפוט ומיקומים גיאוגרפיים משחקים תפקיד מכריע בנגישות לנכסים. מדינות שונות מחזיקות ברגולציות שונות בנוגע לבעלות והשקעה בנכסים, מה שעשוי למנוע מהמשתתפים הבינלאומיים להשקיע, או להפוך זאת לבלתי אפשרי למעשה ללא עזרה מוסדית. שוב, הדבר דורש בדרך כלל מאנשים להחזיק כבר בכמות מסוימת של עושר.

לבסוף, נכסים כמו נדל"ן וסחורות בדרך כלל חסרים נזילות מיידית. המרת נכסים אלה למזומן יכולה לעיתים קרובות להיות תהליך מורכב וארוך, מה שהופך אותו לפחות אטרקטיבי עבור אנשים עם העדפות זמן קצרות יותר או הצורך לצאת מעמדות במהירות.

טוקנים של RWA מציעים פתרונות חדשניים לאתגרים אלו הטמונים בנכסים פיננסיים מסורתיים. אחת מהתועלות המשמעותיות ביותר שהם מציעים היא היכולת להנמיך את חסמי הכניסה. על ידי מתן בעלות חלקית על נכסים בעולם האמיתי, הם מאפשרים לאנשים לרכוש טוקנים המייצגים חלק מנכסים כמו נדל"ן או אג"ח. גישה זו מפחיתה באופן מהותי את דרישת ההון הראשונית, ומרחיבה את הנגישות לקשת רחבה של אנשים אשר ייתכן שהיו מודחים משווקים כאלה בעבר.

מעבר לכך, הטבע הגלובלי של טכנולוגיית הבלוקצ'יין שוברת מגבלות גיאוגרפיות ורגולטוריות. היא מספקת פלטפורמה שבה נכסים, שהיו קשורים בעבר לרגולציות אזוריות או מגבלות שיפוטיות, הופכים לנגישים באופן אוניברסלי. ההגעה הגלובלית הזו מבטיחה שאנשים מחלקים שונים בעולם יכולים לנצל הזדמנויות שהיו מודחים מהן או מתומחרים מחוץ להן בעבר. יתר על כן, העיצוב המובנה של חילופי מטבעות קריפטוגרפיים משפר את הנזילות של נכסים שהיו חסרי נזילות מסורתית. אנשים מוצאים עצמם מצוידים בגמישות להיכנס או לצאת מעמדות במהירות, תוך התאמת האסטרטגיות שלהם לתנאי השוק המשתנים.

לבסוף, מהות הטוקניזציה טמונה ביכולתה לחלק נכסים מוחשיים ליחידות קטנות ומובנות. מנגנון זה לא רק דמוקרטיזציה של גישה להשקעות, אלא גם סולל את הדרך לנוף בעלות נכסים מגוון ומכיל יותר. למעשה, טוקנים של RWA מגשרים על הפער בין הישן לחדש, מספקים מגרש משחקים שווה יותר בשווקים הפיננסיים המסורתיים.

דוגמאות בולטות נוכחיות של RWAs

RWAs הם מגזר המתפתח במהירות בנוף הקריפטו. להלן כמה מהמקרים לשימוש ב-RWAs:

1. אג"ח: טוקנים של RWA יכולים לשמש להרוויח תשואה באמצעות טוקנים של אג"ח RWA, אשר מגובים על ידי אג"ח ריבוניות, כגון אג"ח וחשבונות האוצר האמריקאי. על ידי טוקניזציה של אג"ח אלו, אנשים יכולים להרוויח תשואה על השקעתם תוך הנאה מהיתרונות של טכנולוגיית הבלוקצ'יין כמו שקיפות מוגברת, נזילות ובעלות חלקית.
2. נדל"ן: נדל"ן בטוקניזציה מאפשר לאנשים להחזיק בחלק מנכס ולהרוויח הכנסה משכירות. זה יכול לעזור לדמוקרטיזציה של השקעות בנדל"ן ולהפוך אותו לנגיש ליותר אנשים.
3. סחורות: אמנות יפה בטוקניזציה מאפשרת לאנשים להחזיק בחלק מציור או פסל ולהרוויח הכנסה ממנו. זה יכול לעזור להפוך השקעות באמנות יפה לנגישות יותר לאנשים שאין להם את האמצעים לרכוש יצירת אמנות שלמה.
4. אמנות ואספנות: Maecenas ופלטפורמות אחרות שינו את הבעלות על אמנות ואספנות על ידי מתן אפשרות לרכישת בעלות חלקית ביצירות אמנות או אספנות.
5. ציוד ומכונות: חברות בוחנות כעת את הטוקניזציה של ציוד ומכונות תעשייתיים, מה שמאפשר בעלות חלקית וזכויות שימוש, ובכך מייעל את ניצול הנכסים.

RWAs נושמים חיים חדשים בנוף הנכסים על ידי גישור בין המסורתי לטכנולוגי. שילובם במרחבי הבלוקצ'יין וה-DeFi מהווה אבן דרך בקידום הכללה, חדשנות וטווח רחב יותר של הזדמנויות השקעה. ככל שהטכנולוגיה מתפתחת, היישום והשימושיות של RWAs צפויים להתפשט, לעצב מחדש את הדרך בה אנשים ניגשים להשקעות וניהול נכסים.