• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

איך לבחור את ה-DEX הנכונה לפרפ

בחירת Perp DEX אינה רק עניין של עמלות נמוכות - מדובר באמון, שקיפות ושליטה בסיכון. מדריך זה מסביר כיצד להעריך בורסות נצחיות מבחינת אבטחה, נזילות, מימון, מינוף, אורקלים וממשל כדי למצוא את הבורסה שמתאימה לסגנון המסחר שלך.

התחל לסחור בבורסות מבוזרות אמינות - הורד את אפליקציית ארנק Bitcoin.com כדי להתחבר, לנהל נכסים ולחקור בורסות מבוזרות לתמיד (Perp DEXs) בצורה מאובטחת.

בחירת הבורסה המבוזרת הנכונה (Perp DEX) מחייבת הערכת אבטחת הפלטפורמה, נזילות, עמלות, שלמות האורקל ועיצוב המינוף כדי להבטיח מסחר בטוח, יעיל ושקוף. ה-Perp DEX האידיאלי מאזן בין ביצועים, ביזור והגנה על המשתמש.

סקירה כללית - מה הופך את ה-Perp DEX ל"נכון" עבורך

בורסות מבוזרות מאפשרות לסוחרים להמר, לגדר ולנהל מינוף ישירות על הרשת. אבל עם עשרות פלטפורמות חדשות המושקות מדי שנה, לא כולן שוות בעיצוב, אמינות או שקיפות.

בחירת הנכון תלויה במטרות ובסובלנות הסיכון שלך. האם אתה מחפש נזילות עמוקה לעסקאות בנפח גבוה, עמלות מימון מינימליות לפוזיציות ארוכות טווח, או מקסימום ביזור כדי להימנע מסיכון משמורת?

עד 2025, ה-Perp DEXs המובילים כמו GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster, ו-Ethereal מתמחים כל אחד בחוזקות שונות - ממודלים של נזילות היברידיים לביצוע ברמה מוסדית. מדריך זה מספק מסגרת ברורה להשוואה ביניהם ביעילות.

קרא עוד:

• מה זה Perpetual DEX? (מדריך 2025)
• סיכונים במסחר על Perpetual DEXs
• איך עמלות מימון עובדות על Perp DEXs

אבטחה וביקורות

אבטחה היא בלתי ניתנת למשא ומתן במסחר מבוזר. כל Perp DEX פועל על חוזים חכמים המנהלים בטחונות, מינוף ונזילות - וכל ניצול יכול למחוק את כספי המשתמשים.

מה לבדוק

• דוחות ביקורת: ודא שהפרוטוקול נבדק על ידי חברות מכובדות (למשל, CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• קוד פתוח: ודא שהחוזים זמינים לציבור לביקורת קהילתית.
• תוכניות לתגמול באגים: פלטפורמות כמו dYdX v4 ו-GMX מציעות תגמולים לחשיפות אחראיות.
• חוזים מרכזיים בלתי ניתנים לשינוי: לוגיקה שהופקדה במלואה מפחיתה סיכוני שדרוג.

דגלים אדומים

• חוזים עם קוד סגור
• אין ביקורות ציבוריות או דוחות מיושנים
• תלות יתר במפתחות מנהל

שלמות אורקל

הזנות מחירים מפעילות כל פונקציה מרכזית של Perp DEX - מחישוב מרג'ין ועד לנזילות ומימון.
DEX אמין חייב להשתמש ברשתות אורקל מיותרות ומבוזרות כדי להבטיח דיוק והגינות.

תצורה מועדפת

• שילוב של אורקלים כמו Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra, ו-Chronicle Protocol
• איגום אורקלים רב-אורקליים לצורך מיותרות
• אינטרוולים של עדכון מהיר (פחות משנייה מועדפת לנכסים תנודתיים)
• מפסקי מעגל להפסקת מסחר בסטיות אורקל

דוגמה

• GMX v2: משתמש ב-Chainlink + הזנות מהירות מחוץ לרשת לאמינות.
• Hyperliquid: מתחזק אורקל בתדירות גבוהה משלו משולב עם Pyth.
• Reya: מיישם פיוס מחירים ברמת בלוק באמצעות נתונים רב-אורקליים.

למידע נוסף:

• איך אורקלים שומרים על מחירי Perp DEX הוגנים

נזילות ועומק נפח

נזילות קובעת אם עסקאות גדולות מבוצעות בצורה חלקה או סובלות מהחלקה.
Perp DEXs משתמשים במודלים שונים כדי להשיג נזילות:

מה להעריך

• נפח מסחר של 24 שעות
• עניין פתוח (OI) בזוגות מרכזיים
• רוחב מרווח במהלך תנודתיות
• TVL (ערך כולל נעול) כמדד לעומק ההון

טיפ: השתמש בלוחות מחוונים של DeFi כמו DefiLlama או Coingecko Derivatives כדי להשוות מדדי נזילות בין DEXs.

מבנה עמלות ומימון

מסחר על Perp DEXs כרוך בשני עלויות מרכזיות: עמלות עסקה ועמלות מימון.
כל פלטפורמה מבנה אותן אחרת:

מה לחפש

• עלויות מימון צפויות
• תצוגת עמלות שקופה לפני הביצוע
• החלקה מינימלית בכניסה ויציאה

גבולות מינוף ועיצוב נזילות

מינוף גבוה יותר מציע יותר תגמול פוטנציאלי - וסיכון.
ה-DEX הנכון מציע גמישות ללא תדירות נזילות מוגזמת.

איך להעריך

• האם הוא מציע נזילות חלקית (בטוח יותר) או סגירה מלאה?
• האם כללי הנזילות שקופים וניתנים לאימות על הרשת?
• האם מרג'ין התחזוקה מותאם לתנודתיות?

ראה:

• הבנת נזילות על Perp DEXs
• מהו מינוף במסחר קריפטו?

נכסים נתמכים ואפשרויות בטחונות

רשימת נכסים מגוונת מאפשרת גמישות מסחר טובה יותר, אך גם מביאה לתנודתיות רבה יותר.

שיקולים מרכזיים

• נכסים מרכזיים: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - מוצעים על ידי רוב ה-DEXs המרכזיים.
• שווקי אלטקוין: Aster, Drift, ו-Avantis מתמחות בפרפטואלים של קאפ קטן יותר.
• גמישות בטחונות: USDC ו-USDT הם סטנדרטיים, אך חלק מה-DEXs מאפשרים ETH או אסימוני תשואה יציבים כמינוף.
• פרפטואלים של נכסים ריאליים: כמה DEXs ניסיוניים כמו Ethereal ו-Vector מציעים כעת פרפטואלים של אג"ח או זהב מבוססי אסימונים באמצעות אורקלים של RedStone.

ממשל וביזור

ביזור אמיתי מבטיח ששום צד בודד לא יכול להקפיא או לשנות את הפרוטוקול.

מה להעריך

• ממשל DAO: האם הוא נשלט על ידי הקהילה?
• חשיפת מפתחות מנהל: האם הצוות יכול לעצור או לשנות לוגיקה מרכזית?
• שקיפות: האם שדרוגים והצעות ציבוריים?

דוגמה:

• dYdX v4 פועל במלואו על אפליקציית Cosmos - ללא מסדר מרכזי.
• GMX DAO מנהל פרמטרים כמו עמלות ועדכוני אורקל.
• Hyperliquid משתמש במאמתים על הרשת כדי לאשר שינויים בקוד.

איכות הממשל לעיתים קרובות קובעת חוסן ואמון לטווח ארוך. למידע נוסף על ארגון אוטונומי מבוזר (DAOs).

חוויית משתמש וכלים

ביצועים ושימושיות חשובים, במיוחד עבור סוחרים תכופים.

תכונות UX מפתח

• ממשק אינטואיטיבי עם מדדים ברורים לנזילות.
• לוחות מחוונים של אנליטיקה על הרשת (PnL, מימון, בריאות בטחונות).
• אינטגרציה עם ארנקים מרכזיים כמו Bitcoin.com Wallet, MetaMask ו-Phantom.
• סביבות מסחר נבדלות או סימולציות אופציונליות.

פלטפורמות כמו Drift ו-Reya הציגו לוחות מחוונים ידידותיים לנייד וסיכומי סיכון מבוססי AI כדי להנגיש יותר את המסחר למשתמשים קמעונאיים.

ביטוח ובקרות סיכון

Perp DEX מתוכנן היטב שומר על קרן ביטוח פרוטוקול או מערכת ספק נזילות גיבוי (BLP) כדי לספוג הפסדים קיצוניים.
חפשו:

• עתודות ביטוח גלויות לציבור.
• רישום היסטורי של כיסוי הפסדים במהלך אירועי תנודתיות.
• קריטריוני תשלום שקופים לחוסרים בנזילות.

דוגמה:
בתחילת 2025, קרן הביטוח של GMX כיסתה חוסר של $3.4 מיליון בעקבות ירידה חדה ב-ETH - ללא אובדן למשתמשים.

מוניטין וקהילה

מוניטין נבנה באמצעות זמינות עקבית, שקיפות ומעורבות.
לפני הבחירה, העריכו:

• נוכחות חברתית וערוצי תמיכה קהילתיים.
• רקורד בתקופות של תנודתיות גבוהה.
• זמן תגובה לאירועים או אי התאמות אורקל.

תקשורת פעילה של מפתחים - דרך GitHub, Discord או פורומי ממשל - היא לעיתים קרובות אינדיקציה טובה לאמינות.

מסגרת החלטה - איך להעריך כל Perp DEX

מגמות עתידיות - הדור הבא של Perp DEXs

עד סוף 2025, הבורסות המתמשכות מתפתחות לעבר:

1. נזילות בין-שרשרת מאוחדת - באמצעות שכבות אורקל כמו Supra ו-RedStone.
2. מנועי ביצוע מבוססי כוונות - סוחרים מציינים תוצאות, לא הזמנות.
3. קרנות ביטוח המבוססות על התחדשות - מנצלות ETH מושקע להון גיבוי.
4. ארכיטקטורה מודולרית - פרמטרי סיכון מותאמים לכל שוק.
5. ניתוח סיכון משופר AI - ניטור פוזיציות בזמן אמת באמצעות אנליטיקה על הרשת.

תכונות אלו יגדירו את הגל הבא של תשתית נגזרות מבוזרות.

למידע נוסף:

• איך חוזים מתמשכים עובדים על בורסות מבוזרות
• Perp DEX לעומת Spot DEX: מה ההבדל?

שאלות נפוצות

מה עלי לבדוק תחילה בבחירת Perp DEX?
התחל עם אבטחה - חוזים חכמים פתוחים ונבדקים הם חובה. לאחר מכן השווה נזילות, אורקלים ושקיפות ממשל.

איזה Perp DEX יש לו את העמלות הנמוכות ביותר?
נכון לעכשיו, Hyperliquid ו-dYdX v4 מציעים כמה מהעמלות הנמוכות ביותר בין הבורסות המבוזרות.

איזה הכי בטוח למתחילים?
GMX ו-Drift מומלצים לעיתים קרובות למתחילים בשל ממשקים ידידותיים למשתמש ומערכות נזילות חלקית.

האם כל ה-Perp DEXs מבוזרים לחלוטין?
לא. חלקם עדיין מסתמכים על מסדרים מרכזיים או מפתחות מנהל. תמיד בדוק את מבנה הממשל לפני הפקדת כספים.

האם אני יכול להשתמש בביטקוין למסחר על Perp DEXs?
כן. אתה יכול לסחור בפרפטואלים של ביטקוין באמצעות מטבעות יציבים או BTC עטוף על פני DEXs מרכזיים כמו GMX, dYdX ו-Hyperliquid.

רוצה לסחור בבטחה וביעילות?
הורד את [אפליקציית Bitcoin.com Wallet](https://branch.wallet.bitcoin.com/N3