איך עובדת חילופי מטבעות קריפטוגרפיים?

בין היתר, מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים דיגיטליים אחרים מיועדים לאפשר חילופי ערך בין אישיים בדיוק כמו מזומן, אך במרחב הדיגיטלי. זה אומר שניתן לסחור בנכסי קריפטו עבור כל דבר שרוצים, וניתן לעשות זאת ללא שימוש במתווכים כמו בנקים או אפליקציות תשלומים. לדוגמה, אם מישהו צובע את הבית שלך, תוכל פוטנציאלית לנהל משא ומתן לשלוח לו סכום מוסכם של קריפטו כתשלום. זה יהיה למעשה לא שונה ממסירת מזומן בתמורה לשירות צביעת הבית.

לעומת זאת, אם אתה מחפש לקנות קריפטו, תוכל להציע למוכר סכום מוסכם של מזומן (או כל טובין או שירות אחר) בתמורה לכמות המוסכמת של קריפטו. כמובן, מכיוון שרוב האנשים לא משתמשים בקריפטו כאמצעי חליפין בחיי היום-יום שלהם (לפחות עדיין לא!), בדרך כלל קשה יותר למצוא מוכרים/קונים ישירים מאשר, למשל, לסחור במטבע מקומי. זה מוביל אותנו למושג 'נזילות'.

תוכן עניינים

מהי נזילות?

נזילות מתייחסת לקלות שבה ניתן לסחור בנכס - והיא תלויה בעיקר במספר הקונים והמוכרים (משתתפי השוק) שיש לנכס. מזומן נחשב בדרך כלל לנכס הנזיל ביותר, מכיוון שהוא מתקבל כמעט בכל מקום. במילים אחרות, קל להחליף מזומן כמעט בכל דבר שתרצה. לעומת זאת, רכב הוא בדרך כלל נכס פחות נזיל ממזומן, מכיוון שהוא מצריך מאמץ למצוא קונה. רכב אספנים יוקרתי, לעומת זאת, יהיה נכס אף פחות נזיל, מכיוון שפוטנציאלית יש פחות קונים.

ביטקוין הוא הנזיל ביותר מבין כל המטבעות הקריפטוגרפיים מכיוון שהוא משלב את מספר המשתתפים הגבוה ביותר בשוק עם נפח המסחר הגדול ביותר. המסחר היומי בביטקוין נמדד בעשרות מיליארדי דולרים! עם זאת, בהשוואה למזומן, הוא אינו נזיל, במיוחד כאשר מדובר בשימוש בו לרכישת משהו בעולם האמיתי - ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים פחות נזילים מביטקוין.

קרא עוד: מהי נזילות?

מהי בורסת קריפטו?

בורסת קריפטו היא כל שירות שמתווך בין קונים של נכסים קריפטוגרפיים למוכרים.

כאשר רוב האנשים מדברים על בורסות קריפטו, הם מתייחסים לפלטפורמות מרכזיות 'משמירות'. פלטפורמות אלו מקלות על המסחר בנכסים קריפטוגרפיים. בדומה לפלטפורמות למסחר במניות כמו Robinhood ו-Charles Schwab, בורסות קריפטו מתאימות בין קונים למוכרים.

באופן קריטי, לפי הגדרה, בורסת קריפטו מרכזית לוקחת את האחזקה של הנכסים הקריפטוגרפיים שלך. לכך יש מספר השלכות הנוגעות לאבטחה, אך גם לחירות שיש לך להשתמש בקריפטו שלך כרצונך.

קרא עוד: ארנקים משמירים לעומת לא משמירים.

איך עובדות בורסות קריפטו מרכזיות?

מנקודת המבט של המשתמש, התהליך הטיפוסי הוא כדלקמן:

הירשם לבורסה והצג מסמכי זיהוי.
ממן את החשבון החדש שלך עם נכסים קריפטוגרפיים כמו ביטקוין או אתריום. אם הבורסה מאפשרת, תוכל גם להשתמש במטבע מקומי.
בצע עסקה על ידי הגדרת 'הזמנת קנייה'.

הזמנות קנייה ומכירה מאוגדות ל'ספר הזמנות' אשר מתוחזק על ידי הבורסה לצורך התאמה יעילה ואוטומטית בין קונים למוכרים. רוב הבורסות מאפשרות לך להגדיר הן 'הזמנת קנייה בשוק' והן 'הזמנת קנייה מוגבלת'.

כאשר אתה יוצר הזמנת קנייה בשוק, כל שעליך לעשות הוא לציין כמה קריפטו אתה רוצה לקנות (לא להגדיר את המחיר). הבורסה תתאים אותך אוטומטית עם המוכר שמציע כרגע את המחיר הנמוך ביותר, ותבצע את העסקה שלך. הזמנות שוק הן, לרוב, מתבצעות מיידית, כלומר ברגע שאתה מגיש את ההזמנה, תקבל את המטבע הקריפטוגרפי שאתה סוחר בו.

כאשר אתה יוצר הזמנת קנייה מוגבלת, אתה מציין כמה קריפטו אתה רוצה לקנות וכן את המחיר שאתה מוכן לשלם עבורו. אם וכאשר יש מוכרים שמוכנים לקבל את המחיר שקבעת (ה'מגבלה' שלך), ההזמנה שלך תושלם, כלומר הנכס הקריפטוגרפי שלך יופיע בארנק הבורסה שלך והכסף שלך (או נכס קריפטוגרפי אחר) ייעלם.

מהי בורסה עם תמיכה בנקאית?

בורסות קריפטו המאפשרות לך להעביר מטבע מקומי אליהן ומהן ידועות כ'בורסות עם תמיכה בנקאית'. ישנן בורסות שמאפשרות לך להעביר מטבע מקומי להתחלת קנייה (בדרך כלל בצורת כרטיס אשראי או אפליקציית תשלום כמו PayPal), אך לא מאפשרות לך למשוך מטבע מקומי חזרה לכרטיס האשראי שלך או לאפליקציית התשלום. אלו ידועות כ'בורסות חלקית עם תמיכה בנקאית'. בורסה עם תמיכה בנקאית מלאה תאפשר לך לממן את החשבון שלך באמצעות העברה בנקאית ולהעביר מטבע מקומי חזרה לחשבון הבנק שלך.

מה הם יצרנים ולקחים?

באופן כללי, ככל שיש יותר משתמשים לבורסה, כך היא יכולה לספק 'עומק שוק' גדול יותר. עומק שוק מתייחס לגודל ספרי ההזמנות של הבורסה. אנשים שמציבים הזמנות קנייה ומכירה בבורסות נקראים יצרני שוק. ככל שיש יותר הזמנות בספר, כך קל יותר לאנשים לקנות ולמכור כמויות גדולות של קריפטו קרוב יותר לשער השוק העולמי. בשווקים, לקחים הם אלו שמפחיתים נזילות על ידי לקיחת הזמנות שכבר קיימות בספרים. כאשר אתה מציב הזמנת שוק, אתה לקח. אתה יכול גם להיות לקח כשאתה מציב הזמנה מוגבלת אם ההזמנה שלך תואמת במקרה עם הזמנה של אדם אחר שכבר קיימת בספרים.

איך בורסות קריפטו מרכזיות מרוויחות כסף?

עבור בורסות רבות, מקור ההכנסה העיקרי הוא עמלות. אלו עשויות לכלול חלק או את כל הדברים הבאים:

עמלות משיכה: רוב הבורסות גובות עמלה על משיכת נכסים קריפטוגרפיים ומטבעות מקומיים. ברוב המקרים, העמלה היא על בסיס לכל משיכה (לא אחוז מהסכום הנמשך). עמלות המשיכה שגובות הבורסות נוטות להשתנות לעיתים קרובות, לרוב ללא הודעה מוקדמת.
עמלות מסחר: אלו מחושבות בדרך כלל כאחוז מערך העסקה ולעיתים קרובות תלויות בשאלה אם אתה יצרן או לקח (ראה למעלה להסבר על יצרנים ולקחים). ברוב המקרים, יצרנים משלמים עמלות נמוכות יותר מאשר לקחים. ההיגיון להפרש הוא שיצרנים מספקים נזילות (ולכן, צריכים לקבל הנחה), בעוד שלקחים מסירים נזילות (ולכן, צריכים לגבות מהם תוספת).
עמלות ריבית/הלוואה/חיסול: חלק מהבורסות מציעות מסחר בשוליים. זה המקום שבו אתה מלווה כדי להגדיל את עמדתך, מה שיוצר מה שנקרא מינוף. בורסות שמציעות מסחר בשוליים בדרך כלל גובות עמלות נוספות המבוססות על הסכום המלווה ושיעור ריבית שנקבע על פי ההיצע הכולל של הקרנות הזמין לכל הסוחרים. סביר להניח שתגבה גם עמלה נוספת אם עמדתך תחוסל.

במקרים מסוימים, בורסות פועלות גם כמו בנקים בכך שהן לוקחות את הפיקדונות שלך ומשתמשות בהם ליצירת תשואה, בדרך כלל על ידי הלוואתם לגורמים שלישיים. זה מציג סיכון של צד שלישי, שהוא סיבה מרכזית לכך שעליך להיזהר מלתת את האחזקה של הנכסים הקריפטוגרפיים שלך לגורמים אלו. קרא עוד על החשיבות של שמירת ניהול עצמי של הנכסים הקריפטוגרפיים שלך.

למה אני חייב לאמת את הזהות שלי כדי להשתמש בבורסת קריפטו מרכזית?

לקיחת האחזקה על הנכסים הקריפטוגרפיים של הלקוחות, כפי שבורסות מרכזיות חייבות לעשות, יש לה השלכות משפטיות. ספציפית, בורסות כאלה כפופות לחוקי העברת כספים בתחומי השיפוט שבהם הן רשומות באופן חוקי.

מסיבה זו, בורסות קריפטו מרכזיות שרוצות להישאר תואמות ידרשו ממך להשלים תהליך רישום שבו עליך לאמת את זהותך לפני שתוכל להשתמש בפלטפורמה. הרגולטורים מטילים את הדרישה הזו על הבורסות לכאורה כדי למנוע הלבנת כספים, מימון טרור והעלמת מס. הרגולטורים גם דורשים בדרך כלל מהבורסות לדווח על מידע על לקוחות (כולל היסטוריית מסחר) לפי בקשה.

במקרים רבים, תתאפשר לך להתחיל להשתמש בבורסה על ידי אימות הדואר האלקטרוני שלך בלבד. חשוב לציין כי 'אימות קל' זה מגיע בדרך כלל עם מגבלות משמעותיות כולל סכומי רכישה מוגבלים, משיכות מוגבלות ובמקרים מסוימים, ללא משיכות כלל. לפני שתממן בורסת קריפטו עם הנכסים הקריפטוגרפיים שלך, ודא שתוכל למשוך.

רמת האימות הבאה כוללת בדרך כלל העלאת זיהוי לאומי כמו דרכון או רישיון נהיגה. במקרים מסוימים תתבקש להעלות תמונה של עצמך מחזיק את התעודה שלך ליד פיסת נייר שעליה כתבת, למשל, את התאריך הנוכחי והודעה ספציפית לפי בקשת הבורסה.

שימו לב כי בורסות רבות מונעות מאזרחי מדינות מסוימות להשתמש בבורסה לחלוטין.

איך עובד מסחר קריפטו עמית לעמית?

מספר פלטפורמות תיווך כמו Peach Bitcoin צצו כדי (1) לעזור לקונים ומוכרים של נכסים קריפטוגרפיים למצוא זה את זה, ו-(2) להקל על עסקאות (בדרך כלל עם השימוש בנאמנות) מבלי לקחת בפועל את האחזקה של הנכסים הקריפטוגרפיים של הסוחרים. אלו ידועות כפלטפורמות מסחר קריפטו עמית לעמית.

פלטפורמות מסחר קריפטו עמית לעמית יכולות להיות דרך יעילה לקנות ולמכור נכסים קריפטוגרפיים, אך מכיוון שעליך לנהל משא ומתן אישי על עסקאות, הן נושאות רמה מסוימת של אי נוחות. עבור קונים, יכול להיות קשה להשיג במהירות את הכמות המדויקת של מטבע קריפטוגרפי שהם רוצים לקנות, ולקבל אותו בשערי שוק תחרותיים. מוכרים, לעומת זאת, עשויים להיתקל בהשלכות משפטיות בהתאם לתחום השיפוט שלהם ולנפח הקריפטו המעורב. גורמים אלו משתלבים כדי להפוך את רוב פלטפורמות המסחר הקריפטו עמית לעמית לפחות נזילות מרוב בורסות הקריפטו המרכזיות (המשמירות).