San alt seo, foghlaimeoidh tú faoi na príomh-'stablecoins' criptea i ndollar SAM, an chaoi a bhfanann siad cobhsaí, an úsáid a bhaintear astu, bealaí chun ús a thuilleamh orthu, agus cá bhfaighidh tú iad.
Bain úsáid as an ilshlabhra Aip Sparáin Bitcoin.com, a bhfuil na milliúin ag brath air chun Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), agus na criptea-airgeadraí is mó ráchairt a sheoladh, a fháil, a cheannach, a dhíol, a thrádáil, a úsáid, agus a bhainistiú go sábháilte agus go héasca. Tacaíonn an aip le stablecoins ar Ethereum, Avalanche, Polygon agus ar líonraí eile.
Cad is stablecoins ann?
Is cripeairgeadraí iad cobhsaí-mhonaí atá ceangailte le sócmhainní "cobhsaí" cosúil le dollar na Stát Aontaithe. Mar shampla, ceann USDT Tá a luach comhionann le dollar SAM amháin. Is é an príomhdhifríocht idir dollar SAM "fíor" agus dollar stablecoin ná go maireann an stablecoin i saol na criptí, rud a chiallaíonn go mbíonn stablecoins ann ar bhlocshlabhraí poiblí cosúil le Ethereum.
Tháinig cobhsaí-airgeadraí ar an bhfód de bharr éilimh ó thrádálaithe a bhí ag iarraidh brabúis a "ghlasáil isteach" trí luach a aistriú ó shócmhainní luaineacha go cinn chobhsaí, gan a bheith orthu idirghníomhú leis an gcóras airgeadais traidisiúnta. Tá an cás úsáide seo fós an-choitianta.
Le déanaí, tá úsáid á baint as cobhsaíocht-mhonaí mar fhormáid mhalartach de dhollair SAM a bhfuil buntáistí áirithe ag baint leo, de thoradh a bheith acu ar bhlocshlabhraí poiblí, i gcomparáid le "fíordhollair" SAM a úsáidtear ar na cosáin airgeadais thraidisiúnta. Mar shampla, tá líon méadaitheach gnólachtaí ag baint úsáide as cobhsaíocht-mhonaí chun idirbhearta idirnáisiúnta a shocrú íocaíochtaí níos tapúla agus níos éifeachtaí ná mar a bheadh indéanta ag baint úsáide as bonneagar baincéireachta traidisiúnta. Ina theannta sin, in áiteanna ina bhfuil rochtain ar dhollair SAM teoranta, tá daoine ag coinneáil stablecoins i ndollair SAM níos mó agus níos mó mar stór luacha malartach ar a n-airgeadraí áitiúla.
Cineálacha cobhsaí-airgeadraí
Is féidir cobhsaíocht-mhonaí a roinnt ina dhá phríomhchineál: lárnaithe agus díláraithe.
Úsáideann cobhsaí-airgeadraí láraithe cúlchistí atá tacaithe ag urrús chun a gceangal le dollar na S.A. a chothabháil. I bhfocail eile, i gcás gach dollar a eisítear mar chobhsaí-airgeadra, tá dollar comhfhreagrach i gcuntas bainc chun tacú leis – agus go teoiriciúil, is féidir le haon duine a gcobhsaí-airgeadraí a fhuascailt ar na dollair S.A. bunúsacha a léiríonn siad. Cuidíonn an in-chomhshóiteacht seo lena chinntiú nach mbriseann an ceangal (i.e. go bhfanann dollar cobhsaí amháin cothrom ó thaobh luacha de le dollar "fíor" amháin de chuid na S.A.).
Go stairiúil, d'éirigh le cobhsaíocht-mhonaí lárnaithe a gceangal a choinneáil. Mar shampla, bhí luach aon USDT (an chéad chobhsaíocht-mhona a úsáideadh go forleathan) i gcónaí beagnach go díreach dollar SAM amháin. Mar sin féin, tagann an chobhsaíocht a thairgeann cobhsaíocht-mhonaí lárnaithe ar chostas an mhuiníne: go sonrach, caithfidh tú muinín a bheith agat go bhfuil siad, i ndáiríre, tacaithe ag na cúlchistí a mhaíonn an chuideachta a eisíonn iad go bhfuil acu.
Is iad an dara cineál is coitianta de stablecoins ná iad siúd nach bhfuil aon lárnachtú orthu ar chor ar bith – .i. stablecoins díláraithe. Cuireann stablecoins díláraithe ionad an mhuiníne i dtríú páirtí le meicníochtaí trédhearcacha agus clársceidealaithe atá inrochtana gan chead agus, i bhformhór na gcásanna, atá á dtiomáint ag dreasachtaí. I bhfocail eile, cuireann siad ar chumas aon duine a fheiceáil go beacht conas a oibríonn an cobhsaíocht-mhóid agus, más mian leo, páirt a ghlacadh ina hoibriú. Fágann sé seo go bhfuil cobhsaíocht-mhóid díláraithe níos athléimní in aghaidh éillitheachta inmheánaí agus tionchair ó fhoinsí seachtracha amhail rialtais. Mar sin féin, tá sé cruthaithe go dtí seo go bhfuil cobhsaíocht-mhóid díláraithe níos luaineacha ná a macasamhla láraithe.
Is é an dúshlán atá roimh chobhsaí-airgeadraí díláraithe ná bealach caipitil-éifeachtach a aimsiú chun leachtacht (i.e. scála) a bhunú, agus ag an am céanna a gceangal le dollar amháin a choinneáil. Braitheann an chéad ghlúin de chobhsaí-airgeadraí díláraithe go príomha ar Suíomhanna Fiachais Chomhthaobhaithe (SFCh) chun é seo a bhaint amach. I múnla CDP, is féidir le haon duine sócmhainní críptí a ghlasáil go deonach chun cead a fháil méid áirithe dollar nua a chruthú - agus feidhmíonn na sócmhainní atá glasáilte mar chomhthaobhacht a thacaíonn leis na dollar nua (fiachas). Ar an drochuair, tá an chuid is mó de na cobhsaí-mhonaí atá bunaithe ar CDP tar éis imeacht óna gceangal le dollar SAM tráth éigin. Ina theannta sin, cáineadh cobhsaí-mhonaí atá bunaithe ar CDP as a bheith neamhéifeachtach ó thaobh caipitil de mar gheall ar an ngá atá acu ró-chomhthaobhú a dhéanamh de bharr luaineacht na gcriptea-sócmhainní bunúsacha. Ciallaíonn sé seo go raibh deacrachtaí acu scálú a dhéanamh chomh tapa agus a dhéanann roghanna lárnaithe eile.
I nglúnta níos déanaí de chobhainní cobhsaíocha díláraithe, úsáidtear réimse leathan de mheicníochtaí ríomhchláraithe (go minic i gcomhcheangal) chun an ceangal a choinneáil. I measc na meicníochtaí tá ceannach bannaí, comhthaobhú páirteach, agus cúngú agus fairsingiú ríomhchláraithe ar an soláthar. Ar an drochuair, tá go leor samplaí de stablecoins den sórt sin a theip go tubaisteach orthu, rud a d'fhág caillteanas iomlán cistí do na daoine a bhí fágtha á seilbh acu.
Breathnaímis níos géire ar roinnt stablecoins ar leith:
USDT
Ba é USDT an chéad stablecoin a tháinig chun suntais. Cruthaíodh é in 2014 ag Tether Limited, cuideachta atá lonnaithe i Hong Cong. Tháinig an-tóir ar USDT ar líonra Ethereum, ach tá sé ar fáil anois ar gach príomhlíonra poiblí blockchain, lena n-áirítear Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic, agus tuilleadh.
Tá stair fhada chonspóideach ag Tether maidir leis an méid iarbhír atá ina chuid cúlchistí. Mhaígh an chuideachta go raibh sí tacaithe ar bhonn a haon le dollar, ach ní mar sin a bhí. Mar sin féin, le linn a staire, atá fite fuaite le saol na gcriptea-airgeadraí ina iomláine, d'éirigh le Tether teacht slán ó gach conspóid agus a ábharthacht agus a úsáideacht a choinneáil.
Is iad buntáistí USDT ná a uileláithreacht agus an fhíric, ós rud é go bhfuil an chuideachta atá taobh thiar de lonnaithe i Hong Cong, go bhfuil sé níos lú faoi réir údarás rialála Meiriceánach. Mealltar roinnt gnólachtaí idirnáisiúnta, go leor acu nach bhfuil bunaithe ar chriptea fiú, i dtreo an airgeadra seo atá ainmnithe i ndollair agus a choinníonn neamhspleáchas áirithe ón Meiriceá (cosúil leis an Eoradollar). An míbhuntáiste is mó a bhaineann le Tether, go híorónta, is é an rud céanna sin. Mar gheall ar easpa údarás rialála Meiriceánach, tá an tuairim ann go mb'fhéidir nach bhfuil sé chomh hiontaofa ná chomh sábháilte. Ina ainneoin sin, tá USDT fós ar cheann de na stablecoins is mó ráchairt ar domhan.
Dollár Stát Aontaithe
Dollár Stát Aontaithe is stablecoin é a chruthaigh an chuideachta atá lonnaithe sna Stáit Aontaithe CiorcalTá stair i bhfad níos giorra ag USDC ná ag USDT, ach mar sin féin tá an-tóir air anois go tapa trí dhíriú ar na heasnaimh thromchúiseacha a mheas daoine áirithe a bheith ag an gceann atá ann cheana, USDT.
Úsáidtear USDC go príomha ar líonra Ethereum, ach tá sé ar fáil ar líonraí móra eile freisin, mar shampla Solana, Binance Smart Chain, agus Matic.
Is é an buntáiste is mó a bhaineann le USDC ná an chaoi a gcloíonn sé níos déine le rialtóirí na Stát Aontaithe agus a chomhlíonann sé a gcuid rialacha, rud a fhágann go bhfuil sealbhóirí USDC i bhfad níos muiníní go bhfuil sé, i ndáiríre, tacaithe 1:1 le fíordholair SAM. Is é an míbhuntáiste ná go bhfuil imní ar go leor sealbhóirí idirnáisiúnta USDC go bhféadfadh rialtóirí na S.A. a gcuid sócmhainní a urghabháil nó cur isteach orthu, mar a dhéanann siad go minic i margaí dollar a fhaightear ar na ráillí traidisiúnta. Dearbhaíodh na heaglaí i mí na Samhna 2020 nuair a d'iarr lucht forfheidhmithe dlí na Stát Aontaithe go gconraitheadh USDC arbh fhiú $100,000 é i gcuntas, agus gur chomhlíon Circle an t-iarratas.
DAI
Is stablecoin díláraithe é DAI a úsáideann suíomhanna fiachais urraithe. Níl aon údarás lárnach ann a chruthaíonn DAI. Ina áit sin, cruthaítear DAI, nó 'buailtear' é, ag daoine aonair a úsáideann ardán MakerDAO, ar ardán iasachtaithe díláraithe é ar líonra Ethereum. Cuireann daoine urrús i dtaisce ar ardán MakerDAO, rud a thugann an cumas dóibh méid áirithe DAI a mhúnlú.
Léigh tuilleadh: Cad is airgeadas díláraithe ann?
Ar dtús, ní glacadh ach le ETH mar chomhthaobhacht, ach leathnaigh MakerDAO chun crípth-eastáit eile a chuimsiú, amhail Cruach an Domhain (an bitcoin "filleadh" mar a thugtar air, arb é Bitcoin atá 'ag maireachtáil' ar an mblocshlabhra Ethereum). Nuair a d'fhulaing DAI timpiste thromchúiseach I lár mhí an Mhárta 2020, tar éis do phraghsanna sócmhainní críptí urraithe titim go tobann, chaith MakerDAO leo chun DAI a dhaingniú trí ghlacadh le stablecoins eile mar urrús. Anois a tromlach den DAI imshruthaithe Tá sé tacaithe ag cobhsaí-airgeadraí láraithe amhail USDC. Mar thoradh air seo, cháin daoine áirithe DAI as a bheith céim amháin ar shiúl ó orduithe na gcuideachtaí príobháideacha a eisíonn na cobhsaí-airgeadraí láraithe sin agus/nó na n-údarás rialála a bhfuil cumhacht acu orthu.
Stiúirí Údaráis
Ba stablecoin díláraithe é TerraUSD (UST) a d'úsáid modh níos casta chun an ceangal a choinneáil. Déantar cur síos mion ar an gcóras in an páipéar bán seo, ach le achoimriú, ba é "múnla seigneoiríochta dhá thicéad" a bhí ann. Agus é sin á mhíniú, is é an chéad rud atá le tabhairt faoi deara ná go raibh rannpháirtithe an mhargaidh spreagtha chun UST a mhúnlú (a chruthú) nó a dhó (a scriosadh) bunaithe ar a phraghas. Cuireadh an dreasacht sin ar chumas ag an gcaidreamh a bhí ag UST le comhartha LUNA, arb é an comhartha eile é sa mhúnla seigneoiríochta dhá chomhartha. Bhí an caidreamh ar an gcaoi is go bhféadfadh rannpháirtithe an mhargaidh 1 UST a mhalartú i gcónaí ar luach $1 de chomhartha LUNA agus a mhalairt.
Go sonrach, nuair a bhí UST ag trádáil os cionn a cheangail dollar amháin, ba é an dreasacht a bhí ann ná tuilleadh de a bhaint as an gcúrsaíocht trí LUNA ar luach dollar amháin a dhó in iomlaid ar 1 UST (a mbeadh níos mó ná dollar ar luach sa chás seo). Thabharfadh an soláthar méadaithe de UST a chruthaigh daoine a rinne an trádáil seo, laghdú ar phraghas UST ar ais i dtreo a cheangail dollar amháin.
Os a choinne sin, nuair a bhí UST ag trádáil faoi bhun a cheangail le dollar amháin, ba é an dreasacht a bhí ag rannpháirtithe an mhargaidh é a dhó in iomlaid ar dollar amháin de LUNA. Sa chás seo, d'fhágfadh soláthar laghdaithe UST go n-ardódh a phraghas.
Ag an bpointe ba airde, bhí níos mó ná $18B de UST i gcúrsaíocht agus sháraigh luach margaidh LUNA $40B. Ar an drochuair, níor éirigh le múnla seigneoiríochta dhá-thicéad UST/LUNA rith mór ar an mbanc a láimhseáil i mBealtaine 2022, agus mar thoradh air sin thit luach UST agus LUNA araon go deimhin go nialas i dtréimhse an-ghearr nuair a bhris an peig go mór. Léigh tuilleadh faoi seo i ngné-alt de chuid Bitcoin.com News 'Lá Dorcha don Chriptea' - Léargas Domhain ar Éiceachóras Scriosta Thoisíní Terra agus ar Aipeanna Damáistithe.
Ús a thuilleamh ar chobhsaíocht-mhonaí
Cosúil leis an gcaoi a shaothraíonn tú ús ar airgead sa bhanc, is féidir leat ús a shaothrú freisin trí stablecoins a choinneáil nó a thaisceadh. Cé go raibh ús ar airgead sa bhanc, go stairiúil, níos ísle ná an ráta boilscithe (rud a chiallaíonn go gcaillfidh tú cumhacht ceannaigh ar do choigilteas go seasta), is eol go dtugann stablecoins rátaí úis idir 5% agus 100%.
Maidir le taiscí ioncaim sheasta, is é an riail ghinearálta ná dá airde an ráta úis a thairgtear, is amhlaidh is mó an riosca a ghlacann tú mar thaisceoir. Mar shampla, cé nach dtugann taiscí bainc ach úis fánach, meastar go ginearálta go bhfuil an riosca ar na taiscí sin an-íseal. Sa chúlra, gineann bainc toradh ar do thaiscí trí do chaipiteal a chur i mbun oibre i margaí ard-rialáilte (tá srianta orthu maidir leis an méid is féidir leo a infheistiú). Ina theannta sin, i go leor tíortha, bíonn taiscí airgid suas go dtí méid sonraithe árachaithe. Maidir le stablecoins, gineann siad toradh ó raon straitéisí, agus is féidir a mheas gur ardriosca iad go leor acu i gcomparáid leis na straitéisí a úsáideann bainc thraidisiúnta.
Ó thaobh sealbhóra stablecoin de, tá trí phríomhbhealach ann chun tús a chur le hús a thuilleamh. Seo a leanas iad:
- Cuir do stablecoins i g Conradh cliste. Is féidir leat stablecoins amháin, nó stablecoins agus ag an am céanna, criptea-sócmhainn eile. Nuair nach ndéanann tú ach stablecoins a thaisceadh, gineann an toradh de ghnáth trí do stablecoins a thabhairt ar iasacht do rannpháirtithe eile sa mhargadh ar úis. Maidir le straitéisí dé-sócmhainne, is minice a bheidh tú ag soláthar leachtachta do phéire trádála ar mhalartán díláraithe sa mhéid is a dtugtar déanamh margaidh uathoibrithe (AMM) air. Mar shampla, ar mhalartán díláraithe cosúil le Aon-mhalartóir, is féidir leat leachtacht a sholáthar don phéire USDC-ETH agus sciar de na táillí a thuilleamh a ghineann daoine eile agus iad ag trádáil na sócmhainní sin. Is féidir leat stablecoins agus sócmhainní eile atá agat a imscaradh i do Aip Sparáin Bitcoin.com chun conarthaí den sórt sin a úsáid go simplí trí chuairt a thabhairt ar shuíomh gréasáin an phrótacail, do sparán a nascadh le "WalletConnect," agus aon idirbhearta a thionscnaíonn tú ar an suíomh gréasáin a dheimhniú. Faigh tuilleadh eolais faoi WalletConnect agus an chaoi a n-oibríonn sé seo. anse.
- Cuir do stablecoins i "mbanc" criptea láraithe. Leis an modh seo, tugann tú urláimhseáil do chuid stablecoins ar láimh d'ardán láraithe, a infheistíonn iad thar do cheann. Soláthraíonn go leor malartán criopta láraithe an tseirbhís seo freisin. I gcásanna áirithe, déanfaidh tú do stablecoins a ghlasáil ar feadh téarmaí sainithe, i gcásanna eile ní bhíonn aon ghlasáil ann ach go ginearálta beidh ort táillí a íoc chun do stablecoins a tharraingt siar ón ardán. Tríd is tríd, tá an t-ús is féidir leat a thuilleamh tríd an modh seo níos ísle ná trí mhodhanna díláraithe mar gheall ar na costais fhorchostais a thagann leis an tríú páirtí láraithe atá ag bainistiú an chórais.
Cá bhfaighidh mé stablecoins?
- Ag ceannaigh.bitcoin.com, is féidir leat USDT agus USDC a fháil agus íoc le do chárta creidmheasa, d'aip íocaíochta, nó le haistriú bainc ag brath ar do réigiún.
- Sa Aip Sparáin Bitcoin.com, is féidir leat an rud céanna a dhéanamh. Chomh maith leis sin, is féidir leat aon chriptea-airgeadraí atá agat a mhalartú láithreach ar USDT, USDC, nó ar stablecoins eile. Ón bpríomhscián, tapáil ar Swap agus lean na treoracha.
