Stablecoins – Stabilité dans un monde volatile

Cercle (USDC)

USD Coin (USDC) est un stablecoin émis par Circle Internet Financial, conçu pour maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar américain. Cet ancrage est réalisé en soutenant chaque jeton USDC avec des réserves équivalentes en espèces et actifs équivalents en espèces, assurant stabilité et confiance pour les utilisateurs.

Dans un mouvement stratégique pour renforcer sa position dans le secteur financier, Circle a annoncé son intention de déplacer son siège social de Boston à New York début 2025. Le nouveau bureau sera situé au One World Trade Center, symbolisant l'engagement de Circle à s'intégrer aux marchés financiers traditionnels. Ce déménagement s'aligne avec les ambitions de Circle de devenir une entreprise cotée en bourse, ayant déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse (IPO) auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Circle a activement étendu sa présence mondiale, notamment en Asie. En juin 2023, le PDG Jeremy Allaire s'est rendu au Japon pour explorer la possibilité d'émettre l'USDC dans le pays. Cette initiative s'aligne avec la loi révisée sur les services de paiement du Japon, qui fournit un cadre réglementaire pour l'émission de stablecoins, reflétant l'engagement de Circle à se conformer aux réglementations locales et à répondre à la demande croissante de services financiers numériques.

En novembre 2023, Circle a conclu un partenariat commercial complet avec SBI Holdings, une société japonaise de services financiers de premier plan. Cette collaboration vise à promouvoir l'adoption de l'USDC au Japon en facilitant sa circulation, en établissant des services bancaires et en élargissant les offres liées au Web3. SBI VC Trade, une filiale de SBI Holdings, prévoit de gérer les transactions USDC au niveau national, sous réserve d'approbations réglementaires, renforçant ainsi l'accès aux monnaies numériques sur le marché japonais.

Malgré les défis réglementaires, y compris l'examen de la SEC concernant la classification de l'USDC en tant que titre, Circle reste déterminé dans sa mission de relier la finance traditionnelle à l'écosystème des monnaies numériques. L'approche proactive de l'entreprise en matière de conformité et de partenariats stratégiques souligne son dévouement à favoriser une infrastructure financière mondiale sûre et efficace.

Tether (USDT)

Tether (USDT) est le plus grand stablecoin au monde par capitalisation boursière, lancé par Tether Limited Inc. en 2014. Avec une capitalisation boursière dépassant 150 milliards de dollars en 2025, l'USDT est la troisième plus grande cryptomonnaie au niveau mondial, juste derrière Bitcoin et Ethereum. Le stablecoin est indexé sur le dollar américain et soutenu par des réserves de liquidités et d'équivalents de trésorerie, offrant ainsi une stabilité sur le marché volatile des cryptomonnaies.

Tether a démontré une performance financière remarquable, avec l'entreprise rapportant 118,4 milliards de dollars en réserves en août 2024, dont 5,3 milliards en réserves excédentaires. Au deuxième trimestre de 2024 seulement, Tether a réalisé un bénéfice de 1,3 milliard de dollars, contribuant à un bénéfice total de 5,2 milliards pour le premier semestre de l'année. La société a révélé un capital net de 11,9 milliards de dollars, montrant sa solide position financière.

En 2025, Tether a réalisé des avancées technologiques significatives en apportant l'USDT au réseau Bitcoin avec le support du Lightning Network, permettant des transactions plus rapides et moins coûteuses. Cette intégration permet aux utilisateurs de bénéficier de la sécurité de Bitcoin tout en profitant de la stabilité de l'USDT. L'entreprise opère sur plusieurs réseaux blockchain, y compris Tron, Ethereum, et maintenant Bitcoin, offrant aux utilisateurs la flexibilité de choisir leur réseau préféré en fonction des coûts et des exigences de vitesse des transactions.

Tether s'est stratégiquement concentré sur les marchés en dehors des États-Unis tout en travaillant à la conformité réglementaire. Le PDG Paolo Ardoino s'engage activement avec les décideurs politiques de Washington, et l'entreprise prévoit apparemment de lancer un nouveau stablecoin indexé sur le dollar spécifiquement pour le marché américain dans l'année, sous réserve de l'approbation réglementaire. Cette approche démontre l'adaptabilité de Tether aux paysages réglementaires en évolution tout en maintenant sa portée mondiale.

En tant que choix privilégié pour les traders, les investisseurs et les plateformes DeFi, l'USDT sert de refuge sûr dans l'environnement volatil des cryptomonnaies. Sa haute liquidité et sa large adoption sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies en font un outil essentiel pour la gestion de portefeuille, le trading et les paiements transfrontaliers, consolidant sa position de stablecoin leader dans l'écosystème des actifs numériques.

Perks

MakerDAO (DAI)

DAI est un jeton stablecoin décentralisé construit sur la blockchain Ethereum, créé et maintenu par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée (DAO). Lancé en 2014, DAI représente la première monnaie impartiale au monde et le principal stablecoin décentralisé, conçu pour maintenir sa valeur aussi proche que possible d'un dollar américain grâce à des contrats intelligents qui contrôlent automatiquement l'offre. Ce qui distingue DAI des autres stablecoins, c'est sa nature décentralisée et son modèle de gouvernance communautaire. Contrairement aux stablecoins centralisés adossés à des réserves traditionnelles, DAI est généré par sur-collatéralisation avec des actifs en cryptomonnaie. Les utilisateurs immobilisent des garanties crypto (comme l'ETH) dans des contrats intelligents appelés Vaults, et le DAI est créé à partir de cette garantie. Ce système garantit que DAI maintient son ancrage sans dépendre des systèmes bancaires traditionnels ou des entités centralisées. MakerDAO fonctionne comme une organisation autonome décentralisée composée de détenteurs de jetons MKR qui proposent et votent des changements aux paramètres du protocole. Ce modèle de gouvernance permet à la communauté de prendre des décisions concernant les taux d'intérêt, les types de garanties et d'autres caractéristiques critiques du protocole. MakerDAO a été décrit dans un article de Bloomberg en 2020 comme le premier exemple d'une application décentralisée à recevoir une adoption significative du grand public. En 2024, MakerDAO a subi un rebranding majeur en "Sky", avec la possibilité pour les détenteurs de DAI de passer au nouveau jeton USDS à un ratio de 1:1, tandis que les détenteurs de MKR peuvent convertir en SKY à un ratio de 1:24,000. Cette évolution représente l'engagement du protocole envers l'innovation continue tout en maintenant la compatibilité rétroactive pour les utilisateurs existants. Malgré les fluctuations du marché affectant sa circulation, DAI a constamment maintenu sa position comme un composant d'infrastructure crucial dans l'écosystème DeFi. Le protocole a exploré diverses initiatives de croissance, y compris offrir jusqu'à 8% de récompenses pour stimuler l'utilisation et l'adoption. Le mécanisme de stabilité algorithmique de DAI et sa gouvernance décentralisée en font un choix privilégié pour les utilisateurs cherchant une alternative véritablement décentralisée aux systèmes financiers traditionnels.

Perks