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Qu'est-ce que le restaking

Le restaking permet aux validateurs d'utiliser leur cryptomonnaie mise en jeu à travers plusieurs protocoles simultanément, augmentant ainsi le potentiel de récompenses et renforçant la sécurité et l'évolutivité au sein de l'écosystème blockchain. Cet article offre un aperçu du restaking, couvrant sa relation avec le staking et le proof-of-stake (PoS), les mécanismes du restaking, les types de restaking, ainsi que les avantages, inconvénients et risques associés.

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Qu'est-ce que le Restaking ?

Dans le monde en rapide évolution de la technologie blockchain, le développement de nouveaux mécanismes et protocoles qui améliorent l'efficacité et la sécurité des projets crypto existants et futurs est un phénomène courant. Lorsque les projets utilisant ces nouveaux mécanismes ou protocoles réussissent, c'est l'ensemble de l'écosystème crypto qui en bénéficie, pas seulement les projets individuels. Un tel mécanisme innovant est le restaking, l'utilisation d'actifs blockchain pour sécuriser d'autres applications.

Le concept de restaking introduit une manière révolutionnaire pour les gens d'utiliser leur crypto-monnaie stakée à travers divers protocoles simultanément. Cela augmente non seulement le potentiel de récompense, mais améliore également de manière significative la sécurité et la scalabilité des réseaux blockchain, profitant à l'ensemble de l'écosystème crypto.

Staking et Proof-of-Stake

Pour comprendre le restaking, il est essentiel de saisir d'abord le concept de staking dans le contexte des réseaux blockchain en proof-of-stake (PoS). Le PoS est une méthode utilisée pour maintenir la sécurité des réseaux blockchain et garantir que les transactions sont correctes. Cela se fait par consensus, ce qui signifie que les différents participants du réseau parviennent à un accord sur les informations contenues dans la blockchain. Cela garantit que tout le monde dans le réseau dispose des mêmes données et s'accorde sur les transactions légitimes.

Dans les systèmes PoS, les validateurs (également appelés stakers) bloquent une certaine quantité de crypto-monnaie pour sécuriser le réseau et participer aux processus de création et de validation des blocs. Cette crypto-monnaie bloquée, ou stakée, agit comme une garantie, s'assurant que les validateurs agissent dans le meilleur intérêt du réseau. Un comportement inapproprié d'un validateur peut entraîner la confiscation d'une partie de ses actifs stakés, communément appelée slashing.

Le staking joue un rôle crucial dans le maintien de la sécurité et de l'intégrité des réseaux PoS. Plus la quantité de crypto-monnaie stakée est grande, plus le réseau devient sécurisé. Les validateurs gagnent des récompenses pour leur participation, généralement sous forme d'intérêt sur leurs actifs stakés.

Le staking traditionnel a des limitations, principalement le fait que les actifs stakés sont verrouillés dans un seul protocole et ne peuvent pas être utilisés ailleurs.

Qu'est-ce que le Restaking ?

Le restaking permet aux validateurs de redéployer leur crypto-monnaie stakée à travers plusieurs services basés sur PoS simultanément. Cela signifie que les mêmes actifs stakés peuvent sécuriser plusieurs plateformes, étendant leur utilité et leurs récompenses potentielles. Le concept de restaking répond à deux limitations du staking traditionnel :

1. Génération limitée de récompenses : Les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus en redéployant leurs actifs stakés à travers plus d'un protocole.
2. Sécurité partagée du réseau : Les grandes blockchains matures peuvent étendre leur sécurité robuste à des réseaux et services qui ne font que commencer. Cela peut aussi améliorer la sécurité globale des réseaux blockchain.

Le restaking permet aux participants de sécuriser des services supplémentaires tels que les réseaux d'oracles, les couches de disponibilité des données et les ponts blockchain.

Types de Restaking

Le restaking peut être catégorisé en deux types : le restaking natif et le restaking liquide. La plupart des gens utiliseront probablement le restaking liquide, car le restaking natif nécessite une expertise pour faire fonctionner son propre validateur.

1. Restaking natif : Les utilisateurs avancés ayant une expertise dans la gestion de leur propre validateur peuvent utiliser le restaking natif. Les validateurs participant au restaking natif doivent adopter un logiciel de nœud supplémentaire spécifique au réseau ou service de restaking, leur permettant d'offrir en toute sécurité leurs actifs stakés au sein de l'écosystème de restaking.
2. Restaking liquide : Ce type de restaking utilise des Tokens de Staking Liquide (LST) tels que Lido (STETH). Les utilisateurs déposent simplement leurs LST dans des plateformes de restaking liquide, comme Puffer, Ether.Fi, et Renzo, qui gèrent les complexités de la configuration et de la gestion du service. Ces plateformes de restaking liquide fournissent aux utilisateurs des tokens de restaking liquide (LRT) qui peuvent accumuler des intérêts et être échangés pour un rendement supplémentaire.

Comment fonctionne le Restaking

Dans le restaking natif et liquide, l'idée centrale est de maximiser l'utilisation des actifs stakés en sécurisant plusieurs protocoles simultanément. Le restaking natif nécessite l'exploitation d'un nœud validateur et l'exécution d'un logiciel supplémentaire, tandis que le restaking liquide utilise des tokens de staking liquide pour offrir un moyen plus flexible et accessible pour les utilisateurs de participer au restaking.

Restaking natif

Le restaking natif sur des plateformes comme EigenLayer est principalement destiné aux utilisateurs qui exploitent leur propre validateur. Voici comment fonctionne le restaking natif :

1. Exigence de nœud validateur : Pour participer au restaking natif, les utilisateurs doivent exploiter un nœud validateur pour la blockchain PoS spécifique. Cela implique de staker la crypto-monnaie native pour sécuriser le réseau.
2. Contrats intelligents et gestion des actifs : Le restaking natif utilise un ensemble de contrats intelligents ou de protocoles qui gèrent les actifs stakés sous le nœud d'un validateur. Ces contrats s'assurent que les actifs stakés sont sécurisés et correctement gérés.
3. Logiciel de nœud supplémentaire : Les validateurs souhaitant s'engager dans le restaking natif doivent télécharger et exécuter un logiciel de nœud supplémentaire requis pour le réseau ou service de restaking. Ce logiciel s'intègre à la configuration de validateur existante.
4. Acceptation des termes du restaking : Les validateurs doivent accepter les termes du programme de restaking, qui inclut des conditions de slashing supplémentaires.
5. Sécurisation des protocoles : En participant au restaking natif, les validateurs peuvent redéployer leurs actifs stakés pour sécuriser plusieurs réseaux ou services simultanément. Ceux-ci peuvent inclure des couches de disponibilité des données, de nouvelles machines virtuelles et des réseaux d'oracles.
6. Gagner des récompenses supplémentaires : Les validateurs gagnent des récompenses supplémentaires basées sur le nombre de protocoles additionnels qu'ils aident à sécuriser. Les récompenses sont proportionnelles au niveau de participation et aux protocoles validés.

Restaking liquide

Le restaking liquide implique l'utilisation de tokens de staking liquide (LST), qui représentent des actifs stakés et peuvent être utilisés davantage dans les protocoles de restaking. Voici comment fonctionne le restaking liquide :

1. Staking avec un validateur : Les utilisateurs stakent initialement leurs actifs (par exemple, la crypto-monnaie native de la blockchain PoS) avec un validateur via des protocoles de staking liquide. En retour, ils reçoivent des tokens de staking liquide (LST) qui représentent leur stake avec le validateur.
2. Recevoir des LST : Les LST agissent comme une représentation des actifs stakés, permettant aux utilisateurs de conserver une liquidité tout en ayant leurs actifs stakés. Ces tokens peuvent être transférés, échangés ou utilisés dans d'autres protocoles.
3. Staking des LST sur les protocoles de restaking : Les utilisateurs peuvent ensuite staker leurs LST sur un protocole de restaking liquide. Ce processus implique de déposer les LST dans les contrats intelligents du protocole de restaking liquide.
4. Explorer les Services Validés Activement (AVS) : Une fois que les LST sont stakés sur le protocole de restaking, les utilisateurs peuvent explorer les réseaux et services disponibles, appelés AVS dans Eigenlayer, pour re-staker leurs tokens. Ces réseaux et services peuvent acquérir une infrastructure de sécurité grâce au processus de restaking.
5. Gagner des récompenses supplémentaires : À l'instar du restaking natif, les utilisateurs qui participent au restaking liquide peuvent gagner des récompenses supplémentaires en sécurisant plusieurs protocoles. Les récompenses sont distribuées en fonction du nombre de protocoles et de l'étendue de la participation.
6. Service opt-in avec conditions de slashing supplémentaires : Comme dans le restaking natif, les utilisateurs doivent accepter des conditions de slashing supplémentaires définies par chaque réseau et service. Ces conditions sont conçues pour inciter à un comportement approprié et protéger la sécurité du réseau ou service.

Avantages du Restaking

Le restaking offre plusieurs avantages pour les validateurs et l'écosystème blockchain au sens large :

1. Flexibilité accrue : Les validateurs peuvent utiliser des actifs stakés dans diverses activités financières sans avoir besoin de les unstaker, offrant un accès à la liquidité tout en maintenant le potentiel de récompenses.
2. Potentiel de récompense amélioré : En redéployant des actifs stakés à travers plusieurs protocoles, les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus.
3. Sécurité évolutive : Le restaking permet aux protocoles de faire évoluer leur sécurité de manière flexible en fonction des demandes du réseau, offrant une approche rentable à l'évolutivité de la sécurité du réseau.
4. Sécurité améliorée pour les nouveaux protocoles : Les protocoles nouveaux et en développement peuvent accéder à un grand ensemble de validateurs dès le départ, renforçant considérablement leur sécurité.

Inconvénients et Risques du Restaking

Bien que le restaking offre de nombreux avantages, il présente également plusieurs risques et défis :

1. Risque de centralisation : Les validateurs offrant des APY plus élevés via des services de restaking peuvent attirer plus de délégations, ce qui pourrait conduire à une centralisation des stakes et à une perte de neutralité.
2. Risque de slashing composé : Le restaking introduit des conditions de slashing supplémentaires. Les validateurs risquent des pertes importantes s'ils enfreignent ces conditions, car chaque protocole impose des conditions de slashing différentes.
3. Vulnérabilités des contrats intelligents : Les contrats intelligents utilisés dans les protocoles de restaking peuvent contenir des bugs ou des vulnérabilités qui pourraient entraîner une perte financière ou une exploitation.
4. Risque de contrepartie : Les validateurs doivent faire confiance aux opérateurs tiers pour gérer leurs actifs stakés. Si ces opérateurs ne respectent pas les conditions du réseau, les validateurs pourraient faire face à des pénalités de slashing.

Exemples de Protocoles de Restaking

EigenLayer est un exemple important de protocole de restaking sur Ethereum. D'autres protocoles de restaking en développement précoce incluent :

• Picasso sur Solana
• Octopus 2.0 sur Near

Les prochaines étapes pour le Restaking

Le restaking répond à des limitations clés du modèle de staking traditionnel. Cette innovation élargit les récompenses potentielles pour les validateurs et améliore également la sécurité du réseau en agrégeant les ressources et en les partageant à travers différentes plateformes.

À mesure que le restaking continue d'évoluer, il est probable qu'il joue un rôle crucial dans l'avenir de la sécurité de la blockchain et de la finance décentralisée, malgré les risques et défis inhérents.