Qu'est-ce que le restaking

Le restaking permet aux validateurs d'utiliser leur cryptomonnaie mise en jeu à travers plusieurs protocoles simultanément, augmentant ainsi le potentiel de récompenses et renforçant la sécurité et l'évolutivité au sein de l'écosystème blockchain. Cet article offre un aperçu du restaking, couvrant sa relation avec le staking et le proof-of-stake (PoS), les mécanismes du restaking, les types de restaking, ainsi que les avantages, inconvénients et risques associés.

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Qu'est-ce que le Restaking ?

Un phénomène courant dans le monde en évolution rapide de la technologie blockchain est le développement de nouveaux mécanismes et protocoles qui améliorent l'efficacité et la sécurité des projets crypto existants et futurs. Lorsque les projets utilisant ces nouveaux mécanismes ou protocoles réussissent, c'est tout l'écosystème crypto qui en bénéficie, et non seulement les projets individuels. Un tel mécanisme innovant est le restaking, l'utilisation d'actifs blockchain pour sécuriser d'autres applications.

Le concept de restaking introduit une manière révolutionnaire pour les personnes d'utiliser leur cryptomonnaie mise en jeu à travers divers protocoles simultanément. Cela augmente non seulement le potentiel de récompense mais améliore également considérablement la sécurité et l'évolutivité des réseaux blockchain, au bénéfice de l'ensemble de l'écosystème crypto.

Staking et Proof-of-Stake

Pour comprendre le restaking, il est essentiel de saisir d'abord le concept de staking dans le contexte des réseaux blockchain de type proof-of-stake (PoS). Le PoS est une méthode utilisée pour sécuriser les réseaux blockchain et garantir la correction des transactions. Ils y parviennent en atteignant un consensus, ce qui signifie que les différents participants au réseau se mettent d'accord sur les informations présentes sur la blockchain. Cela garantit que tout le monde dans le réseau dispose des mêmes données et s'accorde sur les transactions légitimes.

Dans les systèmes PoS, les validateurs (également appelés stakers) bloquent une certaine quantité de cryptomonnaie pour sécuriser le réseau et participer aux processus de création et de validation des blocs. Cette cryptomonnaie bloquée, ou mise en jeu, agit comme une garantie, assurant que les validateurs agissent dans le meilleur intérêt du réseau. Un comportement inapproprié d'un validateur peut entraîner la confiscation d'une partie de ses actifs mis en jeu, communément appelée slashing.

Le staking joue un rôle crucial dans le maintien de la sécurité et de l'intégrité des réseaux PoS. Plus la quantité de cryptomonnaie mise en jeu est importante, plus le réseau devient sécurisé. Les validateurs gagnent des récompenses pour leur participation, généralement sous forme d'intérêts sur leurs actifs mis en jeu.

Le staking traditionnel présente des limitations, principalement parce que les actifs mis en jeu sont bloqués dans un seul protocole et ne peuvent pas être utilisés ailleurs.

Qu'est-ce que le Restaking ?

Le restaking permet aux validateurs de redéployer leur cryptomonnaie mise en jeu à travers plusieurs services basés sur PoS simultanément. Cela signifie que les mêmes actifs mis en jeu peuvent sécuriser plusieurs plateformes, étendant leur utilité et leurs récompenses potentielles. Le concept de restaking répond à deux limitations du staking traditionnel :

1. Génération de Récompenses Limitées : Les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus en redéployant leurs actifs mis en jeu sur plus d'un protocole.
2. Sécurité Réseau Partagée : Les blockchains grandes et matures peuvent étendre leur sécurité robuste à des réseaux et services qui débutent. Cela peut également améliorer la sécurité globale des réseaux blockchain.

Le restaking permet aux participants de sécuriser des services supplémentaires tels que les réseaux oracles, les couches de disponibilité des données et les ponts blockchain.

Types de Restaking

Le restaking peut être catégorisé en deux types : le restaking natif et le restaking liquide. La plupart des gens utiliseront probablement le restaking liquide, car le restaking natif nécessite une expertise pour gérer son propre validateur.

1. Restaking Natif : Les utilisateurs avancés ayant une expertise dans la gestion de leur propre validateur peuvent utiliser le restaking natif. Les validateurs participant au restaking natif doivent adopter un logiciel de nœud supplémentaire spécifique au réseau ou service de restaking, leur permettant d'offrir leurs actifs mis en jeu en toute sécurité dans l'écosystème de restaking.
2. Restaking Liquide : Ce type de restaking utilise des jetons de staking liquide (LSTs) tels que Lido (STETH). Les utilisateurs déposent simplement leurs LSTs sur des plateformes de restaking liquide, comme Puffer, Ether.Fi, et Renzo, qui gèrent les complexités de la configuration et de la gestion du service. Ces plateformes de restaking liquide fournissent aux utilisateurs des jetons de restaking liquide (LRTs) qui peuvent accumuler des intérêts et être échangés pour obtenir des rendements supplémentaires.

Comment Fonctionne le Restaking

Dans le restaking natif et liquide, l'idée centrale est de maximiser l'utilisation des actifs mis en jeu en sécurisant plusieurs protocoles simultanément. Le restaking natif nécessite de faire fonctionner un nœud validateur et d'exécuter un logiciel supplémentaire, tandis que le restaking liquide utilise des jetons de staking liquide pour offrir une manière plus flexible et accessible pour les utilisateurs de participer au restaking.

Restaking Natif

Le restaking natif sur des plateformes comme EigenLayer est principalement destiné aux utilisateurs qui exploitent leur propre validateur. Voici comment fonctionne le restaking natif :

1. Exigence de Nœud Validateur : Pour participer au restaking natif, les utilisateurs doivent exploiter un nœud validateur pour la blockchain PoS spécifique. Cela implique de bloquer la cryptomonnaie native pour sécuriser le réseau.
2. Contrats Intelligents et Gestion des Actifs : Le restaking natif utilise un ensemble de contrats intelligents ou de protocoles qui gèrent les actifs mis en jeu sous le nœud d'un validateur. Ces contrats garantissent que les actifs mis en jeu sont sécurisés et correctement gérés.
3. Logiciel de Nœud Supplémentaire : Les validateurs souhaitant s'engager dans le restaking natif doivent télécharger et exécuter un logiciel de nœud supplémentaire requis pour le réseau ou service de restaking. Ce logiciel s'intègre à la configuration existante du validateur.
4. Acceptation des Conditions de Restaking : Les validateurs doivent accepter les conditions du programme de restaking, qui incluent des conditions de slashing supplémentaires.
5. Sécurisation des Protocoles : En participant au restaking natif, les validateurs peuvent redéployer leurs actifs mis en jeu pour sécuriser plusieurs réseaux ou services simultanément. Cela peut inclure des couches de disponibilité des données, de nouvelles machines virtuelles et des réseaux oracles.
6. Gagner des Récompenses Supplémentaires : Les validateurs gagnent des récompenses supplémentaires basées sur le nombre de protocoles supplémentaires qu'ils aident à sécuriser. Les récompenses sont proportionnelles au niveau de participation et aux protocoles validés.

Restaking Liquide

Le restaking liquide implique l'utilisation de jetons de staking liquide (LSTs), qui représentent des actifs mis en jeu et peuvent être utilisés dans des protocoles de restaking. Voici comment fonctionne le restaking liquide :

1. Staking avec un Validateur : Les utilisateurs mettent initialement en jeu leurs actifs (par exemple, la cryptomonnaie native de la blockchain PoS) avec un validateur via des protocoles de staking liquide. En retour, ils reçoivent des jetons de staking liquide (LSTs) qui représentent leur mise avec le validateur.
2. Réception des LSTs : Les LSTs agissent comme une représentation des actifs mis en jeu, permettant aux utilisateurs de conserver leur liquidité tandis que leurs actifs sont mis en jeu. Ces jetons peuvent être transférés, échangés ou utilisés dans d'autres protocoles.
3. Staking des LSTs sur des Protocoles de Restaking : Les utilisateurs peuvent ensuite mettre en jeu leurs LSTs sur un protocole de restaking liquide. Ce processus implique de déposer les LSTs dans les contrats intelligents du protocole de restaking liquide.
4. Exploration des Services Validés Activement (AVSs) : Une fois les LSTs mis en jeu sur le protocole de restaking, les utilisateurs peuvent explorer les réseaux et services disponibles, appelés AVSs dans Eigenlayer, pour re-staker leurs jetons. Ces réseaux et services peuvent acquérir une infrastructure de sécurité grâce au processus de restaking.
5. Gagner des Récompenses Supplémentaires : Comme pour le restaking natif, les utilisateurs qui participent au restaking liquide peuvent gagner des récompenses supplémentaires en sécurisant plusieurs protocoles. Les récompenses sont distribuées en fonction du nombre de protocoles et de l'étendue de la participation.
6. Service d'Opt-in avec Conditions de Slashing Supplémentaires : Tout comme dans le restaking natif, les utilisateurs doivent accepter des conditions de slashing supplémentaires fixées par chaque réseau et service. Ces conditions sont conçues pour inciter à un comportement approprié et protéger la sécurité du réseau ou service.

Avantages du Restaking

Le restaking offre plusieurs avantages aux validateurs et à l'écosystème blockchain au sens large :

1. Flexibilité Accrue : Les validateurs peuvent utiliser des actifs mis en jeu dans diverses activités financières sans avoir besoin de les déstaker, offrant un accès à la liquidité tout en maintenant le potentiel de récompenses.
2. Potentiel de Récompense Amélioré : En redéployant des actifs mis en jeu à travers plusieurs protocoles, les validateurs peuvent générer plusieurs flux de revenus.
3. Sécurité Évolutive : Le restaking permet aux protocoles de faire évoluer leur sécurité de manière flexible en fonction des demandes du réseau, offrant une approche rentable à l'échelle de la sécurité du réseau.
4. Sécurité Améliorée pour de Nouveaux Protocoles : Les protocoles nouveaux et en développement peuvent accéder à un grand ensemble de validateurs dès le début, renforçant considérablement leur sécurité.

Inconvénients et Risques du Restaking

Bien que le restaking offre de nombreux avantages, il présente également plusieurs risques et défis :

1. Risque de Centralisation : Les validateurs offrant des APY plus élevés via les services de restaking peuvent attirer plus de délégations, ce qui pourrait entraîner une centralisation des mises et une perte de neutralité.
2. Risque de Slashing Composé : Le restaking introduit des conditions de slashing supplémentaires. Les validateurs risquent des pertes importantes s'ils violent ces conditions, car chaque protocole impose des termes de slashing différents.
3. Vulnérabilités des Contrats Intelligents : Les contrats intelligents utilisés dans les protocoles de restaking peuvent contenir des bugs ou des vulnérabilités pouvant entraîner des pertes financières ou des exploitations.
4. Risque de Contrepartie : Les validateurs doivent faire confiance aux opérateurs tiers pour gérer leurs actifs mis en jeu. Si ces opérateurs ne respectent pas les conditions du réseau, les validateurs pourraient faire face à des pénalités de slashing.

Exemples de Protocoles de Restaking

EigenLayer est un exemple important de protocole de restaking sur Ethereum. D'autres protocoles de restaking en développement précoce incluent :

• Picasso sur Solana
• Octopus 2.0 sur Near

Les Prochaines Étapes pour le Restaking

Le restaking répond à des limitations clés du modèle de staking traditionnel. Cette innovation élargit les récompenses potentielles pour les validateurs et améliore également la sécurité des réseaux en agrégeant les ressources et en les partageant à travers différentes plateformes.

Alors que le restaking continue d'évoluer, il est susceptible de jouer un rôle crucial dans l'avenir de la sécurité blockchain et des finances décentralisées, malgré les risques et défis inhérents.