Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation est une augmentation des prix sur une période donnée. Au fur et à mesure que le niveau général des prix augmente, le pouvoir d'achat de chaque unité monétaire permet d'acheter moins de biens et de services au fil du temps. La mesure courante de l'inflation est le taux d'inflation. Certains actifs sont plus ou moins affectés par l'inflation, comme l'or. Les cryptomonnaies et les actifs numériques comme le Bitcoin sont également présentés comme des protections contre l'inflation. Dans cet article, nous allons explorer tout cela et plus encore.

L'inflation érode le pouvoir d'achat

Le pouvoir d'achat est la quantité de biens et de services qui peuvent être achetés avec une unité de devise. Par exemple, si un dollar pouvait acheter un gallon de lait il y a 20 ans, mais qu'il faut maintenant deux dollars pour un gallon de lait, alors le pouvoir d'achat du Dollar a été réduit de moitié.

Aujourd'hui, la plupart des économistes favorisent un taux d'inflation faible et stable, mais le public ne le fait pas. Il est facile de comprendre pourquoi les gens n'aiment pas l'inflation, car elle réduit le pouvoir d'achat. Les graphiques ci-dessous montrent à quel point même les devises fiduciaires les "plus fortes" ont perdu leur pouvoir d'achat au fil du temps.

Dollar :

Euro :

Livre : Image de DollarDaze

Bien sûr, il y a toujours la crainte que le pouvoir d'achat puisse être réduit à presque rien. Cela s'appelle l'hyperinflation. Il existe de nombreux exemples historiques d'hyperinflation déstabilisant la société. En 1923, l'Allemagne a connu une hyperinflation

Les enfants utilisent des liasses de marks allemands comme blocs de construction.

Il est important de garder à l'esprit l'inflation lors de la protection de votre patrimoine. Simplement économiser de l'argent dans un compte bancaire ne suffit pas pour échapper aux effets destructeurs de l'inflation sur le pouvoir d'achat. Vous devez trouver une couverture contre l'inflation. Dans le reste de cet article, nous décrivons plus en détail l'inflation, comment elle est mesurée, et comment vous en protéger.

Types d'inflation

L'inflation peut apparaître à différents endroits dans l'économie et peut s'exprimer de différentes manières. Dans cette section, nous examinons certains endroits courants où l'inflation se concentre.

Prix à la consommation : Il est difficile de saisir les augmentations de prix des biens et services que les gens utilisent normalement. Le problème commence par la définition de "l'usage normal" ? Les catégories courantes à mesurer incluent : logement, transport, alimentation et boissons, soins médicaux, éducation, loisirs et habillement. Ces catégories sont subdivisées, par exemple, la nourriture se compose de :

• Nourriture à domicile
  • Céréales et produits de boulangerie
  • Viandes, volaille, poisson et œufs
  • Produits laitiers et dérivés
  • Fruits et légumes
  • Boissons non alcoolisées et matériaux pour boissons
  • Autres aliments à domicile
• Nourriture hors domicile

Shrinkflation : Au lieu d'augmenter le prix d'un bien, la quantité ou la qualité est réduite tandis que le prix reste le même ou augmente légèrement. Les critiques de la shrinkflation soulignent deux principales préoccupations. Premièrement, c'est une manière "furtive" d'augmenter le prix d'un produit dont de nombreux consommateurs pourraient ne pas être conscients. Deuxièmement, la shrinkflation est beaucoup plus difficile à détecter lors de la tentative de mesure de l'inflation. Cela peut amener les gouvernements à mettre en œuvre de mauvaises politiques parce que leurs mesures de l'inflation sont moins précises.

L'ancienne bouteille de Gatorade est à gauche, la nouvelle est à droite. Image de Quartz sur la shrinkflation.

Salaires : L'inflation salariale est souvent appelée inflation "collante" parce que, contrairement aux prix des biens et services, une fois que les salaires commencent à augmenter, il est plus difficile de réduire ces augmentations. Les gens n'aiment pas les baisses de salaire. Lorsque les salaires commencent à augmenter, cela peut conduire à une spirale prix-salaires.

Image de Economicshelp

Mesurer l'inflation

Il existe de nombreuses façons de mesurer l'inflation

L'indice des prix à la consommation (IPC) mesure la moyenne pondérée de la variation des prix de certains biens et services dont les consommateurs ont besoin. Cela inclut le logement, le transport et la nourriture.

L'IPC de base est une mesure de l'inflation pour un sous-ensemble de l'IPC qui exclut les prix des aliments et de l'énergie ; l'idée étant que les prix des aliments et de l'énergie subissent des fluctuations de prix spectaculaires à court terme. La forte variance des prix des aliments et de l'énergie peut rendre plus difficile la détection des tendances inflationnistes à long terme.

L'indice des prix à la production (IPP) mesure une partie plus restreinte de l'économie, spécifiquement les variations de prix reçues par les producteurs nationaux. L'IPP est une mesure de l'inflation du point de vue des vendeurs par opposition à l'IPC qui la mesure du point de vue de l'acheteur. L'IPP peut précéder l'IPC, car il montre la pression exercée sur les vendeurs par les coûts de leurs matériaux. Cette pression sur les prix est souvent répercutée sur les consommateurs, apparaissant plus tard dans l'IPC.

Défis de la mesure de l'inflation

Mesurer l'inflation présente de nombreux défis. Tout d'abord, cela nécessite de suivre les changements de niveau des prix. Le niveau des prix est la moyenne des prix actuels de tous les biens et services dans une économie. Bien qu'il soit facile de mesurer les variations de prix de biens et services individuels, il est pratiquement impossible de mesurer les variations de prix de tous les biens et services possibles dans une économie. Ainsi, mesurer l'inflation ne parviendra jamais à saisir le taux d'inflation réel.

Un autre défi difficile à prendre en compte est que les mesures de l'inflation doivent ignorer les variations de prix qui se produisent pour des raisons telles que le volume, la qualité ou la performance. Par exemple, si le prix d'un café passe de 1,00 USD à 1,50 USD mais que la quantité double, alors ce n'est pas de l'inflation, c'est en fait le contraire - de la déflation !

D'autres variations de coûts sont encore plus difficiles à quantifier comme inflation ou déflation. Par exemple, en 2006, l'appareil mobile leader du marché, le BlackBerry Pearl, était un grand succès, coûtant 400 $. Un smartphone haut de gamme en 2022 coûte environ 1 200 $, mais peut en faire beaucoup plus. Quelle part de l'augmentation de prix de 800 $ est de l'inflation par rapport à une expansion des fonctions, de la qualité et de la valeur ?

En fin de compte, il est important de garder à l'esprit que les mesures de l'inflation, bien que extrêmement utiles, sont imparfaites.

Qu'est-ce qui cause l'inflation ?

Il y a deux principales écoles de pensée sur ce qui cause l'inflation. Un groupe croit que le facteur le plus significatif est la masse monétaire. L'autre groupe croit que le facteur le plus important est la dynamique de l'offre et de la demande.

Masse monétaire : Lorsqu'un gouvernement crée plus d'argent, les prix peuvent augmenter à mesure que l'argent entre en circulation générale. Cela est particulièrement vrai si l'argent créé n'est pas utilisé pour générer une croissance économique réelle dans l'économie. Les gens déplacent souvent leur richesse hors de la monnaie fiduciaire pour cette raison. Les réserves de valeur traditionnelles comme l'or ont un faible taux d'augmentation de l'offre. Seule une certaine quantité est extraite du sol, traitée et livrée chaque année. Les augmentations de l'offre immobilière sont pratiquement nulles, bien qu'elles existent. Une des raisons pour lesquelles le Bitcoin a une offre fixe est de s'assurer qu'il ne peut pas être dévalué comme les monnaies fiduciaires, qui sont contrôlées par le gouvernement.

Offre et demande : Certains changements dans l'offre et la demande peuvent entraîner une augmentation des prix au fil du temps. Les deux principales sources d'inflation issues des changements d'offre et de demande sont :

• Demande excédentaire : Une demande accrue alors que l'offre reste relativement stable provoque une pénurie d'offre, créant des prix plus élevés. Par exemple, une augmentation de la demande de voitures entraîne des prix plus élevés pour les voitures neuves et d'occasion. L'inflation par la demande peut être considérée comme bonne car elle peut encourager la croissance économique en stimulant l'investissement et l'expansion pour répondre à la demande.
• Coût de revient : Également appelé "choc d'offre", une baisse de l'offre alors que la demande reste stable entraîne des prix plus élevés. Par exemple, une diminution soudaine de l'approvisionnement en pétrole entraîne une augmentation du prix du pétrole.

L'inflation est-elle mauvaise ?

Comme pour la plupart des choses, trop est généralement considéré comme mauvais, tout comme pas assez. Une forte inflation érode le pouvoir d'achat des personnes qui ont épargné et nuit ou ferme des entreprises qui doivent maintenant se concentrer sur les risques d'inflation. Dans des environnements d'inflation extrême et persistante, cela peut conduire à une hyperinflation, où une perte de confiance dans la monnaie amène les détenteurs à l'abandonner complètement en faveur de devises étrangères.

Inversement, la déflation peut conduire à une situation où la baisse du niveau des prix conduit à une baisse de la production, ce qui entraîne à son tour une baisse des salaires et de la demande, ce qui conduit à une nouvelle baisse du niveau des prix. Une spirale déflationniste.

De nombreux décideurs politiques gouvernementaux souhaitent cibler une inflation modérée. Une inflation modérée peut entraîner une appréciation des actifs, encourageant l'investissement. Elle décourage également l'épargne au profit des dépenses dans l'économie. D'un autre côté, elle rend les biens et services plus chers, ce qui peut être malsain si les salaires n'augmentent pas également avec le taux d'inflation.

Comment se protéger contre l'inflation

Une réserve de valeur (SoV) est le meilleur moyen de préserver votre richesse. En gros, une réserve de valeur est tout objet qui conserve son pouvoir d'achat dans le temps et peut être facilement échangé contre autre chose. En d'autres termes :

• Une réserve de valeur doit valoir autant ou plus avec le temps.
• Une réserve de valeur doit être échangeable contre autre chose (comme l'or ou les dollars).

Les SoV avec une offre faible ou nulle en augmentation sont considérés comme le meilleur moyen de se protéger contre l'inflation. C'est pourquoi les devises, qui sont considérées comme des réserves de valeur mais qui ont un mécanisme permettant d'augmenter considérablement l'offre d'une simple pression sur un bouton, constituent une mauvaise couverture contre l'inflation. Les SoV comme l'immobilier, l'or et le Bitcoin sont d'excellentes couvertures contre l'inflation.

Immobilier : La terre a une offre presque nulle en augmentation (bien qu'elle existe).

Or : L'offre d'or augmente, mais le taux est faible et relativement fixe. Il faut des ressources importantes pour l'obtenir. Par exemple, l'extraire du sol et le raffiner.

Bitcoin : L'offre actuelle de Bitcoin augmente, mais l'offre totale est fixée à 21 millions. Sur cette offre totale, 19,1 millions ont été libérés en 2022.

Pour un examen plus approfondi du Bitcoin en tant que réserve de valeur, lisez cet article.