Qu'est-ce que la FDV ?

La valorisation totalement diluée (FDV) est une métrique dans le monde des cryptomonnaies qui représente la valeur totale d'un projet crypto si tous ses jetons étaient en circulation, offrant une vision prospective de la valeur potentielle du marché du projet.

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Table des matières

Introduction au FDV

La valorisation totalement diluée (FDV) est une métrique importante dans le monde des crypto-monnaies, offrant des perspectives sur la valeur future potentielle d'un projet crypto. Le FDV représente la valeur totale d'un projet de crypto-monnaie si tous ses tokens étaient en circulation. Étant donné qu'il est courant qu'une partie substantielle des tokens soit verrouillée, ce concept est crucial pour les investisseurs cherchant à évaluer le potentiel à long terme et le risque de leurs investissements dans divers projets crypto.

Comprendre le FDV et son importance

Le FDV fournit un instantané de la valeur marchande maximale potentielle d'une crypto-monnaie, en supposant que tous les tokens possibles sont déjà en circulation. Cette métrique aide les investisseurs à voir au-delà de la situation actuelle du marché et à anticiper les développements futurs. Par exemple, si la capitalisation boursière actuelle d'un nouveau projet est relativement petite par rapport aux capitalisations boursières des plus grandes crypto-monnaies, mais que le FDV du projet est aussi important que la capitalisation boursière de ces principales crypto-monnaies matures, cela peut indiquer que le projet en question est actuellement surévalué.

Il y a eu de nombreux cas où un nouveau projet en vogue atteint ce qui semble être une capitalisation boursière élevée, semblant indiquer un avenir prometteur. Cependant, comme le nouveau projet a une offre en circulation très faible, aussi faible qu'un ou deux pour cent de l'offre totale, cela signifie que le FDV est aussi large ou plus large que celui de Bitcoin !

Différences entre FDV et capitalisation boursière

La capitalisation boursière est calculée en multipliant le prix actuel du token par l'offre en circulation de tokens.

Capitalisation boursière = Offre en circulation x Prix du token

Le FDV prend en compte l'offre totale de tokens, y compris ceux qui ne sont pas en circulation.

FDV = Offre totale x Prix du token

Lorsque tous les tokens sont en circulation, le FDV et la capitalisation boursière seront les mêmes. Cependant, pour de nombreux projets, l'offre en circulation n'est qu'une fraction de l'offre totale, faisant du FDV une métrique tournée vers l'avenir comparée à l'instantané actuel de la capitalisation boursière. Il sert également de vérification de la réalité sur la valorisation actuelle d'un projet.

Pourquoi le FDV est préféré à la capitalisation boursière

Le FDV est devenu une métrique préférée pour plusieurs raisons. Il fournit une vue plus complète de la valeur potentielle d'un projet en tenant compte de tous les futurs tokens qui entreront en circulation, assurant ainsi la pérennité de la valorisation. Les investisseurs peuvent mieux évaluer si un projet est sous-évalué ou surévalué en comparant la capitalisation boursière actuelle au FDV, conduisant à des décisions d'investissement plus éclairées. De plus, le FDV aide à la gestion des risques en aidant les investisseurs à comprendre l'impact des futures émissions de tokens sur le marché. Les projets avec un FDV élevé par rapport à leur capitalisation boursière actuelle pourraient faire face à une pression significative sur les prix à mesure que plus de tokens sont émis, et le FDV aide à anticiper et atténuer ce risque.

L'impact des changements dans l'offre de tokens

L'offre totale de tokens peut changer en raison de divers facteurs, ce qui affecte à son tour le FDV et la valeur perçue et le potentiel d'un projet. Un de ces facteurs est la création de nouveaux tokens, ce qui augmente l'offre. Cela est souvent fait comme un mécanisme de récompense pour des activités telles que le staking, le minage ou la participation à l'écosystème du projet, ou pour soutenir de nouveaux développements et expansions.

Un autre facteur est la destruction de tokens, où les tokens sont définitivement retirés de la circulation, réduisant ainsi effectivement l'offre. Cela peut faire partie d'une stratégie déflationniste pour augmenter la rareté et la valeur des tokens restants. Tant la création que la destruction de tokens modifient l'offre totale, impactant ainsi le FDV.

Les dangers d'ignorer le FDV

Ignorer le FDV peut conduire à une mauvaise évaluation de la vraie valeur actuelle d'un projet et de sa valeur potentielle à l'avenir. Un risque majeur est la surévaluation. Un projet peut sembler sous-évalué lorsqu'il est évalué uniquement en fonction de sa capitalisation boursière actuelle. Cependant, s'il a un FDV élevé, l'émission éventuelle de nouveaux tokens pourrait diluer le prix du token, entraînant des pertes potentielles pour les investisseurs qui n'ont pas tenu compte de cette offre future. Cette dilution se produit parce que l'augmentation du nombre de tokens en circulation peut réduire la valeur de chaque token à moins qu'il n'y ait une augmentation proportionnelle de la demande.

Un autre risque est un déséquilibre entre l'offre et la demande. Lorsque de nouveaux tokens sont introduits sur le marché sans une augmentation correspondante de la demande, le prix du token peut chuter en raison de l'offre excédentaire. Cela peut être particulièrement problématique dans les projets avec des calendriers d'émission de tokens agressifs ou ceux qui ne parviennent pas à stimuler une demande suffisante grâce à leur développement de produits et efforts de marketing.

Par conséquent, pour les investisseurs, il est judicieux de prendre l'habitude de regarder le FDV de chaque projet crypto par rapport à la capitalisation boursière actuelle. Comprendre le FDV et la capitalisation boursière devrait conduire à une évaluation plus équilibrée et réaliste de tout projet de crypto-monnaie.

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