Qu'est-ce que la FDV ?

La valorisation totalement diluée (FDV) est une métrique dans le monde des cryptomonnaies qui représente la valeur totale d'un projet crypto si tous ses jetons étaient en circulation, offrant une vision prospective de la valeur potentielle du marché du projet.

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Introduction à la VDF

La Valorisation Diluée Totale (VDF) est une métrique importante dans le monde des cryptomonnaies, offrant des perspectives sur la valeur future potentielle d'un projet crypto. La VDF représente la valeur totale d'un projet de cryptomonnaie si tous ses jetons étaient en circulation. Puisqu'il est courant qu'une partie substantielle des jetons soit verrouillée, ce concept est crucial pour les investisseurs cherchant à évaluer le potentiel à long terme et le risque de leurs investissements dans divers projets crypto.

Comprendre la VDF et son Importance

La VDF offre un aperçu de la valeur marchande maximale potentielle d'une cryptomonnaie, en supposant que tous les jetons possibles soient déjà en circulation. Cette métrique aide les investisseurs à voir au-delà de la situation actuelle du marché et à anticiper les développements futurs. Par exemple, si la capitalisation boursière actuelle d'un nouveau projet est relativement petite par rapport aux capitalisations boursières des plus grandes cryptomonnaies, mais que la VDF du projet est aussi grande que la capitalisation boursière de ces cryptomonnaies matures, cela peut indiquer que le projet en question est actuellement surévalué.

Il y a eu de nombreux cas où un nouveau projet en vogue atteint ce qui ressemble à une capitalisation boursière élevée, semblant indiquer un avenir prometteur. Cependant, comme le nouveau projet a une offre en circulation très faible, aussi basse que un ou deux pour cent de l'offre totale, cela signifie que la VDF est aussi grande ou plus grande que celle du Bitcoin !

Différences entre la VDF et la Capitalisation Boursière

La capitalisation boursière (market cap) est calculée en multipliant le prix actuel du jeton par l'offre en circulation de jetons.

Capitalisation Boursière = Offre en Circulation x Prix du Jeton

La VDF prend en compte l'offre totale de jetons, y compris ceux qui ne sont pas en circulation.

VDF = Offre Totale x Prix du Jeton

Lorsque tous les jetons sont en circulation, la VDF et la capitalisation boursière seront identiques. Cependant, pour de nombreux projets, l'offre en circulation n'est qu'une fraction de l'offre totale, faisant de la VDF une métrique tournée vers l'avenir par rapport à l'instantané actuel de la capitalisation boursière. Elle sert également de vérification de la réalité sur la valorisation actuelle d'un projet.

Pourquoi la VDF est Préférée à la Capitalisation Boursière

La VDF est devenue une métrique préférée pour plusieurs raisons. Elle offre une vue plus complète de la valeur potentielle d'un projet en considérant tous les futurs jetons qui entreront en circulation, rendant ainsi la valorisation à l'épreuve du temps. Les investisseurs peuvent mieux évaluer si un projet est sous-évalué ou surévalué en comparant la capitalisation boursière actuelle à la VDF, conduisant à des décisions d'investissement plus éclairées. De plus, la VDF aide à la gestion des risques en aidant les investisseurs à comprendre l'impact des futures émissions de jetons sur le marché. Les projets avec une VDF élevée par rapport à leur capitalisation boursière actuelle pourraient faire face à une pression de prix significative à mesure que plus de jetons sont émis, et la VDF aide à prévoir et à atténuer ce risque.

L'Impact des Changements D'offre de Jetons

L'offre totale de jetons peut changer en raison de divers facteurs, ce qui affecte à son tour la VDF et la valeur perçue et le potentiel d'un projet. Un de ces facteurs est la création de nouveaux jetons, ce qui augmente l'offre. Cela est souvent fait comme un mécanisme de récompense pour des activités telles que le staking, le minage ou la participation à l'écosystème du projet, ou pour soutenir de nouveaux développements et expansions.

Un autre facteur est la destruction de jetons, où les jetons sont définitivement retirés de la circulation, réduisant effectivement l'offre. Cela peut faire partie d'une stratégie déflationniste pour augmenter la rareté et la valeur des jetons restants. Tant la création que la destruction de jetons modifient l'offre totale, impactant ainsi la VDF.

Les Dangers d'Ignorer la VDF

Négliger la VDF peut conduire à une mauvaise évaluation de la véritable valeur actuelle d'un projet et de sa valeur potentielle dans le futur. Un risque majeur est la surévaluation. Un projet peut sembler sous-évalué lorsqu'il est évalué uniquement sur sa capitalisation boursière actuelle. Cependant, s'il a une VDF élevée, l'émission éventuelle de nouveaux jetons pourrait diluer le prix du jeton, entraînant des pertes potentielles pour les investisseurs qui n'ont pas pris en compte cette offre future. Cette dilution se produit parce que l'augmentation du nombre de jetons en circulation peut réduire la valeur de chaque jeton à moins qu'il n'y ait une augmentation proportionnelle de la demande.

Un autre risque est un déséquilibre entre l'offre et la demande. Lorsque de nouveaux jetons sont introduits sur le marché sans une augmentation correspondante de la demande, le prix du jeton peut chuter en raison de la surabondance. Cela peut être particulièrement problématique dans les projets avec des calendriers d'émission de jetons agressifs ou ceux qui échouent à stimuler une demande suffisante à travers leurs efforts de développement de produit et de marketing.

Par conséquent, pour les investisseurs, il est bon de prendre l'habitude de regarder la VDF de chaque projet crypto par rapport à la capitalisation boursière actuelle. Comprendre la VDF et la capitalisation boursière devrait conduire à une évaluation plus équilibrée et réaliste de tout projet de cryptomonnaie.