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Qu'est-ce que le prêt cryptographique ?

Le prêt DeFi permet aux gens d'emprunter des fonds à partir d'un pool de prêteurs. Les prêteurs reçoivent un rendement grâce aux intérêts payés par les emprunteurs. Le prêt et l'emprunt décentralisés ouvrent cette activité, qui est principalement disponible auprès d'institutions financières telles que les banques dans les pays développés, aux personnes du monde entier, en particulier dans les pays en développement.

Étant donné que le prêt et l'emprunt sont des activités fondamentales de tout système financier, son inaccessibilité pour de nombreuses personnes qui pourraient en avoir le plus besoin est tragique. En effet, beaucoup de travail a été accompli au cours des 20 à 30 dernières années pour accroître l'accès aux fonds dans les économies en développement. Il suffit de regarder les micro-prêts ou le prêt peer-to-peer web2 pour voir les progrès. La DeFi fera progresser le microfinancement des prêts et des emprunts encore plus loin, tout en apportant des améliorations à la finance traditionnelle.

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L'importance du prêt et de l'emprunt

À première vue, il pourrait sembler que le prêt et l'emprunt sont des outils financiers non essentiels et ésotériques. Cependant, dans les pays en développement, les gens s'engagent constamment dans les deux. Déposer de l'argent dans une banque équivaut légalement à prêter votre argent à la banque. La banque emprunte votre dépôt, puis prête cet argent pour toutes sortes d'activités. Les hypothèques, les prêts automobiles et les prêts étudiants sont des formes courantes de prêt auxquelles les banques participent. Ce sont également des formes courantes d'emprunt auxquelles une grande partie des gens dans les pays en développement participent. Les cartes de crédit sont des instruments de prêt non garantis que la plupart des gens possèdent.

Le prêt et l'emprunt sont également omniprésents dans l'espace non commercial. Les gens empruntent de l'argent pour créer des petites et moyennes entreprises. Les entreprises de toutes tailles empruntent de l'argent pour étendre leurs activités : payer de nouvelles installations, de nouveaux employés ou des matériaux futurs. Les grandes entreprises et les gouvernements ont des marchés obligataires actifs, où ils empruntent de l'argent en émettant des obligations. Lorsque le prêt et l'emprunt se resserrent, la liquidité se tarit et de mauvaises choses se produisent.

En savoir plus : Qu'est-ce que la liquidité ?

Pourquoi le prêt et l'emprunt traditionnels sont incomplets

Le prêt et l'emprunt dans la finance traditionnelle ont bien fonctionné, notamment pour les montants de prêt élevés et avec l'infrastructure sous-jacente appropriée. En dehors de ces conditions, le prêt et l'emprunt présentent des lacunes évidentes.

L'essor de la microfinance et du prêt entre particuliers souligne les faiblesses des produits de prêt et d'emprunt traditionnels. C'est particulièrement mauvais dans les marchés émergents. Le prêt n'est réellement accessible qu'aux personnes disposant d'une infrastructure financière développée, parlons donc de l'emprunt.

Dans les pays dotés d'une mauvaise infrastructure d'identification, les exigences KYC/AML empêchent les candidats de même postuler - ou la conformité les empêche d'accéder à des prêts jugés trop risqués. Même s'ils sont éligibles, les institutions de prêt traditionnelles ont des montants minimums de prêt trop élevés pour la plupart des gens.

Emprunter auprès d'institutions traditionnelles centralisées entraîne des frais élevés. Il n'y a pas de concurrents, donc les banques et autres institutions de prêt ont un contrôle quasi-monopolistique sur la facturation de frais arbitrairement élevés pour leurs « services ».

Enfin, les prêteurs et les emprunteurs n'ont pas la garde de leurs fonds tant qu'ils sont détenus par l'institution d'emprunt/prêt. Si l'institution devient insolvable ou illégale, les fonds des clients risquent d'être perdus.

Comment la DeFi améliore le prêt et l'emprunt

Le prêt et l'emprunt en DeFi innovent sur les problèmes articulés dans la section précédente. Ils offrent plus d'efficacité, d'accès et de transparence. Les plateformes de prêt et d'emprunt en DeFi permettent à quiconque, n'importe où dans le monde avec un accès Internet, de prêter et d'emprunter.

La microfinance et les prêts P2P sont facilement reproductibles avec les outils DeFi. En fait, il semble possible que de nombreuses entreprises existantes de microfinance et de P2P soient attirées par les avantages de la DeFi et migrent des rails de la finance traditionnelle vers les rails de la DeFi. Les montants d'emprunt peuvent être aussi granulaires que nécessaire pour l'emprunteur. Par exemple, les microcrédits ont des minimums inférieurs à ceux des prêts traditionnels, mais ont encore souvent des minimums de 50 ou 100 USD.

Les protocoles DeFi ont des frais minimums significativement inférieurs à ceux de leurs homologues de la finance traditionnelle. Pour les personnes relativement aisées, ces frais ne sont pas si lourds, mais ils peuvent représenter un pourcentage disproportionné des fonds lorsque la taille est petite.

Le prêt en DeFi constitue une très grande amélioration pour les pays en développement, puisqu'il n'est tout simplement pas disponible à moins d'avoir accès à une banque et un montant minimum d'argent à prêter. De plus, la DeFi permet aux personnes ayant des devises locales très inflationnistes de préserver leur pouvoir d'achat en stablecoins généralement indexés sur le dollar américain.

Enfin, conserver la pleine garde de vos fonds réduit pratiquement à zéro le risque que le tiers détenteur de vos fonds gère mal vos actifs.

Prêt et emprunt crypto centralisés

Tous les produits de prêt et d'emprunt basés sur la crypto ne sont pas décentralisés. De nombreux produits populaires sont des entreprises centralisées qui acceptent les cryptoactifs en tant que dépôts ou garanties et prêtent les fonds de leurs clients comme les institutions financières traditionnelles. Ces entreprises souffrent de tous les risques des produits de prêt et d'emprunt de la finance traditionnelle.

Rappelez-vous, seuls les protocoles DeFi sont réellement auto-gérés. Malheureusement, beaucoup de gens ont appris cette leçon à la dure en 2022 lorsque bon nombre de ces entreprises de prêt et d'emprunt crypto centralisés sont devenues insolvables.

Comment fonctionne le prêt et l'emprunt en DeFi ?

Les protocoles de prêt et d'emprunt en DeFi fonctionnent avec des cryptoactifs et des contrats intelligents. Il n'y a pas d'intermédiaire de confiance, ou de tiers, qui puisse prendre des décisions opaques. Le processus est sans confiance et transparent. Jusqu'à présent, cela a signifié que seuls les prêts garantis sont possibles, car les prêts non garantis nécessitent une confiance entre le prêteur et l'emprunteur. De plus, les seules garanties acceptées et les fonds prêtés sont des actifs numériques de type cryptomonnaie tels que Bitcoin, Ethereum et les stablecoins. Les cryptoactifs tels que les NFTs commencent à être acceptés par certains protocoles en tant que garanties.

Voici comment fonctionne le prêt :

1. Parcourez la liste des cryptoactifs acceptés par le protocole d'emprunt/prêt. Chaque actif aura un APY.
2. Choisissez le cryptoactif que vous souhaitez déposer.
3. Déposez le cryptoactif et gagnez des intérêts sur votre dépôt.

Voici comment fonctionne l'emprunt :

1. Parcourez la liste des cryptoactifs prêtés par le protocole d'emprunt/prêt. Chaque actif aura un taux d'intérêt.
2. Choisissez le cryptoactif que vous souhaitez emprunter.
3. Pour emprunter, vous devez déposer une garantie. Choisissez un cryptoactif que le protocole accepte en tant que garantie.
4. Déposez votre garantie.
5. En fonction de la garantie et du cryptoactif que vous souhaitez emprunter, vous pourrez emprunter un montant maximal.
6. Empruntez le cryptoactif.
7. Assurez-vous que votre garantie ne perd pas de sa valeur, sinon votre garantie sera liquidée pour couvrir votre prêt.