• Home
• Get Started
• Dex Lingo

jargon DEX

Les échanges décentralisés (DEX) sont un excellent moyen d'échanger des cryptocurrences, mais pour les non-initiés, il peut y avoir une courbe d'apprentissage abrupte. Dans cet article, nous passerons en revue le vocabulaire clé que vous rencontrerez lors de l'échange sur un DEX.

Utilisez l'application Bitcoin.com Wallet multichaîne, approuvée par des millions d'utilisateurs, pour envoyer, recevoir, acheter, vendre, échanger et gérer en toute sécurité et simplicité le Bitcoin et les cryptomonnaies les plus populaires. Vous pouvez également utiliser l'application pour vous connecter en toute sécurité à des échanges décentralisés, y compris le Verse DEX exclusif de Bitcoin.com.
Si vous ne savez pas ce qu'est un DEX, ou si vous cherchez une explication sur le fonctionnement des DEX, n'hésitez pas à commencer avec notre introduction ici.

Portefeuille

Pour faire presque n'importe quoi sur un DEX, ou tout produit DeFi d'ailleurs, vous devez vous connecter avec un portefeuille crypto. Il y a généralement un bouton "Connecter le Portefeuille" bien en vue. Pour en savoir plus sur les portefeuilles crypto, consultez cet excellent article.

Si ce n'est pas déjà fait, procurez-vous le Bitcoin.com Wallet, un portefeuille Web3 multichaînes entièrement non custodial qui facilite la gestion de vos cryptos et l'interaction avec les DEX, DeFi, DApps, et plus encore.

Jeton

Le terme général jeton englobe les actifs numériques basés sur la crypto, ou cryptoactifs. Ceux-ci peuvent aller des cryptomonnaies comme le Bitcoin, à des actifs avec une fonctionnalité supplémentaire comme l'Ether ou Verse, jusqu'aux NFTs. Les jetons peuvent être échangés sur des DEX ou des marchés spécialisés en NFT.

Le type de jeton le plus populaire est le jeton ERC-20. Le standard ERC-20 a commencé sur la blockchain Ethereum, mais maintenant de nombreuses blockchains l'utilisent. Le jeton de l'écosystème de Bitcoin.com, VERSE, est un jeton ERC-20. Pour plus d'informations détaillées sur ERC-20, lisez cet article.

Adresse du contrat

Chaque jeton possède une adresse de contrat. Elles se composent d'une longue chaîne de lettres et de chiffres. Par exemple, voici l'adresse du contrat pour USDT sur Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Les adresses de contrat sont comme les adresses IP. Vous savez, celles du genre : "207.126.144.0." Tout comme vous utilisez presque toujours une adresse web (par exemple www.Bitcoin.com) au lieu d'une adresse IP, vous utiliserez généralement le symbole de l'action du jeton (par exemple USDT) au lieu de son adresse de contrat.

Les DEX et d'autres produits DeFi vous permettent de rechercher un jeton par nom ou par adresse. Les cryptoactifs populaires peuvent être trouvés par nom, mais les plus petits souvent non. Elles sont appelées adresses de contrat car elles sont créées à partir de contrats intelligents. Lisez-en plus sur les contrats intelligents ici.

Gaz

Le gaz est la commission payée pour travailler sur une blockchain. Pour un DEX, cela inclut des actions comme échanger, déposer ou retirer des cryptoactifs. Les frais de gaz sont généralement payés dans la monnaie native des chaînes. Par exemple, le gaz Ethereum est payé en Ether (ETH). Apprenez-en plus sur le gaz ETH ici.

Échange

Sur un DEX, vous pouvez échanger un cryptoactif contre un autre. Par exemple, 1 jeton ETH pourrait être échangé contre 0,16 YFI. Ou peut-être pourriez-vous échanger 1 ETH contre 2 500 stablecoins USDT. Les stablecoins sont les jetons les plus populaires à échanger. Découvrez pourquoi ici.

Ordre Limite

Sur un DEX, au lieu d'échanger votre cryptoactif au prix actuel, vous pouvez utiliser un ordre limite pour restreindre le prix maximum que vous êtes prêt à payer. Par exemple, si vous souhaitez échanger des USDT contre de l'ETH, vous pouvez limiter le prix à 2 501 USDT par ETH.

En savoir plus : Apprenez comment fonctionnent les échanges décentralisés.

Glissement

Le glissement se réfère à la différence de prix lorsqu'un ordre est passé. Lorsque le prix de vente final d'un acheteur ou d'un vendeur augmente ou diminue plus que le prix demandé, on dit que le prix "glisse". Sur de nombreux DEX, vous pouvez spécifier votre tolérance au glissement, ou combien vous êtes prêt à laisser le prix final changer.

Route

Sur un DEX, il n'y a pas toujours un moyen très liquide de négocier directement entre deux cryptoactifs. Les routes trouvent le moyen le plus liquide, et donc le moins coûteux, d'échanger entre les actifs que vous souhaitez. Par exemple, disons que vous voulez échanger entre ETH et NEWCOIN. La paire ETH/NEWCOIN n'est pas très liquide, mais les paires ETH/USDC et NEWCOIN/USDC le sont ! Le DEX crée une route : ETH→USDC→NEWCOIN. Si vous ne savez pas pourquoi la liquidité est si importante pour tous les marchés, consultez cet article.

Agrégateur

Les agrégateurs de DEX sont des produits DeFi qui vous permettent effectivement d'utiliser plusieurs DEX en même temps. Cela permet de trouver le moyen le plus efficace d'échanger vos actifs. Pourquoi auriez-vous besoin de regarder plusieurs DEX en même temps ?

En bref, c'est parce que les agrégateurs peuvent trouver le DEX avec la meilleure liquidité pour votre échange. Un DEX pourrait avoir la meilleure liquidité pour échanger ETH/DOGE, mais un autre est meilleur pour USDT/DOGE. Peut-être que deux DEX ont une liquidité égale, donc la meilleure chose pourrait être de diviser votre ordre en deux, un pour chaque DEX.

Les agrégateurs peuvent trouver des routes optimales et diviser votre ordre autant que nécessaire pour vous donner le meilleur prix global. Les agrégateurs se concentrent sur la liquidité des actifs que vous souhaitez échanger. Si vous n'êtes pas familier avec la liquidité, lisez ce concept important ici.

Liquidité

La liquidité est sans doute la mesure la plus importante de la santé de tout marché, crypto ou traditionnel. La liquidité est l'huile qui permet aux rouages des marchés de fonctionner en douceur. Lorsque la liquidité se tarit, les marchés peuvent s'arrêter avec des conséquences catastrophiques. Alors, qu'est-ce que c'est ?

Il y a deux significations de base de la liquidité :

1. La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle les actifs, crypto ou autres, peuvent être convertis en espèces.
2. La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle deux actifs peuvent être échangés sans changements dramatiques dans la valeur comparative entre les deux actifs.

Les deux significations traitent de la facilité de passage entre deux actifs. Regardons quelques exemples allant de très liquides à très illiquides :

USD ←> Yen

USD ←> Actions

USD ←> Maison

Bitcoin ←> Maison

Voitures ←> Maison

Le dernier est théoriquement possible, mais imaginez combien il serait difficile d'échanger un certain nombre de voitures contre une maison ! Un marché très illiquide en effet. En savoir plus sur la liquidité dans cet excellent guide.

TVL

TVL signifie "Total Value Locked" (Valeur Totale Verrouillée). C'est une estimation de la santé d'un DEX ou d'un autre produit DeFi. C'est la valeur en dollars américains de tous les cryptoactifs verrouillés dans une plateforme. Un TVL élevé peut indiquer une bonne liquidité, une forte confiance des utilisateurs, une utilisation élevée, et plus encore.

Étant un indicateur général, cela signifie qu'il y a de meilleures métriques individuelles pour tous les points de données mentionnés, mais au premier coup d'œil le TVL peut être utile pour comparer grossièrement des produits similaires.

Pool de Liquidité

Un pool de liquidité se réfère à un pool de fonds pour une paire de négociation (par exemple, ETH/USDT) sur un DEX. Les personnes qui fournissent de la liquidité dans un pool gagnent une part des frais échangés.

La liquidité est si importante que les DEX offrent souvent des incitations supplémentaires pour participer aux pools de liquidité. Sans liquidité, un DEX ne peut pas remplir son objectif principal, qui est de faciliter l'échange entre cryptoactifs. Découvrez ce qu'est la liquidité et pourquoi elle est si importante ici.

Perte Impermanente

La perte impermanente, souvent appelée IL, peut survenir lorsque vous ajoutez de la liquidité à un pool de liquidité. Avant d'aller plus loin, assurez-vous de comprendre ce qu'est un pool de liquidité (voir l'entrée ci-dessus).

D'accord, rappelez-vous que vous fournissez une paire de cryptoactifs dans un pool, comme ETH/USDT. La perte impermanente se produit lorsque la valeur entre les deux cryptoactifs change par rapport au moment où vous les avez déposés. Plus la différence est grande, plus l'IL est importante. La perte est impermanente car si la différence revient à ce qu'elle était, vous ne perdez rien.

L'IL ne devient permanente que lorsque vous retirez vos cryptoactifs du pool. Ainsi, les cryptoactifs qui se négocient dans une fourchette étroite ont tendance à être les moins susceptibles à l'IL. Regardons quelques exemples. Disons que l'année dernière, vous avez ajouté 1 ETH et 1 500 USDT à un pool de liquidité.

Depuis, la valeur de l'ETH a augmenté par rapport à l'USDT. Maintenant, 1 ETH vaut 3 000 USDT. Vous aurez une perte impermanente SI vous retirez vos cryptoactifs du pool. Mais vous ne le faites pas, et le prix de l'ETH redescend à 1 ETH == 1 500 USDT. Vous retirez vos fonds et n'avez aucune IL !

Les paires de stablecoins ont généralement très peu d'IL car les prix sont... stables ! Fournir de la liquidité dans une paire USDT/USDC aura presque aucune IL, mais vous gagnerez toujours une part des frais échangés.

Fournisseur de Liquidité

Fournisseur de Liquidité, souvent abrégé en LP, est quelqu'un qui ajoute de la liquidité à un pool de liquidité. Les LP gagnent une part des frais dans le pool, mais sont exposés à la perte impermanente (IL). En savoir plus sur les pools de liquidité et l'IL dans les deux entrées ci-dessus.

Jeton LP

LP token signifie jeton de Fournisseur de Liquidité. Recevez ce jeton lorsque vous mettez de la liquidité dans un pool de liquidité. Ce jeton peut être utilisé à de nombreuses fins, y compris l'agriculture de rendement et le collatéral. Les jetons LP peuvent également être échangés contre d'autres cryptoactifs et rachetés pour les actifs dans le pool qu'ils représentent. En savoir plus sur les fournisseurs de liquidité dans l'entrée ci-dessus.

Mining de Liquidité

Le mining de liquidité est une récompense supplémentaire qu'un DEX ou un protocole DeFi utilise pour attirer plus de liquidité. Par exemple, lorsque vous ajoutez de la liquidité à un pool de liquidité, en plus de payer une part des frais générés, un DEX vous paiera généralement une récompense supplémentaire.

Cette récompense est généralement payée dans l'actif natif du protocole, bien que parfois différents cryptoactifs soient utilisés. Le mining de liquidité est essentiellement un moyen de louer de la liquidité. Ils le font parce que la liquidité est fondamentale pour la santé des DEX et la plupart des produits DeFi. Apprenez pourquoi ici.

Staking

Le staking fait référence au verrouillage d'un cryptoactif dans un produit DeFi pour générer un rendement, généralement mesuré en APY. En savoir plus sur l'APY ici.

Agriculture de Rendement

L'agriculture de rendement est une activité en DeFi où vous ajoutez de la liquidité aux pools de liquidité dans divers produits DeFi afin de gagner des récompenses supplémentaires que les produits DeFi offrent pour attirer la liquidité. L'agriculture de rendement vous permet de générer une valeur supplémentaire tout en conservant la possession de vos cryptoactifs. Le Verse de Bitcoin.com intégrera des opportunités d'agriculture de rendement. En savoir plus sur getverse.com.

AMM

AMM signifie « Automated Market Maker » (créateur de marché automatisé). La plupart des DEX utilisent un AMM pour échanger entre cryptoactifs. Les AMM fournissent un moyen automatique d'échanger entre deux actifs. Dans les marchés traditionnels, vous échangez avec un autre trader. Dans un AMM, vous échangez contre un pool de liquidité.

L'AMM utilise une formule pour déterminer le prix d'un échange. Le prix est déterminé par le ratio des deux cryptoactifs dans le pool de liquidité. En savoir plus sur les AMM et les DEX ici.

Prêt à commencer à échanger sur un DEX ? Accédez au Verse DEX de Bitcoin.com dans l'application Bitcoin.com Wallet ou rendez-vous sur la version de bureau ici.