jargon DEX

Les échanges décentralisés (DEX) sont un excellent moyen d'échanger des cryptocurrences, mais pour les non-initiés, il peut y avoir une courbe d'apprentissage abrupte. Dans cet article, nous passerons en revue le vocabulaire clé que vous rencontrerez lors de l'échange sur un DEX.

Utilisez l'application Bitcoin.com Wallet multichaîne, approuvée par des millions d'utilisateurs, pour envoyer, recevoir, acheter, vendre, échanger et gérer en toute sécurité et simplicité le Bitcoin et les cryptomonnaies les plus populaires. Vous pouvez également utiliser l'application pour vous connecter en toute sécurité à des échanges décentralisés, y compris le Verse DEX exclusif de Bitcoin.com.
Si vous ne savez pas ce qu'est un DEX, ou si vous cherchez une explication sur le fonctionnement des DEX, n'hésitez pas à commencer avec notre introduction ici.

Portefeuille

Pour faire presque n'importe quoi sur un DEX, ou tout produit DeFi d'ailleurs, vous devez vous connecter avec un portefeuille crypto. Il y a généralement un bouton bien visible "Connecter le Portefeuille". Pour en savoir plus sur les portefeuilles crypto, consultez cet excellent article.

Si vous ne l'avez pas déjà fait, obtenez le Portefeuille Bitcoin.com, un portefeuille Web3 multichaîne entièrement non-custodial qui facilite la gestion de vos cryptos et l'interaction avec les DEX, DeFi, DApps, et plus encore.

Jeton

Le terme "jeton" est un terme général qui englobe les actifs numériques basés sur la crypto, ou cryptoactifs. Ceux-ci peuvent aller des cryptomonnaies comme le Bitcoin, aux actifs avec des fonctionnalités supplémentaires comme l'Ether ou le Verse, jusqu'aux NFTs. Les jetons peuvent être échangés sur des DEX ou des marchés NFT spécialisés.

Le type de jetons le plus populaire est celui des jetons ERC-20. La norme ERC-20 a commencé sur la blockchain Ethereum, mais maintenant beaucoup de blockchains l'utilisent. Le jeton VERSE de l'écosystème Bitcoin.com est un jeton ERC-20. Pour plus d'informations approfondies sur les ERC-20, lisez cet article.

Adresse de contrat

Chaque jeton a une adresse de contrat. Elles consistent en une longue chaîne de lettres et de chiffres. Par exemple, voici l'adresse de contrat pour USDT sur Ethereum : 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Les adresses de contrat sont comme les adresses IP. Vous connaissez celles-là : "207.126.144.0." Tout comme vous utilisez presque toujours une adresse web (par exemple, www.Bitcoin.com) au lieu d'une adresse IP, vous utiliserez généralement le symbole boursier d'un jeton (par exemple, USDT) au lieu de son adresse de contrat.

Les DEX et d'autres produits DeFi vous permettent de rechercher un jeton par nom ou par adresse. Les cryptoactifs populaires peuvent être trouvés par nom, mais les plus petits ne le peuvent souvent pas. Elles sont appelées adresses de contrat parce qu'elles sont faites à partir de contrats intelligents. Lisez plus sur les contrats intelligents ici.

Gaz

Le gaz est la redevance payée pour effectuer un travail sur une blockchain. Pour un DEX, cela inclut des actions comme échanger, déposer ou retirer des cryptoactifs. Les frais de gaz sont généralement payés dans la monnaie native des chaînes. Par exemple, le gaz Ethereum est payé en Ether (ETH). Apprenez-en plus sur le gaz ETH ici.

Échange

Sur un DEX, vous pouvez échanger un cryptoactif contre un autre. Par exemple, 1 jeton ETH pourrait s'échanger contre 0,16 YFI. Ou peut-être pourriez-vous échanger 1 ETH contre 2 500 stablecoins USDT. Les stablecoins sont le jeton le plus populaire pour échanger vers et depuis. Découvrez pourquoi ici.

Ordre Limite

Sur un DEX, au lieu d'échanger votre cryptoactif au prix actuel, vous pouvez utiliser un ordre limite pour restreindre le prix maximum que vous êtes prêt à payer. Par exemple, si vous souhaitez échanger USDT contre ETH, vous pouvez limiter le prix à 2 501 USDT par ETH.

Lire plus : Apprenez comment fonctionnent les échanges décentralisés.

Glissement

Le glissement se réfère à la différence de prix lorsqu'un ordre est effectué. Lorsque le prix final d'achat ou de vente d'un acheteur ou d'un vendeur monte ou descend par rapport au prix demandé, on dit que le prix "glisse". Sur de nombreux DEX, vous pouvez spécifier votre tolérance de glissement, ou combien vous êtes prêt à permettre au prix final de changer.

Route

Sur un DEX, il n'y a pas toujours un moyen très liquide d'échanger directement entre deux cryptoactifs. Les routes trouvent le moyen le plus liquide, et donc le moins cher, d'échanger entre les actifs que vous souhaitez. Par exemple, disons que vous voulez échanger entre ETH et NEWCOIN. La paire ETH/NEWCOIN n'est pas très liquide, mais les paires ETH/USDC et NEWCOIN/USDC le sont ! Le DEX fait une route : ETH→USDC→NEWCOIN. Si vous ne savez pas pourquoi la liquidité est si importante pour tous les marchés, consultez cet article.

Agrégateur

Les agrégateurs DEX sont des produits DeFi qui vous permettent efficacement d'utiliser plusieurs DEX en même temps. Cela rend possible de trouver la manière la plus efficace d'échanger vos actifs. Pourquoi auriez-vous besoin de regarder plusieurs DEX en même temps ?

En bref, c'est parce que les agrégateurs peuvent trouver le DEX avec la meilleure liquidité pour votre échange. Un DEX pourrait avoir la meilleure liquidité pour échanger ETH/DOGE, mais un autre est meilleur pour USDT/DOGE. Peut-être que deux DEX ont une liquidité égale, donc la meilleure chose pourrait être de diviser votre ordre en deux, un pour chaque DEX.

Les agrégateurs peuvent trouver des routes optimales et diviser votre ordre autant que nécessaire pour vous donner le meilleur prix global. Les agrégateurs se concentrent sur la liquidité des actifs que vous voulez échanger. Si vous n'êtes pas familier avec la liquidité, lisez ce concept important ici.

Liquidité

La liquidité est sans doute la mesure la plus importante de la santé de tout marché, crypto ou traditionnel. La liquidité est l'huile qui permet aux rouages des marchés de fonctionner en douceur. Lorsque la liquidité se tarit, les marchés peuvent se bloquer avec des conséquences catastrophiques. Alors, qu'est-ce que c'est ?

Il y a deux significations de base de la liquidité :

1. La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle les actifs, crypto ou autres, peuvent être convertis en espèces.
2. La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle deux actifs peuvent être échangés sans changements dramatiques dans la valeur comparative entre les deux actifs.

Les deux significations traitent de la facilité de passage entre deux actifs. Regardons quelques exemples allant de très liquide à très illiquide :

USD ←> Yen

USD ←> Actions

USD ←> Maison

Bitcoin ←> Maison

Voitures ←> Maison

La dernière est théoriquement possible, mais imaginez à quel point il serait difficile d'échanger un certain nombre de voitures contre une maison ! Un marché très illiquide en effet. En savoir plus sur la liquidité dans cet excellent guide.

TVL

TVL signifie "Total Value Locked" (Valeur Totale Verrouillée). C'est une estimation de la santé d'un DEX ou d'un autre produit DeFi. C'est la valeur en dollars américains de tous les cryptoactifs verrouillés dans une plateforme. Un TVL élevé peut indiquer une bonne liquidité, une forte confiance des utilisateurs, une utilisation élevée, et plus encore.

Étant un indicateur global, cela signifie qu'il y a de meilleures métriques individuelles pour tous les points de données mentionnés, mais en un coup d'œil, le TVL peut être utile pour comparer très grossièrement des produits similaires.

Pool de Liquidité

Un pool de liquidité fait référence à un pool de fonds pour une paire de trading (par exemple, ETH/USDT) sur un DEX. Les personnes qui fournissent de la liquidité dans un pool gagnent une part des frais échangés.

La liquidité est si importante que les DEX offrent souvent des incitations supplémentaires pour participer aux pools de liquidité. Sans liquidité, un DEX ne peut pas remplir son objectif principal, qui est de faciliter l'échange entre cryptoactifs. Apprenez ce qu'est la liquidité et pourquoi elle est si importante ici.

Perte Impermanente

La perte impermanente, souvent appelée IL pour faire court, peut survenir lorsque vous ajoutez de la liquidité à un pool de liquidité. Avant d'aller plus loin, assurez-vous de comprendre ce qu'est un pool de liquidité (voir l'entrée ci-dessus).

D'accord, rappelez-vous que vous fournissez une paire de cryptoactifs dans un pool, comme ETH/USDT. La perte impermanente se produit lorsque la valeur entre les deux cryptoactifs change par rapport au moment où vous les avez déposés. Plus la différence est grande, plus la perte impermanente est importante. La perte est impermanente car si la différence revient à ce qu'elle était, vous ne perdez rien.

La perte impermanente ne devient permanente que lorsque vous retirez vos cryptoactifs du pool. Ainsi, les cryptoactifs qui s'échangent dans une fourchette étroite ont tendance à être les moins susceptibles de subir une perte impermanente. Regardons quelques exemples. Disons que l'année dernière vous avez ajouté 1 ETH et 1 500 USDT à un pool de liquidité.

Depuis, la valeur de l'ETH a augmenté par rapport à l'USDT. Maintenant, 1 ETH vaut 3 000 USDT. Vous aurez une perte impermanente SI vous retirez vos cryptoactifs du pool. Mais vous ne le faites pas, et le prix de l'ETH redescend à 1 ETH == 1 500 USDT. Vous retirez vos fonds et n'avez aucune perte impermanente !

Les paires de stablecoins ont généralement très peu de perte impermanente parce que les prix sont... stables ! Fournir de la liquidité dans une paire USDT/USDC aura presque aucune perte impermanente, mais vous gagnerez toujours une part des frais échangés.

Fournisseur de Liquidité

Le fournisseur de liquidité, souvent appelé LP pour faire court, est quelqu'un qui ajoute de la liquidité à un pool de liquidité. Les LPs gagnent une part des frais dans le pool, mais sont exposés à la perte impermanente (IL). Apprenez-en plus sur les pools de liquidité et la perte impermanente dans les deux entrées ci-dessus.

Jeton LP

Le jeton LP signifie jeton de fournisseur de liquidité. Recevez ce jeton lorsque vous mettez de la liquidité dans un pool de liquidité. Ce jeton peut être utilisé à de nombreuses fins, y compris l'agriculture de rendement et le collatéral. Les jetons LP peuvent également être échangés contre d'autres actifs crypto et rachetés pour les actifs dans le pool qu'ils représentent. Lisez plus sur les fournisseurs de liquidité dans l'entrée ci-dessus.

Minage de Liquidité

Le minage de liquidité est une récompense supplémentaire qu'un DEX ou un protocole DeFi utilise pour attirer plus de liquidité. Par exemple, lorsque vous ajoutez de la liquidité à un pool de liquidité, en plus de payer une part des frais générés, un DEX vous paiera généralement une récompense supplémentaire.

Cette récompense est généralement payée dans l'actif natif du protocole, bien que parfois différents cryptoactifs soient utilisés. Le minage de liquidité est essentiellement une façon de louer de la liquidité. Ils le font parce que la liquidité est fondamentale pour la santé des DEX et de la plupart des produits DeFi. Découvrez pourquoi ici.

Staking

Le staking fait référence au verrouillage d'un cryptoactif dans un produit DeFi pour générer un rendement, généralement mesuré en APY. Apprenez ce qu'est l'APY ici.

Agriculture de Rendement

L'agriculture de rendement est une activité dans DeFi où vous ajoutez de la liquidité aux pools de liquidité dans divers produits DeFi afin de gagner des récompenses supplémentaires que les produits DeFi offrent pour attirer de la liquidité. L'agriculture de rendement vous permet de générer une valeur supplémentaire tout en conservant la possession de vos cryptoactifs. Le Verse de Bitcoin.com intégrera des opportunités d'agriculture de rendement. En savoir plus sur getverse.com.

AMM

AMM signifie 'automated market maker' (faiseur de marché automatisé). La plupart des DEX utilisent un AMM pour échanger entre cryptoactifs. Les AMM fournissent un moyen automatique d'échanger entre deux actifs. Dans les marchés traditionnels, vous échangez avec un autre trader. Dans un AMM, vous échangez contre un pool de liquidité.

L'AMM utilise une formule pour déterminer le prix d'un échange. Le prix est déterminé par le ratio des deux cryptoactifs dans le pool de liquidité. Apprenez-en plus sur les AMM et les DEX ici.

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