دیفای چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز یا دی‌فای، اصطلاحی است که به محصولات مالی اشاره دارد که بر روی شبکه‌های غیرمتمرکز مانند اتریوم قرار دارند. ایده اصلی دی‌فای تکیه بر قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی محصولات مالی است. در حال حاضر، محصولات دی‌فای که به طور گسترده استفاده می‌شوند، در حوزه‌های وام‌دهی و وام‌گیری، تجارت و مشتقات هستند.

از برنامه کیف پول Bitcoin.com چند زنجیره‌ای استفاده کنید، که توسط میلیون‌ها نفر برای خرید، فروش، تجارت و مدیریت ایمن و آسان بیت‌کوین و محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال اعتماد شده است. این برنامه همچنین به شما امکان می‌دهد تا در DeFi شرکت کنید.

موارد استفاده از DeFi

با استفاده از اپلیکیشن‌های DeFi، می‌توانید به عنوان مثال، ارزهای دیجیتال را در یک قرارداد هوشمند سپرده‌گذاری کنید که به شما حق دریافت بازدهی مشخصی را می‌دهد. این مشابه یک حساب پس‌انداز با بازدهی بالا در یک بانک سنتی است، هرچند که هم بازده‌ها و هم ریسک‌های مرتبط معمولاً بسیار بالاتر است. اصولاً، با این وجود، این مفهوم مشابه است به این معنا که، در پشت صحنه، سرمایه شما عموماً با سرمایه دیگران جمع شده و به استراتژی‌های مختلف تولید بازده اختصاص داده می‌شود. به عنوان مثال، ممکن است با بهره به دیگر شرکت‌کنندگان بازار قرض داده شود. تفاوت با "مالی سنتی" (معروف به 'Tradfi') این است که از آنجایی که سیستم بر پایه قراردادهای هوشمند ساخته شده است، نه تنها به صورت شفاف و قابل تأیید عمل می‌کند، بلکه بخش زیادی از فرآیند به صورت خودکار انجام می‌شود. به عنوان مثال، سهم شما از سودهای به دست آمده از استراتژی‌های تولید بازده به صورت خودکار به شما در نسبتی که در قرارداد نوشته شده و در فواصل زمانی تعیین شده توزیع می‌شود. این موضوع برخی از هزینه‌های اضافی در صنعت مالی سنتی را کاهش می‌دهد، که ممکن است هزینه سرمایه را کاهش داده و توزیع سود عادلانه‌تری را بین شرکت‌کنندگان امکان‌پذیر کند. مهمتر از همه، به دلیل اینکه شبکه‌های غیرمتمرکز مانند اتریوم بدون نیاز به مجوز هستند، هر کسی که آدرس کیف پولی دارد می‌تواند سرمایه خود را وارد کند و از بازدهی که ایجاد می‌کند بهره‌مند شود. به عبارت دیگر، هر کسی می‌تواند به طور مؤثر به یک بانک تبدیل شود که با قرض دادن پول بهره کسب می‌کند.

مثال دیگری از یک اپلیکیشن DeFi، صرافی غیرمتمرکز است. در اینجا می‌توانید یک دارایی دیجیتال را با دارایی دیگری معامله کنید بدون اینکه هیچکدام از دارایی‌ها را به یک ارائه‌دهنده خدمات صرافی متمرکز واگذار کنید. در عوض، قراردادهای هوشمندی که پروتکل را تعریف می‌کنند، دارایی‌ها را به صورت شفاف و مطابق با منطق کد جابجا می‌کنند. به طور انتقادی، سیستم همچنین ایجاد نقدینگی در جفت‌های معاملاتی را تشویق می‌کند. این مهم است زیرا برای اینکه یک پلتفرم صرافی مفید باشد، نقدینگی عمیق لازم است. پروتکل‌های صرافی غیرمتمرکز عموماً ایجاد نقدینگی را با پاداش دادن به ارائه‌دهندگان نقدینگی (کسانی که دارایی‌ها را در قراردادهای هوشمند که پروتکل را تعریف می‌کنند سپرده‌گذاری می‌کنند) با درصدی از کارمزدهایی که در هنگام معامله دارایی‌ها در یک جفت مشخص تولید می‌شود، تشویق می‌کنند. به این ترتیب، چنین پروتکل‌هایی نقدینگی "تأمین شده توسط جمع" را امکان‌پذیر می‌کنند، پدیده‌ای که پتانسیل افزایش کارایی در بازارها را دارد. از منظر کاربران نهایی، صرافی غیرمتمرکز پیشرفتی نسبت به وضع موجود است زیرا ریسک طرف مقابل مرتبط با صرافی‌های متمرکز را حذف می‌کند. به عبارت دیگر، شما نیازی به اعتماد به یک ارائه‌دهنده صرافی متمرکز برای نگهداری از ارزهای دیجیتال خود ندارید اگر می‌خواهید آن‌ها را معامله کنید. یکی دیگر از مزایای کلیدی (همانند تمامی محصولات DeFi) این است که هر کسی می‌تواند شرکت کند. صرافی غیرمتمرکز "بدون نیاز به مجوز" است، به این معنی که نیازی به ارائه هویت خود ندارید و می‌توانید حتی اگر در کشوری با زیرساخت مالی محدود زندگی می‌کنید، شرکت کنید.

وام‌دهی مبتنی بر قرارداد هوشمند

برای نشان دادن چگونگی کمک قراردادهای هوشمند به خودکارسازی استراتژی‌های تولید بازده در حالی که ریسک را مدیریت می‌کنند، بیایید به جزئیات بیشتری در مورد وام‌دهی مبتنی بر قرارداد هوشمند بپردازیم. در این مثال از شبکه اتریوم استفاده می‌کنیم، هرچند هر شبکه غیرمتمرکز با قابلیت‌های قوی قرارداد هوشمند به طور مشابه عمل می‌کند. تصور کنید 1 ETH به یک قرارداد هوشمند ارسال می‌کنید که 1 ETH شما را به عنوان وثیقه نگه می‌دارد در ازای یک وام دلاری. برای به حداقل رساندن ریسک وام، ممکن است قرارداد هوشمند به گونه‌ای نوشته شود که نسبت بیش‌وثیقه‌گذاری 2:1 نیاز باشد. به عبارت دیگر، فقط می‌توانید تا حداکثر 0.5 ETH به ارزش دلار وام بگیرید. اگر به طور مثال، ارزش ETH نسبت به دلار به زیر یک آستانه مشخص بیفتد، باید یا وام را (به علاوه بهره) بازپرداخت کنید یا ETH بیشتری به قرارداد هوشمند اضافه کنید و به این ترتیب نسبت وثیقه‌گذاری را به سطح ایمنی بازگردانید. عدم انجام هر کدام، در نقطه‌ای منجر به نقد شدن ETH شما خواهد شد. به عبارت دیگر، اگر ارزش دلاری ETH به اندازه کافی سقوط کند و شما کاری نکنید، قرارداد هوشمند ETH شما را می‌گیرد و شما را تنها با دلارهای وام‌گرفته شده باقی می‌گذارد.

با توجه به ماهیت قطعی قراردادهای هوشمند، می‌توانیم ببینیم که استراتژی‌های تولید بازده بر اساس وام‌های بیش‌وثیقه‌گذاری شده و تحت حاکمیت قراردادهای هوشمند پتانسیل دارند که عملاً بدون ریسک باشند.

بیشتر بخوانید: یاد بگیرید چگونه به dApps در اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com متصل شوید و استفاده از DeFi را شروع کنید

آیا مالی غیرمتمرکز از مالی سنتی پرریسک‌تر است؟

به طور نظری، DeFi پتانسیل دارد که کمتر پرریسک‌تر از مالی سنتی باشد، جایی که خطاهای انسانی و تقلب ریسک‌های قابل‌توجهی ایجاد می‌کنند. متأسفانه، خطاهای انسانی هنوز در دنیای DeFi بسیار وجود دارند و تقلب نیز همین‌طور.

در مورد خطاهای انسانی، ماهیت قطعی قراردادهای هوشمند با این واقعیت که آن‌ها منبع باز هستند ترکیب می‌شود تا آن‌ها را به بهره‌برداری‌های آسیب‌پذیر (حداقل در ابتدا) تبدیل کند. هکرها می‌توانند و واقعاً خطاها یا نقاط ضعف در قراردادهای هوشمند را پیدا کنند که به آن‌ها اجازه می‌دهد پول را بدزدند، در بسیاری از موارد بدون حتی ارتکاب به یک جرم به طور فنی. از طرف دیگر، ماهیت منبع باز پروتکل‌های DeFi به این معنی است که هر چه یک پروتکل بیشتر در وحش وجود داشته باشد، آزمایش‌شده‌تر و امن‌تر می‌شود زیرا جامعه توسعه‌دهندگان باگ‌ها را رفع کرده و نقاط آسیب‌پذیر را در پاسخ به حملات برطرف می‌کنند. همان‌طور که نرم‌افزار منبع باز به طور کلی به طور کلی پایدارتر از معادل‌های منبع بسته است، اپلیکیشن‌های DeFi منبع باز احتمالاً با گذشت زمان ایمن‌تر خواهند شد.

در مورد تقلب، نبود مقررات و ماهیت ناشناس DeFi به طور قابل‌توجهی فراوانی آن را در فضا افزایش می‌دهد. در حالی که مصرف‌کنندگان محصولات مالی سنتی می‌توانند بر قوانین و مقرراتی که با تهدید اجرای قانونی پشتیبانی می‌شوند تکیه کنند، این اغلب در حوزه DeFi صدق نمی‌کند - حداقل در عمل. کارآفرینان می‌توانند هر نوع قرارداد هوشمندی که می‌خواهند بنویسند و پیاده‌سازی کنند و تماماً به مصرف‌کننده بستگی دارد که آیا قرارداد "ایمن" است یا خیر. ایمنی در این زمینه ممکن است به هر دو قابلیت بهره‌برداری از کد قرارداد و همچنین به استراتژی‌های تولید بازدهی که اجرا می‌شوند اشاره کند. این موضوع، شاید به طور غیرمنتظره، به تعدادی از به اصطلاح "کلاهبرداری‌های فرش‌کشی" در فضای DeFi منجر شده است. در اینجا، آنچه معمولاً اتفاق می‌افتد این است که گروه اصلی از افراد ناشناس یا کنترل پروژه‌ای که به عنوان یک پروژه غیرمتمرکز تبلیغ می‌شود را حفظ می‌کنند یا شخصاً مالک اکثریت توکن‌های بومی پروژه هستند (بسیاری از پروژه‌های DeFi توکن خود را منتشر می‌کنند که کاربردهای آن بیشتر شامل حاکمیت و پرداخت‌های بازده می‌شود). هنگامی که ارزش کافی به سیستم وارد شده است - اغلب به لطف وعده پرداخت بازده‌های بسیار بالا برای شرکت‌کنندگان اولیه - افراد داخلی به سادگی توکن‌های بومی خود را با چیز دیگری معامله کرده و به طور کامل از پروژه خارج می‌شوند. این تقریباً همیشه به ترک کامل پروژه و فروپاشی مربوطه قیمت توکن بومی منجر می‌شود. سناریوی دیگری که ممکن است رخ دهد این است که افراد داخلی عمداً یک "باگ" در کد باقی می‌گذارند که به آن‌ها اجازه می‌دهد وجوه را به خود منتقل کنند در حالی که ادعا می‌کنند آن‌ها نیز قربانی یک بهره‌برداری شده‌اند.

آماده برای شروع سفر DeFi خود هستید؟ برنامه کیف پول چند زنجیره‌ای Bitcoin.com Wallet app را دریافت کنید که می‌توانید به dApps در شبکه‌های بلاک‌چین متعدد متصل شوید و اکوسیستم Verse DeFi Bitcoin.com را از طریق Verse Explorer درون‌برنامه کشف کنید. یا به Bitcoin.com’s Verse DEX (کاملاً مورد بازرسی توسط 0x Guard: گزارش را ببینید report) سر بزنید، جایی که می‌توانید هر کیف پول وب 3 را برای معامله بدون نیاز به مجوز، کسب سهمی از کارمزدها، تعامل با طیفی از dApps و بیشتر به آن متصل کنید.