DEX چیست؟

یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوعی از صرافی است که در معاملات همتا به همتای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد. برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEXs)، DEXها نیازی به یک شخص ثالث قابل اعتماد یا واسطه برای تسهیل تبادل دارایی‌های دیجیتال ندارند. یکی از اصول اصلی ارزهای دیجیتال، حذف واسطه‌ها در امور مالی است، زیرا این امر آزادی اقتصادی افراد را در سراسر جهان افزایش می‌دهد، بدون توجه به اینکه آنها چه کسانی هستند. DEXها یک جزء اساسی از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. به طور بحث‌برانگیز، بدون وجود DEXهای با کیفیت بالا و با نقدینگی، DeFi رشد شگفت‌انگیزی را که تاکنون تجربه کرده، نداشته است.

از صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX استفاده کنید تا به صورت ایمن و مطمئن بین ارزهای دیجیتال، از جمله تجارت بین زنجیره‌ای بین BTC، BCH، ETH و بیشتر، مبادله کنید.

فهرست مطالب

DEXها در اتریوم محبوبیت زیادی پیدا کردند، اما از آن زمان به هر بلاک‌چینی که قابلیت قرارداد هوشمند عمومی دارد، مهاجرت کرده‌اند. DEXها برای اکوسیستم یک بلاک‌چین مهم هستند، زیرا اولین برنامه غیرمتمرکز (dApp) هستند که معمولاً هنگام ورود به یک زنجیره جدید با آن تعامل دارید. آنها راهی برای تبادل به و از دارایی‌های رمزنگاری شده هستند. علاوه بر تسهیل تبادل بین دارایی‌های رمزنگاری متفاوت، بسیاری از DEXها روش‌هایی برای کسب دارایی‌های رمزنگاری بدون تجارت نیز دارند.

DEXها چگونه کار می‌کنند؟

DEXها از سال 2012 تا 2014 به شکل‌های مختلفی در دنیای رمزنگاری وجود داشته‌اند، بسته به اینکه چگونه یک DEX را تعریف کنید. ممکن است در مورد اینکه کدام DEX اولین بوده است اختلاف نظر وجود داشته باشد، اما به نظر می‌رسد که یک DEX خاص مناظر را برای همیشه تغییر داده است: Uniswap. Uniswap اولین بازارساز خودکار غیرمتمرکز (AMM) واقعی را معرفی کرد. قبل از AMMها، DEXها با مشکلات نقدینگی روبرو بودند. AMMها افزودن نقدینگی را آسان‌تر و جذاب‌تر کردند.

قبل از Uniswap و AMM کارآمد آن، تجارت در یک DEX کند بود و دارایی‌های رمزنگاری در صرافی اغلب با قیمتی بالاتر از همان دارایی در یک صرافی متمرکز (CEX) معامله می‌شدند. این به این دلیل بود که قبل از AMMها، DEXها سعی می‌کردند روش‌های تسهیل تجارت صرافی‌های متمرکز را تقلید کنند. مشکل این بود که روش‌های استفاده شده توسط CEXها به تکنیک‌هایی نیاز داشتند که محاسبات زیادی با تأخیر کم داشته باشند. انتقال همان روش‌ها به DEXها به معنای این بود که آنها بسیار کندتر بودند و هنوز به مقداری مرکزیت نیاز داشتند. تجربه ضعیف DEXهای اولیه افراد را از ارائه وجوهشان برای تجارت دور کرد و مانع از پیشرفت و جمع‌آوری نقدینگی مورد نیاز شد.

AMMها این مسئله را با تشویق به ایجاد استخرهای نقدینگی و امکان تجارت الگوریتمی این استخرها حل کردند. انگیزه به شکل اشتراک هزینه‌ها است. به طور خاص، افرادی که به یک DEX نقدینگی اضافه می‌کنند، سهمی از هزینه‌های تولید شده هنگام تجارت دیگر شرکت‌کنندگان را دریافت می‌کنند. الگوریتم تجارت شامل فرمولی است که مانده‌های دو دارایی در یک جفت تجاری را متعادل می‌کند. نکته مهم این است که دو دارایی در زمان واقعی جفت نمی‌شوند، بلکه یک برنامه قیمت را بر اساس مقدار باقی‌مانده هر دو دارایی تعیین می‌کند.

مزایای DEXها چیست؟

غیرمتمرکز بودن مزایای زیادی نسبت به همتایان متمرکز دارد. اولاً، دارایی‌های رمزنگاری جدید تقریباً همیشه زودتر از CEXها در DEXها ظاهر می‌شوند. این به این دلیل است که CEXها باید دارایی‌های رمزنگاری را به صورت دستی به سیستم خود اضافه کنند. افزودن پروژه‌های جدید معمولاً شامل لایه‌های تطابق، آزمایش و تأیید توسط لایه‌های مدیریت است. در یک DEX، هر توکن جدید می‌تواند بدون هیچ درخواستی به صورت خودکار به صرافی اضافه شود.

DEXها نیازی به رعایت مقررات شناسایی مشتری (KYC) یا مبارزه با پول‌شویی (AML) ندارند. خود صرافی در هیچ یک از حوزه‌های قضایی وجود ندارد، بنابراین هیچ چارچوب قانونی که به آن اعمال شود وجود ندارد. این امر پیامدهای زیادی دارد. اولاً، DEXها حریم خصوصی را حفظ می‌کنند. می‌توانید به صورت ناشناس از DEXها استفاده کنید بدون اینکه نیازی به افشای اطلاعاتی درباره خودتان داشته باشید، از جمله اطلاعات مالی مانند مانده حساب‌هایتان. علاوه بر این، بلافاصله می‌توانید در یک DEX شروع به تجارت کنید. نیازی به گذراندن فرایند تأیید طولانی قبل از تجارت نیست.

DEXها می‌توانند برای همه مفید باشند، اما بیشترین کاربرد را در جهان در حال توسعه دارند، جایی که کمبود زیرساخت‌های مالی قوی مانع از پذیرش مشتریان زیادی توسط شرکت‌های مالی سنتی شده است. بانک جهانی تخمین می‌زند که 1 میلیارد نفر مدرک هویتی رسمی ندارند. این افراد قادر به گذراندن ساده‌ترین اقدامات KYC/AML نیستند، اما با دسترسی به اینترنت می‌توانند در یک DEX تجارت کنند.

معایب DEXها چیست؟

بزرگترین مانع برای استفاده از DEXها دشواری رابط کاربری/تجربه کاربری (UI/UX) است. دریافت دارایی‌های رمزنگاری به یک کیف پول و سپس پیمایش در رابط‌های کاربری اکثر DEXها گیج‌کننده و دشوار است. قبل از اینکه بتوانید یک معامله را اجرا کنید، نیاز به یادگیری زیادی است. این موضوع می‌تواند به دلیل اینکه تراکنش‌ها اغلب به دلایل مختلف شکست می‌خورند و پشتیبانی گاهی اوقات به‌ویژه مفید نیست، دشوارتر شود.

از آنجا که هر کسی می‌تواند یک دارایی رمزنگاری را به یک DEX اضافه کند، کلاهبرداری‌ها همیشه حاضر هستند. هر پروژه قانونی ده‌ها پروژه کلاهبرداری با همان نام یا نام‌های کمی متفاوت تولید می‌کند تا شما را فریب دهد که دارایی‌های رمزنگاری خود را مبادله کنید. علاوه بر این، از آنجا که هیچ یک از این پروژه‌ها نیازی به بررسی قبلی ندارند، پروژه‌هایی که به نظر می‌رسند قانونی هستند می‌توانند کلاهبرداری‌هایی باشند که پول شما را می‌گیرند. برای مشارکت در این فضای غیرقانونی، لازم است قبل از تجارت یک سکه جدید تحقیقات انجام دهید.

هر اقدامی که در یک DEX انجام می‌دهید نیاز به استفاده از گاز دارد که می‌تواند گران باشد. در اتریوم، محبوب‌ترین بلاک‌چین تا کنون، فقط مبادله در یک DEX می‌تواند بیش از 100 دلار هزینه داشته باشد (بسته به وضعیت شلوغی در زمان تجارت). دیگر زنجیره‌ها هزینه‌های کمتری دارند، اگرچه فعالیت کمتری نیز دارند. یکی دیگر از معایب این است که AMMها، به‌ویژه جایی که نقدینگی محدود است، هنوز از لغزش قیمت رنج می‌برند. هرچه بیشتر بخواهید تجارت کنید، احتمال بیشتری دارد که قیمت از آنچه می‌خواهید بپردازید، لغزش کند.

در نهایت، ارائه نقدینگی در یک استخر نقدینگی با مقداری ریسک همراه است، در مقایسه با صرافی‌های متمرکز. این عمدتاً به این دلیل است که افزودن یا حذف نقدینگی از یک استخر نقدینگی مقداری گاز هزینه دارد، زمان بیشتری برای اجرا می‌برد، و ابزارهای موجود برای مدیریت فعال استخرهای نقدینگی، حتی برای اقداماتی کوچک مانند حذف نقدینگی، به تخصص فنی بیشتری نسبت به صرافی‌های متمرکز نیاز دارند. برای سرمایه‌گذاران کمتر آشنا، احتمالاً نگه‌داشتن ساده دارایی‌های رمزنگاری خود سودآورتر است تا قرار دادن آنها در یک استخر نقدینگی.

پلتفرم‌های برتر برای خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال را کشف کنید.