DEX چیست؟

یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوعی از صرافی است که در معاملات همتا به همتای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد. برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEXs)، DEXها نیازی به یک شخص ثالث قابل اعتماد یا واسطه برای تسهیل تبادل دارایی‌های دیجیتال ندارند. یکی از اصول اصلی ارزهای دیجیتال، حذف واسطه‌ها در امور مالی است، زیرا این امر آزادی اقتصادی افراد را در سراسر جهان افزایش می‌دهد، بدون توجه به اینکه آنها چه کسانی هستند. DEXها یک جزء اساسی از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. به طور بحث‌برانگیز، بدون وجود DEXهای با کیفیت بالا و با نقدینگی، DeFi رشد شگفت‌انگیزی را که تاکنون تجربه کرده، نداشته است.

از صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX استفاده کنید تا به صورت ایمن و مطمئن بین ارزهای دیجیتال، از جمله تجارت بین زنجیره‌ای بین BTC، BCH، ETH و بیشتر، مبادله کنید.

DEXها در اتریوم محبوبیت فوق‌العاده‌ای پیدا کردند، اما از آن زمان به هر بلاک‌چینی با قابلیت قراردادهای هوشمند عمومی مهاجرت کرده‌اند. DEXها برای اکوسیستم یک بلاک‌چین مهم هستند، زیرا اولین اپلیکیشن غیرمتمرکز (dApp) هستند که معمولاً هنگام ورود به یک زنجیره جدید با آن‌ها تعامل می‌کنید. آن‌ها نحوه مبادله شما با دارایی‌های رمزنگاری‌شده و خارج از آن‌ها را فراهم می‌کنند. علاوه بر تسهیل مبادله بین دارایی‌های رمزنگاری‌شده مختلف، بسیاری از DEXها همچنین روش‌هایی برای کسب دارایی‌های رمزنگاری‌شده بدون تجارت ارائه می‌دهند.

بیشتر بخوانید: dApp چیست؟

DEXها چگونه کار می‌کنند؟

DEXها به شکلی یا شکلی دیگر از اوایل سال ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۴ در دنیای رمزنگاری وجود داشته‌اند، بسته به اینکه چگونه یک DEX را تعریف می‌کنید. ممکن است اینکه کدام DEX اولین بوده باشد، مورد اختلاف باشد، اما به نظر می‌رسد که یک DEX به خصوص چشم‌انداز را برای همیشه تغییر داده است: یونی‌سوآپ. یونی‌سوآپ اولین بازارساز خودکار غیرمتمرکز (AMM) کارآمد را به ارمغان آورد. قبل از AMMها، DEXها با مشکلات نقدینگی مواجه بودند. AMMها اضافه کردن نقدینگی را آسان‌تر و جذاب‌تر کردند.

بیشتر بخوانید: نقدینگی چیست؟

قبل از اینکه یونی‌سوآپ با یک AMM کارآمد وارد شود، تجارت در یک DEX کند بود و دارایی‌های رمزنگاری‌شده روی بورس اغلب با قیمت بالاتری نسبت به همان دارایی رمزنگاری‌شده روی CEX معامله می‌شدند. این به این دلیل بود که پیش از AMMها، DEXها سعی می‌کردند روش‌های مبادله‌های متمرکز را تقلید کنند. مشکل این است که روش‌هایی که CEXها استفاده می‌کنند، نیاز به محاسبات زیادی با تأخیر کم دارند. ترجمه همان روش‌ها به DEXها به این معنی بود که آن‌ها بسیار کندتر بودند و هنوز هم نیاز به برخی تمرکز داشتند. برای بدتر کردن اوضاع، تجربه ضعیف DEXهای اولیه، افراد را از ارائه وجوه خود برای مبادله در برابر آن‌ها ترساند، که مانع از پیشرفت آن DEXها و جمع‌آوری نقدینگی مورد نیاز شد.

AMMها این مشکل را با تشویق به ایجاد استخرهای نقدینگی و امکان مبادله الگوریتمی آن استخرها حل کردند. این مشوق به شکل اشتراک هزینه‌ها است. به طور خاص، افرادی که نقدینگی به یک DEX اضافه می‌کنند، سهمی از هزینه‌های ایجاد شده را دریافت می‌کنند هنگامی که دیگر شرکت‌کنندگان معامله می‌کنند. در مورد الگوریتم معاملاتی، این شامل فرمولی است که تعادل باقی‌مانده دو دارایی در یک جفت معاملاتی را متعادل می‌کند. نکته مهمی که باید به خاطر داشت این است که دو دارایی به صورت فعال در زمان واقعی جفت نمی‌شوند، بلکه برنامه‌ای قیمت را بر اساس مقدار باقی‌مانده هر دو دارایی تعیین می‌کند.

مزایای DEXها چیست؟

غیرمتمرکز بودن مزایای زیادی نسبت به همتایان متمرکز به همراه دارد. اولاً، دارایی‌های رمزنگاری‌شده جدید تقریباً همیشه به میزان قابل توجهی زودتر روی DEXها ظاهر می‌شوند تا CEXها. این به این دلیل است که CEXها باید دارایی‌های رمزنگاری‌شده را به صورت دستی به سیستم خود اضافه کنند. اضافه کردن پروژه‌های جدید معمولاً شامل لایه‌های تطابق، آزمایش و تأیید توسط لایه‌های مدیریت است. با یک DEX، هر توکن جدید می‌تواند به طور خودکار به مبادله اضافه شود بدون اینکه از کسی بپرسید.

DEXها نیاز به تدابیر شناسایی مشتری (KYC) یا مبارزه با پولشویی (AML) ندارند. خود مبادله در هیچ حوزه قضایی خاصی وجود ندارد، بنابراین هیچ چارچوب قانونی بر آن اعمال نمی‌شود. این امر دارای چندین پیامد است. اولاً، DEXها حفظ حریم خصوصی را رعایت می‌کنند. شما می‌توانید به صورت ناشناس از DEXها استفاده کنید بدون اینکه بخواهید اطلاعاتی درباره خودتان افشا کنید، از جمله اطلاعات مالی مانند مانده‌حساب‌هایتان. علاوه بر این، می‌توانید بلافاصله در یک DEX معامله کنید. هیچ فرآیند تأیید طولانی وجود ندارد که قبل از شروع معاملات باید از آن عبور کنید.

DEXها می‌توانند به همه افراد سود برسانند، اما بیشترین فایده را در جهان در حال توسعه دارند، جایی که کمبود زیرساخت‌های مالی قوی مانع از پذیرش بسیاری از مشتریان توسط کسب‌وکارهای مالی سنتی شده است. بانک جهانی تخمین می‌زند که ۱ میلیارد نفر مدرک هویت رسمی ندارند. این افراد قادر نخواهند بود به کم‌ترین تدابیر KYC AML گذر کنند، اما با دسترسی به اینترنت می‌توانند در یک DEX معامله کنند. بررسی کنید که چگونه مبادلات غیرمتمرکز می‌توانند چنین افرادی را تقویت کنند در DEX Directory.

در نهایت، نیازی به معامله برای کسب درآمد در یک DEX ندارید. روش‌های مختلفی برای کسب درآمد وجود دارد، به عنوان مثال، هر کسی می‌تواند نقدینگی را در یک DEX ارائه دهد و بخشی از هزینه‌ها را کسب کند. علاوه بر این، بسیاری از DEXها پاداش‌های اضافی را ادغام کرده‌اند. این پاداش‌ها به طور معمول در توکن حاکمیت DEX پرداخت می‌شوند.

معایب DEXها چیست؟

بزرگ‌ترین مانع برای استفاده از DEXها به دور از سختی‌های رابط کاربری (UI/UX) است. این کار گیج‌کننده و دشوار است که دارایی‌های رمزنگاری‌شده را به یک کیف پول منتقل کنید و سپس در رابط‌های کاربری اکثر DEXها حرکت کنید. قبل از اینکه بتوانید یک معامله را اجرا کنید، یادگیری زیادی در ابتدا لازم است. این می‌تواند با این واقعیت که معاملات اغلب به دلایل مختلف شکست می‌خورند، و پشتیبانی بعضی اوقات خیلی کمک‌کننده نیست، دشوارتر شود.

چون هر کسی می‌تواند یک دارایی رمزنگاری‌شده را به یک DEX اضافه کند، کلاهبرداری‌ها همیشه حضور دارند. هر پروژه مشروع ده‌ها پروژه کلاهبرداری با همان نام یا نام‌های کمی متفاوت به وجود می‌آورد تا شما را فریب دهند تا دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌تان را مبادله کنید. علاوه بر این، چون هیچ‌یک از این پروژه‌ها نیازی به بررسی قبلی ندارند، پروژه‌هایی که به نظر می‌رسند مشروع هستند می‌توانند کلاهبرداری‌هایی باشند که پول شما را می‌گیرند. برای شرکت در این فضای بی‌نظم و بی‌قانون، لازم است قبل از مبادله یک کوین جدید تحقیق کنید. می‌توانید وایت‌پیپرها را بخوانید، به گروه‌های تلگرام و دیسکورد بپیوندید، توییتر را جستجو کنید یا بلاگ‌ها و مقالات Medium را بخوانید.

هر اقدامی که در یک DEX انجام می‌دهید نیاز به استفاده از گس دارد، که می‌تواند گران باشد. در اتریوم، که به‌مراتب محبوب‌ترین بلاک‌چین است، صرفاً مبادله در یک DEX می‌تواند بیش از ۱۰۰ دلار هزینه داشته باشد (بسته به وضعیت ازدحام در زمان معامله). زنجیره‌های دیگر هزینه‌های کمتری دارند، اما فعالیت بسیار کمتری نیز دارند. یکی دیگر از معایب این است که AMMها، به ویژه جایی که نقدینگی محدود است، هنوز از لغزش قیمت رنج می‌برند. هرچه بیشتر بخواهید مبادله کنید، احتمال بیشتری وجود دارد که قیمت از آنچه که می‌خواهید پرداخت کنید، لغزش کند. در نهایت، از آنجا که فعالیت DEXها همه آن‌چین است، عمومی است، برنامه‌ها (ربات‌ها) می‌توانند نظارت کنند که مردم در حال تلاش برای مبادله چه چیزی هستند و سفارشات آن‌ها را پیشی بگیرند. این به این معنی است که شما در نهایت بیشتر از آنچه که می‌خواستید برای معامله‌تان پرداخت می‌کنید.

در نهایت، ارائه نقدینگی در یک استخر نقدینگی با مقداری ریسک نسبت به مبادله‌های متمرکز همراه است. این عمدتاً به این دلیل است که افزودن یا حذف نقدینگی از یک استخر نقدینگی هزینه گس دارد، زمان بیشتری برای اجرا می‌برد و ابزارهای موجود برای مدیریت فعال استخرهای نقدینگی حتی برای اقدامات متوسطی مانند حذف نقدینگی، نیاز به تخصص فنی بیشتری نسبت به مبادله‌های متمرکز دارند. برای سرمایه‌گذاران کمتر ماهر، احتمالاً نگه‌داشتن دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌تان به طور مستقیم سودآورتر است تا قرار دادن آن‌ها در یک استخر نقدینگی.