DEX چیست؟

یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوعی از صرافی است که در معاملات همتا به همتای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد. برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEXs)، DEXها نیازی به یک شخص ثالث قابل اعتماد یا واسطه برای تسهیل تبادل دارایی‌های دیجیتال ندارند. یکی از اصول اصلی ارزهای دیجیتال، حذف واسطه‌ها در امور مالی است، زیرا این امر آزادی اقتصادی افراد را در سراسر جهان افزایش می‌دهد، بدون توجه به اینکه آنها چه کسانی هستند. DEXها یک جزء اساسی از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. به طور بحث‌برانگیز، بدون وجود DEXهای با کیفیت بالا و با نقدینگی، DeFi رشد شگفت‌انگیزی را که تاکنون تجربه کرده، نداشته است.

از صرافی غیرمتمرکز Bitcoin.com به نام Verse DEX استفاده کنید تا به صورت ایمن و مطمئن بین ارزهای دیجیتال، از جمله تجارت بین زنجیره‌ای بین BTC، BCH، ETH و بیشتر، مبادله کنید.

فهرست مطالب

DEX ها بر روی اتریوم محبوبیت زیادی پیدا کردند، اما از آن زمان به هر بلاکچینی که دارای قابلیت قرارداد هوشمند عمومی است، مهاجرت کرده‌اند. DEX ها برای اکوسیستم یک بلاکچین مهم هستند، زیرا اولین برنامه غیرمتمرکزی (dApp) هستند که معمولاً هنگام ورود به یک زنجیره جدید با آن‌ها تعامل دارید. آن‌ها راهی هستند که شما به وسیله آن وارد و خارج از دارایی‌های کریپتویی می‌شوید. علاوه بر تسهیل تبادل بین دارایی‌های مختلف کریپتویی، بسیاری از DEX ها نیز راه‌هایی برای کسب دارایی‌های کریپتویی بدون معامله دارند.

بیشتر بخوانید: dApp چیست؟

DEX ها چگونه کار می‌کنند؟

DEX ها به شکلی یا به شکلی دیگر از اوایل سال‌های 2012 تا 2014 در کریپتو وجود داشته‌اند، بسته به اینکه چگونه یک DEX را تعریف می‌کنید. اینکه کدام DEX اولین بوده ممکن است مورد بحث باشد، اما به نظر می‌رسد که یک DEX به خصوص منظره را برای همیشه تغییر داد: Uniswap. Uniswap اولین بازار خودکار غیرمتمرکز (AMM) کارآمد را به ارمغان آورد. پیش از AMM ها، DEX ها با مشکلات نقدینگی مواجه بودند. AMM ها اضافه کردن نقدینگی را آسان‌تر و جذاب‌تر کردند.

بیشتر بخوانید: نقدینگی چیست؟

قبل از اینکه Uniswap با یک AMM کارآمد وارد صحنه شود، معامله در یک DEX کند بود و دارایی‌های کریپتویی روی صرافی اغلب با قیمتی بالاتر از همان دارایی کریپتویی روی یک CEX معامله می‌شدند. این به این دلیل بود که پیش از AMM ها، DEX ها سعی می‌کردند روش‌های تسهیل معاملات در صرافی‌های متمرکز را تقلید کنند. مشکل این بود که روش‌های استفاده شده توسط CEX ها به تکنیک‌هایی نیاز داشتند که به محاسبات زیادی با تأخیر کم نیاز داشتند. ترجمه همان روش‌ها به DEX به این معنا بود که آن‌ها خیلی خیلی کندتر بودند و همچنان به مقداری تمرکز نیاز داشتند. بدتر از آن، تجربه ضعیف DEX های اولیه مردم را از ارائه وجوه خود برای معامله منصرف می‌کرد، که جلوی جذب DEX ها و جمع‌آوری نقدینگی مورد نیاز را می‌گرفت.

AMM ها این مشکل را با تشویق به ایجاد استخرهای نقدینگی و امکان معامله الگوریتمی آن استخرها حل کردند. این تشویق به شکل اشتراک هزینه ارائه می‌شود. به طور خاص، افرادی که به یک DEX نقدینگی اضافه می‌کنند، سهمی از هزینه‌های تولید شده زمانی که سایر شرکت‌کنندگان معامله می‌کنند، دریافت می‌کنند. در مورد الگوریتم معاملات، این شامل فرمولی است که باقی مانده‌های دو دارایی در یک جفت معاملاتی را متعادل می‌کند. نکته مهمی که باید به خاطر داشت این است که دو دارایی به طور فعال در زمان واقعی جفت نمی‌شوند، بلکه برنامه‌ای قیمت را بر اساس مقدار باقی مانده از هر دو دارایی تعیین می‌کند.

یک نمودار از معادله‌ای که AMM ها استفاده می‌کنند "k = x * y"

مزایای DEX ها چیست؟

غیرمتمرکز بودن مزایای زیادی نسبت به همتایان متمرکز به همراه دارد. اول اینکه، دارایی‌های کریپتویی جدید تقریباً همیشه به طور قابل توجهی زودتر در DEX ها ظاهر می‌شوند تا CEX ها. این به این دلیل است که CEX ها باید دارایی‌های کریپتویی را به صورت دستی به سیستم خود اضافه کنند. افزودن پروژه‌های جدید معمولاً شامل لایه‌های انطباق، آزمایش و تأیید توسط لایه‌های مدیریت است. با یک DEX، هر توکن جدیدی می‌تواند به طور خودکار به صرافی اضافه شود بدون اینکه از کسی اجازه بگیرد.

DEX ها نیاز به اقدامات شناخت مشتری (KYC) یا مبارزه با پولشویی (AML) ندارند. خود صرافی در هیچ حوزه قضایی خاصی وجود ندارد، بنابراین چارچوب قانونی که بر آن اعمال شود وجود ندارد. این مسئله چندین پیامد دارد. اولاً، DEX ها حریم خصوصی را حفظ می‌کنند. شما می‌توانید به صورت ناشناس از DEX ها استفاده کنید بدون اینکه نیازی به افشای اطلاعات خود، از جمله اطلاعات مالی مانند مانده حساب‌های خود داشته باشید. علاوه بر این، می‌توانید بلافاصله در یک DEX معامله را آغاز کنید. نیازی به گذراندن یک فرآیند تأیید طولانی قبل از شروع معامله نیست.

DEX ها می‌توانند برای همه مفید باشند، اما بیشترین کارایی را در کشورهای در حال توسعه دارند، جایی که نبود زیرساخت مالی قوی باعث شده کسب‌وکارهای مالی سنتی بسیاری از مشتریان را نپذیرند. بانک جهانی برآورد می‌کند که 1 میلیارد نفر هیچ مدرک شناسایی رسمی ندارند. این افراد نمی‌توانند حتی ساده‌ترین اقدامات KYC AML را بگذرانند، اما با دسترسی به اینترنت می‌توانند در یک DEX معامله کنند. بررسی کنید که چگونه صرافی‌های غیرمتمرکز می‌توانند چنین افرادی را توانمند سازند در DEX Directory.

در نهایت، شما نیازی به معامله برای کسب درآمد در یک DEX ندارید. روش‌های متعددی برای کسب درآمد وجود دارد، به عنوان مثال، هر کسی می‌تواند در یک DEX نقدینگی فراهم کند و بخشی از هزینه‌ها را به خود اختصاص دهد. علاوه بر این، بسیاری از DEX ها پاداش‌های اضافی را یکپارچه می‌کنند. این پاداش‌ها معمولاً در توکن حاکمیتی DEX پرداخت می‌شوند.

معایب DEX ها چیست؟

بزرگترین مانع برای استفاده از DEX ها دشواری UI/UX است. این کار گیج‌کننده و سخت است که دارایی‌های کریپتویی را به یک کیف پول وارد کنید و سپس رابط‌های کاربری بیشتر DEX ها را پیمایش کنید. قبل از اینکه بتوانید یک معامله را انجام دهید، یادگیری زیادی وجود دارد. این می‌تواند با این واقعیت که تراکنش‌ها اغلب به دلایل مختلفی شکست می‌خورند و پشتیبانی گاهی اوقات به طور خاص کمک‌کننده نیست، دشوارتر شود.

زیرا هر کسی می‌تواند یک دارایی کریپتویی را به یک DEX اضافه کند، کلاهبرداری‌ها همیشه حاضر هستند. هر پروژه قانونی ده‌ها پروژه کلاهبرداری با همان نام یا نام‌های کمی متفاوت ایجاد می‌کند تا شما را به تعویض دارایی‌های کریپتویی‌تان فریب دهد. علاوه بر این، از آنجا که هیچ‌کدام از این پروژه‌ها نیازی به بررسی قبلی ندارند، پروژه‌هایی که به نظر مشروع می‌آیند می‌توانند کلاهبرداری‌هایی باشند که پول شما را می‌گیرند. برای شرکت در این فضای غرب وحشی غیرقانونی، لازم است قبل از معامله یک کوین جدید، تحقیق کنید. می‌توانید مقالات سفید را بخوانید، به گروه‌های تلگرام و دیسکورد بپیوندید، توییتر را جستجو کنید یا وبلاگ‌ها و مقالات Medium را بخوانید.

هر اقدام شما در یک DEX نیاز به استفاده از گاز دارد که می‌تواند گران باشد. در اتریوم، محبوب‌ترین بلاکچین تاکنون، فقط تعویض در یک DEX می‌تواند بیش از 100 دلار هزینه داشته باشد (بسته به وضعیت تراکم در زمان معامله). زنجیره‌های دیگر هزینه‌های کمتری دارند، اما فعالیت خیلی کمتری نیز دارند. یکی دیگر از معایب این است که AMM ها، به ویژه جایی که نقدینگی محدود است، هنوز از لغزش قیمت رنج می‌برند. هرچه بیشتر بخواهید معامله کنید، احتمال بیشتری دارد که قیمت از آنچه می‌خواهید پرداخت کنید، فاصله بگیرد. در نهایت، از آنجا که فعالیت‌های DEX همه در زنجیره است، عمومی است، برنامه‌ها (ربات‌ها) می‌توانند نظارت کنند که مردم چه چیزی را سعی در معامله دارند و سفارشات آن‌ها را پیش‌دستی کنند. این به این معناست که شما در نهایت برای معامله‌تان بیشتر از آنچه می‌خواستید پرداخت می‌کنید.

در نهایت، ارائه نقدینگی در یک استخر نقدینگی با مقداری ریسک همراه است در مقایسه با صرافی‌های متمرکز. این عمدتاً به این دلیل است که اضافه یا حذف نقدینگی از یک استخر نقدینگی هزینه‌ای از گاز دارد، طولانی‌تر برای اجرا می‌برد و ابزارهای موجود برای مدیریت فعال استخرهای نقدینگی حتی برای اعمال ساده‌ای مانند حذف نقدینگی، نیاز به تخصص فنی بیشتری دارند تا صرافی‌های متمرکز. برای سرمایه‌گذاران کمتر ماهر، احتمالاً سودآورتر است که دارایی‌های کریپتویی خود را نگه دارند، به جای اینکه آن‌ها را در یک استخر نقدینگی قرار دهند.