• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

چگونه یک Perp DEX مناسب را انتخاب کنیم

انتخاب یک صرافی غیرمتمرکز دائمی (Perp DEX) فقط به هزینه‌های کم مربوط نمی‌شود - بلکه به اعتماد، شفافیت و کنترل ریسک نیز اهمیت دارد. این راهنما توضیح می‌دهد که چگونه می‌توان صرافی‌های دائمی را از نظر امنیت، نقدینگی، تأمین مالی، اهرم، اوراکل‌ها و حاکمیت ارزیابی کرد تا صرافی‌ای را پیدا کرد که با سبک معاملاتی شما سازگار باشد.

تجارت را در صرافی‌های غیرمتمرکز معتبر شروع کنید - برنامه کیف پول Bitcoin.com را دانلود کنید تا به طور امن دارایی‌ها را مدیریت و با صرافی‌های غیرمتمرکز Perp آشنا شوید.

انتخاب صرافی غیرمتمرکز دائمی (Perp DEX) مناسب به معنای ارزیابی امنیت پلتفرم، نقدینگی، کارمزدها، صحت اوراکل و طراحی اهرم است تا معاملات به صورت امن، کارآمد و شفاف انجام شود. صرافی Perp DEX ایده‌آل تعادلی بین عملکرد، غیرمتمرکز بودن و حفاظت از کاربران برقرار می‌کند.

نمای کلی - چه چیزی یک Perp DEX را برای شما "مناسب" می‌کند

صرافی‌های DEX دائمی به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به صورت مستقیم روی زنجیره، سفته‌بازی، پوشش ریسک و مدیریت اهرم انجام دهند. اما با ده‌ها پلتفرم جدیدی که هر ساله راه‌اندازی می‌شود، همه از نظر طراحی، قابلیت اطمینان یا شفافیت برابر نیستند.

انتخاب مناسب بستگی به اهداف و تحمل ریسک شما دارد. آیا به دنبال نقدینگی عمیق برای معاملات با حجم بالا، کارمزدهای تأمین مالی کم برای موقعیت‌های بلندمدت یا حداکثر غیرمتمرکز بودن برای اجتناب از ریسک سپرده‌گذاری هستید؟

تا سال ۲۰۲۵، صرافی‌های Perp DEX برتر مانند GMX، dYdX v4، Hyperliquid، Drift، Reya، Avantis، Aster و Ethereal هر کدام در نقاط قوت مختلف تخصص دارند - از مدل‌های نقدینگی ترکیبی تا اجرای سطح سازمانی. این راهنما چارچوبی واضح برای مقایسه موثر آنها ارائه می‌دهد.

اطلاعات بیشتر بخوانید:

• صرافی دائمی (Perpetual DEX) چیست؟ (راهنمای ۲۰۲۵)
• ریسک‌های معامله در صرافی‌های دائمی
• نحوه کارکرد نرخ‌های تأمین مالی در Perp DEXs

امنیت و ممیزی‌ها

امنیت در معاملات غیرمتمرکز غیرقابل مذاکره است. هر Perp DEX بر روی قراردادهای هوشمند اجرا می‌شود که وثیقه، اهرم و تسویه حساب را مدیریت می‌کند - و هرگونه بهره‌برداری می‌تواند وجوه کاربران را از بین ببرد.

چه چیزی را بررسی کنیم

• گزارش‌های ممیزی: اطمینان حاصل کنید که پروتکل توسط شرکت‌های معتبر مانند (CertiK، Trail of Bits، PeckShield، Quantstamp) ممیزی شده است.
• کد منبع‌باز: بررسی کنید که قراردادها برای بازبینی جامعه به صورت عمومی در دسترس باشند.
• برنامه‌های جایزه باگ: پلتفرم‌هایی مانند dYdX v4 و GMX برای افشاهای مسئولانه جوایزی ارائه می‌دهند.
• قراردادهای اصلی تغییرناپذیر: منطق کاملاً مستقر، ریسک‌های ارتقاء را کاهش می‌دهد.

نشانه‌های خطر

• قراردادهای منبع بسته
• عدم انجام ممیزی عمومی یا گزارش‌های منسوخ
• تکیه بیش از حد بر کلیدهای مدیر

صحت اوراکل

خوراک‌های قیمتی، هر عملکرد اصلی یک Perp DEX را تغذیه می‌کنند - از محاسبه مارجین تا تسویه حساب و تأمین مالی.
یک DEX قابل‌اعتماد باید از شبکه‌های اوراکل غیرمتمرکز و افزونه‌ای برای اطمینان از دقت و عدالت استفاده کند.

تنظیمات ترجیحی

• ترکیبی از اوراکل‌ها مانند Chainlink، شبکه Pyth، RedStone، Supra و پروتکل Chronicle
• تجمیع چند اوراکل برای افزونگی
• فواصل به‌روزرسانی سریع (کمتر از ۱ ثانیه ترجیحاً برای دارایی‌های ناپایدار)
• قطع‌کننده‌های مدار برای توقف معامله در انحراف اوراکل

مثال

• GMX v2: برای قابلیت اطمینان از Chainlink + خوراک‌های سریع خارج از زنجیره استفاده می‌کند.
• Hyperliquid: اوراکل خود با فرکانس بالا را با Pyth یکپارچه کرده است.
• Reya: با استفاده از داده‌های چند اوراکل هماهنگی قیمت در سطح بلوک را اجرا می‌کند.

بیشتر بدانید:

• چگونه اوراکل‌ها قیمت‌های Perp DEX را عادلانه نگه می‌دارند

نقدینگی و عمق حجم

نقدینگی تعیین می‌کند که آیا معاملات بزرگ به نرمی اجرا می‌شوند یا دچار لغزش می‌شوند.
Perp DEXs از مدل‌های مختلفی برای تامین نقدینگی استفاده می‌کنند:

چه چیزی را ارزیابی کنیم

• حجم معامله ۲۴ ساعته
• بهره باز (OI) در جفت‌های اصلی
• عرض اسپرد در طول نوسانات
• TVL (کل ارزش قفل شده) به عنوان معیاری از عمق سرمایه

نکته: از داشبوردهای DeFi مانند DefiLlama یا Coingecko Derivatives برای مقایسه معیارهای نقدینگی در DEXs استفاده کنید.

ساختار کارمزدها و تأمین مالی

معامله بر روی Perp DEXs شامل دو هزینه اصلی است: کارمزد تراکنش و نرخ‌های تأمین مالی.
هر پلتفرم آنها را به طور متفاوت ساختار می‌دهد:

چه چیزی را جستجو کنیم

• هزینه‌های تأمین مالی قابل پیش‌بینی
• نمایش شفاف کارمزد قبل از اجرا
• لغزش حداقلی در ورود و خروج

محدودیت‌های اهرم و طراحی تسویه حساب

اهرم بالاتر پتانسیل پاداش بیشتری را فراهم می‌کند - و همچنین ریسک بیشتری دارد.
DEX مناسب انعطاف‌پذیری بدون فرکانس تسویه حساب بیش از حد ارائه می‌دهد.

چگونه ارزیابی کنیم

• آیا تسویه حساب جزئی (امن‌تر) یا بسته شدن کامل ارائه می‌دهد؟
• آیا قوانین تسویه حساب شفاف و قابل‌تأیید روی زنجیره هستند؟
• آیا مارجین نگهداری متناسب با نوسانات تطبیق می‌یابد؟

ببینید:

• درک تسویه حساب در Perp DEXs
• اهرم در معاملات رمزنگاری چیست؟

دارایی‌های پشتیبانی شده و گزینه‌های وثیقه

لیست دارایی‌های متنوع امکان انعطاف‌پذیری بیشتر در معاملات را فراهم می‌کند، اما همچنین نوسانات بیشتری را به همراه دارد.

ملاحظات کلیدی

• دارایی‌های اصلی: BTC، ETH، SOL، AVAX، ARB - توسط اکثر DEXهای بزرگ ارائه می‌شوند.
• بازارهای آلتکوین: Aster، Drift و Avantis در مجوزهای کوچک‌تر تخصص دارند.
• انعطاف‌پذیری وثیقه: USDC و USDT استاندارد هستند، اما برخی DEXها اجازه می‌دهند که ETH یا توکن‌های بازده پایدار به عنوان مارجین استفاده شوند.
• پرپ RWAs: چند DEX تجربی مانند Ethereal و Vector اکنون اوراق قرضه یا طلا را با استفاده از اوراکل‌های RedStone به صورت توکن‌سازی شده ارائه می‌دهند.

حاکمیت و غیرمتمرکز بودن

غیرمتمرکز بودن واقعی تضمین می‌کند که هیچ حزب واحدی نمی‌تواند پروتکل را مسدود یا تغییر دهد.

چه چیزی را ارزیابی کنیم

• حاکمیت DAO: آیا توسط جامعه کنترل می‌شود؟
• در معرض کلیدهای مدیر: آیا تیم می‌تواند منطق اصلی را متوقف یا تغییر دهد؟
• شفافیت: آیا ارتقاء و پیشنهادات عمومی هستند؟

مثال:

• dYdX v4 به‌طور کامل بر روی یک اپ‌چین Cosmos اجرا می‌شود - بدون سکوئنسر متمرکز.
• GMX DAO پارامترهایی مانند کارمزدها و به‌روزرسانی‌های اوراکل را مدیریت می‌کند.
• Hyperliquid از اعتبارسنجی‌های زنجیره‌ای برای تأیید تغییرات کد استفاده می‌کند.

کیفیت حاکمیت اغلب تعیین‌کننده تاب‌آوری بلندمدت و اعتماد است. بیشتر درباره سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز (DAOs) بیاموزید.

تجربه کاربری و ابزارها

عملکرد و قابلیت استفاده مهم است، به‌ویژه برای معامله‌گران مکرر.

ویژگی‌های کلیدی UX

• رابط کاربری ساده با معیارهای تسویه حساب روشن.
• داشبوردهای تحلیلی زنجیره‌ای (PnL، تأمین مالی، سلامت وثیقه).
• یکپارچگی با کیف‌پول‌های اصلی مانند Wallet.com Bitcoin، MetaMask و Phantom.
• محیط‌های معاملاتی آزمایشی یا شبیه‌سازی شده اختیاری.

پلتفرم‌هایی مانند Drift و Reya داشبوردهای دوست‌دار موبایل و خلاصه‌های ریسک با کمک هوش مصنوعی را معرفی کرده‌اند تا معاملات را برای کاربران خرده‌فروشی قابل‌دسترس‌تر کنند.

بیمه و کنترل‌های ریسک

یک Perp DEX با طراحی خوب دارای صندوق بیمه پروتکل یا سیستم تأمین کننده نقدینگی پشتوانه (BLP) است تا ضررهای شدید را جذب کند.
موارد زیر را جستجو کنید:

• ذخایر بیمه قابل‌مشاهده عمومی.
• سابقه پوشش زیان در طول رویدادهای نوسانی.
• معیارهای پرداخت شفاف برای کمبودهای تسویه حساب.

مثال:
در اوایل سال ۲۰۲۵، استخر بیمه GMX کمبود ۳.۴ میلیون دلاری را پس از افت شدید ETH جبران کرد - بدون ضرر کاربر.

شهرت و جامعه

شهرت از طریق زمان بالا بودن مداوم، شفافیت و تعامل ساخته می‌شود.
قبل از انتخاب، ارزیابی کنید:

• حضور اجتماعی و کانال‌های پشتیبانی جامعه.
• سابقه در دوره‌های نوسانات بالا.
• زمان پاسخگویی به حوادث یا تفاوت‌های اوراکل.

ارتباط فعال توسعه‌دهندگان - از طریق GitHub، Discord یا انجمن‌های حاکمیت - اغلب نشانه خوبی برای قابلیت اطمینان است.

چارچوب تصمیم‌گیری - چگونه هر Perp DEX را ارزیابی کنیم

روندهای آینده - نسل بعدی Perp DEXs

تا اواخر ۲۰۲۵، صرافی‌های دائمی به سمت:

1. نقدینگی یکپارچه بین زنجیره‌ای - با استفاده از لایه‌های اوراکل مانند Supra و RedStone.
2. موتورهای اجرای مبتنی بر نیت - معامله‌گران نتایج را مشخص می‌کنند، نه سفارش‌ها.
3. استخرهای بیمه‌ای با استفاده از بازپرداخت - استفاده از ETH استیک شده برای سرمایه پشتوانه.
4. معماری ماژولار - پارامترهای ریسک قابل سفارشی‌سازی در هر بازار.
5. تحلیل ریسک با کمک هوش مصنوعی - نظارت بر موقعیت‌ها در زمان واقعی از طریق تحلیل‌های زنجیره‌ای.

این ویژگی‌ها نسل بعدی زیرساخت‌های مشتقات غیرمتمرکز را تعریف خواهند کرد.

بیشتر بدانید:

• چگونه قراردادهای دائمی در صرافی‌های غیرمتمرکز کار می‌کنند
• Perp DEX در مقابل Spot DEX: تفاوت چیست؟

سوالات متداول

وقتی قصد انتخاب یک Perp DEX را دارم، اول باید به چه چیزهایی توجه کنم؟
با امنیت شروع کنید - قراردادهای هوشمند ممیزی شده و منبع‌باز اجباری هستند. سپس نقدینگی، اوراکل‌ها و شفافیت حاکمیت را مقایسه کنید.

کدام Perp DEX کمترین کارمزدها را دارد؟
در حال حاضر، Hyperliquid و dYdX v4 برخی از کمترین کارمزدهای معاملاتی را در میان صرافی‌های غیرمتمرکز ارائه می‌دهند.

کدام برای مبتدیان امن‌تر است؟
GMX و Drift اغلب به دلیل رابط‌های کاربرپسند و سیستم‌های تسویه حساب جزئی به تازه‌واردان توصیه می‌شود.

آیا همه Perp DEXها کاملاً غیرمتمرکز هستند؟