• Home
• Get Started
• How Oracles Keep Perp Dex Prices Fair

چگونه اوراکل‌ها قیمت‌های دکس پرپ را منصفانه نگه می‌دارند

آخرین به‌روزرسانی

December 11, 2025

نوشته شده توسط

مایکل روزنفلد

بررسی شده توسط

مایکل روزنفلد

پلتفرم‌های معاملاتی غیرمتمرکز دائمی به اوراکل‌ها برای قیمت‌گذاری دقیق بازار وابسته هستند. این راهنما توضیح می‌دهد که اوراکل‌ها چگونه داده‌های قیمتی را جمع‌آوری، تأیید و انتقال می‌دهند، چطور شبکه‌های برتر مانند چین‌لینک، پایث، ردستون و سوپرا از دستکاری جلوگیری می‌کنند و چرا این سیستم‌ها برای معاملاتی عادلانه و شفاف در زنجیره ضروری هستند.

با اطمینان معامله کنید با استفاده از داده‌های لحظه‌ای - برنامه کیف پول Bitcoin.com را دانلود کنید تا به برترین DEXهای Perp متصل شوید و قیمت‌ها را با شبکه‌های امن اوراکل پیگیری کنید.

اوراکل‌ها سیستم‌هایی هستند که داده‌های بازار خارجی مانند قیمت‌های لحظه‌ای دارایی‌ها را به قراردادهای هوشمند مبتنی بر بلاکچین تحویل می‌دهند. در صرافی‌های غیرمتمرکز دائمی (Perp DEXs)، اوراکل‌ها تضمین می‌کنند که نرخ‌های تأمین مالی، آستانه‌های نقدینگی و قیمت‌های مرجع منعکس‌کننده اطلاعات دقیق و مقاوم در برابر دستکاری از بازار گسترده‌تر رمزارز باشند.

بررسی اجمالی - چرا اوراکل‌ها برای Perp DEXs ضروری هستند

DEX های دائمی برای عملکرد به داده‌های قیمت خارجی متکی هستند. هر محاسبه نرخ تأمین مالی، نیاز حاشیه و محرک نقدینگی به دانستن قیمت واقعی بازار یک دارایی بستگی دارد.

از آنجایی که بلاکچین‌ها نمی‌توانند به طور مستقیم به داده‌های خارج از زنجیره دسترسی داشته باشند، اوراکل‌ها این شکاف را پر می‌کنند - قیمت‌ها را از صرافی‌های متمرکز، تجمیع‌کننده‌ها و منابع دیگر جمع‌آوری و تأیید می‌کنند و سپس این قیمت‌ها را بر روی زنجیره منتشر می‌کنند.

بدون اوراکل‌های قابل اعتماد، بازارهای دائمی می‌توانند دچار دستکاری، قیمت‌گذاری نادرست یا نقدینگی ناعادلانه شوند.

تا سال 2025، چارچوب‌های پیشرفته اوراکل مانند Chainlink، شبکه Pyth، پروتکل Chronicle، RedStone و Supra به بخش‌های جدایی‌ناپذیر DEX های دائمی بزرگ مانند GMX، dYdX v4، Hyperliquid، Drift، Avantis، Reya و Ethereal تبدیل شده‌اند که هر یک با ترکیب چندین منبع داده و لایه‌های اعتبارسنجی، یکپارچگی قیمت را حفظ می‌کنند.

بیشتر بخوانید:

• درک نقدینگی در Perp DEXs
• چگونه نرخ‌های تأمین مالی در Perp DEXs کار می‌کنند
• یک DEX دائمی چیست؟ (راهنمای 2025)

چگونه اوراکل‌ها در Perp DEXs کار می‌کنند

اوراکل‌ها به عنوان یک خط لوله داده عمل می‌کنند که بازار دنیای واقعی را به بلاکچین متصل می‌کند.

۱. جمع‌آوری داده‌ها

اوراکل‌ها قیمت‌ها را از منابع مختلف - صرافی‌های متمرکز، تجمیع‌کننده‌های نقدینگی، منابع نهادی و استخرهای DeFi - جمع‌آوری می‌کنند تا میانگین قابل اعتمادی را محاسبه کنند.
مثال: Chainlink می‌تواند داده‌های BTC/USD را از کوین‌بیس، بایننس، کراکن و بیت‌استمپ جمع‌آوری کند و سپس میانگین وزنی زمانی (TWAP) را محاسبه کند.

۲. تأیید داده‌ها

قبل از ارسال داده‌ها بر روی زنجیره، اوراکل‌ها اعتبارسنجی انجام می‌دهند:

• تشخیص داده‌های دور از دسترس (حذف قیمت‌های افراطی یا معیوب)
• وزن‌دهی بر اساس حجم و اعتبار صرافی
• برچسب زمانی برای تازگی

۳. انتشار بر روی زنجیره

قیمت تایید شده سپس به صورت رمزنگاری امضا می‌شود و در فواصل منظم بر روی زنجیره منتشر می‌شود. قراردادهای هوشمند در Perp DEXs این مقادیر را به عنوان مرجع “قیمت مرجع” برای:

• محاسبه نرخ تأمین مالی
• نظارت بر حاشیه
• محرک‌های نقدینگی

۴. اعتبارسنجی متقابل

بسیاری از DEX‌ها اکنون از مدل‌های چند اوراکلی استفاده می‌کنند، داده‌ها را از دو یا چند ارائه‌دهنده (مانند Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) مقایسه می‌کنند تا خطر وابستگی کاهش یابد.

نقش قیمت مرجع و قیمت شاخص

قیمت مرجع

قیمت مرجع یک تخمین ارزش منصفانه مبتنی بر اوراکل از دارایی است که برای محاسبه سود و زیان تحقق نیافته (PnL) استفاده می‌شود.
این قیمت از نقدینگی غیرضروری در طول نوسانات موقت محافظت می‌کند.

قیمت شاخص

قیمت شاخص یک معیار گسترده‌تر است که از چندین صرافی و منبع نقدینگی به‌دست‌آمده است. این قیمت تضمین می‌کند که نرخ‌های تأمین مالی و قیمت‌های قرارداد مطابق با میانگین جهانی بازار حرکت کنند.

با هم، قیمت‌های مرجع و شاخص لنگری را تشکیل می‌دهند که قراردادهای دائمی را با بازارهای نقدی همگام می‌کند.

ارائه‌دهندگان اصلی اوراکل در 2025

اکثر DEXهای دائمی پیشرو دو یا چند نوع اوراکل را برای افزونگی ترکیب می‌کنند. به عنوان مثال:

• GMX v2 از یک اوراکل ترکیبی استفاده می‌کند که Chainlink و TWAPهای سریع خارج از زنجیره را ترکیب می‌کند.
• Hyperliquid فیدهای قیمت داخلی خود را با Pyth مقایسه می‌کند.
• dYdX v4 داده‌ها را از چندین مکان از طریق رله‌کننده‌های کازموس جمع‌آوری می‌کند.
• DEXهای ماژولار جدیدتر در حال آزمایش با RedStone برای فیدهای کارآمد از نظر گاز و Supra برای هماهنگ‌سازی متقابل‌زنجیره‌ای هستند.

چرا اوراکل‌های دقیق مهم هستند

1. نقدینگی‌های عادلانه
   نقدینگی‌ها با حرکات قیمت مرجع شروع می‌شوند. داده‌های نادرست می‌تواند موقعیت‌های سالم را نقدینگی کند یا اجازه سود تحت تأثیر دستکاری را بدهد.

2. نرخ‌های تأمین مالی قابل‌اعتماد
   تأمین مالی به تفاوت بین قیمت‌های دائمی و نقدی بستگی دارد. اگر داده‌های نقدی نادرست باشند، تأمین مالی می‌تواند از تعادل خارج شود.

3. یکپارچگی بازار
   اوراکل‌های دقیق اعتماد معامله‌گران را حفظ می‌کنند و از عدم‌تعادل‌های آربیتراژ در صرافی‌ها جلوگیری می‌کنند.

4. ترکیب‌پذیری در سراسر DeFi
   اوراکل‌ها داده‌های قیمت استانداردی را ارائه می‌دهند که به بازارهای دائمی، پلتفرم‌های وام‌دهی و پروتکل‌های بازده اجازه می‌دهد با اطمینان تعامل کنند.

مثال:
در سال 2024، Pyth به یک سیستم به‌روزرسانی قیمت زیر-ثانیه‌ای ارتقا یافت، که زمان تأخیر را بیش از 80% کاهش داد و نقدینگی‌های تصادفی را در طول رویدادهای نوسانات بالا کاهش داد.

دستکاری اوراکل - چگونه حملات رخ می‌دهند

۱. استفاده از نقدینگی کم

حملات‌کنندگان می‌توانند قیمت‌ها را در صرافی‌های کوچک متمرکزی که در مجموعه داده‌های اوراکل گنجانده شده‌اند، دستکاری کنند.

۲. حملات وام فلش

در DeFi، وام‌های فلش می‌توانند قیمت‌های AMM زنجیره‌ای را که برخی اوراکل‌ها به آن‌ها ارجاع می‌دهند، به طور موقت تغییر دهند و موجب افزایش قیمت‌های مصنوعی شوند.

۳. به‌روزرسانی‌های تأخیری

اگر فید اوراکل خیلی کند به‌روزرسانی شود، قیمت‌های مرجع ممکن است از شرایط واقعی بازار عقب بمانند، که منجر به تأمین مالی یا نقدینگی نادرست می‌شود.

۴. وابستگی به یک منبع

DEXs که به یک اوراکل متکی هستند، در صورت خرابی آن شبکه با خطر توقف یا دستکاری مواجه می‌شوند.

چگونه Perp DEXs از خطر اوراکل دفاع می‌کنند

1. تجمیع چند اوراکل
   ترکیب چندین ارائه‌دهنده داده (مانند Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) برای بررسی متقابل اعتبار قیمت.

2. میانگین‌های وزنی زمانی
   استفاده از میانگین‌های وزنی زمانی یا حجمی برای هموار کردن نوسانات و داده‌های دور از دسترس.

3. قطع‌کننده‌های مدار زنجیره‌ای
   متوقف کردن نقدینگی‌ها یا تأمین مالی اگر داده‌های اوراکل فراتر از آستانه‌های قابل قبول تغییر کنند.

4. گره‌های اعتبارسنجی غیرمتمرکز
   شبکه‌هایی مانند Pyth، RedStone، Supra و Chainlink از ناشران توزیع شده برای کاهش خطر خرابی نقطه واحد استفاده می‌کنند.

5. ممیزی جامعه و حاکمیت
   برخی از پروتکل‌ها، مانند Ethereal و Avantis، به شرکت‌کنندگان حاکمیت اجازه می‌دهند درباره تغییرات منبع اوراکل و پارامترها رأی دهند.

تأخیر اوراکل و فرکانس به‌روزرسانی

تأخیر

به این معناست که چگونه یک قیمت جدید پس از تغییر در دنیای واقعی بر روی زنجیره منعکس می‌شود.

• فیدهای Chainlink معمولاً هر 30 ثانیه به‌روزرسانی می‌شوند.
• Pyth در کمتر از یک ثانیه بر روی زنجیره‌های پشتیبانی‌شده به‌روزرسانی می‌شود.
• Chronicle از منطق “ضربان قلب” استفاده می‌کند و هر زمان که تغییرات قیمت از آستانه‌ای فراتر رود، به‌روزرسانی می‌کند.
• سیستم مدولار RedStone به پروتکل‌ها اجازه می‌دهد شرایط به‌روزرسانی را برای هر بازار تعریف کنند، تعادل بین سرعت و کارایی گاز را حفظ کنند.
• Supra <2 ثانیه نهایی‌سازی از طریق جریان‌های داده موازی در سراسر زنجیره‌ها فراهم می‌کند.

فرکانس

به‌روزرسانی‌های سریع‌تر به معنای دقت بیشتر اما هزینه‌های گاز بالاتر است.
پروتکل‌ها برای تعادل بهینه‌سازی می‌کنند: Hyperliquid و Reya فیدهای فوق سریع را فشار می‌دهند؛ GMX و Avantis به دسته‌بندی کارآمد گاز ترجیح می‌دهند؛ RedStone به‌روزرسانی‌های سفارشی را فعال می‌کند، در حالی که Supra بر هماهنگ‌سازی تقریباً در زمان واقعی در سراسر محیط‌های چندزنجیره‌ای تمرکز دارد.

مثال:
در جریان افزایش نوسانات BTC در آوریل 2025، به‌روزرسانی‌های اوراکل 250 میلی‌ثانیه‌ای Hyperliquid از قیمت‌گذاری نادرست جلوگیری کردند، در حالی که فیدهای کندتر در جاهای دیگر تا 0.5٪ انحراف قیمت مرجع را ایجاد کردند.

آینده سیستم‌های اوراکل در 2025 و بعد از آن

1. مش‌های اوراکل متقابل‌زنجیره‌ای
   لایه‌های اوراکل مشترک که قیمت‌های مرجع یکپارچه را در سراسر زنجیره‌ها و DEXها فعال می‌کنند.

2. اعتبارسنجی قیمت مبتنی بر هوش مصنوعی
   استفاده از یادگیری ماشینی برای تشخیص ناهنجاری‌ها و اصلاح ورودی‌های نادرست در زمان واقعی.

3. بازارهای اوراکل بدون مجوز
   گره‌های اوراکل منبع باز که هر کسی می‌تواند قیمت‌های تأیید شده‌اش را منتشر کند.

4. اوراکل‌های بومی لایه-2
   سیستم‌های کم‌تاخیر که در رول‌آپ‌ها و اپ‌چین‌ها (مانند dYdX v4 بر روی کازموس) ادغام شده‌اند.

5. اوراکل‌های امن‌شده با بازسهام‌گذاری
   ترکیب امنیت اقتصادی از بازسهام‌گذاری ETH با شبکه‌های اوراکل برای افزایش قابلیت اطمینان.

6. معماری اوراکل مدولار
   شبکه‌های نوظهوری مانند RedStone و Supra در حال پیشگامی تحویل داده‌های ترکیبی و بر حسب تقاضا هستند — اجازه می‌دهند DEXها به‌روزرسانی‌های اوراکل را برای دارایی‌های خاص مانند RWA و توکن‌های هوش مصنوعی تنظیم کنند و مکانیزم‌های تأمین مالی چندزنجیره‌ای را همگام کنند.

این بهبودها هدف دارند که اوراکل‌های DeFi را سریع‌تر، ارزان‌تر و مقاوم‌تر کنند - و به بازارهای دائمی اجازه دهند تا به استانداردهای نهادی مقیاس‌پذیر شوند.

بیشتر بدانید:

• چگونه معاملات دائمی در صرافی‌های غیرمتمرکز کار می‌کنند
• تفاوت Perp DEX و Spot DEX چیست؟
• اهرم در معاملات رمزارز چیست؟
• خطرات معاملات در Perp DEXs
• چگونه Perp DEX مناسب را انتخاب کنیم

پرسش‌های متداول

هدف اصلی یک اوراکل در یک Perp DEX چیست؟
ارائه داده‌های قیمت دقیق و لحظه‌ای برای محاسبه نرخ تأمین مالی، نقدینگی و مدیریت قیمت مرجع.

کدام اوراکل‌ها به طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرند؟
Chainlink، شبکه Pyth، پروتکل Chronicle، RedStone و Supra از جمله ارائه‌دهندگان غالب در میان DEXهای دائمی بزرگ در 2025 هستند.

آیا شکست اوراکل می‌تواند موجب ضرر شود؟
بله. اگر یک اوراکل داده نادرست گزارش دهد، معامله‌گران می‌توانند نقدینگی یا قیمت‌گذاری نادرست شوند. سیستم‌های چند اوراکلی به کاهش این مشکل کمک می‌کنند.

اوراکل‌ها چند وقت یک‌بار قیمت‌ها را به‌روزرسانی می‌کنند؟
از هر چند ثانیه (Pyth، RedStone یا Supra