¿Qué es la inflación?

La inflación es un aumento en los precios durante un período de tiempo determinado. A medida que el nivel general de precios sube, el poder adquisitivo de cada unidad de moneda compra menos bienes y servicios con el tiempo. La medida común de la inflación es la tasa de inflación. Ciertos activos se ven más o menos afectados por la inflación, como el oro. Las criptomonedas y los activos digitales como Bitcoin también se promocionan como coberturas contra la inflación. En este artículo, profundizaremos en todo esto y más.

La inflación erosiona el poder adquisitivo

El poder adquisitivo es la cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una unidad de moneda. Por ejemplo, si hace 20 años un dólar podía comprar un galón de leche, pero ahora se necesitan dos dólares para un galón de leche, entonces el poder adquisitivo del dólar se ha reducido a la mitad.

Hoy en día, la mayoría de los economistas favorecen una tasa de inflación baja y constante, pero el público no. Es fácil entender por qué a la gente no le gusta la inflación, ya que reduce el poder adquisitivo. Los gráficos a continuación muestran cuánto han perdido su poder adquisitivo con el tiempo incluso las monedas fiduciarias más "fuertes".

Dólar:

Euro:

Libra: Imagen de DollarDaze

Por supuesto, siempre existe el temor de que el poder adquisitivo se reduzca a casi nada. Esto se llama hiperinflación. Hay muchos ejemplos a lo largo de la historia de cómo la hiperinflación desestabiliza la sociedad. En 1923, Alemania experimentó hiperinflación

Los niños usan fajos de marcos alemanes como bloques de construcción.

Es importante tener en cuenta la inflación al proteger tu riqueza. Simplemente ahorrar dinero en una cuenta bancaria no es suficiente para escapar de los efectos destructores del poder adquisitivo de la inflación. Debes encontrar una cobertura contra la inflación. En el resto de este artículo describimos con más detalle la inflación, cómo se mide y cómo protegerte contra ella.

Tipos de inflación

La inflación puede aparecer en diferentes lugares de la economía y puede expresarse de diferentes maneras. En esta sección observamos algunos lugares comunes donde se enfoca la inflación.

Precios al consumidor: Es difícil captar los aumentos en los precios de bienes y servicios que las personas utilizan normalmente. El problema comienza con cómo definir "uso normal". Las categorías comunes para medir incluyen: vivienda, transporte, alimentos y bebidas, atención médica, educación, recreación y vestimenta. Esas categorías se subdividen, por ejemplo, los alimentos consisten en:

• Alimentos en casa
  • Cereales y productos de panadería
  • Carnes, aves, pescado y huevos
  • Productos lácteos y relacionados
  • Frutas y verduras
  • Bebidas no alcohólicas y materiales para bebidas
  • Otros alimentos en casa
• Alimentos fuera de casa

Shrinkflación: En lugar de aumentar el precio de un bien, se reduce la cantidad o calidad mientras el precio permanece igual o aumenta ligeramente. Los críticos de la shrinkflación señalan dos preocupaciones principales. Primero, es una forma "sigilosa" de aumentar el precio de un producto de la que muchos consumidores pueden no estar al tanto. Segundo, la shrinkflación es mucho más difícil de detectar al intentar medir la inflación. Esto puede contribuir a que los gobiernos implementen políticas deficientes porque sus mediciones de inflación son menos precisas.

La botella antigua de Gatorade está a la izquierda, la nueva está a la derecha. Imagen de Quartz sobre la shrinkflación.

Salarios: La inflación salarial a menudo se llama inflación “pegajosa”, porque a diferencia de los precios de bienes y servicios, una vez que los salarios comienzan a aumentar, tiende a ser más difícil reducir esos aumentos. A la gente no le gustan los recortes salariales. Cuando los salarios comienzan a subir, puede llevar a una espiral de precios y salarios.

Imagen de Economicshelp

Medición de la inflación

Existen muchas formas de medir la inflación

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide un promedio ponderado del cambio de precio en bienes y servicios seleccionados que los consumidores necesitan. Esto incluye vivienda, transporte y alimentos.

El IPC subyacente es una medida de la inflación para un subconjunto del IPC que excluye los precios de alimentos y energía; la idea es que los precios de los alimentos y la energía experimentan cambios dramáticos a corto plazo. La alta variabilidad de precios de los alimentos y la energía puede dificultar la detección de tendencias a largo plazo en la inflación.

El Índice de Precios al Productor (IPP) mide una parte más reducida de la economía, específicamente los cambios en los precios recibidos por los productores nacionales. El IPP es una medida de la inflación desde la perspectiva de los vendedores, a diferencia del IPC que la mide desde el comprador. El IPP puede preceder al IPC, ya que muestra la presión ejercida sobre los vendedores por los costos de sus materiales. Esa presión de precios a menudo se transfiere a los consumidores, apareciendo más tarde en el IPC.

Desafíos de medir la inflación

Medir la inflación tiene muchos desafíos. Primero, requiere rastrear cambios en el nivel de precios. El nivel de precios es el promedio de los precios actuales de todos los bienes y servicios en una economía. Si bien es fácil medir los cambios de precio de bienes y servicios individuales, es funcionalmente imposible medir los cambios de precio de todos los bienes y servicios posibles en una economía. Por lo tanto, medir la inflación siempre estará por debajo de capturar la tasa de inflación real.

Otro desafío difícil de contabilizar es que las mediciones de inflación deben ignorar los cambios de precio que ocurren por razones como volumen, calidad o rendimiento. Por ejemplo, si el precio de una taza de café aumenta de 1.00 USD a 1.50 USD pero la cantidad se duplica, entonces esto no es inflación, es en realidad lo contrario: ¡deflación!

Otros cambios de costos son aún más difíciles de cuantificar como inflación o deflación. Por ejemplo, en 2006 el dispositivo móvil líder de la industria BlackBerry Pearl fue un gran éxito, costando $400. Un teléfono inteligente de especificaciones superiores en 2022 cuesta alrededor de $1,200, pero puede hacer mucho más. ¿Cuánto del aumento de precio de $800 es inflación en comparación con una expansión de funciones, calidad y valor?

En última instancia, es importante tener en cuenta que las medidas de inflación, aunque son extremadamente útiles, son imperfectas.

¿Qué causa la inflación?

Existen dos principales corrientes de pensamiento sobre lo que causa la inflación. Un grupo cree que el factor más significativo es la oferta monetaria. El otro grupo cree que el factor más importante es la dinámica de oferta y demanda.

Oferta monetaria: Cuando un gobierno crea más dinero, los precios pueden aumentar a medida que el dinero entra en circulación general. Esto es particularmente cierto si el dinero creado no se utiliza para generar un crecimiento económico real en la economía. Las personas a menudo trasladan su riqueza fuera de la moneda fiduciaria por esta razón. Los almacenes de valor tradicionales como el oro tienen una tasa de aumento de oferta baja. Solo una cierta cantidad se extrae del suelo, se procesa y se entrega cada año. Los aumentos de oferta de bienes raíces son prácticamente nulos, aunque existen. Una razón por la que Bitcoin tiene una oferta fija es para asegurarse de que no pueda ser devaluado como las monedas fiduciarias, que son controladas por el gobierno.

Oferta y demanda: Ciertos cambios en la oferta y la demanda pueden causar que los precios aumenten con el tiempo. Las dos principales fuentes de inflación por cambios de oferta y demanda son:

• Demanda-empuje: Un aumento de la demanda mientras la oferta se mantiene relativamente estable causa una escasez de oferta, creando precios más altos. Por ejemplo, un aumento en la demanda de automóviles lleva a precios más altos en automóviles nuevos y usados. La inflación impulsada por la demanda puede verse como buena ya que puede fomentar el crecimiento económico al estimular la inversión y la expansión para satisfacer la demanda.
• Coste-empuje: También llamado "shock de oferta", una caída en la oferta mientras la demanda se mantiene estable conduce a precios más altos. Por ejemplo, una disminución repentina en la oferta de petróleo lleva a un aumento en el precio del petróleo.

¿Es mala la inflación?

Como la mayoría de las cosas, demasiado se considera generalmente malo, al igual que demasiado poco. La alta inflación erosiona el poder adquisitivo de las personas que han ahorrado y perjudica o cierra negocios que ahora tienen que centrarse en los riesgos de inflación. En entornos de inflación extrema y persistente, esto puede llevar a la hiperinflación, donde la pérdida de confianza en la moneda lleva a los poseedores a abandonarla por completo en favor de monedas extranjeras.

Por el contrario, la deflación puede llevar a una situación donde las disminuciones en el nivel de precios llevan a una menor producción, lo que a su vez lleva a salarios y demanda más bajos, lo que lleva a más disminuciones del nivel de precios. Una espiral deflacionaria.

Muchos responsables de política gubernamental desean apuntar a una inflación moderada. Una inflación moderada puede llevar a la apreciación de activos, fomentando la inversión. También desalienta el ahorro a favor del gasto en la economía. Por otro lado, hace que los bienes y servicios sean más caros, lo que puede ser perjudicial si los salarios no aumentan también con la tasa de inflación.

Cómo protegerse contra la inflación

Un almacén de valor (SoV) es la mejor manera de preservar tu riqueza. En términos generales, un almacén de valor es cualquier objeto que retiene poder adquisitivo en el futuro y puede intercambiarse fácilmente por otra cosa. En otras palabras:

• Un almacén de valor debería valer lo mismo o más con el tiempo.
• Un almacén de valor debe ser intercambiable por otra cosa (como oro o dólares).

Los SoVs con baja o nula oferta creciente se consideran la mejor manera de protegerse contra la inflación. Es por eso que las monedas, que se consideran almacenes de valor pero tienen un mecanismo para aumentar drásticamente la oferta con solo presionar un botón, son una mala cobertura contra la inflación. Los SoVs como los bienes raíces, el oro y Bitcoin son excelentes coberturas contra la inflación.

Bienes raíces: La tierra tiene un aumento de oferta casi nulo (aunque existe).

Oro: La oferta de oro está aumentando, pero la tasa es baja y relativamente fija. Se requieren recursos significativos para obtenerlo. Por ejemplo, extraerlo de la tierra y refinarlo.

Bitcoin: La oferta actual de Bitcoin está aumentando, pero la oferta total está fijada en 21 millones. De esa oferta total, 19.1 millones se han liberado a partir de 2022.

Para una mirada más detallada a Bitcoin como almacén de valor, lee este artículo.