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¿Qué es la inflación?

La inflación es un aumento en los precios durante un período de tiempo determinado. A medida que el nivel general de precios sube, el poder adquisitivo de cada unidad de moneda compra menos bienes y servicios con el tiempo. La medida común de la inflación es la tasa de inflación. Ciertos activos se ven más o menos afectados por la inflación, como el oro. Las criptomonedas y los activos digitales como Bitcoin también se promocionan como coberturas contra la inflación. En este artículo, profundizaremos en todo esto y más.

La inflación erosiona el poder adquisitivo

El poder adquisitivo es la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con una unidad de moneda. Por ejemplo, si un dólar podía comprar un galón de leche hace 20 años, pero ahora se necesitan dos dólares para un galón de leche, entonces el poder adquisitivo del dólar se ha reducido a la mitad.

Hoy en día, la mayoría de los economistas favorecen una tasa de inflación baja y constante, sin embargo, el público no está de acuerdo. Es fácil entender por qué a la gente no le gusta la inflación, ya que reduce el poder adquisitivo. Los gráficos a continuación muestran cuánto han perdido su poder adquisitivo incluso las monedas fiduciarias más "fuertes" con el tiempo.

Dólar:

Euro:

Libra esterlina: Imagen de DollarDaze

Por supuesto, siempre existe el temor de que el poder adquisitivo pueda reducirse a casi nada. Esto se llama hiperinflación. Hay muchos ejemplos a lo largo de la historia de hiperinflación desestabilizando la sociedad. En 1923, Alemania experimentó hiperinflación.

Los niños usan fajos de marcos alemanes como bloques de construcción.

Es importante tener en cuenta la inflación al proteger su riqueza. Simplemente ahorrar dinero en una cuenta bancaria no es suficiente para escapar de los efectos destructores de poder adquisitivo de la inflación. Debe encontrar una cobertura contra la inflación. En el resto de este artículo describimos con más detalle qué es la inflación, cómo se mide y cómo protegerse contra ella.

Tipos de inflación

La inflación puede aparecer en diferentes lugares de la economía y puede expresarse de diferentes maneras. En esta sección veremos algunos de los lugares comunes en los que se centra la inflación.

Precios al consumidor: Es difícil capturar los aumentos en los precios de bienes y servicios que las personas utilizan normalmente. El problema comienza con cómo definir "uso normal". Las categorías comunes para medir incluyen: vivienda, transporte, alimentos y bebidas, atención médica, educación, recreación y vestimenta. Esas categorías se subdividen aún más, por ejemplo, los alimentos consisten en:

• Alimentos en casa
  • Cereales y productos de panadería
  • Carnes, aves, pescado y huevos
  • Productos lácteos y relacionados
  • Frutas y verduras
  • Bebidas no alcohólicas y materiales para bebidas
  • Otros alimentos en casa
• Alimentos fuera de casa

Reducción de tamaño: En lugar de aumentar el precio de un bien, se reduce la cantidad o calidad mientras el precio permanece igual o aumenta ligeramente. Los críticos de la reducción de tamaño señalan dos preocupaciones principales. Primero, es una forma "sigilosa" de aumentar el precio de un producto de la que muchos consumidores podrían no ser conscientes. Segundo, la reducción de tamaño es mucho más difícil de detectar al intentar medir la inflación. Esto puede contribuir a que los gobiernos implementen políticas deficientes porque sus mediciones de inflación son menos precisas.

La botella de Gatorade antigua está a la izquierda, la nueva está a la derecha. Imagen de Quartz sobre la reducción de tamaño.

Salarios: La inflación salarial a menudo se llama inflación "pegajosa", porque a diferencia de los precios de bienes y servicios, una vez que los salarios comienzan a aumentar, tiende a ser más difícil reducir esos aumentos. A la gente no le gustan los recortes salariales. Cuando los salarios comienzan a aumentar, puede llevar a una espiral de precios y salarios.

Imagen de Economicshelp

Medición de la inflación

Existen muchas maneras de medir la inflación.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide un promedio ponderado del cambio de precio en bienes y servicios seleccionados que los consumidores necesitan. Esto incluye vivienda, transporte y alimentos.

El IPC subyacente es una medida de la inflación para un subconjunto del IPC que excluye los precios de los alimentos y la energía; la idea es que los precios de los alimentos y la energía experimentan cambios dramáticos a corto plazo. La alta variabilidad de precios de los alimentos y la energía puede dificultar la detección de tendencias a largo plazo en la inflación.

El Índice de Precios al Productor (IPP) mide una parte más estrecha de la economía, específicamente los cambios en los precios recibidos por los productores nacionales. El IPP es una medida de la inflación desde la perspectiva de los vendedores, a diferencia del IPC que la mide desde el comprador. El IPP puede preceder al IPC, ya que muestra la presión que enfrentan los vendedores por los costos de sus materiales. Esa presión de precios a menudo se transfiere a los consumidores, apareciendo más tarde en el IPC.

Desafíos de medir la inflación

Medir la inflación tiene muchos desafíos. Primero, requiere seguir los cambios en el nivel de precios. El nivel de precios es el promedio de los precios actuales de todos los bienes y servicios en una economía. Aunque es fácil medir los cambios de precio de bienes y servicios individuales, es funcionalmente imposible medir los cambios de precio de todos los posibles bienes y servicios en una economía. Por lo tanto, medir la inflación siempre quedará corto en capturar la tasa de inflación real.

Otro desafío que es difícil de tener en cuenta es que las mediciones de inflación deben ignorar los cambios de precio que ocurren por razones como volumen, calidad o rendimiento. Por ejemplo, si el precio de una taza de café aumenta de 1.00 USD a 1.50 USD pero la cantidad se duplica, entonces esto no es inflación, es en realidad lo opuesto: ¡deflación!

Otros cambios de costo son aún más difíciles de cuantificar como inflación o deflación. Por ejemplo, en 2006, el dispositivo móvil líder en la industria, BlackBerry Pearl, fue un gran éxito, costando $400. Un teléfono inteligente de especificaciones altas en 2022 cuesta alrededor de $1,200, pero puede hacer mucho más. ¿Cuánto del aumento de precio de $800 es inflación en comparación con una expansión de funciones, calidad y valor?

En última instancia, es importante tener en cuenta que las medidas de inflación, aunque extremadamente útiles, son imperfectas.

¿Qué causa la inflación?

Hay dos principales escuelas de pensamiento sobre lo que causa la inflación. Un grupo cree que el factor más significativo es la oferta monetaria. El otro grupo cree que el factor más importante es la dinámica de oferta y demanda.

Oferta monetaria: Cuando un gobierno crea más dinero, los precios pueden aumentar a medida que el dinero entra en circulación general. Esto es particularmente cierto si el dinero creado no se utiliza para generar un crecimiento económico real en la economía. Las personas a menudo mueven su riqueza fuera de la moneda fiduciaria por esta razón. Los almacenes de valor tradicionales como el oro tienen una tasa de aumento de suministro baja. Solo una cierta cantidad se extrae del suelo, se procesa y se entrega cada año. Los aumentos de suministro de bienes raíces son prácticamente nulos, aunque existen. Una razón por la que Bitcoin tiene un suministro fijo es para asegurarse de que no pueda devaluarse como las monedas fiduciarias, que son controladas por el gobierno.

Oferta y demanda: Ciertos cambios en la oferta y la demanda pueden causar aumentos de precios con el tiempo. Las dos principales fuentes de inflación por cambios en la oferta y la demanda son:

• Demanda creciente: Un aumento en la demanda mientras la oferta se mantiene relativamente constante causa una escasez de oferta, creando precios más altos. Por ejemplo, un aumento en la demanda de automóviles lleva a precios más altos en autos nuevos y usados. La inflación impulsada por la demanda puede considerarse buena ya que puede fomentar el crecimiento económico estimulando la inversión y expansión para satisfacer la demanda.
• Aumento de costos: También llamado "choque de oferta," una caída en la oferta mientras la demanda se mantiene constante lleva a precios más altos. Por ejemplo, una disminución repentina en la oferta de petróleo lleva a un aumento en el precio del petróleo.

¿Es mala la inflación?

Como la mayoría de las cosas, demasiado generalmente se considera malo, al igual que muy poco. Una alta inflación erosiona el poder adquisitivo de las personas que han ahorrado y perjudica o cierra negocios que ahora deben centrarse en los riesgos de inflación. En entornos de inflación extrema y persistente, esto puede llevar a hiperinflación, donde una pérdida de confianza en la moneda lleva a los tenedores a abandonarla por completo en favor de monedas extranjeras.

Por el contrario, la deflación puede llevar a una situación donde las disminuciones en el nivel de precios llevan a una menor producción, lo que a su vez lleva a salarios y demanda más bajos, lo que lleva a más disminuciones en el nivel de precios. Una espiral deflacionaria.

Muchos responsables de políticas gubernamentales quieren apuntar a una inflación moderada. Una inflación moderada puede llevar a la apreciación de los activos, fomentando la inversión. También desalienta el ahorro en favor del gasto en la economía. Por otro lado, hace que los bienes y servicios sean más caros, lo que puede ser perjudicial si los salarios no también aumentan con la tasa de inflación.

Cómo protegerse contra la inflación

Un almacén de valor (SoV) es la mejor manera de preservar su riqueza. En términos generales, un almacén de valor es cualquier objeto que retiene el poder adquisitivo en el futuro y puede intercambiarse fácilmente por otra cosa. En otras palabras:

• Un almacén de valor debería valer lo mismo o más con el tiempo.
• Un almacén de valor debe ser intercambiable por otra cosa (como oro o dólares).

Los SoV con un suministro bajo o sin aumento se consideran la mejor manera de protegerse contra la inflación. Por esta razón, las monedas, que se consideran almacenes de valor pero tienen un mecanismo para aumentar drásticamente el suministro con solo presionar un botón, son una mala protección contra la inflación. Los SoV como los bienes raíces, el oro y Bitcoin son excelentes coberturas contra la inflación.

Bienes raíces: La tierra tiene un suministro casi nulo en aumento (aunque existe).

Oro: El suministro de oro está aumentando, pero la tasa es baja y relativamente fija. Se requieren recursos significativos para obtenerlo. Por ejemplo, extraerlo de la tierra y refinarlo.

Bitcoin: El suministro actual de Bitcoin está aumentando, pero el suministro total está fijado en 21 millones. De ese suministro total, 19.1 millones se han liberado hasta 2022.

Para una mirada más exhaustiva sobre Bitcoin como almacén de valor, lea este artículo.