¿Qué son los derivados de criptomonedas?

Un derivado de criptomonedas, como los "futuros perpetuos", es un instrumento financiero que "deriva" su valor de una criptomoneda subyacente o activo digital. Por ejemplo, hay muchos contratos de futuros perpetuos basados en Bitcoin. Los derivados son contratos entre dos o más partes. El tipo más común de derivados en los mercados de criptomonedas son los mencionados futuros perpetuos, con los futuros tradicionales y las opciones en un distante segundo y tercer lugar.

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¿Cómo funcionan los derivados?

Existen muchos tipos de derivados, pero todos ellos presentan un contrato entre dos o más partes para comprar o vender un activo subyacente en algún momento en el futuro. Veamos algunos de los tipos más populares de derivados:

Futuros: Un contrato que compromete a dos o más partes a comprar o vender un activo en un momento fijado en el futuro a un precio establecido. Por ejemplo, si compras un contrato "10AUG2022 BTC" a 20,000 US$, significa que aceptas comprar un contrato de Bitcoin el 10 de agosto de 2022 por 20,000 dólares estadounidenses. Si el precio está por encima de 20,000 US$, efectivamente ganas dinero, pero lo contrario sucede si está por debajo. Dado que los contratos de futuros son para un momento específico en el futuro, el precio del contrato no necesariamente sigue de cerca el precio al contado del activo subyacente. En su lugar, se negociará al precio que la gente cree que tendrá en el momento de su vencimiento.

Futuros perpetuos: Los futuros perpetuos, o "perps", son un tipo especial de contrato de futuros. Como su nombre indica, los perps no tienen fecha de vencimiento. Estos contratos pueden mantenerse de forma perpetua. Dado que los contratos pueden mantenerse indefinidamente, el precio del contrato se negocia muy cerca del precio al contado.

Opciones: A diferencia de los contratos de futuros, donde el contrato compromete a las partes a comprar o vender un activo, las opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo antes de una fecha determinada a un precio especificado. El vendedor de una opción sigue estando comprometido a comprar o vender el activo subyacente. Los vendedores de opciones cobran una tarifa, o prima, por el contrato de opción.

¿Derivados de criptomonedas centralizados o descentralizados?

En la corta historia de las criptomonedas, el lugar más popular para negociar derivados ha sido en intercambios centralizados. Estos intercambios proporcionaron liquidez y un entorno de negociación receptivo, ambos importantes para el comercio de derivados en marcos de tiempo más cortos. Un inconveniente importante han sido las muchas acusaciones de que los intercambios centralizados han abusado de su lugar privilegiado de información para negociar activamente contra sus clientes. Además, durante eventos importantes del mercado, los intercambios centralizados han tendido a desconectarse, causando que los clientes con posiciones abiertas sean liquidados.

Esto está cambiando lentamente a medida que DeFi madura. Ahora hay un puñado de plataformas de derivados descentralizados viables. Todavía carecen de la profundidad de liquidez y la capacidad de respuesta de los intercambios centralizados, pero es probable que esas diferencias se reduzcan con el tiempo.

Riesgos

El comercio de derivados es una empresa mucho más arriesgada que simplemente poseer el activo subyacente. Los derivados son por naturaleza más volátiles que el activo subyacente. Las criptomonedas ya son una clase de activo muy volátil, por lo que los derivados lo son aún más. Los derivados también permiten apalancamiento, lo que aumenta aún más los riesgos.

Por estas razones, no se recomienda a los comerciantes nuevos o incluso intermedios utilizar derivados. Si eres nuevo en derivados y deseas aprender, no uses apalancamiento.