🎁 200% Vstupní bonus až $1,000 | Týdenní loterie s výhrami přes $1M | Okamžité výběry | Exkluzivní $SHFL token | Hry s 99% RTP 🔥

Recenze Získejte bonus

Prozkoumat všechny recenze

Co je to DeFi?

Decentralizované finance, nebo DeFi, je všeobecný termín pro finanční produkty, které existují na decentralizovaných sítích, jako je Ethereum. Základní myšlenkou DeFi je využívat chytré kontrakty k automatizaci finančních produktů. Nejčastěji používané produkty DeFi v současnosti zahrnují oblast půjček a úvěrů, obchodování a derivátů.

Použijte aplikaci Bitcoin.com Wallet pro více řetězců, kterou důvěřují miliony lidí ke bezpečnému a snadnému nákupu, prodeji, obchodování a správě bitcoinu a nejpopulárnějších kryptoměn. Aplikace vám také umožňuje zapojit se do DeFi.

Obsah

Případy použití DeFi

Pomocí aplikací DeFi můžete například vložit kryptoměny do chytrého kontraktu, který vás opravňuje k určitému výnosu. To je obdobné jako spořicí účet s vysokým výnosem u tradiční banky, i když výnosy a rizika jsou obvykle mnohem vyšší. Princip je však stejný v tom, že v zákulisí je váš kapitál obvykle sloučen s kapitálem poskytnutým ostatními a použit k různým strategiím generujícím výnosy. Například může být půjčen dalším účastníkům trhu s úrokem. Rozdíl od "tradičního financování" (tzv. 'Tradfi') je, že jelikož je systém postaven na chytrých kontraktech, funguje nejen transparentním a ověřitelným způsobem, ale většina procesu je automatizována. Například váš podíl na ziscích ze strategií generujících výnosy je vám automaticky rozdělen v poměru a v intervalech uvedených ve smlouvě. To snižuje některé režijní náklady v tradičním finančním průmyslu, což potenciálně snižuje náklady na kapitál a umožňuje spravedlivější rozdělení zisků mezi účastníky. Důležité je, že protože decentralizované sítě jako Ethereum jsou bez povolení, kdokoli s adresou peněženky může volně přispět kapitálem a těžit z výnosu, který generuje. Jinými slovy, kdokoli se může stát v podstatě bankou, která vydělává úroky půjčováním peněz.

Dalším příkladem aplikace DeFi je decentralizovaná burza. Zde můžete obchodovat jeden digitální aktivum za jiné, aniž byste předávali kterékoliv aktivum centrálnímu poskytovateli burzovních služeb. Místo toho chytré kontrakty, které definují protokol, přesouvají aktiva transparentně a v souladu s logikou kódu. Kriticky systém také motivuje tvorbu likvidity na obchodních párech. To je důležité, protože aby byla platforma pro výměnu užitečná, je potřebná hluboká likvidita. Decentralizované protokoly burz obvykle motivují tvorbu likvidity tím, že odměňují poskytovatele likvidity (ty, kteří vloží aktiva do chytrých kontraktů, které definují protokol) procentem poplatků generovaných při obchodování aktiv v daném páru. Tímto způsobem takové protokoly umožňují "crowd-sourcovanou" likviditu, což je fenomén, který má potenciál zvyšovat efektivitu trhů. Z pohledu koncových uživatelů je decentralizovaná burza zlepšením oproti statusu quo, protože eliminuje riziko protistrany spojené s centralizovanými burzami. Jinými slovy, nemusíte se spoléhat na centralizovaného poskytovatele burzy, aby převzal správu vašich kryptoaktiv, pokud je chcete obchodovat. Další klíčovou výhodou (stejně jako u všech produktů DeFi) je opět skutečnost, že kdokoli se může účastnit. Decentralizovaná burza je 'bez povolení', což znamená, že nevyžaduje, abyste poskytovali svou identitu, a můžete se účastnit, i když žijete v zemi s omezenou finanční infrastrukturou.

Půjčky založené na chytrých kontraktech

Abychom ilustrovali, jak chytré kontrakty pomáhají automatizovat strategie generující výnosy při řízení rizika, podívejme se podrobněji na půjčky založené na chytrých kontraktech. V tomto příkladu použijeme síť Ethereum, i když jakákoli decentralizovaná síť s robustní funkcionalitou chytrých kontraktů funguje podobně. Představte si, že pošlete 1 ETH do chytrého kontraktu, který drží vaše 1 ETH jako zajištění výměnou za půjčku v dolarech. Pro minimalizaci rizika na půjčce může být chytrý kontrakt napsán tak, že je vyžadován poměr nadměrného zajištění 2:1. Jinými slovy, můžete si půjčit pouze do maximální výše odpovídající 0,5 ETH v dolarech. Pokud například hodnota ETH klesne vzhledem k dolaru pod určitou hranici, budete muset buď splatit půjčku (plus úroky), nebo přidat více ETH do chytrého kontraktu, čímž se vrátí poměr zajištění na bezpečnou úroveň. Pokud neuděláte ani jedno, v určitém okamžiku dojde k likvidaci vašeho ETH. Jinými slovy, pokud hodnota ETH v USD klesne dostatečně nízko, zatímco neděláte nic, chytrý kontrakt vezme vaše ETH, přičemž vám zůstanou pouze vypůjčené americké dolary.

Vzhledem k deterministické povaze chytrých kontraktů vidíme, že strategie generující výnosy založené na nadměrně zajištěných půjčkách a řízené chytrými kontrakty mají potenciál nést prakticky žádné riziko.

Přečtěte si více: Naučte se, jak se připojit k dApps v aplikaci Bitcoin.com Wallet a začít používat DeFi

Je decentralizované financování rizikovější než tradiční financování?

Teoreticky má DeFi potenciál být méně rizikové než tradiční financování, kde lidská chyba a podvody vytvářejí významné riziko. Bohužel, lidská chyba stále velmi existuje v oblasti DeFi, a to samé platí pro podvody.

Pokud jde o lidskou chybu, deterministická povaha chytrých kontraktů v kombinaci se skutečností, že jsou open source, je činí zranitelnými vůči zneužití (alespoň zpočátku). Hackeři mohou a nacházejí chyby nebo mezery v chytrých kontraktech, které jim umožňují krást peníze, v mnoha případech aniž by technicky spáchali zločin. Na druhou stranu open-source povaha DeFi protokolů znamená, že čím déle protokol existuje ve volné přírodě, tím více je testován a zabezpečen, protože komunita vývojářů opravuje chyby a záplaty zranitelnosti v reakci na útoky. Stejně jako open-source software obecně bývá robustnější než ekvivalenty uzavřeného zdroje, open-source DeFi aplikace se pravděpodobně stanou bezpečnějšími v průběhu času.

Co se týče podvodů, nedostatek regulace a anonymní povaha DeFi významně zvyšuje jejich výskyt v tomto prostoru. Zatímco spotřebitelé tradičních finančních produktů se mohou spoléhat na pravidla a předpisy, které jsou podepřeny hrozbou právního prosazování, to často není případ v oblasti DeFi - alespoň prakticky řečeno. Podnikatelé mohou psát a nasazovat jakýkoli druh chytrého kontraktu, který chtějí, a je zcela na spotřebiteli, aby posoudil, zda je smlouva 'bezpečná.' Bezpečnost v tomto kontextu může odkazovat jak na možnost zneužití kódu smlouvy, tak na strategie generující výnosy, které jsou nasazeny. To, možná nepřekvapivě, vedlo k řadě takzvaných 'rug-pullů' v oblasti DeFi. Zde se typicky stává, že ústřední skupina anonymních zasvěcenců buď udržuje kontrolu nad tím, co je inzerováno jako decentralizovaný projekt, nebo osobně vlastní většinu nativních tokenů projektu (mnoho DeFi projektů vydává svůj vlastní token, jehož použití nejčastěji zahrnuje správu a výplaty výnosů). Když do systému proudí dostatek hodnoty - často díky lákání extrémně vysokých výnosových sazeb pro rané účastníky - zasvěcenci jednoduše vymění své nativní tokeny za něco jiného a úplně se od projektu distancují. To téměř nevyhnutelně vede k úplnému opuštění projektu a odpovídajícímu kolapsu ceny nativního tokenu. Dalším možným scénářem je, že zasvěcenci úmyslně ponechají v kódu "chybu", která umožňuje odčerpání prostředků k sobě samým, zatímco tvrdí, že i oni byli obětí zneužití.

Připraveni začít svou cestu DeFi? Získejte multichain Bitcoin.com Wallet app, kde se můžete připojit k dApps na několika blockchainových sítích a objevit DeFi ekosystém Bitcoin.com Verse prostřednictvím vestavěného Verse Exploreru. Nebo přejděte na Bitcoin.com’s Verse DEX (plně auditováno společností 0x Guard: viz report), kde se můžete připojit k jakékoli web3 peněžence pro obchodování bez povolení, vydělávat podíl na poplatcích, interagovat s řadou dApps a další.