Co je to token pro likvidní staking (LST)?

Token pro likvidní staking je token, který představuje vsazené množství kryptoměny na blockchainu s důkazem o podílu (PoS). Tokeny pro likvidní staking umožňují lidem účastnit se stakingu, zatímco si zachovávají schopnost token koupit, prodat nebo obchodovat, což poskytuje větší flexibilitu a likviditu.

Použijte aplikaci Bitcoin.com Wallet, kterou důvěřují miliony lidí, k bezpečnému a snadnému nákupu, prodeji, obchodování a správě bitcoinu a nejoblíbenějších kryptoměn.

Co je to Liquid Staking Token (LST)?

Staking se stal nedílnou součástí prostředí decentralizovaných financí (DeFi). Jak se krypto ekosystém nadále vyvíjí, objevily se tokeny pro likvidní staking (LST), které poskytují nový pohled na staking.

Staking obvykle zahrnuje uzamčení určitého počtu tokenů na podporu operací sítě. To může zahrnovat ověřování transakcí nebo podporu konsenzuálních mechanismů, jako je Proof-of-Stake. Jakmile jsou tokeny stakovány, obvykle se stanou nelikvidními, což znamená, že k nim nelze snadno přistoupit nebo je prodat. Zde přicházejí na řadu LST.

Liquid staking token je tokenizované zastoupení stakovaných aktiv. Když uživatel stakuje svá aktiva, obdrží ekvivalentní množství Liquid Staking Tokenů. Tyto LST lze poté obchodovat, prodávat nebo používat v jiných DeFi protokolech, což poskytuje likviditu stakerovi, i když jeho původní aktiva zůstávají stakována.

Proč jsou LST stále populárnější?

Hlavním lákadlem Liquid Staking Tokenů (LST) je zvýšená likvidita, kterou nabízejí. Tato likvidita zajišťuje, že uživatelé mohou hladce zapojovat do různých DeFi protokolů, aniž by museli unstakovat svá aktiva. Dále inherentní interoperabilita LST umožňuje jejich využití napříč mnoha DeFi platformami, což podporuje zvýšenou integraci a harmonii v rámci ekosystému. Další lákavou vlastností LST je jejich role v yield farmingu. Když uživatelé drží LST, mají příležitost ponořit se do yield farmingu nebo různých jiných DeFi strategií, což má potenciál zvýšit jejich výnosy. Navíc užitečnost LST se rozšiřuje na jejich funkci jako kolaterálu. Tyto tokeny mohou být snadno použity jako kolaterál v řadě protokolů pro půjčování a vypůjčování, což uživatelům poskytuje vyšší míru finanční adaptability.

Výhody Liquid Staking Tokenů

1. Zvýšená kapitálová efektivita: Uživatelé mohou maximalizovat využití svých stakovaných aktiv tím, že současně vydělávají odměny za staking a zapojují se do dalších DeFi aktivit.
2. Flexibilita: LST poskytují svobodu opustit pozice nebo zapojit se do trhu bez čekání na dlouhé „unbonding“ období typické pro mnoho staking protokolů.
3. Diverzifikace: Uživatelé mohou diverzifikovat své strategie, stakovat na jedné platformě a současně používat LST k zapojení na jiné.

Nevýhody Liquid Staking Tokenů

1. Komplexita: Zavedení LST přidává další vrstvu složitosti k již tak složitému DeFi prostředí.
2. Riziková expozice: I když LST poskytují likviditu, také vystavují uživatele rizikům na širším DeFi trhu. Pokud uživatel investuje své LST do vysoce rizikového protokolu, může přijít o svá stakovaná aktiva.
3. Nadkolateralizace: Některé protokoly mohou vyžadovat vyšší kolaterál při použití LST ve srovnání s tradičnějšími aktivy, což může být méně kapitálově efektivní.
4. Cenová diskrepance: Hodnota LST nemusí vždy odrážet hodnotu podkladových stakovaných aktiv, což vede k potenciálním cenovým rozdílům a arbitrážním příležitostem.