Co jsou automatizovaní tvůrci trhu (AMM)?

Automatizovaní tvůrci trhu (AMMs) revolucionalizují decentralizované obchodování. Pohánějí mnoho decentralizovaných burz (DEXs), nabízejí nový způsob obchodování s kryptoměnami bez zprostředkovatelů. Tento článek zkoumá AMMs, jejich funkčnost, výhody, rizika a dopad na DeFi. Také porovnáme AMMs s tradičními burzami a ponoříme se do faktorů, které přispívají k hodnotě Bitcoinu v tomto rozvíjejícím se finančním prostředí.

Obchodujte na decentralizované burze Bitcoin.com Verse DEX, která používá model AMM. Spravujte své kryptoměny bezpečně pomocí aplikace s vlastní úschovou Bitcoin.com Wallet.

Automatizovaní tvůrci trhu (AMM): Přetváření obchodního prostředí

Automatizovaní tvůrci trhu (AMM) mění způsob, jakým obchodujeme s digitálními aktivy. Jsou motorem mnoha decentralizovaných burz (DEX), poskytujícím nový způsob obchodování s kryptoměnami bez spoléhání na tradiční zprostředkovatele. Tento článek zkoumá AMM, jejich fungování, výhody, nevýhody a dopad na ekosystém decentralizovaných financí (DeFi). Prozkoumáme také, jak se AMM liší od tradičních burz a diskutujeme faktory, které přispívají k hodnotě Bitcoinu v tomto novém finančním paradigmatu.

Co jsou AMM?

AMM jsou automatizované obchodní protokoly, které používají algoritmy k nastavení cen aktiv a usnadnění obchodů na DEX. Na rozdíl od tradičních burz s knihou objednávek, které párují kupní a prodejní objednávky uživatelů, AMM používají likviditní fondy financované uživateli k umožnění obchodování. Tento inovativní přístup nabízí několik výhod, díky čemuž jsou AMM klíčovou součástí ekosystému DeFi. Prozkoumejte více s rychlým úvodem do kryptoměn a jak používat DEX.

Jak AMM fungují: Likviditní fondy a algoritmické stanovení cen

AMM využívají likviditní fondy, což jsou rezervy dvou nebo více tokenů uzamčených v chytré smlouvě. Tyto fondy umožňují uživatelům směňovat aktiva uvnitř fondu. Cena aktiv je určena algoritmicky na základě poměru tokenů ve fondu. Více se dozvíte o likviditních fondech a jak poskytovat likviditu na DEX.

Zde je zjednodušený rozklad:

1. Likviditní fondy: Uživatelé vkládají stejné hodnoty dvou aktiv do fondu (např. ETH a USDC).
2. Algoritmické stanovení cen: Matematický vzorec (např. x * y = k, kde x a y jsou množství aktiv a k je konstanta) nastavuje směnný kurz.
3. Směňování: Když uživatel směňuje jedno aktivum za jiné, poměr fondu se mění a cena se podle toho upravuje.
4. Arbitráž: Obchodníci využívají cenových rozdílů mezi AMM a jinými burzami, čímž přibližují cenu AMM k tržní ceně.
5. Poplatky pro poskytovatele likvidity: Poskytovatelé likvidity získávají poplatky za každou směnu, což je motivuje k přispívání do fondu. Tím vzniká decentralizovaný a samoregulující trh. Pochopte likviditu, volatilitu a APY. Prozkoumejte farmaření výnosů a jeho vazbu na likviditní fondy.

AMM vs. tradiční burzy

Co dává Bitcoinu hodnotu?

Hodnota Bitcoinu, na rozdíl od tradičních aktiv, není vázána na výkonnost společnosti nebo vládní záruky. Jeho hodnota pochází z kombinace faktorů:

• Vzácnost: Limit 21 milionů Bitcoinů vytváří vzácnost, která může zvyšovat hodnotu, jak poptávka roste.
• Užitnost: Bitcoin slouží jako úložiště hodnoty (jako digitální zlato) i jako prostředek směny.
• Síťové efekty: Jak více lidí používá Bitcoin, jeho síť roste, což zvyšuje jeho užitnost a hodnotu.
• Tržní sentiment: Psychologie investorů a tržní trendy mohou ovlivnit vnímanou hodnotu Bitcoinu.
• Bezpečnost a decentralizace: Robustní bezpečnost a decentralizovaná povaha Bitcoinu budují důvěru, což přispívá k jeho hodnotě. Více se dozvíte o bezpečnosti Bitcoinu a decentralizované správě.

Závěr

AMM přetvářejí obchodní prostředí, nabízejí efektivnější, přístupnější a transparentnější alternativu k tradičním burzám. I když existují rizika, výhody a probíhající inovace v oblasti AMM naznačují slibnou budoucnost pro decentralizované finance. Pochopení toho, co dává Bitcoinu hodnotu v tomto vyvíjejícím se prostředí, je klíčové pro orientaci v složitostech kryptotrhu.