• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoiny: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST a FRAX

Stablecoiny jsou kryptoměny navržené tak, aby udržovaly stabilní hodnotu, obvykle svázanou s fiat měnou, jako je americký dolar. Hrají klíčovou roli v ekosystému kryptoměn a decentralizovaného financování (DeFi), nabízejí stabilitu a usnadňují různé aplikace. Tento článek zkoumá svět stablecoinů, zaměřuje se na významné příklady jako USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST a FRAX, a zkoumá jejich mechanismy, rizika a celkový dopad na trh s kryptoměnami.

Spravujte své Bitcoin a kryptoměny bezpečně s aplikací pro samosprávu Bitcoin.com Wallet.

Stablecoiny: Podrobný pohled na krypto a DeFi ekosystém

Stablecoiny jsou kryptoměny navržené tak, aby si udržely stabilní hodnotu, obvykle navázanou na fiat měnu, jako je americký dolar. Jsou klíčovou součástí jak širšího kryptoměnového ekosystému, tak i specializovaného prostoru DeFi. Tento článek poskytuje komplexní přehled o stablecoinech, zaměřuje se na významné příklady, zkoumá jejich mechanismy, rizika, případy použití a dopad.

Začněte s rychlým úvodem do kryptoměn. Pochopte rozdíl mezi altcoiny a stablecoiny v Co jsou altcoiny? a Co jsou Stablecoiny?. Chcete prozkoumat decentralizované finance? Zjistěte více o DeFi a jeho dopadu na krypto zde.

Porozumění mechanismům Stablecoinů

Stablecoiny dosahují cenové stability prostřednictvím různých mechanismů:

1. Fiat-kolateralizované: Podloženy rezervami fiat měny (např. USD) drženými na bankovních účtech. Příklady: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Toto je nejběžnější typ.

2. Krypto-kolateralizované: Podloženy jinými kryptoměnami jako kolaterál, často nadměrně zajištěné pro zmírnění volatility. Příklad: DAI.

3. Algoritmické: Udržují stabilitu prostřednictvím algoritmů, které kontrolují nabídku na základě tržních podmínek. Tyto jsou obecně složitější a nesou vyšší rizika. Příklad: UST (neúspěšný), FRAX.

Prozkoumání významných Stablecoinů

• Tether (USDT): Největší stablecoin podle tržní kapitalizace, navázán na americký dolar. Široce používán na krypto trhu pro obchodování, remitence a jako zajištění proti volatilitě. Vydáván společností Tether Limited, USDT funguje na více blockchainech, včetně Ethereum, Tron a Solana. I když poskytuje likviditu a stabilitu, Tether čelil kontroverzím ohledně transparentnosti svých rezerv, s pokračující kontrolou, zda jeho zajištění plně podporuje obíhající zásobu. Přesto zůstává největším stablecoinem podle tržní kapitalizace a hraje klíčovou roli na globálních krypto trzích.

• USD Coin (USDC): Regulovaný stablecoin navázaný 1:1 na americký dolar, navržený pro rychlé a bezpečné digitální transakce. Vydáván společností Circle a podložený auditovanými rezervami hotovosti a krátkodobých amerických státních dluhopisů, což z něj činí jeden z nejtransparentnějších stablecoinů na trhu. Funguje na více blockchainech, včetně Ethereum, Solana, Avalanche a Polygon, a je široce používán pro obchodování, platby a DeFi aplikace, nabízející transparentní a vyhovující alternativu k USDT.

• DAI: Decentralizovaný, krypto-kolateralizovaný stablecoin spravovaný MakerDAO, udržující svůj USD peg prostřednictvím nadměrného zajištění. V roce 2024 se MakerDAO přejmenovalo na Sky, zavádějící SKY, nový governance token, kde každý MKR lze upgradovat na 24 000 SKY. Navíc Sky Dollar (USDS) nahradil DAI, nabízející stablecoin s přístupem k odměnám nativních tokenů, umožňující uživatelům upgradovat DAI na USDS 1:1. Tyto změny mají za cíl posílit decentralizaci a podpořit účast v rozvíjejícím se ekosystému Sky.

• Binance USD (BUSD): Regulovaný stablecoin navázaný 1:1 na americký dolar, vydáván společností Paxos ve spolupráci s Binance. Byl schválen New York State Department of Financial Services (NYDFS) a byl podložen hotovostí a rezervami amerického ministerstva financí. BUSD byl široce používán pro obchodování, platby a DeFi, ale kvůli regulačnímu tlaku Paxos v roce 2023 zastavil nové vydávání, což vedlo k jeho postupnému ukončení. Stávající BUSD zůstává směnitelný, ale uživatelé jsou povzbuzováni k přechodu na jiné stablecoiny.

• Ethena USDe (USDe): Stablecoin nové generace spojující spolehlivost krypto kolaterálu s algoritmickými úpravami pro stabilitu. Používá decentralizované protokoly, jako jsou chytré kontrakty, k minimalizaci závislosti na tradičních bankovních systémech. Hybridní design USDe má za cíl poskytnout bezpečnější a škálovatelnější stablecoin pro DeFi platformy, platby a dlouhodobé ukládání hodnoty.

• Decentralized USD (USDD): Algoritmický stablecoin spuštěný Tron DAO v roce 2022, navržený k udržení 1:1 pegu s americkým dolarem. Na rozdíl od fiat-backed stablecoinů je USDD částečně kolateralizován krypto aktivy, jako jsou TRX, BTC a USDT, spoléhající na algoritmy a arbitrážní mechanismy pro stabilizaci své ceny. USDD funguje na blockchainu Tron a je také dostupný na Ethereum a BNB Chain. Nicméně, jako ostatní algoritmické stablecoiny, čelil obavám o rizika depeggingu a transparentnost rezerv.

• Ripple USD (RLUSD): Stablecoin založený na USD spuštěný Ripple v prosinci 2024. Plně podložený vklady amerických dolarů, státními dluhopisy a peněžními ekvivalenty, RLUSD udržuje 1:1 peg k USD. Funguje na XRP Ledger i Ethereum, zvyšující likviditu pro přeshraniční platby a DeFi. Ripple usiluje o pozici RLUSD jako konkurenta k USDT a USDC.

• TrueUSD (TUSD): Stablecoin navázaný na americký dolar. Vydáván společností Archblock (dříve TrustToken) a plně podložený fiat rezervami, s nezávislými ověřováními pro zajištění transparentnosti. TUSD funguje na více blockchainech, včetně Ethereum, Tron a BNB Chain, a je běžně používán pro obchodování, platby a DeFi aplikace. I když byl kdysi široce důvěryhodným stablecoinem, v posledních letech čelil obavám o likviditu a regulační kontrole.

• Frax (FRAX): Částečně kolateralizovaný, částečně algoritmický stablecoin navázaný na americký dolar. Kombinuje krypto rezervy (např. USDC) a algoritmické mechanismy pro udržení stability. Součást ekosystému Frax Finance, nabízí škálovatelnost, decentralizaci a kapitálovou efektivitu spolu s tokeny jako Frax Ether (frxETH) a Frax Shares (FXS) pro řízení a staking.

• PayPal USD (PYUSD): Stablecoin vydaný PayPal, navázaný na USD. Relativně nový účastník s potenciálem pro široké přijetí.

• TerraUSD (UST): Neúspěšný algoritmický stablecoin. Byl navržen k udržení 1:1 pegu k americkému dolaru prostřednictvím svého vztahu s LUNA, nativním tokenem blockchainu Terra. V květnu 2022 UST ztratil svůj peg, což vyvolalo katastrofální kolaps, který zničil miliardy hodnoty a vedl k pádu LUNA. Událost odhalila rizika algoritmických stablecoinů, sloužící jako varování o důležitosti udržitelného kolateralu a tržní stability.

• STASIS EURO (EURS): Euro-backed stablecoin navržený k tomu, aby přenesl cenovou stabilitu eura na blockchainové transakce. Vytvořený společností STASIS, je široce používán pro obchodování na evropských trzích a běžně využíván podniky hledajícími zajištění proti volatilitě kryptoměn a aktiv založených na USD. Jeho inherentní spojení s eurem z něj činí životaschopnou alternativu k tradičním peněžním převodům pro přeshraniční transakce v EU.

Rizika a úvahy

• Riziko protistrany (pro fiat-kolateralizované): Závislost na centralizovaných subjektech držících rezervy vytváří riziko protistrany. Zjistěte více o custodial a non-custodial peněženkách.

• Regulatorní nejistota: Regulační prostředí pro stablecoiny se vyvíjí, což vytváří nejistotu.

• Rizika chytrých kontraktů (pro krypto-kolateralizované): Zranitelnosti chytrých kontraktů mohou být zneužity.

• Riziko depeggingu (pro algoritmické): Algoritmické stablecoiny mohou ztratit svůj peg, jak bylo vidět u UST. Pochopení likvidity a volatility je klíčové.

Případy použití Stablecoinů

• Obchodování: Používány jako stabilní obchodní pár na centralizovaných burzách (CEXs) a decentralizovaných burzách (DEXs), usnadňující efektivní obchodování a arbitrážní příležitosti. Naučte se jak fungují burzy, jak používat DEX a jak poskytovat likviditu.

• DeFi: Stablecoiny jsou nezbytné v decentralizovaných financích (DeFi), umožňující půjčování, vypůjčování, yield farming a krypto pojištění. Poskytují stabilitu a likviditu, což z nich činí široce používané v DeFi půjčování, s uživateli schopnými půjčovat nebo vypůjčovat aktiva. Yield farming umožňuje uživatelům maximalizovat výnosy prostřednictvím poskytování likvidity a DeFi farming strategií. Dále krypto pojištění pomáhá řídit riziko, nabízející ochranu proti hackům a selháním chytrých kontraktů a návod na nákup pojištění v DeFi.

• Platby a remitence: Používány pro rychlé a nízkonákladové přeshraniční platby a každodenní transakce.

Výběr Stablecoinu

Zvažte tyto faktory při výběru stablecoinu: stabilitu, transparentnost, decentralizaci, bezpečnost, likviditu a poplatky. Pochopení APY je také důležité.

Závěr

Stablecoiny hrají zásadní roli v krypto a DeFi ekosystému, poskytující stabilitu, likviditu a přístupnost pro obchodníky, investory a uživatele. Nicméně jejich účinnost závisí na jejich mechanismech, modelech kolateralizace a regulačním prostředí. Pochopením, jak fungují, jejich rizik a různorodých případů použití, můžete činit informovaná rozhodnutí a s jistotou se orientovat v rozvíjejícím se světě digitálních aktiv.

Naučte se více o souvisejících konceptech jako ERC-20 tokeny, Bitcoin, Bitcoinové transakce a decentralizované aplikace (dApps).