অস্থায়ী ক্ষতি কী?

অস্থায়ী ক্ষতি (IL) হলো তহবিলের একটি অস্থায়ী ক্ষতি যা বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) প্রোটোকলে তারল্য প্রদানকারী (LPs) দ্বারা অভিজ্ঞ হয়। এটি ঘটে যখন তারল্য পুলের দুটি সম্পদের মূল্য অনুপাত পরিবর্তিত হয়। পরিবর্তন যত বড় হবে, অস্থায়ী ক্ষতিও তত বেশি হবে। এই ক্ষতি "অস্থায়ী" কারণ এটি শুধুমাত্র তখনই উপলব্ধি করা হয় যদি LP তাদের তহবিল পুল থেকে তুলে নেয়। যদি মূল্য অনুপাত উত্তোলনের আগে তার মূল অবস্থায় ফিরে আসে, তাহলে অস্থায়ী ক্ষতি অদৃশ্য হয়ে যায়। তবে, DeFi তারল্য প্রদানে অংশ নেওয়ার জন্য যে কোনো ব্যক্তির জন্য এই ঝুঁকি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

নিজের হেফাজতে নিরাপদে আপনার ক্রিপ্টো পরিচালনা করুন বিটকয়েন ডটকম ওয়ালেট অ্যাপ দিয়ে। বিটকয়েন ডটকম ওয়ালেট অ্যাপ দিয়ে ডিফাই সুযোগগুলি অন্বেষণ করুন।

বিষয়বস্তুর তালিকা

অস্থায়ী ক্ষতি: একটি ডিফাই লিকুইডিটি প্রদানকারীর ঝুঁকি

অস্থায়ী ক্ষতি (IL) ডিফাইতে অংশগ্রহণকারী যে কারো জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা, বিশেষত লিকুইডিটি প্রদানকারীদের জন্য। এই প্রবন্ধটি ব্যাখ্যা করে যে IL কী, এটি কীভাবে ঘটে, এর প্রভাব এবং এটি কমানোর কৌশলগুলি।

ক্রিপ্টো সম্পর্কে একটি দ্রুত পরিচিতি দিয়ে শুরু করুন, ডিফাই কী?, ডেক্স কী? এবং ডেক্স লিঙ্গো।

অস্থায়ী ক্ষতি কী?

অস্থায়ী ক্ষতি ঘটে যখন আপনি একটি ডেক্সে লিকুইডিটি পুলে লিকুইডিটি সরবরাহ করেন, এবং পুলের দুইটি সম্পদের মূল্যের অনুপাত পরিবর্তিত হয়। যখন আপনি আপনার লিকুইডিটি উঠান, তখন আপনার সম্পদের মান কম হতে পারে যদি আপনি তা কেবল ধরে রাখতেন। ক্ষতি "অস্থায়ী" কারণ যদি মূল্যের অনুপাত আপনার উত্তোলনের আগে তার মূল অবস্থায় ফিরে আসে, তবে ক্ষতি অদৃশ্য হয়ে যায়। তবে, যদি আপনি মূল্যের অনুপাত পরিবর্তিত অবস্থায় লিকুইডিটি উঠান, তাহলে ক্ষতি স্থায়ী হয়ে যায়।

অস্থায়ী ক্ষতি কীভাবে ঘটে?

ডেক্সগুলি স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (AMMs) ব্যবহার করে লিকুইডিটি পুলে সম্পদের মূল্য নির্ধারণ করে। AMMs একটি স্থায়ী পণ্য সূত্র বজায় রাখে (যেমন, x * y = k, যেখানে x এবং y দুটি সম্পদের পরিমাণ এবং k একটি স্থায়ী)। যখন একটি সম্পদের মূল্য পরিবর্তিত হয়, তখন AMM পুলে সম্পদের অনুপাত সমন্বয় করে স্থায়ী পণ্য বজায় রাখে। এই পুনঃসমন্বয় যদি মূল্য বিভাজন উল্লেখযোগ্য হয় তবে অস্থায়ী ক্ষতির দিকে নিয়ে যেতে পারে।

লিকুইডিটি এবং অস্থিরতা সম্পর্কে আরও জানুন।

উদাহরণ এবং অস্থায়ী ক্ষতি গণনা

ধরা যাক আপনি একটি লিকুইডিটি পুলে 1 ETH এবং 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) জমা দিয়েছেন। মোট মূল্য 2000 USDT।

পরিস্থিতি 1: মূল্য পরিবর্তন এবং পুনঃসমন্বয়

যদি ETH এর মূল্য দ্বিগুণ হয়ে 2000 USDT হয়, তখন AMM পুল পুনঃসমন্বয় করে। এখন আপনার প্রায় 0.7 ETH এবং 1414 USDT থাকবে (0.7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT)। মোট মূল্য এখন 2828 USDT। যদি আপনি কেবল আপনার 1 ETH এবং 1000 USDT ধরে রাখতেন, তাহলে আপনার 3000 USDT থাকত। পার্থক্য (3000 - 2828 = 172 USDT) হল অস্থায়ী ক্ষতি।

পরিস্থিতি 2: মূল অনুপাতের মূল্যে ফিরে আসা

যদি আপনার উত্তোলনের আগে ETH এর মূল্য 1000 USDT তে ফিরে আসে, তাহলে পুল পুনঃসমন্বয় করে আপনার মূল 1 ETH এবং 1000 USDT ফিরে আসে। আপনি ট্রেডিং ফি উপার্জন করেছেন এবং অস্থায়ী ক্ষতি অদৃশ্য হয়ে যায়।

পরিস্থিতি 3: ভিন্ন অনুপাতের উত্তোলন

যদি আপনি 2000 USDT তে ETH থাকাকালীন আপনার লিকুইডিটি উঠান, তাহলে অস্থায়ী ক্ষতি স্থায়ী হয়ে যায়। আপনি 0.7 ETH এবং 1414 USDT পাবেন, মোট 2828 USDT, যা 3000 USDT থেকে কম যা আপনি ধরে রাখলে পেতেন।

অস্থায়ী ক্ষতির পরিমাণ মূল্যের পরিবর্তন অনুপাতের উপর নির্ভর করে। বেশ কয়েকটি অনলাইন ক্যালকুলেটর এবং সূত্র আপনাকে মূল্যের পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে সম্ভাব্য IL অনুমান করতে সহায়তা করতে পারে।

অস্থায়ী ক্ষতির প্রভাবিতকারী এবং কমানোর ফ্যাক্টর

কয়েকটি ফ্যাক্টর IL কে প্রভাবিত করে, যার মধ্যে রয়েছে:

মূল্য অস্থিরতা: উচ্চ অস্থিরতা IL এর সম্ভাবনা এবং মাত্রা বৃদ্ধি করে।
সম্পদের মধ্যে সম্পর্ক: বিপরীত দিকে চলমান সম্পদ IL বৃদ্ধি করে। একসঙ্গে চলমান সম্পদ IL কমায়।
পুলের গঠন: অস্থির সম্পদ সহ পুলগুলি IL এর প্রতি বেশি সংবেদনশীল। স্টেবলকয়েন পুলগুলিতে কম IL থাকে।
পুলে সময়কাল: দীর্ঘ সময়কাল মূল্যের ওঠানামার সম্ভাবনা বৃদ্ধি করে।

IL কমানোর কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে:

স্টেবলকয়েন জোড়া নির্বাচন করুন: স্টেবলকয়েন পুলে লিকুইডিটি প্রদান করা তাদের মূল্য স্থিতিশীলতার কারণে IL কমায়। তবে, পুরস্কার কম হতে পারে।
সম্পর্কিত সম্পদের জন্য লিকুইডিটি প্রদান করুন: একসঙ্গে চলমান সম্পদ IL কমায়।
দীর্ঘমেয়াদি দৃষ্টিভঙ্গি: যদি সম্পদের মূল্য পুনরুদ্ধার হয় বা ট্রেডিং ফি এবং পুরস্কার ক্ষতি পূরণ করে তবে দীর্ঘমেয়াদে IL কম প্রভাব ফেলে। ডলার-কস্ট এভারেজিং বিবেচনা করুন।
ইয়েল্ড ফার্মিং এবং লিকুইডিটি মাইনিং: উচ্চ উত্পাদন সম্ভাব্য IL ক্ষতিপূরণ করতে পারে। ইয়েল্ড ফার্মিং এবং ডিফাইতে কীভাবে ইয়েল্ড ফার্ম করবেন সম্পর্কে জানুন।
অস্থায়ী ক্ষতি বীমা: কিছু প্রোটোকল IL বীমা প্রদান করে, তবে এর জন্য খরচ হয়। ক্রিপ্টো বীমা সম্পর্কে জানুন।
বৈচিত্র্যকরণ: বিভিন্ন পুল এবং সম্পদের মধ্যে আপনার লিকুইডিটি প্রদান বৈচিত্র্যকরণ করে সামগ্রিক ঝুঁকি কমান। সম্পদ শ্রেণী হিসাবে বিটকয়েন সম্পর্কে জানুন।
APY বনাম APR বোঝা: APY যৌগিকতা অন্তর্ভুক্ত করে, যেখানে APR তা করে না।
সক্রিয় লিকুইডিটি ব্যবস্থাপনা: নিয়মিত আপনার পোর্টফোলিও পুনঃসমন্বয় করুন এবং বাজার পরিস্থিতির ভিত্তিতে আপনার লিকুইডিটি অবস্থানগুলি সামঞ্জস্য করুন।

উপসংহার: ডিফাইতে ঝুঁকি এবং পুরস্কারের ভারসাম্য

অস্থায়ী ক্ষতি এক ধরনের ঝুঁকি যা LPs কে পরিচালনা করতে হবে। IL, এর কারণ এবং কমানোর কৌশলগুলি বোঝার মাধ্যমে, আপনি তথ্যভিত্তিক সিদ্ধান্ত নিতে পারবেন এবং ডিফাইতে আপনার আয় সর্বাধিক করতে পারবেন।

ডেক্সগুলি এবং লিকুইডিটি সম্পর্কে আরও জানুন।

ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা, বিক্রি ও ট্রেড করার শীর্ষ প্ল্যাটফর্মগুলি আবিষ্কার করুন