ডিফাই কী?

ডিসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স বা ডিফাই, হল একটি সামগ্রিক শব্দ যা বিকেন্দ্রীভূত নেটওয়ার্ক যেমন ইথেরিয়াম-এ থাকা আর্থিক পণ্যের জন্য ব্যবহৃত হয়। ডিফাই-এর মূল ধারণা হল স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-এর উপর নির্ভর করে আর্থিক পণ্যসমূহকে স্বয়ংক্রিয় করা। বর্তমানে সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত ডিফাই পণ্যসমূহ ঋণ গ্রহণ ও প্রদান, বাণিজ্য এবং ডেরিভেটিভগুলির ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়।

মাল্টিচেইন Bitcoin.com Wallet অ্যাপ ব্যবহার করুন, যা লক্ষ লক্ষ মানুষের দ্বারা বিশ্বস্তভাবে ব্যবহৃত হয় নিরাপদে এবং সহজে বিটকয়েন এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা, বিক্রি, বাণিজ্য করা এবং পরিচালনা করার জন্য। এই অ্যাপটি আপনাকে ডিফাইতে অংশগ্রহণ করারও সুযোগ দেয়।

বিষয়বস্তুর তালিকা

DeFi এর ব্যবহার ক্ষেত্রসমূহ

DeFi অ্যাপ ব্যবহার করে, আপনি উদাহরণস্বরূপ, একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টে ক্রিপ্টোকারেন্সি জমা করতে পারেন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট ফলনের অধিকার দেয়। এটি একটি ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকের উচ্চ-ফলন সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের অনুরূপ, যদিও উভয় ক্ষেত্রেই ফলন এবং ঝুঁকি সাধারণত অনেক বেশি। তবে মূল নীতি একই, যার মানে হচ্ছে, পেছনে আপনার মূলধন সাধারণত অন্যান্যদের প্রদত্ত মূলধনের সাথে একত্রিত হয় এবং বিভিন্ন ফলন-উৎপাদনকারী কৌশলের দিকে পরিচালিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, এটি অন্যান্য বাজার অংশগ্রহণকারীদের কাছে সুদে ধার দেওয়া হতে পারে। "ঐতিহ্যবাহী অর্থনীতি" (যাকে 'Tradfi' বলা হয়) থেকে পার্থক্য হল, যেহেতু সিস্টেমটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টের উপর ভিত্তি করে তৈরি, এটি কেবল স্বচ্ছ এবং যাচাইযোগ্যভাবে কাজ করে না, বরং প্রক্রিয়াটির অনেক অংশ স্বয়ংক্রিয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনার ফলন-উৎপাদনকারী কৌশল থেকে প্রাপ্ত লাভের অংশটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে চুক্তিতে লেখা অনুপাতে এবং ব্যবধানে আপনার কাছে বিতরণ করা হয়। এটি ঐতিহ্যবাহী অর্থনৈতিক শিল্পের কিছু ওভারহেড কমায়, মূলধনের খরচ কমাতে এবং অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে আরও ন্যায়সঙ্গত মুনাফা বিতরণ সক্ষম করে। গুরুত্বপূর্ণভাবে, কারণ Ethereum এর মতো বিকেন্দ্রীকৃত নেটওয়ার্কগুলি অনুমতিহীন, যে কেউ একটি ওয়ালেট ঠিকানা নিয়ে মূলধন প্রদান করতে এবং এটি থেকে প্রাপ্ত ফলন থেকে উপকৃত হতে পারে। অন্য কথায়, যে কেউ কার্যত একটি ব্যাংক হয়ে উঠতে পারে যা অর্থ ধার দিয়ে সুদ অর্জন করে।

DeFi অ্যাপ্লিকেশনের আরেকটি উদাহরণ হল বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ। এখানে আপনি একটি কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ পরিষেবা প্রদানকারীকে কোনও সম্পদ হস্তান্তর না করেই একটি ডিজিটাল সম্পদ অন্যটির সাথে বিনিময় করতে পারেন। এর পরিবর্তে, প্রোটোকল সংজ্ঞায়িত করা স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি স্বচ্ছভাবে এবং কোডের যুক্তির সাথে সামঞ্জস্য রেখে সম্পদগুলি সরিয়ে দেয়। সমালোচনামূলকভাবে, সিস্টেমটি ট্রেডিং জোড়ায় তারল্য সৃষ্টির জন্য প্রণোদনা দেয়। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ, একটি এক্সচেঞ্জ প্ল্যাটফর্মকে উপযোগী করতে, গভীর তারল্য প্রয়োজন। বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ প্রোটোকল সাধারণত তারল্য প্রদানকারীদের (যারা প্রোটোকল সংজ্ঞায়িত করা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে সম্পদ জমা করে) পুরস্কৃত করে একটি প্রদত্ত জোড়ায় সম্পদ লেনদেনের সময় উত্পন্ন ফি এর একটি শতাংশ দিয়ে তারল্য সৃষ্টি করতে প্রণোদিত করে। এইভাবে, এই ধরনের প্রোটোকলগুলি "জন-উৎসাহিত" তারল্য সক্ষম করে, একটি ঘটনা যা বাজারে দক্ষতা চালানোর সম্ভাবনা রাখে। শেষ ব্যবহারকারীদের দৃষ্টিকোণ থেকে, বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ হল স্থিতাবস্থার উন্নতি কারণ এটি কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলির সাথে সম্পর্কিত কাউন্টার-পার্টি ঝুঁকি দূর করে। অন্য কথায়, আপনি যদি আপনার ক্রিপ্টো সম্পদগুলি লেনদেন করতে চান তবে আপনাকে আপনার ক্রিপ্টো সম্পদের হেফাজত নিতে একটি কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ প্রদানকারীর উপর নির্ভর করার প্রয়োজন নেই। আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ সুবিধা (সব DeFi পণ্যের মতো) হল, আবারও, যে কেউ অংশগ্রহণ করতে পারে। বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ "অনুমতিহীন," অর্থাৎ এটি আপনার পরিচয় প্রদান করতে বলে না এবং আপনি এমনকি এমন একটি দেশে বসবাস করলেও অংশগ্রহণ করতে পারেন যেখানে সীমিত আর্থিক অবকাঠামো রয়েছে।

স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-ভিত্তিক ঋণ

ফলন-উৎপাদনকারী কৌশলগুলি স্বয়ংক্রিয় করতে স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি কিভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করতে সাহায্য করে তা ব্যাখ্যা করতে, আসুন স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-ভিত্তিক ঋণকে আরও বিশদে দেখি। এই উদাহরণে আমরা Ethereum নেটওয়ার্ক ব্যবহার করব, যদিও কোনও শক্তিশালী স্মার্ট কন্ট্রাক্ট কার্যকারিতা সহ কোনও বিকেন্দ্রীভূত নেটওয়ার্ক একইভাবে কাজ করে। কল্পনা করুন আপনি একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টে 1 ETH পাঠান যা আপনার 1 ETH কে জামানত হিসাবে ধরে রাখে একটি মার্কিন ডলার ঋণের বিনিময়ে। ঋণের ঝুঁকি কমানোর জন্য, স্মার্ট কন্ট্রাক্টটি এমনভাবে লেখা হতে পারে যাতে 2:1 এর একটি ওভার-জামানত অনুপাত প্রয়োজন হয়। অন্য কথায়, আপনি শুধুমাত্র সর্বাধিক 0.5 ETH মূল্যের ডলার পর্যন্ত ঋণ নিতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি ETH এর মূল্য ডলারের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট সীমার নিচে পড়ে, তাহলে আপনাকে হয় ঋণ (প্লাস সুদ) শোধ করতে হবে বা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে আরও ETH যোগ করতে হবে, এভাবে জামানতের অনুপাতকে একটি নিরাপদ স্তরে আনতে হবে। উভয়টিই করতে ব্যর্থ হলে, একটি নির্দিষ্ট পর্যায়ে, আপনার ETH তরলীকরণ করা হবে। অন্য কথায়, যদি USD-মান ETH যথেষ্ট পরিমাণে পড়ে যায় যখন আপনি কিছুই করেন না, স্মার্ট কন্ট্রাক্ট আপনার ETH নিয়ে নেবে, আপনাকে কেবল আপনি যে US ডলারগুলি ধার করেছিলেন তা রেখে।

স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলির সংকল্পমূলক প্রকৃতি দেওয়া হয়েছে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে ওভার-জামানতযুক্ত ঋণগুলির উপর ভিত্তি করে এবং স্মার্ট কন্ট্রাক্ট দ্বারা পরিচালিত ফলন-উৎপাদনকারী কৌশলগুলি কার্যত কোনও ঝুঁকি বহন করতে পারে না।

আরও পড়ুন: Bitcoin.com Wallet অ্যাপে dApps এর সাথে সংযোগ করার এবং DeFi ব্যবহার শুরু করার পদ্ধতি শিখুন

কি বিকেন্দ্রীভূত অর্থনীতি ঐতিহ্যবাহী অর্থনীতির চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ?

তাত্ত্বিকভাবে, DeFi ঐতিহ্যবাহী অর্থনীতির চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যেখানে মানব ত্রুটি এবং প্রতারণা উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি তৈরি করে। দুর্ভাগ্যবশত, DeFi এর ক্ষেত্রেও মানব ত্রুটি খুব বেশি বিদ্যমান, এবং প্রতারণাও তেমনই।

মানব ত্রুটির ক্ষেত্রে, স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলির সংকল্পমূলক প্রকৃতি এবং তারা ওপেন সোর্স হওয়ার কারণে তারা শোষণের জন্য সংবেদনশীল (প্রথমে অন্তত)। হ্যাকাররা স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলিতে ত্রুটি বা ফাঁকফোকর খুঁজে পায় এবং অর্থ চুরি করে, অনেক ক্ষেত্রে এমনকি আইনি অপরাধ না করেও। অন্যদিকে, DeFi প্রোটোকলগুলির ওপেন সোর্স প্রকৃতির কারণে একটি প্রোটোকল বন্যে যতদিন থাকে, ততই পরীক্ষা এবং নিরাপদ হয়ে ওঠে যেমনটি বিকাশকারীদের সম্প্রদায় আক্রমণগুলির প্রতিক্রিয়ায় বাগগুলি ঠিক করে এবং দুর্বলতাগুলি প্যাচ করে। সাধারণভাবে ওপেন সোর্স সফ্টওয়্যার বন্ধ সোর্স সমতুল্যগুলির চেয়ে বেশি শক্তিশালী বলে প্রমাণিত হওয়ার মতো, ওপেন সোর্স DeFi অ্যাপগুলি সম্ভবত সময়ের সাথে সাথে আরও নিরাপদ হয়ে উঠবে।

প্রতারণার ক্ষেত্রে, নিয়ন্ত্রণের অভাব এবং DeFi এর বেনামী প্রকৃতি এই ক্ষেত্রে এর উপস্থিতি উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়ে দেয়। যেখানে ঐতিহ্যবাহী আর্থিক পণ্যের ভোক্তারা আইনী প্রয়োগের হুমকির দ্বারা সমর্থিত নিয়ম এবং বিধির উপর নির্ভর করতে পারে, DeFi এর ক্ষেত্রে এটি প্রায়শই প্রযোজ্য নয় - অন্তত বাস্তবিক অর্থে। উদ্যোক্তারা যে কোনও ধরনের স্মার্ট কন্ট্রাক্ট লিখতে এবং স্থাপন করতে পারে এবং চুক্তিটি 'নিরাপদ' কিনা তা বিচার করার জন্য এটি পুরোপুরি ভোক্তার উপর নির্ভর করে। এই নিরাপত্তা প্রসঙ্গে চুক্তির কোডের শোষণযোগ্যতা এবং ফলন-উৎপাদনকারী কৌশলগুলির উত্সাহের উভয়কেই উল্লেখ করতে পারে। এই, সম্ভবত অপ্রত্যাশিতভাবে, DeFi ক্ষেত্রে বেশ কিছু তথাকথিত 'রাগ-পুলের' দিকে পরিচালিত করেছে। এখানে, সাধারণত যা ঘটে তা হল একটি মূল বেনামী অভ্যন্তরীণ গোষ্ঠী হয় যা একটি বিকেন্দ্রীভূত প্রকল্প হিসাবে বিজ্ঞাপন দেওয়া হয় তার উপর নিয়ন্ত্রণ রাখে বা প্রকল্পের স্থানীয় টোকেনগুলির বেশিরভাগের ব্যক্তিগতভাবে মালিক। যখন সিস্টেমে যথেষ্ট মূল্য প্রবাহিত হয় - প্রায়শই প্রাথমিক অংশগ্রহণকারীদের জন্য অত্যন্ত উচ্চ ফলন হার ঝুলানোর জন্য - অভ্যন্তরীণরা কেবল তাদের স্থানীয় টোকেনগুলি অন্য কিছুর সাথে বিনিময় করে এবং প্রকল্পটি সম্পূর্ণরূপে ত্যাগ করে চলে যায়। এটি প্রায় অগত্যা প্রকল্পের সম্পূর্ণ পরিত্যাগ এবং স্থানীয় টোকেন মূল্যের সংশ্লিষ্ট বিপর্যয়ের ফলাফল। আরেকটি সম্ভাব্য পরিস্থিতি হল অভ্যন্তরীণরা কোডে ইচ্ছাকৃতভাবে একটি "বাগ" রেখে দেয়, যা তহবিলগুলিকে নিজেদের কাছে সরিয়ে নেওয়ার অনুমতি দেয় এবং দাবি করে যে তারাও একটি শোষণের শিকার হয়েছে।

আপনার DeFi যাত্রা শুরু করতে প্রস্তুত? Bitcoin.com Wallet অ্যাপ পান যেখানে আপনি একাধিক ব্লকচেইন নেটওয়ার্কের dApps এর সাথে সংযোগ করতে পারেন এবং ইন-অ্যাপ Verse Explorer এর মাধ্যমে Bitcoin.com's Verse DeFi পরিবেশ আবিষ্কার করতে পারেন। অথবা Bitcoin.com এর Verse DEX এ যান (0x Guard দ্বারা সম্পূর্ণভাবে নিরীক্ষিত: দেখুন প্রতিবেদন), যেখানে আপনি যে কোনও web3 ওয়ালেট সংযোগ করে স্বাধীনভাবে লেনদেন করতে পারেন, ফি এর একটি অংশ অর্জন করতে পারেন, বিভিন্ন dApps এর সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করতে পারেন এবং আরও অনেক কিছু।