ডিফাই কী?

ডিসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স বা ডিফাই, হল একটি সামগ্রিক শব্দ যা বিকেন্দ্রীভূত নেটওয়ার্ক যেমন ইথেরিয়াম-এ থাকা আর্থিক পণ্যের জন্য ব্যবহৃত হয়। ডিফাই-এর মূল ধারণা হল স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-এর উপর নির্ভর করে আর্থিক পণ্যসমূহকে স্বয়ংক্রিয় করা। বর্তমানে সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত ডিফাই পণ্যসমূহ ঋণ গ্রহণ ও প্রদান, বাণিজ্য এবং ডেরিভেটিভগুলির ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়।

মাল্টিচেইন Bitcoin.com Wallet অ্যাপ ব্যবহার করুন, যা লক্ষ লক্ষ মানুষের দ্বারা বিশ্বস্তভাবে ব্যবহৃত হয় নিরাপদে এবং সহজে বিটকয়েন এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা, বিক্রি, বাণিজ্য করা এবং পরিচালনা করার জন্য। এই অ্যাপটি আপনাকে ডিফাইতে অংশগ্রহণ করারও সুযোগ দেয়।

DeFi ব্যবহার কেস

DeFi অ্যাপ্লিকেশন ব্যবহার করে, আপনি উদাহরণস্বরূপ, একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টে ক্রিপ্টোকারেন্সি জমা করতে পারেন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট মুনাফার অধিকার দেয়। এটি একটি ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকের উচ্চ-মুনাফার সঞ্চয়ী হিসাবের মত, যদিও উভয় মুনাফা এবং ঝুঁকি সাধারণত অনেক বেশি হয়। তবে মূলনীতিটি একই যে, পর্দার পেছনে আপনার মূলধন সাধারণত অন্যদের প্রদত্ত মূলধনের সাথে মিলিত হয় এবং বিভিন্ন মুনাফা তৈরির কৌশলে বিনিয়োগ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, এটি অন্য বাজারের অংশগ্রহণকারীদের কাছে সুদে ধার দেওয়া হতে পারে। "প্রথাগত অর্থনীতি" থেকে পার্থক্য হল, যেহেতু সিস্টেমটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টের উপর ভিত্তি করে তৈরি, এটি শুধুমাত্র স্বচ্ছ এবং যাচাইযোগ্য উপায়ে কাজ করে না, বরং প্রক্রিয়ার অনেকটাই স্বয়ংক্রিয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনার মুনাফার অংশ স্বয়ংক্রিয়ভাবে চুক্তিতে লেখা অনুপাত এবং সময় অনুযায়ী বিতরণ করা হয়। এটি প্রথাগত অর্থনীতি শিল্পের কিছু ওভারহেড কমায়, সম্ভবত মূলধনের খরচ কমায় এবং অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে আরো ন্যায্য মুনাফা বিতরণ সক্ষম করে। গুরুত্বপূর্ণভাবে, যেহেতু ইথেরিয়াম মত বিকেন্দ্রীভূত নেটওয়ার্কগুলি অনুমতিহীন, যে কেউ ওয়ালেট ঠিকানা সহ মূলধন অবদান রাখতে পারে এবং এটি থেকে উৎপন্ন মুনাফা থেকে উপকৃত হতে পারে। অন্য কথায়, যে কেউ কার্যত একটি ব্যাংক হয়ে উঠতে পারে যা অর্থ ধার দিয়ে সুদ অর্জন করে।

DeFi অ্যাপ্লিকেশনের আরেকটি উদাহরণ হল বিকেন্দ্রীভূত বিনিময়। এখানে আপনি কেন্দ্রীভূত বিনিময় পরিষেবা প্রদানকারীকে কোনও সম্পত্তি হস্তান্তর না করেই এক ডিজিটাল সম্পদকে অন্যটির জন্য বিনিময় করতে পারেন। বরং, প্রোটোকলটি সংজ্ঞায়িত করে এমন স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি স্বচ্ছভাবে এবং কোডের যুক্তির সাথে সঙ্গতিপূর্ণভাবে সম্পদগুলিকে সরিয়ে দেয়। সমালোচনামূলকভাবে, সিস্টেমটি ট্রেডিং জোড়ায় তারল্য তৈরির জন্যও প্রণোদিত করে। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ, একটি বিনিময় প্ল্যাটফর্মকে উপযোগী করতে গভীর তারল্য প্রয়োজন। বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় প্রোটোকলগুলি সাধারণত তারল্য প্রদানকারীদের (যারা প্রোটোকলটি সংজ্ঞায়িত করে এমন স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলিতে সম্পদ জমা করে) একটি প্রদত্ত জোড়ায় সম্পদগুলি ট্রেড করার সময় উত্পন্ন ফি-এর একটি শতাংশ দিয়ে পুরস্কৃত করে তারল্য সৃষ্টি প্রণোদিত করে। এইভাবে, এই ধরনের প্রোটোকলগুলি "ক্রাউড-সোর্সড" তারল্যকে সক্ষম করে, যা বাজারে দক্ষতা চালানোর সম্ভাবনা রয়েছে। শেষ ব্যবহারকারীদের দৃষ্টিকোণ থেকে, বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় বর্তমান অবস্থা থেকে একটি উন্নতি কারণ এটি কেন্দ্রীভূত বিনিময়গুলির সাথে সম্পর্কিত বিপরীত পক্ষের ঝুঁকি দূর করে। অন্য কথায়, যদি আপনি আপনার ক্রিপ্টোঅ্যাসেটগুলি ট্রেড করতে চান তবে আপনাকে আপনার ক্রিপ্টোঅ্যাসেটগুলির তত্ত্বাবধান নিতে কেন্দ্রীভূত বিনিময় প্রদানকারীর উপর নির্ভর করতে হবে না। আরেকটি মূল সুবিধা (সমস্ত DeFi পণ্যগুলির মতো) হল, আবারও, যে কেউ অংশগ্রহণ করতে পারে। বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় 'অনুমতিহীন,' অর্থাৎ এটি আপনাকে আপনার পরিচয় প্রদান করতে প্রয়োজন হয় না এবং আপনি এমন একটি দেশে বসবাস করলেও অংশগ্রহণ করতে পারেন যেখানে সীমিত অর্থনৈতিক অবকাঠামো রয়েছে।

স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-ভিত্তিক ঋণদান

কিভাবে স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় মুনাফা তৈরির কৌশলগুলি স্বয়ংক্রিয় করতে সাহায্য করে তা ব্যাখ্যা করতে, আসুন স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-ভিত্তিক ঋণদানের দিকে আরও বিস্তারিতভাবে নজর দিই। এই উদাহরণে আমরা ইথেরিয়াম নেটওয়ার্ক ব্যবহার করব, যদিও যে কোনও বিকেন্দ্রীভূত নেটওয়ার্ক যার দৃঢ় স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ফাংশনালিটি রয়েছে তা একইভাবে কাজ করে। কল্পনা করুন আপনি একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টে 1 ETH পাঠান যা আপনার 1 ETH কে আমানত হিসেবে রাখে একটি মার্কিন-ডলার ঋণের বিনিময়ে। ঋণের ঝুঁকি কমানোর জন্য, স্মার্ট কন্ট্রাক্টটি এমনভাবে লেখা হতে পারে যাতে 2:1 এর একটি ওভার-কল্যাটারালাইজেশন অনুপাত প্রয়োজন হয়। অন্য কথায়, আপনি সর্বাধিক 0.5 ETH মূল্যের ডলার পর্যন্ত ঋণ নিতে পারবেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি ডলারের তুলনায় ETH এর মূল্য একটি নির্দিষ্ট সীমার নিচে পড়ে যায়, আপনাকে হয়তো ঋণ (প্লাস সুদ) পরিশোধ করতে হবে বা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে আরও ETH যোগ করতে হবে, ফলে কল্যাটারালাইজেশন অনুপাতকে একটি নিরাপদ স্তরে ফিরিয়ে আনতে হবে। এর কোনোটিই করতে ব্যর্থ হলে, একটি নির্দিষ্ট সময়ে আপনার ETH লিকুইডেশন হবে। অন্য কথায়, যদি USD-মূল্যের ETH যথেষ্ট নিচে পড়ে যায় এবং আপনি কিছু না করেন, স্মার্ট কন্ট্রাক্ট আপনার ETH গ্রহণ করবে, যা আপনি ঋণ নিয়েছেন সেই US ডলারের সাথে আপনাকে রেখে দেবে।

স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলির নির্ধারক প্রকৃতি দেওয়া, আমরা দেখতে পারি যে ওভার-কল্যাটারালাইজড ঋণগুলির উপর ভিত্তি করে এবং স্মার্ট কন্ট্রাক্ট দ্বারা পরিচালিত মুনাফা তৈরির কৌশলগুলি কার্যকরভাবে কোনও ঝুঁকি না রাখার সম্ভাবনা রয়েছে।

আরও পড়ুন: কিভাবে Bitcoin.com Wallet অ্যাপে dApps এর সাথে সংযোগ করবেন এবং DeFi ব্যবহার শুরু করবেন

বিকেন্দ্রীভূত অর্থনীতি কি প্রথাগত অর্থনীতি থেকে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ?

তত্ত্ব অনুসারে, DeFi প্রথাগত অর্থনীতির তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, যেখানে মানবিক ভুল এবং প্রতারণা উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি সৃষ্টি করে। দুর্ভাগ্যবশত, মানবিক ভুল DeFi ক্ষেত্রেও বিদ্যমান এবং প্রতারণাও বিদ্যমান।

মানবিক ভুলের ক্ষেত্রে, স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলির নির্ধারক প্রকৃতি এবং এগুলি ওপেন সোর্স হওয়ার কারণে এগুলি প্রথমে শোষণের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে। হ্যাকাররা স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলিতে ত্রুটি বা ফাঁক খুঁজে পায় যা তাদের অর্থ চুরি করতে দেয়, অনেক ক্ষেত্রে তারা এমনকি প্রযুক্তিগতভাবে অপরাধও করেনি। অন্যদিকে, DeFi প্রোটোকলগুলির ওপেন সোর্স প্রকৃতি অর্থ এই যে একটি প্রোটোকল যতদিন বন্য প্রাকৃতিতে বিদ্যমান থাকে, ততই এটি আরও যুদ্ধ-পরীক্ষিত এবং সুরক্ষিত হয়ে ওঠে কারণ ডেভেলপারদের সম্প্রদায় আক্রমণের প্রতিক্রিয়ায় বাগ ফিক্স করে এবং দুর্বলতাগুলি সংশোধন করে। ঠিক যেমন ওপেন সোর্স সফটওয়্যার সাধারণত বন্ধ সোর্স সমতুল্যগুলির তুলনায় বেশি দৃঢ় হয়, ওপেন সোর্স DeFi অ্যাপগুলি সময়ের সাথে সাথে আরও নিরাপদ হয়ে উঠবে।

প্রতারণার ক্ষেত্রে, DeFi-র ক্ষেত্রে নিয়ন্ত্রণের অভাব এবং বেনামী প্রকৃতি উল্লেখযোগ্যভাবে এর প্রাদুর্ভাব বৃদ্ধি করে। যেখানে প্রথাগত অর্থনৈতিক পণ্যের ভোক্তারা নিয়ম এবং প্রবিধানের উপর নির্ভর করতে পারে, যা আইনি প্রয়োগের হুমকির দ্বারা সমর্থিত, DeFi ক্ষেত্রে এটি প্রায়শই ঘটে না - অন্তত বাস্তবিকভাবে বললে। উদ্যোক্তারা যে কোনও ধরণের স্মার্ট কন্ট্রাক্ট লিখতে এবং স্থাপন করতে পারেন এবং এটি পুরোপুরি ভোক্তার উপর নির্ভর করে বিচার করা যে চুক্তিটি 'নিরাপদ' কিনা। এই নিরাপত্তা এই প্রসঙ্গে কন্ট্রাক্টের কোডের শোষণযোগ্যতা এবং পাশাপাশি মোতায়েন করা মুনাফা তৈরির কৌশল উভয়কেই উল্লেখ করতে পারে। এটি, সম্ভবত আশ্চর্যের বিষয় নয়, DeFi ক্ষেত্রে কয়েকটি তথাকথিত 'রাগ-পুল' এর দিকে নিয়ে গেছে। এখানে, সাধারণত যা ঘটে তা হল একটি মূল বেনামী অভ্যন্তরীণ দল হয় একটি বিকেন্দ্রীভূত প্রকল্প হিসাবে বিজ্ঞাপন দেওয়া প্রকল্পের উপর নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখে বা ব্যক্তিগতভাবে প্রকল্পের নেটিভ টোকেনের একটি বড় অংশের মালিক হয় (অনেক DeFi প্রকল্প তাদের নিজস্ব টোকেন ইস্যু করে, যার ব্যবহারের ক্ষেত্রগুলি প্রায়শই শাসন এবং মুনাফা [পরিশোধ] অন্তর্ভুক্ত করে)। যখন যথেষ্ট মূল্য সিস্টেমে প্রবাহিত হয় - প্রায়শই প্রাথমিক অংশগ্রহণকারীদের জন্য অত্যন্ত উচ্চ মুনাফার হার ঝুলিয়ে দেওয়ার জন্য ধন্যবাদ - অভ্যন্তরীণরা সহজেই তাদের নেটিভ টোকেনকে অন্য কিছুর জন্য বিনিময় করে এবং প্রকল্প থেকে সম্পূর্ণভাবে চলে যায়। এটি প্রায়শই প্রকল্পের সম্পূর্ণ পরিত্যাগ এবং নেটিভ টোকেনের মূল্যের সাথে অনুরূপ পতন ঘটায়। আরেকটি সম্ভাব্য পরিস্থিতি হল যে অভ্যন্তরীণরা কোডে ইচ্ছাকৃতভাবে একটি "বাগ" রেখে দেয়, যা তহবিলকে তাদের কাছে সরানোর অনুমতি দেয় যখন তারা দাবী করে যে তারাও একটি শোষণের শিকার হয়েছে।

আপনার DeFi যাত্রা শুরু করতে প্রস্তুত? মাল্টিচেইন Bitcoin.com Wallet অ্যাপ পান যেখানে আপনি একাধিক ব্লকচেইন নেটওয়ার্কে dApps এর সাথে সংযোগ করতে পারেন এবং ইন-অ্যাপ Verse Explorer এর মাধ্যমে Bitcoin.com's Verse DeFi ইকোসিস্টেম আবিষ্কার করতে পারেন। অথবা Bitcoin.com এর Verse DEX (0x গার্ড দ্বারা সম্পূর্ণরূপে নিরীক্ষিত: দেখুন প্রতিবেদন) এর দিকে যান, যেখানে আপনি যে কোনও web3 ওয়ালেট সংযোগ করতে পারেন অনুমতিহীনভাবে ট্রেড করতে, ফি এর একটি অংশ অর্জন করতে, বিভিন্ন dApps এর সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করতে এবং আরও অনেক কিছু করতে।