DeFi কী?

বিকেন্দ্রীকৃত ফাইন্যান্স, বা ডিফাই, হল এমন একটি সার্বজনীন পরিভাষা যা বিকেন্দ্রীকৃত নেটওয়ার্ক যেমন ইথেরিয়ামডিফাই-এর মূল ধারণা হলো নির্ভর করা স্মার্ট চুক্তি আর্থিক পণ্যগুলো স্বয়ংক্রিয় করার জন্য। বর্তমানে সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত DeFi পণ্যগুলো ঋণ নেওয়া ও ঋণ দেওয়ার, ট্রেডিং এবং ডেরিভেটিভসের ক্ষেত্রে রয়েছে।

মাল্টিচেইন ব্যবহার করুন বিটকয়েন ডট কম ওয়ালেট অ্যাপ, লক্ষ লক্ষ মানুষ নিরাপদে এবং সহজে বিটকয়েন এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলো কিনতে, বিক্রি করতে, লেনদেন করতে এবং পরিচালনা করতে বিশ্বাস করে। এই অ্যাপটি আপনাকে DeFi-তে অংশগ্রহণ করতেও সক্ষম করে।

ডিফাই ব্যবহারের ক্ষেত্রসমূহ

DeFi অ্যাপ ব্যবহার করে, আপনি উদাহরণস্বরূপ, একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টে ক্রিপ্টোকারেন্সি জমা রাখতে পারেন যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট রিটার্ন পাওয়ার অধিকার দেয়। এটি একটি প্রচলিত ব্যাংকের উচ্চ-রিটার্ন সঞ্চয়ী হিসাবের অনুরূপ, যদিও এতে রিটার্ন এবং ঝুঁকি উভয়ই সাধারণত অনেক বেশি। তবে মূলনীতি একই: পর্দার আড়ালে আপনার মূলধন সাধারণত অন্যদের প্রদত্ত মূলধনের সঙ্গে একত্রিত হয়ে বিভিন্ন আয়-উৎপাদনকারী কৌশলে বিনিয়োগ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, এটি সুদের বিনিময়ে অন্য বাজার অংশগ্রহণকারীদের ধার দেওয়া হতে পারে। "প্রচলিত ফাইন্যান্স" (অথবা 'ট্র্যাডফি') থেকে পার্থক্য হল, যেহেতু এই সিস্টেম স্মার্ট কন্ট্র্যাক্টের উপর নির্মিত, তাই এটি কেবল স্বচ্ছ ও যাচাইযোগ্যভাবে কাজ করে না, বরং এর অনেক প্রক্রিয়া স্বয়ংক্রিয়। উদাহরণস্বরূপ, আয়-উৎপাদনকারী কৌশলগুলো থেকে অর্জিত মুনাফার আপনার অংশ স্বয়ংক্রিয়ভাবে চুক্তিতে উল্লেখিত অনুপাত ও সময়সীমা অনুযায়ী আপনার কাছে বিতরণ করা হয়। এটি প্রচলিত আর্থিক খাতে কিছু পরিচালন ব্যয় কমিয়ে আনে, সম্ভাব্যভাবে মূলধনের খরচ কমায় এবং অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে আরও ন্যায্য মুনাফা বণ্টন নিশ্চিত করে। গুরুত্বপূর্ণভাবে, ইথেরিয়ামের মতো বিকেন্দ্রীকৃত নেটওয়ার্কগুলো পারমিশনলেস হওয়ায়, ওয়ালেট ঠিকানা থাকা যে কেউ মূলধন বিনিয়োগ করতে পারে এবং তা থেকে উৎপন্ন রিটার্নে লাভবান হতে পারে। অন্য কথায়, যে কেউ কার্যত একটি ব্যাংকে পরিণত হতে পারে, যা টাকা ধার দিয়ে সুদ অর্জন করে।

DeFi অ্যাপ্লিকেশনের আরেকটি উদাহরণ হলো বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ। এখানে আপনি কোনো ডিজিটাল সম্পদকে অন্য একটির সাথে বিনিময় করতে পারেন, কোনো কেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ সার্ভিস প্রোভাইডারের কাছে কোনো সম্পদ হস্তান্তর না করেই। বরং, প্রোটোকল নির্ধারণকারী স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলো কোডের লজিকের অনুযায়ী স্বচ্ছভাবে সম্পদগুলো স্থানান্তর করে। গুরুত্বপূর্ণভাবে, সিস্টেম ট্রেডিং পেয়ারে লিকুইডিটি সৃষ্টির জন্যও প্রণোদনা দেয়। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ একটি এক্সচেঞ্জ প্ল্যাটফর্ম কার্যকর হতে গভীর লিকুইডিটি প্রয়োজন। বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ প্রোটোকলগুলি সাধারণত লিকুইডিটি প্রদানকারীদের (যারা প্রোটোকল নির্ধারণকারী স্মার্ট কন্ট্রাক্টে সম্পদ জমা দেন) পুরস্কার দিয়ে লিকুইডিটি তৈরিতে উৎসাহিত করে, যা একটি নির্দিষ্ট পেয়ারে সম্পদ লেনদেন করার সময় উৎপন্ন ফি-এর একটি শতাংশ হিসেবে প্রদান করা হয়। এভাবে, এই ধরনের প্রোটোকলগুলি "ক্লাউড-সোর্সড" লিকুইডিটি সক্ষম করে, একটি এমন ঘটনা যা বাজারে দক্ষতা বাড়ানোর সম্ভাবনা রাখে। চূড়ান্ত ব্যবহারকারীদের দৃষ্টিকোণ থেকে, বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ বর্তমান পরিস্থিতির একটি উন্নতি কারণ এটি কেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জগুলির সাথে সম্পর্কিত বিপরীত পক্ষের ঝুঁকি দূর করে। অন্য কথায়, যদি আপনি আপনার ক্রিপ্টো-অ্যাসেটগুলি ট্রেড করতে চান, তাহলে সেগুলির হেফাজত করার জন্য আপনাকে কোনো কেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ প্রদানকারীর উপর নির্ভর করতে হবে না। আরেকটি মূল সুবিধা (যেমন সব DeFi পণ্যের ক্ষেত্রেই) হল, যে কেউ এতে অংশগ্রহণ করতে পারে। বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জ 'পার্মিশনলেস' (অনুমতিবিহীন), যার অর্থ এটি আপনার পরিচয় জানতে চায় না এবং আপনি এমন একটি দেশে বাস করলেও এতে অংশগ্রহণ করতে পারেন যেখানে আর্থিক অবকাঠামো সীমিত।

স্মার্ট চুক্তি-ভিত্তিক ঋণদান

কীভাবে স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পাশাপাশি আয়-উৎপাদনকারী কৌশলগুলো স্বয়ংক্রিয় করতে সাহায্য করে, তা দেখানোর জন্য আসুন স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট-ভিত্তিক ঋণদানের দিকে আরও বিস্তারিতভাবে নজর দেই। এই উদাহরণে আমরা ইথেরিয়াম নেটওয়ার্ক ব্যবহার করব, যদিও মজবুত স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট ফিচারসহ যেকোনো বিকেন্দ্রীকৃত নেটওয়ার্ক একইভাবে কাজ করে। কল্পনা করুন আপনি একটি স্মার্ট কনট্রাক্টে ১ ETH পাঠালেন, যা আপনার ১ ETH-কে জামানত হিসেবে রেখে মার্কিন ডলারের ঋণ প্রদান করে। ঋণের ঝুঁকি কমাতে, স্মার্ট কনট্র্যাক্টটি এমনভাবে লেখা হতে পারে যাতে ২:১ অনুপাতের অতিরিক্ত জামানত আবশ্যক হয়। অন্য কথায়, আপনি সর্বোচ্চ 0.5 ETH মূল্যের ডলার ধার করতে পারবেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি ETH-এর মূল্য ডলারের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট সীমার নিচে নেমে যায়, তাহলে আপনাকে হয় ঋণ (সুদসহ) পরিশোধ করতে হবে অথবা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে আরও ETH জমা করতে হবে, যাতে জামানত অনুপাত নিরাপদ স্তরে ফিরে আসে। উভয়ই করতে ব্যর্থ হলে, এক পর্যায়ে আপনার ETH লিকুইডেট করা হবে। অন্য কথায়, যদি আপনি কোনো পদক্ষেপ না নেন এবং ETH-এর USD মূল্য যথেষ্ট নিচে নেমে যায়, স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট আপনার ETH নিয়ে যাবে, আপনাকে শুধুমাত্র ধার নেওয়া মার্কিন ডলার রেখে যাবে।

স্মার্ট কন্ট্র্যাক্টের নির্ধারিত প্রকৃতি বিবেচনা করলে দেখা যায় যে অতিরিক্ত জামানতযুক্ত ঋণের উপর ভিত্তি করে এবং স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট দ্বারা পরিচালিত আয়-উৎপাদনকারী কৌশলগুলি কার্যত কোনো ঝুঁকি বহন করে না।

আরও পড়ুন: Bitcoin.com ওয়ালেট অ্যাপে dApps-এ কীভাবে সংযোগ করতে হয় এবং DeFi ব্যবহার শুরু করতে হয় তা শিখুন।

বিকেন্দ্রীকৃত ফাইন্যান্স কি প্রচলিত ফাইন্যান্সের তুলনায় বেশি ঝুঁকিপূর্ণ?

তত্ত্বগতভাবে, DeFi-এর ঝুঁকি প্রচলিত আর্থিক ব্যবস্থার তুলনায় কম হওয়ার সম্ভাবনা রাখে, যেখানে মানবিক ত্রুটি ও প্রতারণা উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি তৈরি করে। দুর্ভাগ্যবশত, DeFi-এর ক্ষেত্রে মানবিক ত্রুটি এখনও ব্যাপকভাবে বিদ্যমান, এবং প্রতারণাও রয়েছে।

মানবিক ত্রুটির ক্ষেত্রে, স্মার্ট চুক্তির নির্ধারিত প্রকৃতি এবং এগুলো ওপেন সোর্স হওয়ার কারণে (অন্তত প্রথমে) এগুলো এক্সপ্লয়েটের জন্য দুর্বল হয়ে পড়ে। হ্যাকাররা স্মার্ট চুক্তিতে ত্রুটি বা ফাঁকফোকর খুঁজে বের করতে পারে এবং বের করে, যা তাদেরকে টাকা চুরি করার সুযোগ দেয়, অনেক ক্ষেত্রেই প্রযুক্তিগতভাবে কোনো অপরাধ না করেই। অন্যদিকে, DeFi প্রোটোকলের ওপেন-সোর্স প্রকৃতি মানে হলো, কোনো প্রোটোকল যত বেশি সময় ধরে ব্যবহারে থাকবে, ততই এটি আরও পরীক্ষিত এবং নিরাপদ হয়ে উঠবে, কারণ ডেভেলপারদের সম্প্রদায় আক্রমণের প্রতিক্রিয়ায় বাগগুলো ঠিক করে এবং দুর্বলতাগুলো প্যাচ করে। যেমন সাধারণভাবে ওপেন সোর্স সফটওয়্যারগুলো ক্লোজড সোর্স সমকক্ষগুলোর তুলনায় বেশি মজবুত হয়, তেমনি ওপেন সোর্স DeFi অ্যাপগুলোও সময়ের সাথে সাথে আরও নিরাপদ হয়ে উঠবে।

প্রতারণার ক্ষেত্রে, নিয়ন্ত্রণের অভাব এবং DeFi-এর অজ্ঞাত পরিচয় প্রকৃতি এই ক্ষেত্রটিতে এর ব্যাপকতা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করে। যদিও প্রচলিত আর্থিক পণ্যের ভোক্তারা আইনগত বলবৎকরণের হুমকির মাধ্যমে সমর্থিত নিয়ম ও বিধির উপর নির্ভর করতে পারে, DeFi জগতে এটি প্রায়ই প্রযোজ্য হয় না - অন্তত ব্যবহারিক দিক থেকে। উদ্যোক্তারা ইচ্ছেমতো যেকোনো ধরনের স্মার্ট কন্ট্রাক্ট তৈরি ও মোতায়েন করতে পারেন, এবং কন্ট্রাক্টটি 'নিরাপদ' কিনা তা বিচার করা সম্পূর্ণভাবে ভোক্তার উপর নির্ভর করে। এই প্রেক্ষাপটে নিরাপত্তার অর্থ হতে পারে কন্ট্রাক্টের কোডে কোনো দুর্বলতা আছে কিনা এবং প্রয়োগকৃত আয়-উৎপাদনকারী কৌশলগুলো। এটি, হয়তো অবাক করার কিছু নেই, DeFi জগতে তথাকথিত 'রগ-পুল' এর একাধিক ঘটনার কারণ হয়েছে। এখানে সাধারণত যা ঘটে তা হলো, একটি অজ্ঞাতপরিচয় অভ্যন্তরীণ মূল গোষ্ঠী হয় বিকেন্দ্রীকৃত প্রকল্প হিসেবে যা প্রচারিত হয় তার নিয়ন্ত্রণ ধরে রাখে, অথবা ব্যক্তিগতভাবে প্রকল্পের নেটিভ টোকেনের সংখ্যাগরিষ্ঠ অংশের মালিক হয় (অনেক DeFi প্রকল্প তাদের নিজস্ব টোকেন ইস্যু করে, যার ব্যবহারের ক্ষেত্রগুলির মধ্যে সবচেয়ে সাধারণ হলো গভর্ন্যান্স এবং আয় পরিশোধসমূহযখন সিস্টেমে পর্যাপ্ত মূল্য প্রবাহিত হয়—প্রায়শই প্রাথমিক অংশগ্রহণকারীদের জন্য অত্যন্ত উচ্চ রিটার্নের হার ঝুলিয়ে রাখার কারণে—তখন অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা তাদের নেটিভ টোকেনগুলো অন্য কোনো কিছুর সঙ্গে বিনিময় করে পুরো প্রকল্প থেকে সরে যায়। এটি প্রায়শই প্রকল্পের সম্পূর্ণ পরিত্যাগ এবং নেটিভ টোকেনের মূল্যের পতনের কারণ হয়। আরেকটি সম্ভাব্য পরিস্থিতি হলো ইনসাইডাররা ইচ্ছাকৃতভাবে কোডে একটি "বাগ" রেখে যায়, যাতে তহবিল তাদের কাছে সরিয়ে নেওয়া যায় এবং তারা দাবি করে যে তারাও এক্সপ্লয়েটের শিকার।

আপনার DeFi যাত্রা শুরু করতে প্রস্তুত? মাল্টিচেইন পান বিটকয়েন ডট কম ওয়ালেট অ্যাপ যেখানে আপনি সংযোগ করতে পারেন ডিএপস অনেক ব্লকচেইন নেটওয়ার্কে এবং ইন-অ্যাপ ভার্স এক্সপ্লোরারের মাধ্যমে Bitcoin.com-এর ভার্স DeFi ইকোসিস্টেম আবিষ্কার করুন। অথবা যান Bitcoin.com-এর ভার্স DEX (সম্পূর্ণরূপে 0x গার্ড দ্বারা নিরীক্ষিত: দেখুন প্রতিবেদন), যেখানে আপনি কোনো অনুমতি ছাড়াই ট্রেড করতে, ফি-এর একটি অংশ উপার্জন করতে, বিভিন্ন dApp-এর সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করতে এবং আরও অনেক কিছু করতে পারেন।