لقد نضجت عملة البيتكوين بشكل كبير مقارنة بأيامها الأولى كـ«تجربة رقمية متخصصة». واليوم، لم يعد العديد من حامليها يركزون على التداول قصير الأجل بقدر ما يركزون على إدارة الثروة على المدى الطويل. ويثير هذا التحول سؤالاً عملياً: إذا كانت عملة البيتكوين أحد الأصول المالية الرئيسية، فكيف ستبدو في الواقع تجربة مصرفية مصممة خصيصاً لتلائمها؟
بنك Xapo يهدف إلى الإجابة عن هذا السؤال.
تأسست شركة «Xapo» في الأصل عام 2013 كشركة متخصصة في خدمات حفظ عملة البيتكوين، وقد بنت سمعتها على بنية تحتية آمنة للتخزين البارد مصممة لمستخدمي البيتكوين الأوائل. وفي عام 2021، توسعت الشركة لتصبح بنكًا خاصًا مرخصًا بالكامل وخاضعًا للرقابة في جبل طارق، حيث تجمع بين خدمات حفظ عملة البيتكوين والخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك الحسابات بالدولار الأمريكي وبطاقات الخصم والإقراض ومنتجات العائد.
بدلاً من تقديم نفسها كبورصة عملات مشفرة تقليدية، تُقدّم «Xapo» منصتها كبيئة مصرفية خاصة لحاملي عملة البيتكوين. ولا ينصب التركيز بشكل كبير على التداول، بل على تخزين البيتكوين بأمان، والوصول إلى السيولة دون بيعها، وزيادة المقتنيات تدريجيًّا من خلال منتجات دخل منظمة.
لفهم كيفية عمل هذا النموذج عمليًّا، قمنا بتثبيت تطبيق Xapo Bank واستكشفنا الميزات الأساسية المتاحة للأعضاء، بما في ذلك إجراءات التسجيل، والبنية التحتية للحفظ، ومنتجات الادخار، وأدوات الإقراض، ووظائف الإنفاق.
ونظرًا لأن الاستفادة من هذه الخدمة تتطلب دفع رسوم عضوية سنوية قدرها 1,000 دولار، فمن الواضح أن الخدمة تستهدف شريحة معينة من الجمهور: وهم حاملو عملة البيتكوين على المدى الطويل الذين يبحثون عن خدمات شبيهة بالخدمات المصرفية مصممة خصيصًا لتناسب مقتنياتهم من عملة البيتكوين.
التأهيل والانطباعات الأولى
تبدأ تجربة استخدام Xapo Bank بشكل مشابه لفتح حساب في أي بنك رقمي تقليدي. بعد تنزيل التطبيق، يقوم المستخدمون بإتمام إجراءات التحقق من الهوية وإعداد الحساب الأساسي كجزء من عملية تسجيل منظمة تتوافق مع المتطلبات التنظيمية.
تُظهر الواجهة بوضوح مجال تركيز المنصة. فبدلاً من عرض الرسوم البيانية للتداول أو قوائم العملات الرقمية، تركز لوحة التحكم على أرصدة البيتكوين، والحسابات بالدولار الأمريكي، ومنتجات الادخار، ووظائف البطاقات. ويبدو تصميم الواجهة أقرب إلى تطبيق مصرفي رقمي منه إلى منصة تداول العملات المشفرة.
تتميز واجهة التنقل بالبساطة والوضوح. تسلط الأقسام الرئيسية الضوء على رصيد البيتكوين، وخيارات الادخار، وأدوات الإنفاق، وميزات الإقراض. وفي جميع أنحاء الواجهة، يتم تقديم البيتكوين باستمرار باعتباره الأصل الرئيسي للحساب.
كما يتضح نموذج العضوية منذ البداية. يتطلب الوصول إلى الخدمة دفع رسوم سنوية قدرها 1,000 دولار، مما يضعها بشكل قاطع في فئة الخدمات المتميزة. ولا يبدو أن المنصة مصممة للمتداولين العاديين، بل لمالكي البيتكوين على المدى الطويل الذين يرغبون في الحصول على خدمات الحفظ والسيولة والأدوات المصرفية مدمجة في بيئة واحدة.
كما تركز «Xapo» على هيكل دعم على غرار الخدمات المصرفية الخاصة، بما في ذلك إمكانية التواصل مع مديري العلاقات بدلاً من الاعتماد على أنظمة الدعم الآلية البحتة. ورغم أن هذه الميزة لم تُختبر بشكل كامل خلال عملية التسجيل، إلا أنها تعزز نهج المنصة المتمثل في الجمع بين البنية التحتية للعملات المشفرة ونماذج الخدمات المالية التقليدية.
بنية الأمن والحراسة
تعد الأمن عنصراً أساسياً في هوية بنك Xapo. فقد بنت الشركة سمعتها في الأصل على حلول حفظ عملة البيتكوين والتخزين البارد، وذلك قبل وقت طويل من إطلاق منصتها المصرفية.
تصف شركة Xapo إطار عمل الحفظ الخاص بها بأنه بنية أمنية متعددة الطبقات مصممة لحماية مقتنيات أعضاءها من عملة البيتكوين على المدى الطويل. ويجمع هذا النظام بين خزائن التخزين البارد، وأنظمة إدارة المفاتيح الموزعة، ووسائل الحماية التشفيرية، مثل الحوسبة متعددة الأطراف (MPC).
ووفقًا للشركة، يتم حماية المفاتيح الخاصة من خلال نموذج حفظ «ثلاثي الطبقات» يشمل بنية تحتية لمخازن موزعة جغرافيًّا إلى جانب إجراءات حماية رقمية. وتعمل معظم هذه البنية التحتية خلف الكواليس، مما يعني أن المستخدمين يتعاملون بشكل أساسي مع إجراءات الحماية على مستوى الحساب داخل التطبيق.
داخل الواجهة، تركز ميزات الأمان على ضوابط المصادقة، وحماية المعاملات، وأدوات إدارة الحسابات المصممة لمنع الأنشطة غير المصرح بها.
بالنسبة لمالكي عملة البيتكوين الذين يفضلون عدم إدارة المحافظ المادية أو عبارات البذرة، تُقدَّم المنصة نفسها كبديل للحفظ على مستوى المؤسسات. ومع ذلك، وكما هو الحال مع أي نظام حفظ، تظل الأصول تحت حفظ المنصة بدلاً من أن تكون تحت سيطرة المستخدم المباشرة.
تحقيق العائد من البيتكوين: منتجات الادخار والعائد
إحدى الأفكار الرئيسية الكامنة وراء بنك Xapo وهو أن حيازات البيتكوين لا ينبغي أن تظل خاملة. توفر المنصة العديد من المنتجات المربحة المصممة لمساعدة الأعضاء على تجميع مزيد من عملات البيتكوين (BTC) بمرور الوقت.
الخيار الرئيسي هو «صندوق الائتمان BTC»، الذي يستهدف تحقيق عوائد تتراوح بين 2 و4% سنويًا (APY)، مع دفع الفائدة مباشرةً بعملة البيتكوين. وبدلاً من توزيع العائدات بالعملات التقليدية أو العملات المستقرة، تعزز هذه البنية تركيز المنصة على تراكم البيتكوين.
كما توفر المنصة حساب توفير بالدولار الأمريكي بمعدل عائد سنوي (APY) يبلغ 3.35٪، حيث تُدفع الفوائد بعملة البيتكوين. وبذلك، يتيح هذا للمستخدمين الذين يمتلكون أرصدة بالدولار الأمريكي تحويل العائد تدريجيًّا إلى بيتكوين.
يُعد حساب التوفير بالبيتكوين (BTC)، الذي يقدم عائدًا سنويًا (APY) بنسبة 0.5% على أرصدة البيتكوين، خيارًا أكثر تحفظًا.
بالمقارنة مع العوائد المرتفعة التي غالبًا ما تُعلن عنها منصات التمويل اللامركزي، فإن هذه العوائد متواضعة نسبيًا. ويبدو أن هيكل هذه المنصة مصمم لإعطاء الأولوية للاستدامة والحفاظ على رأس المال بدلاً من السعي الحثيث لتحقيق عوائد مرتفعة.
داخل التطبيق، تُعرض هذه المنتجات كخيارات تخصيص بسيطة تتيح للأعضاء زيادة مقتنياتهم من البيتكوين دون الحاجة إلى التداول النشط أو اتباع استراتيجيات معقدة.
الحصول على السيولة: القروض المدعومة بعملة البيتكوين
غالبًا ما يواجه حاملو عملة البيتكوين على المدى الطويل تحديًا عندما يحتاجون إلى سيولة. فقد يعني بيع عملة البيتكوين (BTC) فقدان فرصة الاستفادة من أي ارتفاع محتمل في السعر أو التسبب في أحداث خاضعة للضريبة. ويحاول بنك Xapo معالجة هذه المشكلة من خلال القروض المدعومة بعملة البيتكوين.
من خلال ذراعها التمويلي، «Xapo Credit Limited»، يمكن للأعضاء اقتراض أموال بضمان عملة البيتكوين. وتتوفر القروض بنسب قرض إلى قيمة تتراوح بين 20% و40%، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من جزء من قيمة عملات البيتكوين الخاصة بهم، بينما تظل الضمانات محمية ضمن نظام الحفظ.
تتراوح مدة القروض بين شهر واحد و12 شهرًا، وتبدأ معدلات الفائدة من حوالي 10% سنويًّا. وتعتمد الموافقة في المقام الأول على مقدار عملة البيتكوين المحتفظ بها كضمان، بدلاً من نظام تقييم الجدارة الائتمانية التقليدي، مما يتيح معالجة قرارات القروض بسرعة داخل التطبيق.
ووفقًا لشركة Xapo، تظل عملة البيتكوين المستخدمة كضمان محفوظة في الخزينة ولا يتم إعادة رهنها أو إقراضها. وبمجرد إيداع عائدات القرض في الحساب، يمكن تحويلها عبر التحويل المصرفي، أو إرسالها كعملات مستقرة، أو إنفاقها باستخدام بطاقة الخصم.
يتيح هذا الهيكل للأعضاء الحصول على السيولة مع الحفاظ على تعرضهم لممتلكاتهم من البيتكوين. كما يمكن للمقترضين سداد القروض مبكرًا أو جزئيًا، مما يوفر مرونة في إدارة مراكزهم المضمونة.
إنفاق البيتكوين: بطاقة الخصم المباشر والمدفوعات
كما يقدم بنك Xapo بطاقة خصم مصممة لربط رصيد البيتكوين بالإنفاق اليومي.
يحصل الأعضاء على بطاقة خصم معدنية يمكن استخدامها في جميع أنحاء العالم لإجراء عمليات الشراء والسحب من أجهزة الصراف الآلي. ويمكن للمستخدمين، من خلال التطبيق، اختيار ما إذا كانوا يرغبون في الإنفاق من رصيدهم بالدولار الأمريكي أو من رصيدهم بالبيتكوين. وعند الإنفاق بالبيتكوين، تقوم المنصة بتحويله في وقت إجراء المعاملة.
تعلن شركة «Xapo» عن فارق سعر يبلغ 0.1% عند الإنفاق باستخدام البيتكوين، مما يجعل البطاقة وسيلة منخفضة التكلفة نسبيًا لاستخدام البيتكوين في المعاملات اليومية. وتشير الشركة أيضًا إلى أن البطاقة لا تفرض أي هوامش ربح على صرف العملات الأجنبية أو رسوم معاملات خفية.
تتضمن البطاقة أيضًا ميزة استرداد نقدي تمنح ما يصل إلى 1% من المكافآت بعملة البيتكوين على المشتريات المؤهلة. ويتم إيداع المكافآت مباشرةً في حساب المستخدم، مما يوفر طريقة أخرى لتجميع عملة البيتكوين من خلال الإنفاق اليومي.
تتيح الميزات الإضافية، مثل إنشاء البطاقات الافتراضية، للمستخدمين إنشاء بطاقات مؤقتة لإجراء عمليات الشراء أو الاشتراكات عبر الإنترنت مباشرةً من داخل التطبيق.
إلى جانب منتجات الإقراض والادخار، تُكمل بطاقة الخصم هدف المنصة المتمثل في تمكين المستخدمين من تخزين البيتكوين وزيادة رصيدهم والاقتراض مقابلها وإنفاقها ضمن نظام بيئي واحد. كما يتيح التطبيق الوصول إلى أصول إضافية مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وعملات رقمية بديلة مختارة، إلى جانب خدماته التي تركز على البيتكوين.
قطاع الخدمات المصرفية الخاصة
يتميز بنك Xapo عن العديد من منصات العملات المشفرة من خلال دمج عناصر من نموذج الخدمات المصرفية الخاصة التقليدية.
يتمتع الأعضاء بإمكانية التواصل مع مديري العلاقات الذين يمكنهم أن يكونوا نقاط اتصال مباشرة لتقديم الدعم والتوجيه. وبدلاً من الاعتماد كليًّا على أنظمة المساعدة الآلية، تركز المنصة على الخدمة التي يقدمها البشر.
ويرتبط هذا النهج برسوم العضوية السنوية للمنصة البالغة 1,000 دولار، والتي تُعد بوابة الدخول إلى النظام البيئي وتعكس مكانتها المتميزة.
من المرجح أن يعتمد مدى ملاءمة هذه الرسوم لاستراتيجية المستخدم على كيفية استخدامه للمنصة وحجم مقتنياته من البيتكوين.
رؤى ختامية
بنك Xapo تقدم المنصة منظوراً مختلفاً لمجموعة الخدمات المالية في مجال العملات المشفرة. فبدلاً من التركيز على التداول، تركز المنصة على حفظ عملة البيتكوين على المدى الطويل، إلى جانب تقديم خدمات على غرار الخدمات المصرفية.
يجمع هذا النظام البيئي بين الميزات التي عادةً ما يديرها العديد من مستخدمي البيتكوين عبر منصات متعددة، بما في ذلك الحفظ الآمن، ومنتجات العائد على غرار المدخرات، والإقراض المضمون، وأدوات الدفع العالمية.
نظراً لنظام الحفظ ورسوم العضوية المميزة، فإن هذه الخدمة لن تناسب جميع مستخدمي العملات المشفرة. ومع ذلك، بالنسبة لمالكي البيتكوين على المدى الطويل الذين يبحثون عن بيئة مصرفية خاضعة للرقابة وتضم أدوات مالية متكاملة، فإن البنك الخاص الذي يركز على البيتكوين يقدم بديلاً عن المزيج المعتاد من منصات التداول والمحافظ وخدمات التمويل اللامركزي (DeFi).
لا يُقصد بهذا البيان الأشخاص المقيمين في المملكة المتحدة، ويجب ألا يتخذوا أي إجراءات بناءً عليه.
لا تتحمل Bitcoin.com أي مسؤولية أو التزام، ولن تكون مسؤولة، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، عن أي خسارة أو ضرر أو مطالبة أو تكلفة أو نفقة من أي نوع، سواء كانت فعلية أو مزعومة أو تبعية، تنشأ عن أو تتعلق باستخدام أو الاعتماد على أي محتوى أو سلع أو خدمات مشار إليها في هذه المقالة. وأي اعتماد على هذه المعلومات يكون على مسؤولية القارئ وحده.
