• Home
• Get Started
• What Is A Dex

ما هو DEX؟

تعتبر البورصة اللامركزية (DEX) نوعًا من البورصات التي تتخصص في المعاملات بين الأفراد للعملات الرقمية والأصول الرقمية. على عكس البورصات المركزية (CEXs)، لا تتطلب البورصات اللامركزية طرفًا ثالثًا موثوقًا به أو وسيطًا لتسهيل تبادل الأصول الرقمية.

أحد المبادئ الأساسية للعملات الرقمية هو إزالة الوساطة في التمويل، لأنها تزيد من الحرية الاقتصادية للأفراد في جميع أنحاء العالم بغض النظر عن هويتهم. تعتبر البورصات اللامركزية جزءًا أساسيًا من التمويل اللامركزي (DeFI). ومن المحتمل أنه بدون البورصات اللامركزية عالية الجودة والسيولة، لما شهد التمويل اللامركزي النمو المذهل الذي حققه.

اقرأ المزيد -> ما هو التمويل اللامركزي؟

استخدم منصة التبادل اللامركزية من Bitcoin.com Verse DEX لتبادل العملات المشفرة بأمان وسهولة، بما في ذلك التداول عبر السلاسل بين BTC وBCH وETH والمزيد.

انفجرت شعبية المنصات اللامركزية (DEXs) على إيثيريوم، لكنها منذ ذلك الحين انتقلت إلى كل بلوكشين يتمتع بوظائف العقود الذكية ذات الأغراض العامة. المنصات اللامركزية مهمة لنظام البلوكشين البيئي لأنها أول تطبيق لامركزي (dApp) تتفاعل معه عادةً عند الوصول إلى سلسلة جديدة. إنها الطريقة التي تقوم بها بتبديل الأصول المشفرة. بالإضافة إلى تسهيل التبادل بين الأصول المشفرة المختلفة، فإن العديد من المنصات اللامركزية لديها أيضًا طرق لكسب الأصول المشفرة دون تداول.

اقرأ المزيد: ما هو التطبيق اللامركزي؟

كيف تعمل المنصات اللامركزية؟

تواجدت المنصات اللامركزية في عالم العملات المشفرة بشكل أو بآخر منذ عام 2012 إلى 2014، حسب كيفية تأهيلك لمنصة لامركزية. قد يكون هناك خلاف حول أي منصة لامركزية كانت الأولى، ولكن يبدو أن منصة لامركزية واحدة غيرت المشهد إلى الأبد: Uniswap. جلبت Uniswap أول صانع سوق آلي لامركزي (AMM) يعمل بشكل فعال. قبل وجود AMMs، كانت المنصات اللامركزية تعاني من مشاكل السيولة. جعلت AMMs من إضافة السيولة أمرًا أسهل وأكثر جاذبية.

اقرأ المزيد: ما هي السيولة؟

قبل ظهور Uniswap مع AMM العامل، كان التداول على المنصات اللامركزية بطيئًا، وغالبًا ما كانت الأصول المشفرة على المنصة تتداول بسعر أعلى من نفس الأصل المشفر على منصة مركزية (CEX). يعود السبب إلى أنه قبل وجود AMMs، كانت المنصات اللامركزية تحاول تقليد طريقة تسهيل المنصات المركزية للتداولات. المشكلة هي أن الأساليب المستخدمة من قبل المنصات المركزية تستخدم تقنيات تتطلب الكثير من الحسابات مع زمن انتظار منخفض. تحويل نفس الأساليب إلى المنصات اللامركزية يعني أنها كانت أبطأ بكثير، ولا تزال تتطلب بعض المركزية. لجعل الأمور أسوأ، فإن التجربة السيئة للمنصات اللامركزية المبكرة أخافت الناس من تقديم أموالهم ليتم التداول بها، مما منع هذه المنصات من اكتساب الزخم وجمع السيولة اللازمة.

حلت AMMs هذه المشكلة من خلال تحفيز إنشاء مجمعات السيولة، وتمكين هذه المجمعات من التداول بشكل خوارزمي. يتخذ التحفيز شكل مشاركة الرسوم. على وجه التحديد، يتلقى الأشخاص الذين يضيفون السيولة إلى منصة لامركزية حصة من الرسوم التي يتم توليدها عندما يتداول المشاركون الآخرون. أما بالنسبة لخوارزمية التداول، فهي تتضمن صيغة توازن الأرصدة المتبقية من الأصول في زوج تداول. الشيء المهم الذي يجب تذكره هو أن الأصول ليست مرتبطة بشكل نشط في الوقت الفعلي، بل يحدد البرنامج السعر بناءً على الكمية المتبقية من كلا الأصلين.

ما هي مزايا المنصات اللامركزية؟

تجلب اللامركزية معها العديد من المزايا مقارنة بالنظائر المركزية. أولاً، تظهر الأصول المشفرة الجديدة دائمًا بشكل ملحوظ في وقت أبكر على المنصات اللامركزية مقارنة بالمنصات المركزية. وذلك لأن المنصات المركزية يجب أن تضيف الأصول المشفرة يدويًا إلى نظامها. عادة ما يتطلب إضافة مشاريع جديدة طبقات من الامتثال والاختبار والترخيص من قبل طبقات من الإدارة. مع منصة لامركزية، يمكن إضافة أي رمز جديد تلقائيًا إلى المنصة دون الحاجة إلى موافقة أحد.

لا تتطلب المنصات اللامركزية إجراءات اعرف عميلك (KYC) أو مكافحة غسل الأموال (AML). لا توجد المنصة نفسها في أي ولاية قضائية واحدة، لذا لا يوجد إطار تنظيمي ينطبق عليها. وهذا له عدد من الآثار. أولاً، تحافظ المنصات اللامركزية على الخصوصية. يمكنك استخدام المنصات اللامركزية بشكل مجهول دون الحاجة إلى الكشف عن معلوماتك الشخصية، بما في ذلك المعلومات المالية مثل أرصدة حساباتك. علاوة على ذلك، يمكنك بدء التداول على الفور في منصة لامركزية. لا يوجد عملية تحقق طويلة تحتاج المرور بها قبل أن تتمكن من التداول.

يمكن أن تستفيد الجميع من المنصات اللامركزية، ولكن لها فائدة أكبر في العالم النامي، حيث أدى نقص البنية التحتية المالية القوية إلى عرقلة الأعمال المالية التقليدية من قبول العديد من العملاء. يقدر البنك الدولي أن مليار شخص ليس لديهم إثبات هوية رسمي. هؤلاء الأشخاص لن يتمكنوا من اجتياز أدنى متطلبات KYC وAML، ولكن مع الوصول إلى الإنترنت سيكونون قادرين على التداول على منصة لامركزية. استكشف كيف يمكن للمنصات اللامركزية تمكين هؤلاء الأفراد على دليل المنصات اللامركزية.

أخيرًا، لا تحتاج إلى التداول لكسب المال على منصة لامركزية. هناك عدة طرق للكسب، على سبيل المثال، يمكن لأي شخص توفير السيولة على منصة لامركزية وكسب جزء من الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، تدمج العديد من المنصات اللامركزية مكافآت إضافية. عادةً ما تُدفع هذه المكافآت في رمز الحوكمة الخاص بالمنصة اللامركزية.

ما هي عيوب المنصات اللامركزية؟

بفارق كبير، يعتبر أكبر عائق لاستخدام المنصات اللامركزية هو صعوبة واجهة المستخدم وتجربة المستخدم (UI/UX). من المربك والصعب إدخال الأصول المشفرة إلى محفظة، ثم التنقل في واجهات المستخدم لمعظم المنصات اللامركزية. هناك الكثير من التعلم المسبق المطلوب قبل أن تتمكن من تنفيذ عملية تداول واحدة. يمكن أن يكون الأمر أكثر صعوبة بسبب فشل المعاملات في الغالب لأسباب متنوعة، والدعم أحيانًا لا يكون مفيدًا بشكل خاص.

لأن أي شخص يمكنه إضافة أصل مشفر إلى منصة لامركزية، تكون الاحتيالات موجودة دائمًا. أي مشروع شرعي سوف يولد عشرات المشاريع الاحتيالية بنفس الاسم أو بأسماء مختلفة قليلاً لمحاولة خداعك لتبديل أصولك المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن هذه المشاريع لا تحتاج إلى التحقق منها مسبقًا، يمكن أن تتحول المشاريع التي تبدو شرعية إلى عمليات احتيال تأخذ أموالك. لكي تشارك في هذا الفضاء غير المنظم، يشبه الغرب المتوحش، من الضروري إجراء بحث قبل التداول بعملة جديدة. يمكنك قراءة الأوراق البيضاء، الانضمام إلى مجموعات تليجرام وديسكورد، البحث في تويتر، أو قراءة المدونات والمقالات على ميديام.

كل إجراء تتخذه على منصة لامركزية يتطلب استخدام الغاز، والذي يمكن أن يكون مكلفًا. على إيثيريوم، البلوكشين الأكثر شعبية بفارق كبير، مجرد التبديل على منصة لامركزية يمكن أن يكلف أكثر من 100 دولار (حسب حالة الازدحام وقت التداول). سلاسل أخرى لديها رسوم أقل، لكنها أقل نشاطًا بكثير. عيب آخر هو أن AMMs، خاصة عندما تكون السيولة محدودة، لا تزال تعاني من الانزلاق السعري. كلما زادت رغبتك في التداول، زادت احتمالية انزلاق السعر عن ما تريد دفعه. أخيرًا، نظرًا لأن نشاط المنصات اللامركزية كله على السلسلة، فهو عام، يمكن للبرامج (البوتات) مراقبة ما يحاول الناس تداوله، وتقديم أوامر قبلهم. هذا يعني أنك ستدفع أكثر لعملية التداول مما كنت ستدفعه في الأصل.

أخيرًا، توفير السيولة في مجمع السيولة يأتي مع بعض المخاطر مقارنة بالمنصات المركزية. هذا إلى حد كبير لأن إضافة أو إزالة السيولة من مجمع السيولة يتطلب بعض الغاز، ويستغرق وقتًا أطول للتنفيذ، والأدوات المتاحة لإدارة مجمعات السيولة بشكل نشط، حتى بالنسبة للإجراءات البسيطة مثل إزالة السيولة، تتطلب مزيدًا من الخبرة التقنية مقارنة بالمنصات المركزية. بالنسبة للمستثمرين الأقل خبرة، من المرجح أن يكون أكثر ربحية الاحتفاظ بالأصول المشفرة بدلاً من وضعها في مجمع السيولة.