ما هو DEX؟

تعتبر البورصة اللامركزية (DEX) نوعًا من البورصات التي تتخصص في المعاملات بين الأفراد للعملات الرقمية والأصول الرقمية. على عكس البورصات المركزية (CEXs)، لا تتطلب البورصات اللامركزية طرفًا ثالثًا موثوقًا به أو وسيطًا لتسهيل تبادل الأصول الرقمية.

أحد المبادئ الأساسية للعملات الرقمية هو إزالة الوساطة في التمويل، لأنها تزيد من الحرية الاقتصادية للأفراد في جميع أنحاء العالم بغض النظر عن هويتهم. تعتبر البورصات اللامركزية جزءًا أساسيًا من التمويل اللامركزي (DeFI). ومن المحتمل أنه بدون البورصات اللامركزية عالية الجودة والسيولة، لما شهد التمويل اللامركزي النمو المذهل الذي حققه.

اقرأ المزيد -> ما هو التمويل اللامركزي؟

استخدم منصة التبادل اللامركزية من Bitcoin.com Verse DEX لتبادل العملات المشفرة بأمان وسهولة، بما في ذلك التداول عبر السلاسل بين BTC وBCH وETH والمزيد.

جدول المحتويات

انفجرت شعبية DEXs على إيثريوم، لكنها انتقلت منذ ذلك الحين إلى كل بلوكتشين يمتلك وظائف العقود الذكية العامة. تعتبر DEXs مهمة لنظام البلوكتشين البيئي، لأنها أول تطبيق لامركزي (dApp) تتفاعل معه عادةً عند الوصول إلى سلسلة جديدة. إنها الوسيلة التي يمكنك من خلالها تبادل الدخول والخروج من الأصول المشفرة. بالإضافة إلى تسهيل التبادل بين الأصول المشفرة المختلفة، تقدم العديد من DEXs طرقًا لكسب الأصول المشفرة دون التداول.

كيف تعمل DEXs؟

ظهرت DEXs في عالم العملات المشفرة بشكل أو بآخر منذ عام 2012 إلى 2014، اعتمادًا على كيفية تأهيلك لـ DEX. قد يكون هناك خلاف حول أي DEX كان الأول، ومع ذلك يبدو واضحًا أن DEX واحدًا غير المشهد إلى الأبد: Uniswap. قدم Uniswap أول صانع سوق آلي لامركزي (AMM) فعال. قبل وجود AMMs، كانت DEXs تعاني من مشاكل في السيولة. جعلت AMMs من السهل وأكثر جاذبية إضافة السيولة.

قبل أن يأتي Uniswap بـ AMM فعال، كان التداول على DEX بطيئًا، وغالبًا ما كانت الأصول المشفرة على البورصة تتداول بسعر أعلى من نفس الأصل المشفر على CEX. كان ذلك لأن DEXs حاولت تقليد الطريقة التي تسهل بها البورصات المركزية التداولات. المشكلة هي أن الطرق المستخدمة من قبل CEXs تتطلب تقنيات تحتاج إلى الكثير من الحسابات مع تأخير زمني منخفض. ترجمة نفس الطرق إلى DEXs جعلتهم أبطأ بكثير، وما زالت تتطلب بعض المركزية. لجعل الأمور أسوأ، التجربة السيئة لـ DEXs الأولى أخافت الناس من تقديم أموالهم للتداول ضدها، مما منع هؤلاء DEXs من اكتساب الزخم وجمع السيولة المطلوبة.

حل AMMs هذا عن طريق تحفيز إنشاء مجمعات السيولة، وتمكين تلك المجمعات من التداول بشكل خوارزمي. التحفيز يأتي في شكل مشاركة الرسوم. بشكل محدد، الأشخاص الذين يضيفون السيولة إلى DEX يحصلون على حصة من الرسوم التي تُنتج عندما يتداول مشاركون آخرون. أما بالنسبة لخوارزمية التداول، فإنها تتضمن صيغة توازن بين الأرصدة المتبقية للأصلين في زوج التداول. الشيء المهم الذي يجب تذكره هو أن الأصلين ليسا مقترنين بنشاط في الوقت الفعلي، بل يحدد البرنامج السعر بناءً على الكمية المتبقية من كلا الأصلين.

ما هي مزايا DEXs؟

تجلب اللامركزية معها العديد من المزايا مقارنة بالنظراء المركزيين. أولاً، تظهر الأصول المشفرة الجديدة دائمًا بشكل ملحوظ في وقت أبكر على DEXs من CEXs. يرجع ذلك إلى أن CEXs يجب أن تضيف الأصول المشفرة يدويًا إلى نظامها. إضافة مشاريع جديدة تتطلب عادة طبقات من الامتثال والاختبار والترخيص من قبل طبقات من الإدارة. مع DEX، يمكن إضافة أي رمز جديد تلقائيًا إلى البورصة دون استئذان أحد.

لا تتطلب DEXs إجراءات معرفة العميل (KYC) أو مكافحة غسل الأموال (AML). البورصة نفسها لا توجد في أي ولاية قضائية واحدة، لذلك لا يوجد إطار تنظيمي ينطبق عليها. هذا له عدد من التداعيات. أولاً، تحافظ DEXs على الخصوصية. يمكنك استخدام DEXs بشكل مجهول دون الحاجة إلى الإفصاح عن معلومات عن نفسك، بما في ذلك المعلومات المالية مثل أرصدة حساباتك. علاوة على ذلك، يمكنك البدء في التداول فورًا في DEX. لا يوجد عملية تحقق طويلة يجب اجتيازها قبل أن تتمكن من التداول.

يمكن أن تستفيد DEXs الجميع، ولكن لديها أكبر فائدة في العالم النامي، حيث أدى نقص البنية التحتية المالية المتينة إلى عرقلة الأعمال المالية التقليدية من قبول العديد من العملاء. يقدر البنك الدولي أن مليار شخص لا يمتلكون إثبات هوية رسمي. هؤلاء الأشخاص لن يكونوا قادرين على اجتياز أدنى معايير KYC AML، ولكن مع الوصول إلى الإنترنت سيكونون قادرين على التداول في DEX. اكتشف كيف يمكن أن تمكّن البورصات اللامركزية هؤلاء الأفراد على دليل DEX.

أخيرًا، لا تحتاج إلى التداول لكسب المال في DEX. هناك عدة طرق لكسب، على سبيل المثال، يمكن لأي شخص تقديم السيولة في DEX وكسب جزء من الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، تدمج العديد من DEXs مكافآت إضافية. هذه تُدفع عادةً في رمز الحوكمة الخاص بـ DEX.

ما هي عيوب DEXs؟

أكبر حاجز لاستخدام DEXs هو صعوبة واجهة المستخدم وتجربة المستخدم. من المربك والصعب الحصول على الأصول المشفرة في محفظة، ثم التنقل في واجهات المستخدم لمعظم DEXs. هناك الكثير من التعلم المسبق المطلوب قبل أن تتمكن من تنفيذ صفقة واحدة. يمكن أن يجعل هذا الأمر أكثر صعوبة بسبب فشل المعاملات في كثير من الأحيان لأسباب متنوعة، والدعم في بعض الأحيان لا يكون مفيدًا بشكل خاص.

لأن أي شخص يمكنه إضافة أصل مشفر إلى DEX، فإن الحيل موجودة دائمًا. أي مشروع شرعي سيولد عشرات المشاريع الاحتيالية بنفس الاسم أو أسماء مختلفة قليلاً لمحاولة خداعك لتبادل أصولك المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن هذه المشاريع لا تحتاج إلى فحص مسبق، يمكن للمشاريع التي تبدو شرعية أن تتحول إلى حيل تأخذ أموالك. للمشاركة في هذا الفضاء غير المنظم، من الضروري إجراء بحث قبل تداول عملة جديدة. يمكنك قراءة الأوراق البيضاء، والانضمام إلى مجموعات تليغرام وديسكورد، والبحث في تويتر، أو قراءة مدونات ومقالات ميديوم.

كل إجراء تقوم به على DEX يتطلب استخدام الغاز، والذي يمكن أن يكون مكلفًا. على إيثريوم، البلوكتشين الأكثر شهرة بفارق كبير، يمكن أن يكلف مجرد التبادل على DEX أكثر من 100 دولار (اعتمادًا على حالة الازدحام في وقت التداول). سلاسل أخرى لديها رسوم أقل، لكنها أيضًا أقل نشاطًا بكثير. عيب آخر هو أن AMMs، خاصة عندما تكون السيولة محدودة، لا تزال تعاني من الانزلاق السعري. كلما كنت ترغب في التداول، كان من الأرجح أن السعر سينزلق عن ما تريد دفعه. وأخيرًا، نظرًا لأن نشاط DEX كله يتم على السلسلة فهو علني، يمكن للبرامج (البوتات) مراقبة ما يحاول الناس تداوله وتجاوز طلباتهم. هذا يعني أنك تدفع أكثر مقابل تداولك مما كنت ستدفعه في الأصل.

أخيرًا، تقديم السيولة في مجمع السيولة يأتي ببعض المخاطر مقارنة بالبورصات المركزية. يرجع ذلك بشكل كبير إلى أن إضافة أو إزالة السيولة من مجمع السيولة يكلف بعض الغاز، يستغرق وقتًا أطول للتنفيذ، والأدوات المتاحة لإدارة مجمعات السيولة بنشاط حتى للإجراءات البسيطة مثل إزالة السيولة، تتطلب المزيد من الخبرة التقنية عن البورصات المركزية. بالنسبة للمستثمرين الأقل خبرة، من المرجح أن يكون من المربح أكثر ببساطة الاحتفاظ بأصولك المشفرة، بدلاً من وضعها في مجمع السيولة.

اكتشف أفضل المنصات لشراء وبيع وتداول العملات الرقمية