من بين أمور أخرى، صُممت العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى لتمكين تبادل القيمة بين الأطراف مباشرةً، تمامًا مثل النقد، ولكن في العالم الرقمي. وهذا يعني أنه يمكنك استبدال الأصول المشفرة بأي شيء تريده، ويمكنك القيام بذلك دون اللجوء إلى وسطاء مثل البنوك أو تطبيقات الدفع. على سبيل المثال، إذا قام شخص ما بطلاء منزلك، فيمكنك التفاوض معه على إرسال مبلغ متفق عليه من العملة المشفرة كدفعة له. ولن يختلف هذا عمليًا عن تسليم النقود مقابل خدمة طلاء المنزل.
وعلى العكس من ذلك، إذا كنت ترغب في شراء عملة مشفرة، فيمكنك أن تعرض على البائع مبلغًا نقديًا متفقًا عليه (أو أي سلعة أو خدمة أخرى) مقابل الكمية المتفق عليها من العملة المشفرة.
اقرأ المزيد -> كيفية إرسال و تلقي العملات المشفرة.
وبطبيعة الحال، نظرًا لأن معظم الناس لا يستخدمون العملات المشفرة كوسيلة للتبادل في حياتهم اليومية (على الأقل ليس بعد!)، فإنه من الصعب عمومًا العثور على بائعين أو مشترين في المعاملات المباشرة بين الأطراف مقارنةً، على سبيل المثال، بالتداول بالعملة المحلية. وهذا يقودنا إلى مفهوم «السيولة».
ما هي السيولة؟
تشير السيولة إلى مدى سهولة شراء الأصول وبيعها — وهي تعتمد إلى حد كبير على عدد المشترين والبائعين (المشاركين في السوق) المتواجدين في سوق ذلك الأصل. نقدًا يُعتبر النقد عادةً الأصل الأكثر سيولة، حيث إنه مقبول بشكل شبه عالمي. بعبارة أخرى، من السهل استبدال النقد بأي شيء تريده تقريبًا. أما السيارة، على النقيض من ذلك، فهي عمومًا أصل أقل سيولة من النقد، لأنها تتطلب بعض الجهد للعثور على مشترٍ. وفي الوقت نفسه، فإن سيارة فاخرة من طرازات هواة جمع السيارات ستكون أصلًا أقل سيولةً، نظرًا لأن عدد المشترين المحتملين لها أقل.
البيتكوين هو الأكثر سيولة على الإطلاق العملات المشفرة لأنها تجمع بين أكبر عدد من المشاركين في السوق وأكبر حجم تداول. ويُقدَّر حجم التداول اليومي للبيتكوين بعشرات المليارات من الدولارات! ومع ذلك، فهي لا تتمتع بالسيولة مقارنة بالنقد، لا سيما عند استخدامها لشراء شيء ما في العالم الواقعي — كما أن الأصول الرقمية الأخرى أقل سيولة من البيتكوين.
اقرأ المزيد: ما هي السيولة؟
ما هي منصة تداول العملات المشفرة؟
أ بورصة العملات المشفرة هي أي خدمة تربط بين مشتري الأصول المشفرة والبائعين.
عندما يتحدث معظم الناس عن منصات تداول العملات المشفرة، فإنهم يقصدون المنصات «الوديعة» المركزية. تيسر هذه المنصات تداول الأصول المشفرة. وعلى غرار منصات تداول الأسهم مثل «روبن هود» و«تشارلز شواب»، تعمل منصات تداول العملات المشفرة على التوفيق بين المشترين والبائعين.
والأمر المهم هنا، بحكم تعريفها، هو أن بورصة العملات المشفرة المركزية تتولى حفظ أصولك المشفرة. وهذا ينطوي على عدد من الآثار المتعلقة بالأمن، ولكنه يتعلق أيضًا بحرية استخدام العملات المشفرة كما تشاء.
اقرأ المزيد: المحافظ الحافظة مقابل المحافظ غير الحافظة.
كيف تعمل منصات تداول العملات المشفرة المركزية؟
من وجهة نظر المستخدم، يكون المسار المعتاد كما يلي:
- قم بالتسجيل في البورصة وقدم وثائق الهوية.
- قم بتمويل حسابك الذي أنشأته مؤخرًا باستخدام أصول رقمية مثل البيتكوين أو إيثريوم. وإذا سمحت بذلك البورصة، فيمكنك أيضًا استخدام العملة المحلية.
- قم بإجراء صفقة عن طريق إصدار «أمر شراء».
يتم تجميع أوامر الشراء والبيع في «سجل الأوامر» الذي تحتفظ به البورصة بهدف المطابقة الفعالة والتلقائية بين المشترين والبائعين. تتيح لك معظم البورصات إصدار كل من أوامر «الشراء بسعر السوق» وأوامر «الشراء بسعر محدد».
عند إنشاء أمر شراء بسعر السوق، ما عليك سوى تحديد كمية العملة المشفرة التي ترغب في شرائها (دون تحديد السعر). ستقوم البورصة تلقائيًّا بمطابقتك مع البائع (أو البائعين) الذين يعرضون حاليًّا أقل سعر، وتنفيذ صفقتك. وعادةً ما يتم تنفيذ أوامر السوق على الفور، مما يعني أنه بمجرد إرسال الأمر، ستتلقى العملة المشفرة التي تتداولها.
عندما تقوم بإنشاء أمر شراء محدد السعر، فإنك تحدد كمية العملة المشفرة التي ترغب في شرائها و السعر الذي أنت على استعداد لدفعه مقابل ذلك. إذا وجد بائعون على استعداد لقبول السعر الذي حددته (الـ«حد» الخاص بك)، فسيتم تنفيذ طلبك، مما يعني أن أصولك الرقمية ستظهر في محفظتك على منصة التداول، بينما ستختفي أموالك (أو أصولك الرقمية الأخرى).
ما المقصود بـ«البورصة المودعة»؟
تُعرف منصات تداول العملات المشفرة التي تتيح لك تحويل العملة المحلية من وإلى حسابك فيها باسم «المنصات المزودة بخدمات مصرفية». تسمح لك بعض المنصات بتحويل العملة المحلية لبدء الشراء (عادةً عن طريق بطاقة الائتمان أو تطبيقات الدفع مثل PayPal)، لكنها لا تسمح لك بسحب العملة المحلية مرة أخرى إلى بطاقة الائتمان أو تطبيق الدفع الخاص بك. وتُعرف هذه البورصات باسم «البورصات المرتبطة بالبنوك جزئيًا». أما البورصة المرتبطة بالبنوك بشكل كامل، فستسمح لك بتزويد حسابك بالأموال عبر التحويل المصرفي و إعادة تحويل العملة المحلية إلى حسابك المصرفي.
ما المقصود بـ«المُصدرين» و«المستقبلين»؟
بشكل عام، كلما زاد عدد مستخدمي البورصة، زادت «عمق السوق» الذي يمكنها توفيره. ويشير مصطلح «عمق السوق» إلى حجم دفاتر أوامر البورصة. يُعرف الأشخاص الذين يضعون أوامر الشراء والبيع في البورصات باسم صانعي السوق. فكلما زاد عدد الأوامر في دفتر الأوامر، أصبح من الأسهل على الناس شراء وبيع كميات كبيرة من العملات المشفرة بسعر أقرب إلى سعر السوق العالمي. في الأسواق، يُعرف «المستفيدون» بأنهم أولئك الذين يقللون السيولة من خلال تنفيذ الأوامر الموجودة بالفعل في سجلات الأوامر. عندما تضع أمرًا بسعر السوق، فأنت «مستفيد». كما يمكنك أن تكون «مستفيدًا» عندما تضع أمرًا محدد السعر إذا تصادف أن تطابق طلبك مع طلب شخص آخر موجود بالفعل في سجلات الأوامر.
كيف تحقق منصات تداول العملات المشفرة المركزية أرباحها؟
بالنسبة للعديد من منصات التداول، يمثل الرسوم المصدر الرئيسي للإيرادات. وقد تشمل هذه الرسوم بعض أو كل ما يلي:
- رسوم السحب:تفرض معظم منصات التداول رسومًا على سحب الأصول الرقمية والعملات المحلية. وفي معظم الحالات، تُحسب الرسوم على أساس كل عملية سحب على حدة (وليس كنسبة مئوية من مبلغ السحب). وعادةً ما تتغير رسوم السحب التي تفرضها منصات التداول بشكل متكرر، وغالبًا دون إشعار مسبق.
- رسوم التداول:وعادةً ما تُحسب هذه الرسوم كنسبة مئوية من قيمة الصفقة، وغالبًا ما تعتمد على ما إذا كنت «صانع السوق» أم «متلقي السوق» (انظر أعلاه للاطلاع على شرح لمصطلحي «صانع السوق» و«متلقي السوق»). في معظم الحالات، يدفع «صانعو السوق» رسومًا أقل من «متلقي السوق». والسبب وراء هذا الاختلاف هو أن «صانعو السوق» يوفرون السيولة (وبالتالي، ينبغي أن يحصلوا على خصم)، بينما «متلقي السوق» يسحبون السيولة (وبالتالي، ينبغي أن يُفرض عليهم رسوم إضافية).
- رسوم الفائدة/الاقتراض/التصفية:تقدم بعض البورصات خدمة التداول بالهامش. وتتمثل هذه الخدمة في اقتراض أموال لزيادة حجم مركزك، مما يؤدي إلى ما يُعرف بـ«الرافعة المالية». وعادةً ما تفرض البورصات التي تقدم خدمة التداول بالهامش رسومًا إضافية بناءً على المبلغ المقترض وسعر فائدة يُحدد وفقًا لإجمالي المعروض من الأموال المتاحة لجميع المتداولين. ومن المحتمل أيضًا أن تُفرض عليك رسوم إضافية في حالة تصفية مركزك.
في بعض الحالات، تعمل منصات التداول أيضًا كالبنوك من حيث أنها تستقبل ودائعك وتستخدمها لتحقيق عائد، وعادةً ما يكون ذلك عن طريق إقراضها لأطراف ثالثة. وهذا ينطوي على مخاطر الأطراف الثالثة، وهو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلك حذرًا من منح هذه الكيانات حق حيازة أصولك الرقمية. اقرأ المزيد عن أهمية الاحتفاظ بالحيازة الذاتية لممتلكاتك من العملات المشفرة.
لماذا يتعين عليّ التحقق من هويتي لاستخدام منصة تداول عملات مشفرة مركزية؟
إن الاحتفاظ بأصول العملاء الرقمية، كما يتعين على البورصات المركزية أن تفعل، ينطوي على آثار قانونية. وعلى وجه التحديد، تخضع هذه البورصات لقوانين تحويل الأموال السارية في الولاية القضائية التي تم تسجيلها فيها قانونياً.
ولهذا السبب، ستطلب منك منصات تداول العملات المشفرة المركزية التي ترغب في الحفاظ على امتثالها للقوانين إتمام عملية تسجيل يتعين عليك خلالها التحقق من هويتك قبل أن تتمكن من استخدام المنصة. تفرض الهيئات التنظيمية هذا الشرط على البورصات ظاهريًّا لمنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب والتهرب الضريبي. كما تطلب الهيئات التنظيمية عادةً من البورصات الإبلاغ عن معلومات العملاء (بما في ذلك سجل التداول) عند الطلب.
في كثير من الحالات، سيُسمح لك بالبدء في استخدام المنصة بمجرد التحقق من بريدك الإلكتروني فقط. ومن المهم ملاحظة أن هذا «التحقق المبسط» عادةً ما يكون مصحوبًا بقيود كبيرة، بما في ذلك حدود على مبالغ الشراء، وحدود على عمليات السحب، وفي بعض الحالات، عدم السماح بالسحب على الإطلاق. قبل أن تقوم بتزويد منصة تداول العملات المشفرة بأصولك الرقمية، تأكد من أنه سيُسمح لك بالسحب.
عادةً ما يتطلب المستوى التالي من عملية التحقق تحميل وثيقة هوية صادرة عن الجهات الوطنية، مثل جواز السفر أو رخصة القيادة. وفي بعض الحالات، سيُطلب منك تحميل صورة لك وأنت تحمل وثيقة هويتك بجانب ورقة كتبت عليها، على سبيل المثال، التاريخ الحالي ورسالة محددة وفقًا لطلب منصة التبادل.
يرجى ملاحظة أن العديد من منصات التداول تستبعد جنسيات معينة من استخدام المنصة تمامًا.
كيف تعمل منصات تداول العملات المشفرة من نظير إلى نظير؟
هناك عدد من منصات التوفيق بين الأزواج مثل بيتش بيتكوين وقد ظهرت هذه المنصات من أجل (1) مساعدة مشتري ومبيعي الأصول المشفرة على التواصل مع بعضهم البعض، و(2) تسهيل عمليات التداول (عادةً باستخدام خدمة الضمان) دون الاحتفاظ فعليًّا بحيازة الأصول المشفرة الخاصة بالمتداولين. وتُعرف هذه المنصات باسم منصات تداول العملات المشفرة بنظام الند للند.
يمكن أن تشكل منصات تداول العملات المشفرة من نظير إلى نظير وسيلة فعالة لشراء وبيع الأصول المشفرة، ولكن نظرًا لضرورة التفاوض على الصفقات بشكل فردي، فإنها تنطوي على قدر معين من الإزعاج. بالنسبة للمشترين، قد يكون من الصعب الحصول بسرعة على المبلغ المحدد من العملة المشفرة التي يرغبون في شرائها، والحصول عليها بأسعار سوقية تنافسية. أما البائعون، فقد يواجهون عواقب قانونية تبعًا للولاية القضائية التي يخضعون لها وحجم العملة المشفرة المعنية. وتتضافر هذه العوامل لتجعل معظم منصات تداول العملات المشفرة من نظير إلى نظير أقل سيولة بكثير مقارنة بمعظم منصات تداول العملات المشفرة المركزية (التي توفر خدمات الحفظ).
