كيف تعمل بورصة العملات الرقمية؟

من بين أمور أخرى، تم تصميم العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى لتمكين تبادل القيمة بين الأفراد تمامًا مثل النقد، ولكن في المجال الرقمي. هذا يعني أنه يمكنك تداول الأصول المشفرة مقابل أي شيء تريده، ويمكنك القيام بذلك دون استخدام وسطاء مثل البنوك أو تطبيقات الدفع. على سبيل المثال، إذا قام شخص ما بطلاء منزلك، يمكنك التفاوض على إرسال مبلغ متفق عليه من العملات المشفرة كدفعة. هذا لن يكون مختلفًا فعليًا عن تسليم النقود مقابل خدمة طلاء المنزل.

بالمقابل، إذا كنت ترغب في شراء العملات الرقمية، يمكنك أن تعرض على البائع مبلغًا نقديًا متفقًا عليه (أو أي سلعة أو خدمة أخرى) مقابل كمية العملات الرقمية المتفق عليها. بالطبع، نظرًا لأن معظم الناس لا يستخدمون العملات الرقمية كوسيلة للتبادل في حياتهم اليومية (على الأقل ليس بعد!)، فمن الصعب عمومًا العثور على بائعين/مشترين من الأفراد مقارنةً بالتداول بالعملات المحلية. وهذا يقودنا إلى مفهوم "السيولة".

ما هي السيولة؟

تشير السيولة إلى مدى سهولة التداول داخل وخارج أحد الأصول - وهي تعتمد إلى حد كبير على عدد المشترين والبائعين (المشاركين في السوق) المتواجدين لأصل معين. يُعتبر النقد عادةً الأصول الأكثر سيولة، حيث يتم قبوله بشكل شبه عالمي. بمعنى آخر، من السهل تبادل النقد لشراء أي شيء تريده تقريبًا. على النقيض، يُعتبر السيارة عمومًا أصولًا أقل سيولة من النقد، حيث يتطلب الأمر بعض الجهد للعثور على مشترٍ. أما السيارة الفاخرة لهواة الجمع فتكون أصولًا أقل سيولة، نظرًا لصغر حجم المجموعة المحتملة من المشترين.

بيتكوين هي الأكثر سيولة بين جميع العملات الرقمية لأنها تجمع بين أكبر عدد من المشاركين في السوق وأكبر حجم للتداول. يتم قياس التبادل اليومي للبيتكوين بعشرات المليارات من الدولارات! ومع ذلك، مقارنة بالنقد، لا تُعتبر سيولة، خاصة عندما يتعلق الأمر باستخدامها لشراء شيء في العالم الحقيقي - وتكون العملات الرقمية الأخرى أقل سيولة من البيتكوين.

اقرأ المزيد: ما هي السيولة؟

ما هو تبادل العملات الرقمية؟

تبادل العملات الرقمية هو أي خدمة تجمع بين مشترين وبائعين للأصول الرقمية.

عندما يتحدث معظم الناس عن تبادل العملات الرقمية، فإنهم يشيرون إلى المنصات المركزية "الحفظية". تُسهل هذه المنصات تداول الأصول الرقمية. على غرار منصات تداول الأسهم مثل روبن هوود وتشارلز شواب، تقوم بورصات العملات الرقمية بمطابقة المشترين والبائعين.

من الناحية الحاسمة، بحكم التعريف، تتولى بورصة العملات الرقمية المركزية حفظ أصولك الرقمية. وهذا له عدد من التداعيات المتعلقة بالأمان، ولكنه يتعلق أيضًا بالحرية التي تتمتع بها في استخدام أصولك الرقمية كما تشاء.

اقرأ المزيد: المحافظ الحفظية وغير الحفظية.

كيف تعمل بورصات العملات الرقمية المركزية؟

من منظور المستخدم، يكون التدفق النموذجي كما يلي:

1. التسجيل في البورصة وتقديم وثائق الهوية.
2. تمويل حسابك الذي أنشأته حديثًا بأصول رقمية مثل بيتكوين أو إيثريوم. إذا سمحت البورصة بذلك، يمكنك أيضًا استخدام عملة محلية.
3. إجراء تداول عن طريق وضع "طلب شراء".

يتم تجميع طلبات الشراء والبيع في "دفتر أوامر" يتم الحفاظ عليه من قبل البورصة لغرض مطابقة المشترين والبائعين بكفاءة وأتمتة. تسمح معظم البورصات لك بوضع أوامر "شراء السوق" وأوامر "شراء الحد".

عندما تنشئ طلب شراء السوق، تحتاج فقط إلى تحديد مقدار العملة الرقمية التي ترغب في شرائها (لا تحدد السعر). ستقوم البورصة بمطابقتك تلقائيًا مع البائعين الذين يقدمون حاليًا أقل سعر، وتنفيذ تداولك. عادةً ما تكتمل أوامر السوق فورًا، مما يعني أنه بمجرد تقديم الطلب، ستحصل على العملة الرقمية التي تتداول فيها.

عندما تنشئ طلب شراء بالحد، فإنك تشير إلى مقدار العملة الرقمية التي ترغب في شرائها *والسعر الذي ترغب في دفعه. إذا كان هناك بائعون مستعدون لقبول السعر الذي حددته (حدك)، فسيكتمل طلبك، مما يعني أن أصولك الرقمية ستظهر في محفظة البورصة الخاصة بك وسيختفي المال (أو الأصول الرقمية الأخرى).

ما هو التبادل المصرفي؟

تُعرف بورصات العملات الرقمية التي تتيح لك تحويل العملة المحلية إليها ومنها باسم "البورصات المصرفية". تسمح لك بعض البورصات بتحويل العملة المحلية لبدء الشراء (عادةً في شكل بطاقة ائتمان أو تطبيق دفع مثل PayPal)، لكنها لا تسمح لك بسحب العملة المحلية مرة أخرى إلى بطاقة الائتمان أو تطبيق الدفع. تُعرف هذه باسم "البورصات المصرفية الجزئية". تتيح لك البورصة المصرفية الكاملة تمويل حسابك عبر التحويل البنكي *وإرسال العملة المحلية مرة أخرى إلى حسابك البنكي.

ما هم الصناعون والمستفيدون؟

بشكل عام، كلما زاد عدد المستخدمين في البورصة، زادت "عمق السوق" التي يمكنها توفيرها. يشير عمق السوق إلى حجم دفاتر أوامر البورصة. يُعرف الأشخاص الذين يضعون أوامر الشراء والبيع في البورصات بصانعي السوق. كلما زاد عدد الطلبات في الدفتر، كان من الأسهل على الناس شراء وبيع كميات كبيرة من العملات الرقمية بالقرب من سعر السوق العالمي. في الأسواق، المستفيدون هم أولئك الذين يقللون السيولة بأخذ الطلبات الموجودة بالفعل في الدفاتر. عندما تضع طلب سوق، فأنت مستفيد. يمكنك أيضًا أن تكون مستفيدًا عندما تضع طلبًا بالحد إذا كان طلبك يتطابق مع طلب شخص آخر موجود بالفعل في الكتب.

كيف تحقق بورصات العملات الرقمية المركزية المال؟

بالنسبة للعديد من البورصات، يكون المصدر الأساسي للإيرادات هو الرسوم. قد تشمل هذه بعض أو كل ما يلي:

• رسوم السحب: تفرض معظم البورصات رسومًا على سحب الأصول الرقمية والعملات المحلية. في معظم الحالات، تكون الرسوم على أساس كل سحب (وليس كنسبة مئوية من مبلغ السحب). تميل رسوم السحب التي تفرضها البورصات إلى التغير بشكل متكرر، غالبًا دون إشعار.
• رسوم التداول: يتم حسابها عادةً كنسبة مئوية من قيمة التداول وغالبًا ما تعتمد على ما إذا كنت صانعًا أو مستفيدًا (انظر أعلاه لتوضيح الصانعين والمستفيدين). في معظم الحالات، يدفع الصانعون رسومًا أقل من المستفيدين. السبب في التفاوت هو أن الصانعين يوفرون السيولة (ويجب، لذلك، أن يحصلوا على خصم)، بينما يزيل المستفيدون السيولة (ويجب، لذلك، أن يتم تحميلهم رسومًا إضافية).
• رسوم الفائدة/الاقتراض/التصفية: تقدم بعض البورصات تداول الهامش. هذا هو المكان الذي تقترض فيه لزيادة مركزك، مما يخلق ما يُعرف بالرافعة المالية. البورصات التي تقدم تداول الهامش تفرض عادةً رسومًا إضافية بناءً على المبلغ المقترض ومعدل الفائدة الذي تحدده إجمالي الأموال المتاحة لجميع المتداولين. من المحتمل أيضًا أن تُفرض عليك رسوم إضافية إذا تم تصفية مركزك.

في بعض الحالات، تعمل البورصات أيضًا مثل البنوك حيث تأخذ ودائعك وتستخدمها لتوليد العائد، عادةً عن طريق إقراضها لأطراف ثالثة. هذا يُدخل خطر الطرف الثالث، وهو سبب رئيسي يجب أن تكون حذرًا من التنازل عن حيازة أصولك الرقمية لهذه الكيانات. اقرأ المزيد عن أهمية الاحتفاظ بالسيطرة الذاتية على مقتنياتك الرقمية.

لماذا يجب علي التحقق من هويتي لاستخدام بورصة العملات الرقمية المركزية؟

إن تولي حيازة أصول العملاء الرقمية، كما يجب على البورصات المركزية أن تفعل، له تداعيات قانونية. تحديدًا، تخضع هذه البورصات لقوانين نقل الأموال في الولاية القضائية التي تم تسجيلها قانونيًا فيها.

لهذا السبب، ستطلب منك بورصات العملات الرقمية المركزية التي ترغب في البقاء متوافقة إكمال عملية التسجيل التي يجب عليك فيها التحقق من هويتك قبل أن تتمكن من استخدام المنصة. يفرض المنظمون هذا المطلب على البورصات بشكل ظاهري لمنع غسل الأموال، وتمويل الإرهاب، والتهرب الضريبي. كما يطلب المنظمون عادةً من البورصات الإبلاغ عن معلومات العملاء (بما في ذلك تاريخ التداول) عند الطلب.

في كثير من الحالات، سيسمح لك بالبدء في استخدام البورصة بمجرد التحقق من بريدك الإلكتروني فقط. من المهم ملاحظة أن هذا "التحقق الخفيف" يأتي عادةً مع قيود كبيرة بما في ذلك حدود الشراء، وحدود السحب، وفي بعض الحالات، لا يوجد سحب على الإطلاق. قبل أن تمول بورصة العملات الرقمية بأصولك الرقمية، تأكد من أنك ستكون قادرًا على السحب.

المستوى التالي من التحقق، عادةً ما يتضمن تحميل وثيقة هوية صادرة وطنيًا مثل جواز السفر أو رخصة القيادة. في بعض الحالات، سيُطلب منك تحميل صورة لنفسك تحمل هويتك بجانب قطعة من الورق كتبت عليها، على سبيل المثال، التاريخ الحالي ورسالة محددة كما طلبتها البورصة.

لاحظ أن العديد من البورصات تستثني جنسيات معينة من استخدام البورصة تمامًا.

كيف يعمل تبادل العملات الرقمية من نظير إلى نظير؟

ظهرت عدد من منصات التوفيق، مثل Peach Bitcoin، لـ(1) مساعدة المشترين والبائعين للأصول الرقمية في العثور على بعضهم البعض، و(2) تسهيل التداولات (عادةً باستخدام الضمان) دون أخذ الحيازة الفعلية لأصول المتداولين الرقمية. تُعرف هذه بالمنصات لتبادل العملات الرقمية من نظير إلى نظير.

قد تكون منصات تبادل العملات الرقمية من نظير إلى نظير وسيلة فعالة لشراء وبيع الأصول الرقمية، ولكن نظرًا لأنك يجب أن تتفاوض على التداولات بشكل فردي، فإنها تحمل مستوى معين من الإزعاج. بالنسبة للمشترين، قد يكون من الصعب الحصول بسرعة على المقدار الدقيق من العملة الرقمية التي يرغبون في شرائها، والحصول عليها بأسعار السوق التنافسية. من ناحية أخرى، قد يواجه البائعون تداعيات قانونية اعتمادًا على ولايتهم القضائية وحجم العملات الرقمية المتورطة. تتجمع هذه العوامل لجعل معظم منصات تبادل العملات الرقمية من نظير إلى نظير أقل سيولة بكثير من معظم بورصات العملات الرقمية المركزية (الحفظية).